金融政策与监管 - 加强金融审判工作，严惩操纵市场、内幕交易、非法集资等金融犯罪，完善数字货币、移动支付等新兴领域纠纷审理规则 [1] - 央行数据显示2025年上半年社会融资规模增量累计22.83万亿元，同比多增4.74万亿元，其中政府债券净融资7.66万亿元同比多增4.32万亿元 [3] - 央行副行长邹澜表示中美货币政策周期错位将改善，中美利差趋于收窄 [3] - 沪深北交易所上市及股票发行等业务暂不适用新版《绿色金融支持项目目录》 [4] 宏观经济与贸易 - 上半年中国货物贸易进出口21.79万亿元同比增长2.9%，其中出口13万亿元增长7.2%，进口8.79万亿元下降2.7% [3] - 欧盟计划对价值720亿欧元美国进口商品征收反制关税 [7] - 日本10年期国债收益率升至1.55%，30年期国债收益率涨至3.111%，显示投资者对日本经济悲观 [8] 新能源与汽车行业 - 全国新能源汽车保有量达3689万辆占汽车总量10.27%，其中纯电动汽车2553.9万辆占比69.23%，上半年新注册登记新能源汽车562.2万辆同比增长27.86% [3] - 理想汽车调整组织架构，新建算力资源部整合全司算力研发 [8] - 马斯克计划2028年实现"全脑接口"，脑机接口技术或有新突破 [8] 消费与科技 - 茅台1935市场售价跌破600元/瓶，较零售指导价1188元腰斩，较历史高位1899元下降68.93% [5] - 消费电子供应链企业如蓝思科技、立讯精密加速全球化，赴港股上市 [5] - 英伟达CEO黄仁勋今年第三次访华参加链博会 [6] - Meta计划在AI领域投资数千亿美元，首个GW级计算集群Prometheus将于2026年上线 [6] 企业动态 - 永辉超市上半年预计净亏损2.4亿元，关闭227家长期亏损门店 [6] - 恒生电子上半年净利润约2.51亿元同比增长740.95% [6] - 中国稀土上半年预计净利润1.36亿—1.76亿元同比扭亏，受益稀土产品价格上涨 [7] 商品市场 - 高盛预计各国央行月均购金77吨，2025年底金价或达3700美元/盎司，2026年中升至4000美元/盎司 [4] - WTI原油期货8月合约跌2.1%，布伦特原油期货9月合约跌1.6% [7]

市场动态 - 美股全线走高，道指涨0.20%，纳指涨0.27%，标普500指数涨0.14%，通信板块领涨，能源板块跌幅最大 [4] - 明星科技股涨跌互现，苹果跌1.2%，英伟达跌0.5%，微软跌0.1%，亚马逊涨0.3%，Meta Platforms涨0.5%，谷歌涨0.7%，特斯拉涨1.1% [4] - 加密货币板块走高，Coinbase涨1.8%，MicroStrategy涨3.8%，比特币首次突破12万美元 [4] - 纳斯达克金龙中国指数涨0.7%，B站涨4.2%，阿里巴巴、网易涨超1%，京东、百度跌超1%，拼多多跌2.3% [4] - 国际油价下跌，WTI原油近月合约跌2.15%至66.98美元/桶，布伦特原油近月合约跌1.63%至69.21美元/桶 [4] 政策与监管 - 中共中央发布关于加强新时代审判工作的意见，强调依法严惩金融领域违法犯罪，完善新兴领域金融纠纷审理规则 [5] - 中国人民银行开展14000亿元买断式逆回购操作，保持银行体系流动性充裕 [5] - 央行副行长邹澜表示结构性货币政策工具将聚焦支持科技创新、提振消费等主线 [5] - 中国人民银行、金融监管总局、中国证监会印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，统一适用于各类绿色金融产品 [6] 国际贸易 - 欧盟准备对价值720亿欧元（约合840亿美元）的美国进口商品征收额外反制关税 [6] - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对欧盟进口商品征收30%关税，并威胁对俄罗斯征收100%关税 [7] 公司业绩 - 中盐化工上半年归母净利润4.41亿元，同比减少42.24%，营业收入63.64亿元，同比减少26.51% [8] - 中金公司预计上半年净利润34.53亿元至39.66亿元，同比增长55%到78% [9] - 杉杉股份预计上半年净利润1.6亿元至2.4亿元，同比增加810.41%至1265.61% [10] - 万科A预计上半年净利润亏损100亿元-120亿元，销售金额691.1亿元，回款率超100% [11] - 永辉超市预计上半年净利润亏损2.4亿元，关闭227家长期亏损门店 [12] 公司公告 - 金浦钛业拟购买南京利德东方橡塑科技有限公司100%股权，股票复牌 [13] - 国元证券认为指数分化源于板块轮动，市场震荡上行动能犹在 [13] - 国诚投顾认为大盘震荡后有继续上攻动能 [13] - 国都证券认为上证指数放量突破3500点有望进一步打开上行空间 [13]

