土地市场概况 - 第22周土地供求规模环比上升 重点城市供应建筑面积726万平方米 环比增长25% 成交436万平方米 环比增加64% [1] - 一二线城市高品质宅地入市频次下降 周度平均溢价率回落至4.7% 三四线城市平均溢价率达8.35% 创近5周新高 [1] 土地供应分析 - 重点城市供应含宅用地92幅 平均容积率1.7 天津、广州、南京、长春、济南宅地平均容积率均不高于1.5 [2] - 杭州萧山区供应宅地出让底价46亿元 容积率2.8 起拍楼板价4.5万元/平方米 位于钱江世纪城核心单元 周边新房限价5万元/平方米 二手房挂牌价超7万元/平方米 [2] - 广州海珠区挂牌高密度宅地 容积率7.0 出让底价28.7亿元 起拍楼板价3.4万元/平方米 邻近熙悦江湾项目在售价格5.5万元/平方米 [2] 土地成交分析 - 周度成交金额284亿元 环比增长38% 一二线城市溢价率回落至零点附近 三四线城市高溢价地块拉动整体溢价率维持在5% [3] - 广州天河区东圃板块纯宅地由保利发展以底价22.5亿元竞得 楼板价3万元/平方米 周边保利天汇售价超5万元/平方米 [3] - 佛山禅城区地块溢价率27.4% 由绿城和贝壳联合体以7.81亿元竞得 楼板价1.2万元/平方米 需配建1800平方米运动场 周边龙湖御湖成交均价超2.3万元/平方米 [4] 重点地块排名 - 成交总价TOP5地块中 深圳商办地块由大疆科技以23亿元竞得 杭州康桥单元地块由绿城中国以14亿元竞得 溢价率40% [7] - 楼板价TOP5地块中 广州天河智谷片区地块楼板价30519元/平方米 杭州康桥单元地块楼板价23707元/平方米 温州洪殿单元地块楼板价16688元/平方米 [8] 市场动态追踪 - 克而瑞周报显示 5月土地市场呈现供应翻番、成交金额环比倍增特征 一二线优质宅地频现高溢价 [9] - 代建领域近期动态包括中原建业集团签约9个项目 金科金建管提出规模前五目标 远洋建管代建项目首开热销 [9]

今年以来，广州远郊区域开始推出低密度地块。 广州土地市场传来捷报。 5月30日，广州市番禺区集中出让4宗地块，民企敏捷集团以底价33.17亿元摘得。这4宗地块均为住宅用 地，总计容建面约23.56万平方米，折合楼面价约14081元/平方米。据敏捷集团方面介绍，这四宗地块 未来将打造成全新一代高品质大型住宅社区。 敏捷是一家中小型的华南房企。由于敏捷并未整体上市，因此很难从财报中窥探这家房企的财务状况。 根据其官网介绍，截至目前，敏捷总资产超1000亿元，已开发各类物业总建筑面积近5000万平方米。根 据克而瑞研究中心发布的排行榜，今年1-4月，敏捷集团凭借28.3亿元的全口径销售额，在中国房企中 排名第75，去年全年则以106.2亿元的全口径销售额排名第78。在此之前，其销售额最高峰出现在2021 年，当年销售额为615亿元。 敏捷主要的房地产开发项目均位于广东，但主要位于三四线城市，例如梅州、茂名、湛江等地。 2021年，敏捷曾在广东吴川拿下一宗地块，此后再也没有公开拿地的信息。在大本营广州，敏捷则近五 年来未有在公开市场拿地。根据敏捷官网，2020年，敏捷开始深入推进城市更新，近年来在广州积极推 进的城市 ...

百城宅地成交情况 - 2025年1-4月百城住宅类用地成交建面5,667万平，同比+1.5%，成交楼面均价7,738元/平，同比+20.2% [2] - 一线城市成交建面244万平同比-19.8%，楼面均价45,072元/平同比+65.2% [2] - 二线城市成交建面2,579万平同比+2.2%，楼面均价9,281元/平同比+20.4% [2] - 三线城市成交建面2,845万平同比+3.3%，楼面均价3,140元/平同比+5.5% [2] TOP50房企土储动态 - 2025年1-4月TOP50房企新增土储价值3,761亿元同比+46.3%，中国金茂(356亿元)、绿城中国(355亿元)、华润置地(329亿元)位列前三 [3] - TOP50房企新增土储面积2,779万平同比+1.7%，绿城中国(153万平)、保利发展(134万平)、邦泰集团(126万平)位列前三 [3] 核心30城土拍热度 - 2025年4月光大核心30城宅地溢价率12.9%同比+9.6pct，楼面均价14,112元/平同比+42.4% [4] - 杭州土拍表现突出：滨江集团以19,306元/㎡楼板价获地(溢价率74.4%)，绿城中国以35,066元/㎡获地(溢价率59.4%)，保利发展以51,611元/㎡获地(溢价率58.8%) [4] - 2025年1-4月光大核心30城宅地成交总价3,694亿元同比+38.6%，整体溢价率17.2%同比+11.0pct [4]

