公司上市进展 - 宇树科技已开启上市辅导 中国证监会官网7月18日显示该信息 [1] - 辅导机构未在文中披露具体名称 [1] 股权结构 - 控股股东及实际控制人为王兴兴 直接持股23.8216% [1] - 王兴兴通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业间接控制10.9414%股权 合计控制34.7630%股权 [1] 公司基本信息 - 杭州宇树科技股份有限公司成立于2016年8月 [1] - 2024年6月18日注册资本从288.9万元增至3.64亿元 [1] - 2024年5月底完成公司名称变更 从"有限公司"改为"股份有限公司" [1] 业务拓展 - 对外投资5家企业 其中3家为2024年新成立（上海高羿科技 北京灵翌科技 深圳天羿科技） [1] - 公司名下专利数量达163项 [1]

公司概况 - 深圳市兆威机电股份有限公司向港交所提交上市申请书 招商证券 德意志证券为联席保荐人 [4] - 公司成立于2001年4月 2020年12月在深交所上市 是中国领先的一体化微型传动与驱动系统解决方案提供商 按收入计在中国排名第一 全球排名第四 [4] - 公司创始人李海周1970年出生于梅州 1997年在宝安区创办塑料制品厂 2001年成立兆威机电 次年成为佳能 尼康 亚洲光学等企业的供应商 [4] 业务发展 - 公司业务从核心马达部件扩展到微型齿轮传动系统领域 并拓展至汽车 通讯 智能家居 数码电子产品等领域 成为博世 华为 腾讯 美的 OPPO等知名企业的供应商 [5] - 2020年12月公司登陆深交所中小企业板 递表前未引进任何外部股东 李海周和妻子谢燕玲作为共同实控人控制公司88.29%的股份 [5] 财务表现 - 2020年公司实现营业收入11.95亿元 同比下降32.97% 扣非归母净利2.32亿元 同比下降33.40% 经营活动产生的现金流量净额1.47亿元 同比下降66.55% [5] - 公司决定向股东派发现金红利1.07亿元 此举引发深交所问询 要求说明业绩下滑原因及利润分配合理性 [6] - 公司将业绩下滑归因于新冠疫情 并表示利润分配预案考虑了业务发展需要及投资者回报 [6] 创始人财富 - 2021年李海周 谢燕玲夫妇以77亿元人民币财富跻身《2021衡昌烧坊·胡润百富榜》 成为梅州地区新上榜富豪之一 [6]

公司上市计划 - 海辰储能原计划在A股上市，2023年7月与华泰证券签订上市辅导协议并向厦门证监局提交备案，但2024年3月25日突然改道向港交所递交上市申请 [4] - 公司IPO进程遭遇双重打击：美国大客户Powin破产（2024年6月10日）和宁德时代提起不正当竞争诉讼（开庭时间定于8月12日） [2][8] - 若宁德时代诉讼构成"重大不确定性"，公司港股IPO可能延迟或终止 [18] 财务与经营状况 - 2022-2023年累计亏损37亿元，2024年勉强盈利2.88亿元，但扣除4.14亿元政府补贴后实际仍亏损 [6][16] - 应收账款从2022年6.47亿元暴增至2024年93亿元，周转天数从12天增至186天，负债率73.1%远超行业60%警戒线 [14] - 海外订单毛利率达42.3%（2024年），显著高于国内订单的8.1%，但美国客户Powin破产导致22.5亿元订单受影响 [14] 行业竞争格局 - 2024年全球储能电池市场份额：宁德时代35%（行业第一），海辰储能11%（全球第三） [6] - 技术路线差异：宁德时代侧重"高成本高性能"，海辰储能坚持"低成本长寿命" [6] - 公司近三年储能电池出货量复合增长率达167%，成立四年估值达300亿元 [4][6] 法律纠纷与创始人背景 - 创始人吴祖钰为宁德时代前工程师（2012-2018年），在职期间作为第一发明人申请67项专利，2019年离职创业后带走3名宁德时代核心技术人员 [10] - 宁德时代2023年已胜诉一起竞业限制诉讼，吴祖钰被判支付100万元违约金，2024年再次以不正当竞争起诉 [13] - 诉讼涉及核心产品禁售、供应链断裂风险，可能对公司上市构成致命打击 [18] 市场定位与融资 - 公司被胡润评为2024年全球独角兽企业，成立五年内完成6轮融资 [4] - 从A股转战港股主因未达盈利要求，与瑞幸咖啡快速上市路径相似 [6]

