政策背景与核心目标 - 商务部印发关于拓展绿色贸易的首个专项政策文件 旨在促进贸易优化升级 助力实现双碳目标 服务全球气候治理 [1] - 绿色低碳产品已成为外贸发展新动能 国际机构预测到2030年电动汽车 太阳能 风能等产品和技术全球市场规模将达到2.1万亿美元 是目前规模的5倍 [1] 国际合作与标准建设 - 中方提出的《数字经济和绿色发展国际经贸合作框架倡议》已得到50多个经济体积极响应 并在自贸协定中纳入贸易与环境相关内容 [2] - 推动与主要贸易伙伴实现绿色产品标准 认证 标识体系的互认 以帮助中国绿色产品 技术和服务更好融入全球市场 [2] - 建立严格透明的绿色产品认证监管机制 坚持对标国际先进水平 积极推动认证国际互认 [2] 产业绿色转型升级路径 - 在源头推行绿色设计 面向电子 汽车等行业开发推广绿色家电 绿色建材 绿色装备等产品 大力发展新能源汽车 节能环保装备等绿色产业 [3] - 计划到2030年将各级绿色工厂产值占比提高到40% 并培育一批零碳工厂 [3] - 通过绿色供应链提升行动 推动大型企业进行绿色采购 提高供应商中绿色工厂企业的比重 [3] - 实施绿色工业园区提升计划 推动高新区 工业园区绿色转型 并培育建设零碳园区 [3] 金融支持措施 - 推动绿色金融 转型金融标准应用 支持创新信贷 债券 股权等融资方式 [4] - 鼓励金融机构围绕研发设计 物流运维 碳排放认证评价 废旧资源回收等环节加大融资支持 降低轻资产绿色服务贸易企业的融资门槛和成本 [4] - 支持在全球金融市场发行绿色金融产品 为全球投资者提供更多中国绿色资产 [4]

中央金融工作会议精神贯彻 - 公司作为银行理财子公司，将业务发展与科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”深度融合 [1] 科技金融 - 公司引导理财资金投向现代化产业创新领域，聚焦节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造等九大新兴产业，挖掘专精特新企业投资标的 [2] - 公司综合运用债券、股权、私募债权及权益投资等工具，满足科技型企业全生命周期融资需求 [2] - 公司完成福建省首笔认股权登记业务，通过“认股权”工具实现对科技型企业“投早、投小”的提前布局 [3] 绿色金融 - 公司从资产端和产品端双向发力，全面完善ESG理财产品体系，ESG产品保有规模已超千亿元 [4][5] - 在资产投资端，公司加大绿色债券投资力度并落地多笔绿色股权业务，同时在投研中全面融入ESG评价体系 [4] - 在产品发行端，公司形成全方位、多层次的固收类ESG产品体系，并积极创设多资产、多策略的权益类产品 [5] 普惠金融 - 公司持续拓宽销售渠道，推动产品及服务下沉，其“兴普惠”系列产品截至2025年6月末发行超50只，规模超250亿元 [6][7] - 公司着力构建投资者保护体系，加强产品全流程管理，推动投资者陪伴工作品牌化、常态化 [7] 养老金融 - 公司获批养老理财产品试点资格，截至2024年末共发行3款养老理财产品，投资运作稳健 [8] - 公司养老产品通过权益、转债、Reits、固收等多元资产配置策略，力争净值稳健增长，并提升适老化服务水平 [8] 数字金融 - 公司通过研发、数据、运维打造数字化能力，推出新一代投研系统，实现投前、投中、投后工作场景的线上化、智能化 [9] - 公司创新应用金融垂直大模型，加快投研决策速度并降低人力成本 [9] - 公司智能交易平台上线后，现券和回购交易日均交易笔数提高25%，有效提升了人均产能 [10]

