白银价格暴涨 - 现货白银价格单日暴涨超5% 盘中最高触及34 78美元 盎司 创近三个月新高 [1] - 白银成为当日表现最耀眼的大宗商品 涨幅超越黄金2 8% [1] - COMEX白银期货同步飙升5 59% 报收34 875美元 盎司 [1] - 白银交易量较前一日激增120% 投资者咨询量达近一个月峰值 [1] 地缘冲突与贸易摩擦影响 - 乌克兰袭击俄罗斯境内空军基地 地缘风险升级 [3] - 特朗普政府威胁将钢铁铝关税翻倍至50% 引发贸易摩擦恐慌 [3] - 美国5月ISM制造业指数降至48 5 不及预期的49 5 [3] - 美国出口订单指数跌至40 1 创2009年以来最低水平 [3] - 美元指数下跌0 5% 降低实物白银购买成本 [3] 工业属性与供需缺口 - 2024年全球白银需求预计37918吨 工业需求占比58% [4] - 光伏电池银浆需求持续攀升 推动工业用银消耗量增长 [4] - 2025-2027年白银供应缺口预计扩大至6507吨 7021吨和7248吨 [4] - 瑞士精炼厂白银质押库存单周锐减800吨至3200吨 [5] 市场资金流向与反应 - 全球最大白银ETF持仓量4月10日暴增59 42吨 创2024年6月以来最大单日增持纪录 [7] - A股白银概念股集体爆发 鹏欣资源涨5 04% 山金国际涨4 69% [7] - 白银期货30日波动率飙升至58% 对冲基金回补超40亿元空头仓位 [7] - 白银多空比单日飙升至0 68：1 看涨期权成交量暴增520% [7] 技术面与未来趋势 - 白银价格突破30美元心理关口 技术目标指向32 5美元 [7] - 世界白银协会预计年底前价格涨幅可能达一倍 [8] - 光伏用银需求2025年预计增加12% 供需缺口或扩大至4200吨 [10] - 白银单日涨幅超5%后 接下来一个月继续上涨概率达68% [10]

受温和通胀数据影响，美元指数周三下跌0.4%，周四亚市早盘一度跌至98.42，为近一周新低，逼近上周创下的六周低点98.35不远。美元走弱为金价提供了 额外支撑，因为黄金以美元计价，美元贬值通常会推高金价。同时，美国股市在春季因关税冲击而下跌后，已逐步收复失地，但对贸易协议细节的不确定性 使得市场波动依然存在。美债收益率的下降也为金价上涨创造了有利环境。 美国劳工部最新公布的数据显示，5月消费者物价指数（CPI）环比仅上涨0.1%，低于经济学家预期的0.2%，同比上涨2.4%。核心CPI（剔除食品和能源价 格）同样表现温和，环比上涨0.1%，同比上涨2.8%。这一低于预期的通胀数据引发了市场对美联储货币政策的重新评估。尽管通胀数据温和，但分析人士 警告，特朗普政府近期推行的关税政策可能在未来几个月推高通胀。5月CPI上涨的主要驱动力来自住房成本（主要是租金），上涨0.3%，而食品价格也出 现0.3%的反弹。然而，服务价格的涨势放缓以及需求的不确定性，暂时抑制了通胀的上行压力。市场普遍预期，美联储可能在9月启动降息，CME FedWatch工具显示，交易商认为9月降息的可能性已升至70%。周三金价上涨近1%，收 ...

贵金属板块市场表现 - 贵金属板块出现异动走高行情 恒邦股份涨停 湖南白银 四川黄金 西部黄金 晓程科技 赤峰黄金等个股集体上涨 [1] - 市场资金正集中流向黄金 白银等避险资产 相关行情呈现爆发态势 [1] 行业动态 - 黄金与白银成为当前资金重点布局的避险品种 投资者可通过一键操作快速配置相关资产 [1]

稀土出口与价格走势 - 4月稀土永磁出口量环比下降50%以上，创近5年历史新低 [1] - 海外车企因镝铽等稀土磁材短缺宣告原料库存紧张 [1] - 商务部回应将批准符合规定的稀土出口许可申请，市场预期出口放松 [1] - 国内稀土原料报价上调，参考锗、镓、锑等金属管制后价格走势，国内价格锚定海外高价上涨 [1] - 稀土出口管制放松或助推价格上涨，板块迎估值与利润双击 [1] 养老机器人市场 - 保守预计短期内养老机器人市场规模将突破150亿元 [2] - 产业链与人形机器人高度协同，催化高精度传感器、减速器及丝杠等核心部件升级 [2] 黄金配置观点 - 上修黄金战术性配置至超配，因特朗普关税政策削弱美元体系 [3] - 全球秩序调整、地缘政治危机及经济衰退压力推动黄金作为避险资产需求 [3]

黄金储备地位变化 - 黄金超越欧元成为全球央行第二大储备资产 占比达20% 超过欧元的16% 仅次于美元的46% [1] - 全球央行连续第三年购买超过1000吨黄金 占全球年产量的五分之一 是2010年代年均购买量的两倍 [1] - 央行黄金储备接近二战后布雷顿森林体系时期的历史高位 2024年达3.6万吨 接近1965年3.8万吨的峰值 [2] 黄金市场表现 - 2023年金价上涨30% 2024年再涨27% 创下3500美元/盎司历史新高 [2] - 高价叠加储备量使黄金按市场价格计算成为全球第二大储备资产 [2] - 黄金被全球投资者视为终极避险资产 具有高度流动性且不受制裁影响 [2] 央行购金驱动因素 - 主要购金央行包括中国、印度、土耳其和波兰 [2] - 俄乌冲突后西方冻结2800亿美元俄罗斯央行资产 加速去美元化趋势 [2][3] - 央行购金被视为对金融资产冻结制裁的对冲手段 [4] - 黄金属性转变 从对抗通胀工具转为政治风险对冲工具 2022年初打破与实际收益率的长期关联 [4]