上市申请与资本市场历程 - 公司于2024年7月16日向港交所主板二次提交上市申请，中金公司为独家保荐人[1] - 公司曾于2016年初在新三板上市中央空调部门，但一年后摘牌退市[1] - 2016年12月计划申请上交所上市，2018年10月开始上市辅导，2023年6月完成辅导但放弃A股上市[1] 公司业务与市场地位 - 公司成立于1994年，专注于家用和中央空调的设计、研发、生产、销售及服务[1] - 2024年按销量计算为全球第五大空调提供商，市场份额达7.1%[1] - 2022-2024年销量复合年增长率为30.0%，远超全球空调市场4.6%的增长率[1] - 2024年按销量计为中国大众市场家用空调第一品牌，市场份额达25.7%[1] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为195.28亿元、248.32亿元、297.59亿元，2023年和2024年同比分别增长27.2%和19.8%[2] - 2022-2024年期内利润分别为14.42亿元、24.87亿元、29.1亿元，2023年和2024年同比分别增长72.5%和17.0%[2] - 2025年第一季度营收93.52亿元同比增长27%，净利润9.25亿元同比增长23%[3] 海外业务发展 - 海外销售收入快速增长，2022-2024年分别为83.86亿元、104.12亿元、146.81亿元[5] - 海外收入占比从2022年的42.9%提升至2025年第一季度的57.1%[5][6] 毛利率与产品结构 - 2022-2024年毛利率分别为21.3%、21.8%、21.0%，低于格力(30.2%)和美的(28.6%)[6] - 中央空调业务毛利率较高，2024年达30.4%，家用空调为19.2%[7] 股权结构与公司治理 - 股权高度集中，郑坚江通过多家公司控制约96.36%投票权[7] - 郑江和何锡万分别持股10%和5%，形成"郑氏家族"主导格局[7] 负债与分红情况 - 2022-2024年资产负债率分别为88.3%、78.8%、84.1%，2025年第一季度为82.5%[8] - 2024年向股东宣派一次性股息37.94亿元，占近三年净利润总和的55%[9] - 郑坚江家族分得36.56亿元，占分红总额的96.36%[7][9]

上市申请与市场地位 - 公司于2025年7月16日再次向港交所提交上市申请书，此前曾于2025年1月15日首次递表 [1] - 按销量计算，公司为2024年全球第五大空调供应商，市场份额达7.1% [1] - 2024年全年收入约298亿人民币，其中海外收入占比57.1% [1] 收入增长表现 - 2022年至2024年空调销量复合年增长率为30.0%，远超全球空调市场4.6%的增速 [1] - 收入从2022年195.276亿人民币增长27.2%至2023年248.318亿人民币，2024年进一步增长19.8%至297.593亿人民币 [1] - 2025年第一季度收入同比增长27.0%，从2024年同期的73.626亿人民币增至93.524亿人民币 [1] 盈利能力分析 - 净利润从2022年14.417亿人民币增长72.5%至2023年24.868亿人民币，2024年进一步增长17.0%至29.102亿人民币 [2] - 2025年第一季度净利润同比增长23.0%，从2024年同期的7.516亿人民币增至9.245亿人民币 [2] - 净利润率在2022-2024年分别为7.4%、10.0%、9.8%，2024年第一季度为10.2%，2025年第一季度为9.9% [2]