文章核心观点 - 兴银理财积极响应中央金融工作会议精神，将银行理财业务发展与“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章深度融合，以提升服务实体经济质效并推动自身高质量发展 [1] 科技金融 - 公司深入贯彻国家创新驱动发展战略，引导理财资金投向现代化产业创新领域，聚焦新兴产业九大领域，运用债券、股权、私募债权等工具满足科技型企业全生命周期融资需求 [2][3] - 公司完成福建省首笔认股权登记业务，实现对科技型企业“投早、投小”的提前布局，引导中长期理财资金投资非上市公司一级市场股权 [4] 绿色金融 - 公司从产品端和资产端双向发力，全面完善ESG理财产品体系，ESG产品保有规模已超千亿元 [6][7] - 在资产投资端，公司加大绿色债券投资力度并落地多笔绿色股权业务，同时在投研中全面融入ESG评价体系以精准投资 [7] - 在产品发行端，公司构建了全方位、多层次的固收类ESG产品体系，并积极创设多资产、多策略的权益类产品 [7] 普惠金融 - 公司持续拓宽理财产品销售渠道，推动产品及服务渠道下沉，其“兴普惠”系列产品截至2025年6月末发行超50只，规模超250亿元 [9] - 公司着力构建“大消保”体系，加强投资者权益保护的前置审查监测，并推动投资者陪伴工作品牌化、阵地化、常态化 [9] 养老金融 - 公司获批养老理财产品试点资格，截至2024年末共发行3款养老理财产品，投资运作稳健，通过多元资产配置策略力争净值稳健增长 [11] - 公司提升适老化服务水平，常态开展网络反诈及金融知识宣传服务，以提升老年群体风险防范意识 [12] 数字金融 - 公司通过研发、数据、运维“三驾马车”打造数字化能力，推出新一代投研系统以实现投研工作线上化、数据化、可视化及智能化 [14] - 公司应用金融领域垂直大模型加快投研决策速度，并降低人力成本 [14] - 公司打造的智能交易平台上线后，现券和回购交易日均交易笔数提高25%，有效提升了人均产能 [15]

政策文件与目标 - 商务部印发绿色贸易领域首个专项政策文件《关于拓展绿色贸易的实施意见》[1] - 政策精准聚焦企业绿色低碳发展能力短板、物流环节降碳潜力及支撑保障体系等薄弱环节[1] - 工业和信息化部累计培育国家绿色工厂6430家、绿色工业园区491家，国家绿色工厂产值占比超过20%[4] - 2025年度国家绿色工厂遴选和培育工作正在进行，将更大力度普及绿色设计和绿色制造[4] 标准体系与国际合作 - 商务部推动完善绿色产品标准、认证、标识体系，加快与主要贸易伙伴实现标准互认[2] - 在已签署的自贸协定中纳入贸易与环境内容，持续推进自贸谈判以提升规则承诺水平[2] - 国家市场监督管理总局的绿色产品认证体系已覆盖122种产品，发出证书近4万张，涉及企业8千余家[5] - 市场监督管理总局将继续深入推进绿色产品认证制度，并加强国际合作[6] 金融支持措施 - 中国人民银行通过绿色信贷、绿色债券、绿色股权基金等工具支持绿色服务贸易发展[3] - 重点发力支持创新信贷、债券、股权等融资方式，并鼓励金融机构加大对生产性服务环节的融资支持[3] - 金融部门将降低轻资产、绿色服务贸易企业的融资门槛和成本，并支持在全球发行绿色金融产品[3] - 中国人民银行将继续完善可持续金融标准，修订《多边可持续金融共同分类目录》[3] 产业基础与绿色供给 - 工业和信息化部累计创建451家绿色设计企业，开发推广绿色产品超过4万个[4] - 通过“点线面”结合打造绿色产业生态，加快产品全链条的绿色转型升级[4] - 绿色产品认证是增加绿色产品供给、推动行业绿色生产消费的有效途径[5]