中金研报称，4月房地产投资和开工承压，需求走弱背景下关注前端土地市场温度变化。4月受销售回款 影响，房企到位资金同比跌幅走阔至-5.3%(3月-3.9%)，房地产投资同比跌11.3%(3月-10.0%)，新开工面 积同比跌22%(3月-18%)，竣工面积同比跌28%(3月-12%)，4月末施工面积同比跌9.7%(3月末为-9.5%)； 在新房销售疲弱背景下，企业投资意愿和能力的边际走弱符合我们此前预期。今年1-4月300城宅地成交 建面和金额分别同比增长5%和34%(2024年分别为-22%和-27%)，该表现与头部城市密集推地直接相 关；往前看，我们认为如需求端仍维持走弱态势，需关注土地市场温度边际变化，这对投资端指标有一 定前瞻意义。关注房地产及多元板块投资机会。近期房地产销售量价均边际走弱，但外部环境扰动影响 和需求端支持政策进展仍待观察。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 4月全国土地市场热度有所回落，重点65城土地成交规模环比小幅下降，涉宅用地成交规模和出让金规模环比下降，但同比有不同程度上涨；核心24城土地市场维持缩量价升趋势，地方国企拿地占比下降，民企拿地积极性上升 [5][21] 各部分总结 全国重点65城土地市场概况 - 4月重点65城土地成交规模环比小幅回落5%，同比持平，供应规模环比小幅上涨5%；涉宅用地成交规模环比下降30%，同比持平，成交占比下降至23.3% [6] - 4月涉宅用地出让金规模环比下降17%，经营性土地出让金总额环比下降18%，但同比上涨19%；涉宅用地成交楼面价环比上涨18%，同比上涨36% [14] - 4月涉宅流拍率保持低位，降至5.8%，热点城市土拍情绪较好，流拍现象较少 [19] 核心24城土地市场表现情况 - 4月核心24涉宅用地成交规模环比下降22%，同比小幅下降约4%；成交楼面均价环比持续上涨5%，且同比上涨16%；出让金规模环比下降18%，但同比上涨12% [21] - 4月地方国企拿地占比下降至36%，央企拿地规模占比也小幅下降约2%，民企拿地规模占比上升约16% [27] - 4月核心24城-涉宅用地成交出让金城市排行中，杭州以305.9亿元位居首位，南京、北京分列二三位 [28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 4月全国土地市场热度有所回落，重点65城和核心24城土地成交规模环比下降，但涉宅用地出让金同比仍有上涨；地方国企拿地占比下降，民企拿地积极性显著上升；政府支持和改善性住房需求推动土拍市场健康回暖，房企对优质地块竞争激烈 [5][22][25] 根据相关目录分别进行总结 全国重点65城土地市场概况 - 4月重点65城土地成交规模环比小幅回落5%，同比持平；土地供应环比小幅上涨5%，推出经营性土地703宗；涉宅用地成交规模环比下降30%，同比持平；涉宅用地成交占比下降至23.3%，工业用地成交规模占比上升至64.8% [6][9][12] - 4月涉宅用地出让金规模环比下降17%，总成交金额约1017.9亿元，但同比仍上涨36%；全国重点65城经营性土地出让金总额达到1164.7亿元，环比下降18%，但同比上涨19%；成交楼面价为3335元/㎡，环比下降13%，同比上涨17%；涉宅用地成交楼面价达到12522元/㎡，环比上涨18%，同比上涨36% [15] - 4月涉宅流拍率保持低位，降至5.8%，热点城市土拍情绪较好，流拍现象较少 [20] 核心24城土地市场表现情况 - 4月核心24涉宅用地成交规模环比下降22%，总计成交规模约559.4万平方米，同比小幅下降约4%；成交楼面均价达到15877元/㎡，环比持续上涨5%，且同比上涨16%；出让金规模环比下降18%，但同比上涨12%，涉宅用地出让金总规模达到888.2亿元 [22] - 4月核心24城-涉宅用地成交出让金城市排行中，杭州以305.9亿元位居首位，平均溢价率高达31.14% [26] - 4月地方国企拿地占比下降至36%，央企、地方国企、民企拿地比重分别为16.5%、36%、32%；地方国企拿地规模占比较上月下降约9%，央企拿地规模占比也较上月小幅下降约2%，民企拿地规模占比上升约16% [29]