公司上市计划 - 奥克斯电气有限公司时隔半年后再度递交招股书，准备在港交所上市 [2] - 公司曾筹备在A股上市，并于2023年6月完成上市辅导，但最终转道香港 [2] 公司概况 - 奥克斯成立于1994年，是一家集高质量家用和中央空调设计、研发、生产、销售及服务于一体的专业化空调提供商 [3] - 公司年营收近300亿元 [3] - 以「奥克斯AUX」主品牌布局海内外市场，并通过多品牌战略提高市场渗透率，包括孵化品牌「华蒜」和「AUFIT」，并计划推出高端品牌 [4] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为195.28亿元、248.32亿元、297.59亿元，年复合增长率23.4% [5] - 同期毛利分别为41.5亿元、54.22亿元、62.4亿元，毛利率稳定在21%左右 [5] - 期内利润分别为14.42亿元、24.87亿元、29.1亿元，期内利润率从7.4%提升至9.8% [5] - 2025年前3个月营收93.5亿元，同比增长27%，毛利19.76亿元，毛利率21.1% [5][6] - 2025年第一季度经调整净利9.25亿元，同比增长23% [6] 产品结构 - 产品矩阵以家用空调和中央空调为主，围绕节能、舒适、健康、智能四大方向 [5] - 家用空调包括挂机、柜机、移动空调等品类，中央空调包括多联机、单元机、热泵等 [5] - 2025年前3个月家用空调收入占比89.5%，其中挂机贡献75.7%，柜机12.1% [7] - 中央空调收入占比9.3% [8] 股权结构 - IPO前奥克斯控股持股96.36%，其余股东合计持股3.64% [12][15] - 郑坚江通过奥克斯控股控制公司约96.36%投票权 [15] - 郑坚江持有奥克斯控股85%股权，何锡万持股5%，郑江持股10% [13] 管理层 - 执行董事为郑坚江、忻宁，非执行董事包括郑江、何锡万等 [9][17][18] - 郑坚江为公司创始人、董事会主席，负责整体管理及业务运营 [17] - 郑江拥有近30年企业管理经验，现任奥克斯集团董事兼副董事长 [17] - 何锡万自1996年起历任宁波三星集团董事、董事长等职 [19] 行业竞争 - 与格力电器存在长期"空调大战"恩怨，涉及能效值争议和商业秘密诉讼 [20] - 2019年格力举报奥克斯空调能效不达标，奥克斯回应称属不正当竞争 [20] - 2023年格力起诉奥克斯侵犯商业秘密，索赔9900万元 [20] - 近年来格力竞争重心转向小米，奥克斯市场关注度有所下降 [22]

山西漳泽电力IPO历史事件 - 山西漳泽电力股份有限公司于1997年5月22日首次公开发行股票 成为山西省早期登陆A股的电力企业 [2] - 股票发行首日场景被资深摄影记者余晓晖通过新闻图片记录 包括股民争相认购等具有历史价值的画面 [2] - 该IPO是山西省国企深化改革背景下能源行业寻求融资发展的典型案例 具有时代意义和重大新闻价值 [2] 山西经济日报的媒体角色 - 《山西经济日报》作为山西省唯一经济类综合大报 通过漳泽电力IPO报道彰显了导向价值 [2] - 报社摄影记者余晓晖在20年职业生涯中记录了包括企业改制 重大政策实施等山西经济变迁的关键节点 [4] 山西省经济发展历程 - 1997年省领导在漳泽电力IPO现场提出希望更多山西企业上市以带动全省经济腾飞 [2] - 摄影报道见证了传统企业改制后的发展活力 以及退耕还林等政策实施后的积极变化 [4]

上市概况 - 技源集团于7月14日开启申购，发行价10.88元/股，发行数量5001万股，预计募资总额5.44亿元，募资净额约4.8亿元 [1] - 公司原计划募资6.03亿元，最终募资净额较计划缩减1.2亿元，资金缺口将通过自筹解决 [3][4] - 募资用途包括营养健康原料生产基地建设（2.06亿元）、生产线扩建（1.47亿元）、技术创新中心（0.99亿元）及补充流动资金（1.5亿元） [4] 股权结构与控制权 - 技源香港持有公司78.76%股权，为控股股东；周京石、龙玲夫妇通过技源香港和技源咨询合计控制84.47%表决权 [7][8] - 2021年9月技源香港以20.89元/1元注册资本（对应6.45元/股）向外部投资者转让部分股权，合计金额约1.4亿元 [8] - 公司成立于2002年，注册资本3.5亿元，注册地为江苏无锡江阴市 [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为9.47亿元、8.92亿元、10.02亿元，净利润分别为1.44亿元、1.61亿元、1.75亿元 [10] - 营养原料产品收入占比持续超60%，2024年达6.47亿元（占64.8%） [11] - 2025年上半年预计营收5.6-6.2亿元（同比+15.03%-27.36%），归母净利润1.02-1.12亿元（同比+8.56%-19.20%） [12][13] 历史转贷行为 - 2019-2021年合计转贷金额约3.14亿元，涉及14笔贷款，单笔最高转贷金额4950万元 [14][15] - 转贷行为已于2021年2月停止，相关贷款均已按期归还 [13] - 上海证券交易所曾就转贷及票据拆借行为的真实性提出问询 [13] 行业地位与研发 - 公司为全球HMB原料最大供应商及高品质氨糖、制剂核心供应商 [9] - 2022-2024年研发投入占营收比例分别为4.48%、4.82%、4.96%，呈逐年上升趋势 [11]

