市场整体表现 - A股10月首个交易日三大指数均收涨，上证指数涨1.32%，深证成指涨1.47%，创业板指涨0.73% [1] - 市场成交额约为2.67万亿元，较上一交易日增加4746亿元 [1] 板块表现 - 贵金属、可控核聚变、稀土永磁、能源金属、风电设备等板块涨幅居前 [4] - 有色金属、贵金属板块集体爆发，兴业银锡、云南铜业、山东黄金、四川黄金等多股涨停 [4] - 影视院线、旅游及酒店、白酒等板块调整 [4] 有色金属行业及洛阳钼业 - 有色金属龙头股洛阳钼业涨停，股价报17.27元/股创历史新高，A股总市值3694.8亿元 [5] - 公司上半年铜产量35.36万吨同比增长12.68%，归母净利润86.71亿元同比增长60.07%，业绩增长主要因铜、钴价格上行及铜金属产量增加 [8] - 洛阳钼业在刚果（金）运营的TFM铜钴矿通过The Copper Mark铜标志再审审计，成为非洲首个获得该认证的矿山，有利于产品获得市场认可并实现溢价 [8] - 全球铜期货价格显著上涨，纽约铜主连10月以来累计上涨近6%，沪铜主连今日上涨4.19% [8] 可控核聚变行业 - 可控核聚变板块全天大涨，龙头股西部超导午后“20CM”涨停 [10] - 核聚变技术商业化路径逐渐清晰，全球投资持续加码，2024年行业累计融资金额超71亿美元 [14] - 行业有望在“十五五”期间迎来资本开支加速周期，相关零部件赛道订单有望持续释放 [14] 风电设备行业 - 风电股持续走强，龙头股金风科技盘中一度涨停，运达股份涨超9%，金风科技、吉鑫科技涨超8% [15] - 运达股份最新价20.69元涨幅9.30%，金风科技最新价16.24元涨幅8.48%，吉鑫科技最新价6.07元涨幅8.20% [16] - 国际能源署预测未来5年全球可再生能源新增装机容量将达到之前5年增量的两倍，2025至2030年期间将增加4600吉瓦 [17] - 风能发电在新增可再生能源装机容量中占比位居第二，预计将大幅增长，特别是在中国、欧洲和印度 [18] 投资策略观点 - 预计10月A股市场围绕三季报业绩展开，建议关注三季报业绩较好方向、受益于“反内卷”政策落地的周期股和产业趋势超预期的高成长板块 [4]

全球可再生能源发展态势 - 英国气候及能源智库恩伯研究发现，2025年上半年可再生能源总发电量超过煤炭，首次成为全球主要电力来源 [1] - 中国新增的可再生能源发电量超过了世界其他地区的总和 [1] 主要国家政策影响 - 国际能源署报告预测，受特朗普政府政策影响，美国可再生能源的增长势头将远低于预期 [1]

全球贸易与宏观经济 - 世贸组织将2026年全球货物贸易增长预期从8月预测的1.8%大幅下调至0.5% [2] - 世贸组织将2025年全球货物贸易增长预期从8月预测的0.9%上调至2.4% [3] - 2025年上半年全球货物贸易量同比增长4.9%，以美元计价的贸易额同比增长6% [3] - 2025年上半年人工智能相关商品贸易额同比增长20%，占全球商品贸易增长近一半 [18] - 人工智能相关贸易的大部分增长来自亚洲，占2025年上半年总增长的近三分之二 [18] - 国际货币基金组织总裁称全球经济“好于预期，但差于所需”，关税政策是影响前景的关键变量 [3] 人工智能与科技行业 - 腾讯混元视觉模型Hunyuan-Vision-1.5-Thinking在国际榜单中位列全球第3、中国第1 [5] - 马斯克旗下xAI有望融资200亿美元，包括约75亿美元股权融资和最高125亿美元债务融资，英伟达是股权投资者之一，投资额最高可达20亿美元 [6][7] - OpenAI推出小型语音模型GPT-5 Pro，并计划在加拿大布局人工智能数据中心产能 [7][9] - 阿里通义千问负责人林俊旸表示已建立机器人和具身智能的小型团队 [4] - 软银集团将以53.75亿美元收购ABB的机器人业务，以强化其人工智能机器人业务 [9] 新能源汽车与电池 - 比亚迪9月新能源汽车销量为39.63万辆，同比下降5.52%，9月新能源汽车出口量为71,256辆 [4] - 比亚迪9月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为23.2GWh，2025年累计装机总量约为203.251GWh [4] - 比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞表示，新能源皮卡SHARK已处于规划中，将面向国内市场推出 [4] - 特斯拉推出售价39,990美元的新版Model Y，起售价较此前基础版便宜约11% [6] 资本市场与公司动态 - 怪兽充电董事会已正式拒绝高瓴资本溢价40%的私有化要约，继续推进与原财团的私有化方案 [4][5] - 私募大佬但斌身份信息变更为“中国香港居民”，并卸任东方港湾公司总经理职务 [5] - 前三季度港交所IPO融资额超过1800亿港元，在全球交易所中排名第一 [15] - *ST高鸿收到终止上市事先告知书，因股价连续20个交易日低于1元 [17] - 恒指公司宣布将绝味食品、山高控股、众安智慧生活、中国黄金国际等公司从相关指数中剔除 [17] 可再生能源与政策支持 - 国际能源署预测未来5年全球可再生能源新增装机容量将达到4600吉瓦，约为中国、欧盟和日本当前装机容量总和 [10] - 太阳能光伏发电增长预计占全球可再生能源装机容量增长的约80% [10] - 国家开发银行“十四五”以来已发放城中村改造专项借款9781亿元，支持816个项目，建设安置房176.9万套 [10][11] - 截至2025年9月末，中国外汇储备规模为33387亿美元，较8月末上升165亿美元，升幅0.5% [11] 房地产市场与信贷 - 国庆中秋假期期间，多地楼市销售涨幅明显，如湖北省销售面积相比去年假期增长超10% [12] - 华润置地成都公司10月1日至5日来访超1500组，销售额超5亿元 [12] - 助贷新规于2025年10月1日正式实施，多家银行在实施前公布了互联网贷款合作机构名单 [13] - 今年前8个月中国发行新增地方政府债券38,874亿元，其中专项债券32,666亿元 [14]