宏观政策与金融动态 - 中共中央加强金融审判工作，严惩操纵市场、内幕交易等金融违法犯罪，促进金融市场健康发展 [1][5] - 央行开展14000亿元买断式逆回购操作，其中3个月期8000亿元、6个月期6000亿元 [3][6] - 上半年新增社融22.83万亿元（同比多4.74万亿元），新增贷款12.92万亿元，6月末M2同比增长8.3%至330.29万亿元 [4][6] - 央行强调结构性货币政策工具将重点支持科技创新、提振消费等领域 [3][7] 行业数据与趋势 - 新能源汽车保有量达3689万辆（占汽车总量10.27%），上半年新注册登记562.2万辆（同比增27.86%） [9] - 重庆电网上半年消纳新能源电量31.79亿千瓦时（同比增34.25%），分布式光伏消纳电量4.8亿千瓦时（同比增389.8%） [9] - 煤炭行业会议强调提升供给质量、整治内卷式竞争以促进供需平衡 [8] - 绿色金融目录统一标准出台，推动绿色金融产品流动性提升 [8] 公司业绩与公告 - **亏损企业**：华侨城A预亏23亿-29亿元 [11]、中国东航预亏12亿-16亿元 [12]、绿地控股预亏30亿-35亿元 [13]、隆基绿能预亏24亿-28亿元（同比减亏） [13]、通威股份预亏49亿-52亿元 [19]、晶澳科技预亏25亿-30亿元 [20] - **盈利增长**：申万宏源净利41亿-45亿元（同比增92.66%-111.46%） [15]、闻泰科技净利同比预增178%-317% [18]、游族网络净利同比预增769%-1203% [21]、恒生电子净利同比预增741% [24] - **扭亏为盈**：完美世界净利4.8亿-5.2亿元 [17]、天齐锂业净利0-1.55亿元 [18]、中国稀土净利1.36亿-1.76亿元 [21] 新兴技术与投资机会 - **Robotaxi**：2025年或成量产元年，全球市场规模预计2035年超4000亿元，上海已发放无人驾驶示范许可 [29][31] - **固态电池**：全固态电池预计2027年小规模量产，2030年全球出货量或达614.1GWh（全固态占比近30%） [30] - **人形机器人**：智元机器人与宇树科技中标1.24亿元订单，创国内单笔最高纪录，2035年全球市场规模或超4000亿元 [31] - **铀资源**：我国最大天然铀项目投产，铀价因供需错配或长期上涨 [32] 国际动态 - 美国调查无人机和多晶硅进口，特朗普威胁对俄征收100%关税 [27] - 高盛上调2025年下半年原油价格预测，布伦特原油至66美元/桶（原预测+5美元） [27]