融资供给总量 - 前三季度累计投放央行资金1006亿元，牵引带动人民币贷款新增3689亿元，同比多增919亿元 [1] - 9月末全市人民币贷款余额6.32万亿元，同比增长7.8%，增速连续7个月高于全国平均水平，领先优势由0.5个百分点扩大至1.2个百分点 [1] - 前三季度全市企业通过银行间市场发行债券1597.6亿元，其中资产证券化产品125.94亿元，同比增长10.44% [2] - 前三季度全市新增社会融资规模5520.5亿元 [2] 重点领域金融资源配置 - 科技金融领域，截至9月末科技型企业贷款余额8641亿元，同比增长22.9% [2] - 普惠金融领域，全市民营经济贷款余额已突破万亿元大关 [2] - 绿色金融领域，绿色贷款余额突破万亿元，近五年年均增速约30%，支持超170家企业年减碳330万吨 [2] - 消费金融领域，9月末全市一般消费贷款余额同比增长21.3% [3] 融资成本水平 - 9月全市新发放企业贷款加权平均利率为3.01% [3] - 9月新发放个人住房贷款加权平均利率为3.14% [3] 金融改革开放 - 持续完善通道金融体系，截至9月末西部陆海新通道相关领域融资余额突破7000亿元 [4] - 成功获批10项跨境金融试点，截至9月末跨境贸易高水平开放试点累计便利结算410亿美元，惠及396家企业 [4][5] - 前三季度全市货物贸易跨境人民币结算量达1587.2亿元，规模居西部地区首位 [5] 下一步工作重点 - 力争年内再投放央行低成本资金300亿元，确保信贷增长匹配经济高质量发展需要 [5] - 全面贯彻落实金融"五篇大文章"实施方案，深化科技金融、普惠金融、养老金融等领域支持 [5] - 加快建设国际航运贸易数字化跨境结算融资服务体系，推动人民币跨境使用和绿色转型金融改革 [5]

信贷总量与增长 - 截至9月末，青海省金融机构本外币各项贷款余额达到8086.7亿元，突破8000亿元大关 [1] - 同期各项存款余额为8600.1亿元，同比增长6.7% [1] 信贷投向与结构 - 制造业和基础设施相关行业贷款持续增加，信贷资金持续助力国民经济重点行业发展 [2] - 住户消费贷款继续保持较快增长，为居民增加消费资金，促进全省消费增长 [2] - 截至9月末，全省绿色贷款余额2245.5亿元，较年初增加213.8亿元，占各项贷款增量的97.8% [2] - 今年1月至9月，落地碳减排支持工具资金71.9亿元，支持金融机构发放碳减排贷款119.8亿元，带动碳减排量451.3万吨 [2] 绿色金融发展 - 金融机构聚焦绿色低碳转型、生态保护、绿色算力等产业，丰富绿色金融产品体系，拓展碳账户金融应用场景 [2] - 建立绿色金融考核评估机制，逐步探索开展环境信息披露和碳核算工作 [2] 科技金融推进 - 联合青海省科技厅构建具有青海特色的科技金融生态链 [3] - 截至9月末，向23家科创企业和34个技改项目投放贷款36.5亿元 [3] - 对技改项目贴息557.9万元，推动2家企业发行科创债6亿元 [3] 普惠金融实施 - 截至9月末，全省民营经济贷款余额1429亿元，同比增长4.5% [5] - 普惠小微贷款余额528.2亿元，同比增长10.6% [5] - 15个国家重点帮扶县各项贷款余额477.8亿元，同比增长15.1% [5]

核心财务表现 - 2025年前三季度实现营业收入129.39亿元，同比增长0.48% [1] - 2025年前三季度实现净利润35.27亿元，同比增长5.47%，较中期利润增速提高3.9个百分点 [2] - 资产规模达到9689亿元，较年初增长4.63% [1] 盈利能力与息差管理 - 实现净利息收入92.92亿元，同比增长1.7% [2] - 净息差和净利差分别较2024年全年提升0.06和0.07个百分点 [2] - 贷款增速为7.0%，较资产整体增速高2.4个百分点 [2] - 前三季度整体存款付息率较2024年下降30个基点，其中个人和对公存款付息率分别下降28和32个基点 [3] - 已发行债券和同业负债付息率较2024年分别下降40和22个基点 [3] 金融“五篇大文章”执行情况 - 科技创新企业贷款较年初增长26.21%，主承销科技创新债券47.84亿元 [4] - 绿色贷款余额较年初增长14.37%，绿色债券承销和投资金额分别同比增长401%和173% [4] - 普惠法人贷款余额较年初增长34.71%，当年新发放金额创历史新高 [4] - 养老产业对公贷款余额较年初增长429.15% [4] - 个人手机银行客户数量较年初增长23.15% [5] 战略转型与创新 - 前三季度发放新质生产力贷款356.38亿元，贷款余额较年初增长22.53% [7] - 投资新质生产力债券118.88亿元，理财业务投资新质生产力债券32亿元 [7] - 信用债主承销规模上升至全国城商行第6位，市场份额位列天津市场第一 [7] - 以数字驱动理念迭代全员作战系统2.0，打造智能应用八大项目，完成50个智能应用场景投产 [10] - 累计获批知识产权37项，荣获重要外部奖项26项 [10] 客户与品牌建设 - 零售客户规模达1240万人，年内新增有效代发客户超10万人 [8] - 通过冠名天津马拉松等活动，马拉松主题存单累计销售61.32亿元，发行主题理财68.65亿元 [8] - “薪E管家”智能化服务平台荣获“2025年数智金融先锋奖” [5]