国际能源署(IEA)周二发布的《2025年可再生能源报告》显示，受特朗普政府近期政策调整影响，该机 构已将美国到2030年的可再生能源增长预测下调50%。 目前，IEA预计2025年至2030年间，美国可再生能源装机容量新增规模将接近250吉瓦，较此前500吉瓦 的预测值大幅缩水。 此次预测调整主要源于多项政策变动，包括联邦税收抵免提前逐步取消、新增进口限制、暂停海上风电 新项目租赁审批，以及对联邦土地上陆上风电与太阳能项目的许可审批实施限制。 值得注意的是，自1992年推出以来，税收抵免一直是推动美国可再生能源发展的核心驱动力。 与此同时，IEA预计到2030年，全球可再生能源发电装机容量将实现翻倍，新增规模达4600吉瓦。其 中，太阳能占比将接近80%，其次是风能。 但该机构同时补充称，中国仍将贡献全球近60%的可再生能源装机增量，且其风电、太阳能装机容量目 标有望较2035年既定时间提前五年达成。 IEA指出："中国将可再生能源补贴政策从长期固定电价制转向基于拍卖的差价合约制，这一政策转变 带来了不确定性，可能对全球可再生能源装机容量增长产生影响。" 在5月31日终止的旧政策框架下，风电与太阳能项目可享 ...

1、国际能源署（IEA）周二发布报告，将2030年全球可再生能源发电装机容量的增长预期较去年下调 900吉瓦，主要受美国和中国政策环境变化影响。尽管太阳能发电继续引领全球可再生能源扩张，但美 中两大市场前景转弱，导致整体增长预期收窄。2、根据最新数据，到2030年，全球可再生能源装机容 量预计将增加4600吉瓦，较2024年预测的5500吉瓦明显下降。此次下调主要源于美国联邦税收优惠政策 的提前退出及其他监管变化，使IEA对美国装机增长的预期骤降近50%；同时，中国新能源上网电价市 场化转型也削弱了项目的经济可行性。3、尽管美中市场增长放缓，但印度、欧洲及其他新兴经济体的 强劲发展部分抵消了这一影响。印度预计将成为仅次于中国的全球第二大增长市场，并有望轻松实现 2030年目标。欧洲在积极政策、拍卖规模扩大和审批流程简化的推动下，发展前景也持续改善。4、 IEA署长比罗尔指出："未来几年全球可再生能源装机容量的增长将主要由太阳能推动。"他同时呼吁各 国政策制定者重点关注供应链安全和电网升级，以支撑可再生能源的持续发展。亚洲、中东和非洲多个 新兴经济体也正借助成本下降和目标提升，加速推进清洁能源建设 ...

离网光伏电站的不断涌现，让埃塞俄比亚偏远山区牧民不再为用电难发愁；100兆瓦光伏电站在数月内 建成，令赞比亚铜矿区的球磨机不再因水电供应不足而停工；南非红石光热电站项目的熔盐塔，正将白 天的光热储能转化为深夜的稳定电流，点亮万家灯火……广袤的非洲大地上，中非电力合作项目稳步推 进，助力非洲国家实现电力可持续发展。 小而美—— 微电网改善民众生活 "电能是非洲工业化的基础动能，非洲国家普遍将电力基础设施建设列为国家发展的重中之重。"科特迪 瓦圣佩德罗大学校长梅泰·梅凯表示，"中国在技术、资金及人才培养方面给予非洲全方位的支持，帮助 非洲国家逐步实现能源自主。" 埃塞俄比亚贝奥所村牧民胡尔克斯终于用上了手机，夜晚家里也不再黑暗——他所在的村子两个月前通 电了。这个位于埃塞俄比亚东北部的偏远村落，因离网光伏电站变得更具活力。"再也不必担心没电 了，感谢中国朋友带来稳定的电力。"胡尔克斯高兴地说。 今年7月，由中国国家电网中国电力技术装备有限公司承建的埃塞俄比亚离网光伏电站二期工程建设完 成，包括贝奥所村在内的8个偏远地区实现通电，科利尔村也是受益村落之一。村医哈斯里说："之前用 柴油发电机，电压不稳，不少医疗器械不 ...