消费环境优化政策 - 上海提出到2027年提升消费环境安全度、经营者诚信度和消费者满意度，主要消费品抽检合格率保持高位，消费维权效能提高，打造与国际消费中心城市匹配的消费环境 [1] - 北京发布提振消费24条，目标2030年市场总消费额年均增长5%，打造2至3个千亿级文商旅体融合消费新地标 [2] 咖啡与茶饮行业动态 - 蓝瓶咖啡内地第13家门店在上海开业，推出限定新品黑巧爆谷米冰淇淋（28元）和彩铅绘本套组（98元） [5] - 霸王茶姬湖南城市旗舰店在长沙五一商圈开业，覆盖湖南省14个市州，门店数量突破150家 [6][8] 餐饮与零售新业态 - 开心麻花主题戏剧餐厅全国首店在北京开业，提供沉浸式戏剧《偷心晚宴》及云贵川风味菜品 [10] - AW有机超市中国首店在北京开业，定位全球未来有机零售引领者，融合创新科技打造沉浸式购物场景 [22][24] 奢侈品与美妆布局 - LV美妆中国首店将在南京德基广场开业，涵盖香氛、护肤及底妆系列，预计2025年秋季启幕 [11] - DR品牌6月新增两家自营门店：成都SKP店（51平方米，投资206.37万元）和金华世贸广场店（100平方米，投资195.18万元） [14][16] 资本与股权交易 - 星巴克中国股权出售吸引约30家机构竞购，估值达100亿美元，瑞幸最大股东大钲资本参与竞购 [17] - 巴奴火锅计划7月底启动香港上市NDR，预期交易规模1亿至2亿美元 [18] 企业上市与资本动态 - 老乡鸡更新港股IPO招股书，冲刺"中式快餐第一股"，2024年以0.9%市场份额位居中式快餐行业第一 [19] - 良品铺子因控股股东筹划重大事项停牌，控制权或生变 [20][21] 零售行业调整 - 人人乐正式退市摘牌，2025年7月4日完成退市流程 [25] - 家乐福出售法国9家门店（估值7000万欧元）并退出阿根廷市场，当地业务覆盖680家门店 [27] 企业声明与澄清 - 欧莱雅否认香港办事处关闭及裁员传闻，称将持续优化全球组织架构 [26]

上市计划与募资用途 - 公司计划在深圳证券交易所创业板上市 募资金额8 44亿元 用于高折射率光学树脂材料项目 高端功能材料环状聚烯烃项目 研发中心项目 数字化建设项目等 [3] - 此前曾以山东益丰生化环保股份有限公司为主体报考上海证券交易所科创板上市 原计划募资6 3亿元 用于5000吨 年电子胶光材料项目 技术中心升级建设项目 补充流动资金项目 [3] 历史沿革与股权变更 - 2020年12月首次报考科创板上市 经历两轮问询后于2021年11月撤回申请 随后更名为益丰新材料股份有限公司 [3] - 2022年1月增发新股712万股 增资价格15 77元 股 注册资本由6088万元增至6800万元 [3] - 2022年6月发生多笔股权转让 涉及万春玲 财金创投 益润合伙等 转让价格16 30元 股 [5] - 2023年9月再次发生股权转让 德州晟冠等10名股东将股权转让给万韵泰达 转让价格17元 股 涉及103 95万股 [5] 股权代持与解除 - 2023年9月韩克平等5人与万春玲签署代持解除协议 马晓华将代持股权还原给韩雪华 马爱凤 [6] - 此前闯关科创板时存在股权代持未解除情形 但公司在回复问询时称不存在股份代持或其他特殊利益安排 [6][7] 股权激励与控股结构 - 2023年12月增资300万元 向核心管理人员及技术骨干实施股权激励 增资价格8 48元 股 股份总数由6800万股增至7100万股 [11] - 上市前马韵升为控股股东 持股32 45% 其配偶万春玲直接持股12 66% 通过万韵泰达持股4 85% 合计持股49 96% [11] - 马爱凤系马韵升妹妹 持股0 26% 一致行动人博盈合伙等5家企业合计持股23 34% [11] 高管变动 - 目前梁万根任董事长 张建林等5人任董事 均由马韵升提名 张建林兼任副总经理 [11] - 此前科创板IPO时张超任董事长 总经理 梁万根任董事 副总经理 葛红蕾任董事会秘书 财务总监 显示高管已进行大换血 [12]