由于全球央行大举增持黄金，加上金价飙升，黄金已取代欧元，成为全球央行持有的第二大储备资产，仅次于美元。 周三，欧央行发布报告显示，2024年黄金占全球官方储备的比例达20%，超过欧元的16%，仍低于美元的46%。 报告还指出，2024年央行购金已连续第三年超过1000吨，是2010年代年均水平的两倍，购金速度创历史新高。 世界黄金协会数据显示，2024年主要增持黄金的国家包括中国、印度、土耳其和波兰。 央行黄金储备接近历史最高水平 尽管黄金不产生利息且储存成本高，但由于其高流动性、无对手风险、不受制裁影响，仍被全球投资者视为最安全的资产。 目前全球央行持有的黄金储备，接近战后布雷顿森林体系时期的历史最高水平。 欧央行数据显示，全球央行黄金储备曾在1960年代中期达到3.8万吨的历史峰值。到2024年，这一数字再次上升至3.6万吨。 欧洲央行表示："全球央行目前持有的黄金数量几乎与1965年一样多。" 金价飙涨助推黄金市值权重飙升 金价飙升不仅是避险情绪的体现，也直接提高了黄金在全球储备资产中按市值计算的比重。 去年金价累涨约30%，而今年年初以来，金价又飙升了27%，创下每盎司3500美元的历史新高。 欧洲央 ...

黄金、白银行情爆发中，一键布局买入金银等避险资产>>> 欧洲央行6月11日发布报告显示，随着金价屡创新高，按市场价格计算，去年黄金占全球外汇储备的比 例达到20%，超越欧元的16%位居第二，仅落后于占比46%的美元。欧洲央行表示，各国央行持续以创 纪录的速度增持黄金。报告指出，2024年各国央行购入逾1000吨黄金，为2010年代年均购金量的两倍。 各国央行的黄金持有量目前达到3.6万吨。 ...

外汇市场动态 - 英镑兑美元受疲软就业数据拖累 日内下探1 3472 [1][5] - 美元相对主要货币保持稳定 非美货币普遍贬值 新西兰元贬值幅度最大(-0 52%) [2][7][8] - 日元连续第二日疲软 美元兑日元交投在145 00附近 接近两周低点 [3] - 澳元兑美元和欧元兑美元波动幅度接近(-0 27%) 澳元交投区间为0 6508至0 6518 [7] 央行政策与数据 - 阿塞拜疆央行将关键再融资利率设定在7 25% [1] - 英国央行上调流动性工具拍卖储备总量至350亿英镑 调整供应曲线以稳定市场流动性 [5] - 欧洲央行数据显示欧元区2025年协商薪资增长率预计为3 1% 符合2%通胀目标 [4] - 39家机构预测美国5月核心CPI月率 27家预计+0 1% 8家+0 2% 4家+0 3% [10] 机构观点与事件 - 景顺看好黄金 瑞士法郎和日元作为避险资产 同时看好德国 日本和瑞士政府债券 [1] - 新西兰联储前主席奥尔因政府削减资金而辞职 认为资金不足无法继续履职 [7] - 市场关注英国财政支出计划和美国CPI数据 可能加剧汇率波动 [1][5]

美元走势预测 - 美元可能自当前水平再跌5% 因美国经济增长面临压力且美国总统特朗普乐见美元走弱以促进出口 [1] - 对冲活动增加将导致美元面临更大下行压力 [1] - 美元从当前水平再贬10%的说法可能有点牵强 [1] 避险资产推荐 - 看好黄金 瑞士法郎和日元作为避险资产 [1] - 看好德国 日本和瑞士政府债券 [1]

【消息面】 周三亚市早盘，黄金窄幅震荡，目前交投于3335美元。金价周二冲高回落，因为俄乌冲突持续不断，世界银行也下调全球经济增速预期，金价周 二盘中一度涨至3349.01美元，但随后回吐涨幅，收报3322.36美元，因交易员密切关注中美贸易谈判，其结果可能缓解贸易紧张局势并提振全球经 济，从而减少对避险资产的需求，而美股持续上涨也打压黄金的避险买需。 短期内，金价可能在3250至3350美元区间内震荡，等待CPI数据和贸易谈判的进一步明朗。长期来看，若全球经济不确定性持续加剧，黄金作为 避险资产的吸引力将进一步凸显，但贸易局势的缓和可能使其短期承压。 【黄金行情走势简析】 1，上一个交易日，黄金维持3300-3350美元区间震荡，亚盘黄金跌至日线中轨3302美元触底反弹，晚间黄金冲高3349美元回落，收在3322.7美 元，日线录得十字星，KDJ指标在高位2次死叉，附图拐头向下，MACD指标快慢线在0轴上方死叉，绿色空头动能增量，日线走势依旧偏空。 2，小时图，黄金早间探底3315.2美元回升，当前运行在60日均线上方3338美元，KDJ指标低位金叉，附图拐头向上，MACD指标快慢线在0轴附 近金叉，红色多 ...