政策背景与核心目标 - 中国发布首个绿色贸易专项政策文件《关于拓展绿色贸易的实施意见》，旨在促进贸易优化升级、助力实现“双碳”目标并服务全球气候治理 [2] - 政策部署与“十五五”规划建议中“拓展绿色贸易”的要求紧密呼应 [2] 绿色贸易发展现状与规模 - 中国风电、光伏、新能源汽车等产品已出口至全球200多个国家和地区，推动全球风电、光伏发电成本分别下降超过60%和80% [2] - 国际机构预测到2030年，电动汽车、太阳能、风能等产品和技术全球市场规模将达到2.1万亿美元，是目前规模的5倍 [3] - 今年前三季度，风力发电机组及零部件出口增速超过30% [3] - 光伏产品已连续4年出口额超过2000亿元 [3] - 电动汽车出口量去年首次突破200万辆 [3] 产业基础与绿色制造体系 - 截至2024年年底，累计创建451家绿色设计企业，开发推广绿色产品超过4万个 [4] - 累计培育国家绿色工厂6430家、绿色工业园区491家，国家绿色工厂产值占比超过20% [4] - 计划到2030年，国家、省、市各级绿色工厂产值占比提高到40% [4] - 第138届广交会上，47%的首发新品融入了绿色设计理念 [4] 政策支持措施与方向 - 政策涵盖外贸产供链全过程，包括引导龙头企业带动绿色低碳转型、推动绿色设计和生产、促进长途运输“公转铁”“公转水”等 [5] - 拓展绿色低碳产品和技术进出口，包括发展绿氢等可持续燃料贸易、探索再制造产品进出口等 [5] - 参与全球涉碳经贸规则磋商，推动建立包容公平的国际绿色贸易规则 [6] - 加强金融政策支持，基于碳足迹核算丰富金融产品，加大出口信用保险对绿色低碳行业的承保力度 [6] 绿色金融支持体系 - 金融部门通过绿色信贷、绿色债券、绿色股权基金等工具赋能绿色服务贸易发展 [7] - 例如2025年中远海运能源获得交通银行2.73亿元转型贷款 [7] - 中国船舶（香港）航运租赁公司发行绿色和蓝色双标签债券支持船舶能源效率升级 [8] - 鼓励金融机构降低轻资产、绿色服务贸易企业的融资门槛和成本 [8] - 2024年10月首次把绿色贸易纳入绿色金融支持范围，实现全链条覆盖 [9]