宏观经济与政策 - 上半年中国社会融资规模增量达22.83万亿元，同比多增4.74万亿元，人民币贷款增加12.92万亿元，6月末M2余额同比增长8.3%，央行强调继续实施适度宽松货币政策并重点支持科技创新与消费 [2] - 上半年货物贸易进出口总值21.79万亿元创历史新高，同比增长2.9%，其中出口增长7.2%，进口增长2.3%，6月稀土出口7742.2吨，1-6月累计出口32569.2吨同比增长11.9% [2] - 中国加强金融领域违法犯罪打击力度，覆盖操纵市场、内幕交易等行为，同时完善数字货币、移动支付等新兴领域金融纠纷审理规则 [3] 资本市场动态 - A股市场分化明显，上证指数涨0.27%至3519.65点，深证成指与创业板指分别跌0.11%和0.45%，机器人产业链与电力板块走强，成交额1.48万亿元 [6] - 香港恒生指数涨0.26%至24203.32点，恒生科技指数涨0.67%，南向资金净买入82.43亿港元，美团获净买入12.22亿港元，加密货币概念股大涨 [7] - 22家上市券商预计上半年归母净利润同比增幅超50%，其中9家翻倍增长，2家超1000%，主要受益于自营投资与经纪业务收入增长 [8] 行业与企业表现 - 新能源汽车上半年新注册登记量562.2万辆同比增长27.86%，占汽车新注册量的44.97%，全国保有量达3689万辆 [10] - 外资控股理财公司规模快速扩张，法巴农银理财与贝莱德建信理财存续规模均突破500亿元，上半年均实现超200亿元增长 [10] - 华宏科技上半年净利润预增3047%-3721%，特一药业、千方科技等公司净利预增超1000%，中盐化工净利同比下降88.04% [7][9] 房地产与区域政策 - 湖北与长沙推出购房支持政策，包括多子女家庭公积金贷款额度上浮20%-30%、购房补贴（长沙按新房总价1%补贴）及"以旧换新"激励 [10][11] - 深圳前海宅地楼面价突破8万元/平方米，招商蛇口以23.7亿元溢价86%竞得，刷新深圳纪录 [11] - 广州二手房市场出现"高评高贷"现象，中介反映总价较高楼盘此类操作增多 [11] 科技与新兴产业 - 淘宝闪购日订单量突破8000万创新高，日活跃用户数突破2亿后环比再增15%，京东医美首家线下自营诊所在北京开业 [13] - 特斯拉CEO马斯克预告年底将展示"史诗级震撼"的擎天柱机器人进展，敏捷性接近人类水平 [13] - Meta讨论调整AI战略，可能放弃开源模型Behemoth转向开发封闭式模型 [13] 国际金融与贸易 - 美联储等美国监管机构发布加密货币托管服务指南，英国央行警告银行勿发行稳定币，招银国际成为香港首家获虚拟资产交易牌照的中资银行系券商 [12] - 特朗普威胁对俄罗斯停火协议施压否则征收100%二级关税，并计划对多国加征新关税，欧盟准备对840亿美元美国商品实施反制 [14][15] - 欧佩克预计第三季度石油需求"非常强劲"，高盛上调2025年下半年布伦特油价预测至66美元/桶 [19][20] 大宗商品与汇率 - 国际油价下跌，美油跌2.37%至66.83美元/桶，布油跌1.82%至69.08美元/桶，贵金属与基本金属普遍收跌 [19][20] - 人民币对美元中间价报7.1491，在岸人民币收盘报7.1693微涨17个基点，美元指数涨0.24%至98.11 [21]

宏观经济与政策 - 中国央行今日有1000亿元1年期MLF和690亿元7天期逆回购到期 [3] - 中国6月末M2余额330.29万亿元，同比增长8.3%，上半年社会融资规模增量累计22.83万亿元，同比多4.74万亿元 [10] - 三部门印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，统一适用于各类绿色金融产品 [11] - 中共中央发布加强新时代审判工作意见，提出完善数字货币、移动支付等新兴领域金融纠纷审理规则 [8] 国际市场动态 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.2%，纳指涨0.27%，标普500涨0.14% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.73%，蔚来涨超7%，腾讯音乐涨逾4% [4] - COMEX黄金期货跌0.35%至3352.10美元/盎司，白银期货跌1.4%至38.41美元/盎司 [5] - 美油主力合约跌2.37%至66.83美元/桶，布油跌1.82%至69.08美元/桶 [6] - 特朗普威胁对俄罗斯征收100%关税，欧盟准备对720亿欧元美国商品征收反制关税 [15][16] 公司动态与行业新闻 - 必和必拓与宁德时代、比亚迪子公司弗迪电池签署谅解备忘录，合作开发采矿设备电池技术 [20] - 鸿蒙智行将推出首款旅行车享界S9T，尚界汽车首款车型命名为尚界H5 [21][22] - 理想汽车调整组织架构，新设算力资源部门由龙开文管理 [23] - 特斯拉副总裁陶琳回应"刹车门"事件，强调公司100%努力 [24] - 万科预计上半年净亏损100-120亿元，主要因开发项目结算规模下降 [25] - 星辉娱乐拟10.88亿元出售西班牙人俱乐部99.66%股权 [25] - 招银国际获香港证监会批准成为首家取得虚拟资产交易服务牌照的中资银行系券商 [28] 科技与创新 - 智源研究院开源RoboBrain 2.0与RoboOS 2.0，包含模型权重和训练代码 [29] - 市场监管总局附加限制性条件批准新思科技收购安似科技股权案 [27] - 国家网信办公布第十二批境内深度合成服务算法备案信息 [12] 资本市场数据 - 美元指数报98.11，涨0.24% [31] - 美国10年期国债收益率报4.44%，涨0.59% [31] - 比特币报119936.06美元，涨0.71% [31] - 人民币中间价报7.1491 [33]