水力发电行业地位与重要性 - 电力是社会发展的核心动力，水力发电在所有发电方式中占据重要地位 [1] - 水力发电是一种可持续、可再生的电力来源 [5] 水力发电发展历程 - 水力发电最早在1878年应用于单个家庭，1882年美国建成世界第一座水电站 [7] - 中国水力发电起步于1912年的石龙坝水电站 [7] - 中国三峡水电站历时12年建成，年发电量超过1000亿千瓦时，占全国水力发电总量14% [9] 水力发电的优势 - 水电站具有关键防洪作用，能有效截留洪水，减少灾害损失 [13] - 水电站提供清洁、可再生的低碳电力 [13] - 水电站具备综合水利枢纽功能，如保障航道畅通和农业灌溉 [13] 水力发电的挑战与争议 - 水电站建设可能改变自然生态，影响水生和陆生生物，如阻断中华鲟洄游通道 [14] - 大型水库可能改变局部气候，影响生态平衡 [14] - 水电站可能诱发地震，例如新丰江水电站曾发生6.1级地震 [14] - 美国拆除的主要是年久失修、不能有效运行的大坝，总数超过7.9万座 [11]

中国经济发展开放共赢特征 - 中国扩大高水平开放的决心不会变，同世界分享发展机遇的决心不会变，推动经济全球化向开放、包容、普惠、平衡、共赢方向发展的决心不会变 [2] - 中国对世界经济增长的贡献率长期保持在30%左右，是应对亚洲金融危机和国际金融危机的重要稳定力量 [3] - 中国支持和践行真正的多边主义，坚定维护以世贸组织为核心的多边贸易体制 [3] 全球产业链供应链贡献 - 中国是唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家，在疫情期间确保了全球产业链供应链稳定 [4] - 过去10年间，中国推动全球风电和光伏发电平均度电成本分别累计下降超过60%和80% [4] - 中国已建成全球最大、最完整的新能源产业链供应链 [4] 共建“一带一路”成果 - “一带一路”已成为当今世界范围最广、规模最大的国际合作平台，与150多个国家、30多个国际组织签署共建合作文件 [5] - 中欧班列累计开行超过11万列，“六廊六路多国多港”互联互通架构基本形成 [5] - 在农业、教育、医疗、减贫等领域落地一大批“小而美”民生项目，增进共建国家人民福祉 [5] 高水平对外开放举措 - 中国每年有近50万亿元的消费、超过20万亿元的进口，为世界提供巨大市场机遇 [6] - 中国已给予所有同中国建交的最不发达国家100%税目产品零关税待遇，进博会累计意向成交额超5000亿美元 [6] - 制造业领域外资准入限制实现“清零”，电信、医疗、教育等服务业领域开放试点稳步推进 [6]

这是一笔难以想象的巨额支出。 就在昨天，我还看了罗永浩和红衣大叔的四个多小时的访谈，开了双倍速看完后，我才发现原来周鸿祎对人工智能的认识，竟然如此之深。 连带着，看完这场访谈之后，我对人工智能对人类的影响，也有了一些新的认识。 时代在发展，而人工智能的出现，可能将远超过去的工业时代和信息时代，这也意味着，届时会有大量的人被AI所"淘汰"。 而今天，全球投资者都在加速这个时间点的到来。 根据投资银行摩根士丹利的估算，全球在2029年前将投入约3万亿美元，用于建设数据中心支援人工智能。 摩根士丹利认为，其中有一半会用于建设成本，另一半则投入昂贵的AI硬件设施。 3万亿美元是什么概念呢？ 这大致相当于2024年整个法国的经济规模。 仅仅是英国，预计未来几年将再建约100个数据中心，以应对AI运算需求。其中部分将由微软兴建，该公司本月稍早已经宣布将在英国AI领域投资300亿美 元。 唯一的问题在于，AI数据中心真的需要如此巨大的投资吗？ 人工智能的出现，毫无疑问加剧了数据中心的演进。目前多数的AI模型都依赖英伟达的高阶芯片进行运算。 而这些芯片都安装在大型机柜中，每个机柜造价约400万美元。而这些机柜正是AI数据中心 ...

美股周五早盘，谷歌A类股（GOOGL）下跌1.3%，此前谷歌宣布投资40亿美元在阿肯色州建设一个数 据中心，该中心将由Entergy供电。该项目预计将带来超过11亿美元的净收益，并将包括一个600兆瓦的 太阳能项目和一个350兆瓦的电池存储系统。此项投资标志着谷歌在履行对可再生能源和当地经济发展 承诺方面迈出了重要一步。 来源：环球市场播报 ...