政策文件概述 - 商务部发布绿色贸易领域首个专项政策文件《关于拓展绿色贸易的实施意见》提出16条针对性措施 [1] - 政策旨在提升外贸企业绿色低碳发展能力、拓展绿色低碳产品技术进出口、营造良好国际环境、建立健全支撑保障体系 [1] - 政策特点为创新引领和坚持问题导向 精准聚焦企业绿色低碳发展能力短板、物流环节降碳潜力、支撑保障体系不完备等薄弱环节 [2] 支撑保障体系举措 - 加强金融政策支持 基于外贸产品碳足迹核算结果丰富金融产品和服务 加大出口信用保险对绿色低碳行业承保力度 [2] - 加快外贸产品碳足迹数据库建设 健全完善碳定价机制 扩大绿证绿电交易规模以满足外贸企业需求 [2] - 建立绿色贸易统计监测分析体系 完善绿色贸易政策制度体系并加强人才队伍建设 [2] 国际市场前景与行业表现 - 国际机构预测到2030年电动汽车、太阳能、风能等产品和技术全球市场规模将达到2.1万亿美元 是目前的5倍 [4] - 中国风力发电机组及零部件今年前三季度出口增速超过30% 光伏产品连续4年出口额超过2000亿元 [4] - 电动汽车出口量去年首次突破200万辆 铁道电力机车、电动摩托车和自行车等绿色交通工具出口保持强劲增长 [4] 企业竞争力升级 - 国际市场青睐从中国优质绿色产品升级为包括技术、服务、管理在内的整套完整解决方案 [4] - 中国企业向沙特出口绿色低碳建材并提供节能降碳设计和建造方案 建成30万平方米城市综合体 [4] - 中国企业向坦桑尼亚提供包括新能源公交车在内的整套快速公交方案 提升当地城市通勤效率 [4] 金融支持措施 - 金融部门通过绿色信贷、绿色债券、绿色股权基金等工具赋能绿色服务贸易发展 [5] - 推动绿色金融、转型金融标准应用 支持创新信贷、债券、股权等融资方式 [5] - 鼓励金融机构围绕研发设计、物流运维、碳排放认证评价、废旧资源回收等生产性服务环节加大融资支持 [6] - 支持在全球金融市场发行绿色金融产品 为全球投资者提供更多中国绿色资产 通过金融业双向开放赋能绿色服务贸易创新 [6] 国际合作与治理 - 中国将深度参与二十国集团、金砖国家、亚太经合组织、联合国贸发会议等国际场合的绿色发展议题讨论 [3] - 中国提出的《数字经济和绿色发展国际经贸合作框架倡议》已得到50多个经济体积极响应 [3] - 持续提升高标准自贸区网络"绿色含量" 深化国内改革对接国际绿色标准以营造良好国际环境 [3]

核心业绩表现 - 公司2025年第三季度实现营业收入36.76亿元，同比增长1.18% [2] - 归属于上市公司股东的净利润达15.72亿元，同比增长5.79%，扣非后净利润为15.74亿元，同比增长8.44%，显示主营业务内生性增长动力强劲 [2] - 第三季度单季实现净利润5.77亿元，同比增长6.99%，单季增速高于累计增速 [2] - 年化总资产收益率(ROA)为0.96%，较去年全年水平有所提升 [2] 资产质量与风险抵御能力 - 不良贷款率稳定在0.94%，与年初和去年同期水平持平，显著优于行业平均水平 [3] - 拨备覆盖率为355.05%，虽较年初的376.03%有所下降，但仍维持在350%以上的极高水平，远高于150%的监管要求 [3] - 关注类贷款占比从年初的1.56%下降至1.28%，减少了0.28个百分点，预示潜在风险压力减小 [4] - 核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为11.06%、12.32%和13.49%，全面满足并大幅超出监管底线 [5] 业务规模与战略布局 - 报告期末贷款总额达1463.11亿元，较年初增长89.95亿元，增幅6.55% [7] - 公司贷款及垫款余额823.71亿元，较年初增长12.86%，成为拉动资产规模增长的主引擎 [7] - 母公司制造业贷款余额358.67亿元，较年初增长26.89亿元，增幅8.1% [8] - 母公司民营企业贷款余额852.44亿元，较年初提升57.17亿元，增幅7.19%，增速均超过全行贷款平均增速 [8] 普惠金融与新兴业务 - 母公司涉农及小微企业贷款余额高达1247.86亿元，占全部贷款的90.34%，增速高于全行各项贷款0.53个百分点 [8] - 母公司绿色信贷余额52.98亿元，较年初激增21% [8] - 科技型企业贷款余额122.04亿元，较年初增长19.42%，两者增速均远超贷款平均增速 [8] - 财富管理转型成效显著，代销业务规模达到43.43亿元，较年初增长26.9亿元，增幅高达162.73%，理财余额244.34亿元，较年初提升14.85% [9] 资本实力与经营基础 - 归属于上市公司股东的净资产攀升至203.50亿元，较年初增长3.18% [2] - 每股净资产增至7.51元，资本内源性补充能力持续增强 [2]