政策发布 - 中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合印发《绿色金融支持项目目录(2025年版)》，统一适用于各类绿色金融产品，自2025年10月1日施行 [1] - 要求各相关单位结合各自领域绿色发展目标任务和绿色金融体系建设情况，研究制定和落实相关配套支持政策 [1] - 央行副行长朱鹤新表示要持续健全标准体系，加快制定统一的绿色金融支持目录和统计制度，明确绿色金融的重点方向 [2] 市场现状 - 截至2025年一季度末，我国本外币绿色贷款余额为40.61万亿元 [1] - 绿色信贷和绿色债券市场规模均居全球首位 [1] - 截至2025年5月末，我国绿色贷款余额同比增长27.4% [1] 发展意义 - 发展绿色金融是服务美丽中国建设的客观需要 [2] - 推进美丽中国建设需要统筹推进能源和产业结构调整、污染治理、生态保护等多个方面 [2] - 涉及行业多、投资周期长、融资需求大 [2] 政策目标 - 加强绿色金融市场流动性 [1] - 提升绿色金融资产管理效率 [1] - 降低识别成本 [1] - 发挥好各类绿色金融工具对环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的支持作用 [1] - 推动经济社会可持续发展和绿色低碳转型 [1]

货币政策与金融数据 - 人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，确保社会融资规模、货币供应量与经济增长及价格目标相匹配 [1] - 2025年上半年社会融资规模增量累计22.83万亿元，同比多增4.74万亿元，人民币贷款增加12.92万亿元 [2] - 6月末M2余额330.29万亿元，同比增长8.3%，M1余额113.95万亿元，同比增长4.6% [2] 绿色金融与监管政策 - 三部门联合发布《绿色金融支持项目目录(2025年版)》，旨在提升绿色金融市场流动性和资产管理效率，推动绿色低碳转型 [4] - 中共中央强调严惩金融领域违法犯罪，包括操纵市场、内幕交易和非法集资等行为 [3] 市场动态与投资机会 - 比特币突破12.3万美元，创历史新高，受美国国会审议三项加密货币法案推动 [8] - 人形机器人产业快速发展，特斯拉擎天柱3将具备接近人类的敏捷性，2025年商业化进程加速 [13] - 脑机接口技术获国家药监局支持，相关医疗器械产品有望加速上市 [16] 公司业绩与行业动向 - 华宏科技上半年净利润预增3047%-3721%，特一药业预增1164%-1312%，杉杉股份预增810%-1265% [17] - 中盐化工上半年净利润同比下降88%，绿地控股、华侨城A等多家公司预计亏损 [17] - 招商蛇口以21.5亿元竞得深圳新单价地王，楼面价达8.4万元/平 [16] 国际金融市场 - 美股三大指数下跌，加密货币概念股普涨，特斯拉因马斯克预告"史诗级演示"上涨1% [9] - 前IMF官员警告美国可能在明年中期选举前陷入金融危机，美元暴跌和黄金飙升反映市场对政策的不满 [11] - 美股财报季开启，沃尔玛、福特等公司预警关税将推高成本或影响盈利 [10]

货币政策操作 - 人民银行开展2262亿元7天期逆回购操作，利率持平于1 40%，实现净投放1197亿元[1] - 7月15日计划以固定数量、利率招标方式开展14000亿元买断式逆回购操作[14] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor上涨8 20BP至1 4150%，7天Shibor上涨4 00BP至1 5150%，14天Shibor上涨2 10BP至1 5350%[1][2] - DR001利率上行8 1BP至1 424%，成交额减少3805亿元；DR007利率上行6 4BP至1 536%，成交额增加79亿元[4] - 1年期同业存单二级收益率从1 6325%震荡上行至1 6375%，1M国股存单利率上行0 25BP至1 5325%[11] 资金面状况 - 资金面全天均衡偏紧，隔夜回购押利率成交价从1 50%攀升至1 55%-1 56%，7天回购利率升至1 55-1 58%[10] - 大行早盘限量融出，银行类机构融入需求较上周明显增加，午后维持偏紧态势[10] 金融统计数据 - 6月末M2余额330 29万亿元同比增长8 3%，M1余额113 95万亿元同比增长4 6%[13] - 上半年社会融资规模增量22 83万亿元同比多增4 74万亿元，6月末社融存量430 22万亿元同比增长8 9%[13] - 6月新发放企业贷款加权平均利率3 3%同比降45BP，个人住房贷款利率3 1%同比降60BP[14] 政策动态 - 三部门联合印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，明确统一适用于各类绿色金融产品（不含沪深北交易所股票业务）[14]

零碳园区政策框架 - 国家发改委等三部门联合印发《关于开展零碳园区建设的通知》及4个配套细则，建立完整建设标准和管理框架 [1][2] - 政策明确分级考核体系，根据园区年综合能耗规模实施差异化标准：20万-100万吨标准煤园区单位能耗碳排放≤0.2吨/吨标准煤，≥100万吨园区≤0.3吨/吨标准煤 [2] - 设置6项引导性指标包括清洁能源消费占比≥90%、工业固废综合利用率≥80%、余热余压利用率≥50% [2] 碳排放核算体系 - 建立全生命周期核算体系，将电力净受入、工业过程排放等纳入统一核算范围 [3] - 绿电直供或绿证交易电力排放因子计为0，其他电力按全国化石能源电力排放因子0.8325kgCO/kWh计算 [3] - 强制要求园区绿电直供比例原则上不低于50% [3] 园区管理模式创新 - 采用"园中园"建设模式，申报主体需为省级以上开发区并列入《中国开发区审核公告目录》 [2] - 园区作为管理主体可整合土地、政策等资源形成企业入园激励机制，实现系统性减排 [4] - 支持高载能产业向资源能源有保障的园区集聚，探索"以绿制绿"模式 [4] 区域发展机遇与挑战 - 新疆、内蒙古等风光资源丰富地区具备发展绿色低碳产业基础条件 [4] - 需警惕产能转移中可能出现的无序竞争，避免高碳工艺抵消绿电优势 [4] - 地热、工业余热利用被列为重点方向，结合CCER方法学可产生经济效益 [4][5] 绿色金融支持机制 - 现有绿色信贷存在期限错配问题（1-5年贷款vs更长建设周期） [5] - 建议采用专项基金、保险资金等多元化融资模式，完善碳资产质押融资机制 [5] - 部分银行试点"碳足迹挂钩贷款"，需配套建立减排量核证体系 [5]

绿色金融支持项目目录（2025年版）核心内容 - 中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，旨在加强绿色金融市场流动性，提升资产管理效率并降低识别成本 [1][2] - 目录统一适用于各类绿色金融产品，但沪深北交易所上市及股票发行、新三板挂牌及股票发行业务暂不适用 [1][2] 政策目标与实施要求 - 目录要求各相关单位结合自身绿色发展任务和金融体系建设情况，制定配套支持政策，加强宣传引导，推动绿色金融工具对环境改善、气候变化应对及资源高效利用的支持 [1][3] - 政策强调发挥绿色金融对经济社会可持续发展和绿色低碳转型的推动作用 [1][3] 新旧标准衔接安排 - 目录发布前已审批未发放的贷款及存续期债券仍按历史标准执行 [3] - 目录发布时已申报但未核准的债券，发行主体可自行选择适用历史标准或新目录 [3] - 鼓励发债主体按新目录进行信息披露 [3] 动态调整机制 - 目录将依据国家生态文明建设任务、碳达峰碳中和部署、生态环境保护重点及技术标准更新等情况适时调整修订 [4] 生效时间 - 目录自2025年10月1日起施行 [5]