上海第四批次土拍市场概况 - 四批次4幅地块全部成功出让 总出让面积约10 1万平方米 总成交金额97亿元 其中2宗溢价成交 2宗底价成交 [2] - 参拍企业数量减少至约9家 相比第三批次15家明显下降 以央国企为主 包括6家央企 2家国企 1家港资 [2] - 保利集团旗下保利发展和保利置业分别斩获一宗地块 头部房企拿地策略趋于理性 市场延续稳中有进态势 [2] 杨浦区地块交易细节 - 保利置业以42 41亿元竞得杨浦地块 成交楼面价80199元/平方米 溢价率26 3% 创定海社区单价地王纪录 [3] - 地块吸引招商蛇口 中国金茂 华润置地 中海地产 保利置业5家头部央企竞拍 72轮竞价后保利置业胜出 [3] - 保利置业4月已布局该地块 旗下公司拟投资61亿元 地块距黄浦江600米 享12号线轨交及上海国际时尚中心商业配套 [4] - 周边新盘中海云邸玖章备案均价11 49万/平方米 认筹率205% 中建壹品·外滩源著去化率90% 反映区域高需求 [4] 松江新城地块交易分析 - 松江新城地块溢价率20 42% 由中国铁建以24 71亿元竞得 楼面价25288元/平方米 [5][6] - 地块距松江中央公园4千米 临近万达广场 周边1年无宅地成交 未来可补充区域新房供应 [5] - 中国铁建2022年已在松江连获三宗地块 开发星樾云涧项目 与本地块仅一路之隔 具备区域开发经验优势 [6] 虹口区捆绑地块特点 - 虹口区地块为内环内唯一组合用地 含住宅和商业文化地块 北外滩集团以底价20 2亿元+1 3亿元竞得 [7][8] - 住宅地块楼面价88000元/平方米 商业文化地块楼面价14699元/平方米 因历史建筑保护要求导致捆绑出让 [7][8] - 地块邻近10号线四川北路站 周边有弘安里等豪宅待入市 华润去年竞得相邻地块楼面价92934元/平方米 [8] 青浦及其他区域动态 - 保利发展以8 4亿元底价拿下青浦北部地块 楼面价15500元/平方米 继续加仓上海市场 [8] - 土拍体现中心城区与郊区结合供地特征 优质土地供给有助于传递热度至楼市 巩固市场稳态 [9]

新京报贝壳财经讯 （记者袁秀丽）继今年多宗海淀优质地块入市后，朝阳部分优质地块也有望出现在 土地市场。5月6日，北京市规划和自然资源委员会对朝阳6个区域规划综合实施方案规划图进行公示， 公示期限30天，地块总规划用地面积约300.6公顷，地上建筑总规模约412.万平方米，涉及南磨房乡广渠 路、潘家园街道、十八里店乡、东坝乡、小红门乡等区域的40余宗宅地，其中不乏优质地块。 具体来看，朝阳区南磨房乡广渠路城中村改造项目，规划用地面积约10.35公顷，地上建筑规模约16.35 万平方米。项目北至广渠路，东至四环路，南至现状空地及大郊亭北街，西至西大望路及现状空地；规 划用地性质包括商业服务业用地、二类城镇住宅用地、公园绿地、动态留白用地、城镇村道路用地。 组合地块一直是朝阳供地的特点，此次出现了朝阳区松榆里地块（即潘家园街道0410街区地块）捆绑高 碑店乡剩余用地城中村改造项目。其中，松榆里地块东至西大望路、南至现状松榆东里社区、西至武圣 东路、北至松榆北路，规划用地面积约3.79公顷，地上建筑规模约9.89万平方米；高碑店地块北至金家 村中街、东至金家村三号路、南至金家村南街、西至金家村一号路，规划用地面积约1 ...

行业整体表现 - 2025年1-4月TOP100房企拿地总额达3608亿元 同比增长26.6% 但增幅较上月减少4.0个百分点 [1] - 22城同期住宅用地土地出让金同比增长超40% 核心城市如北京、杭州、成都等出现高溢价地块 [1] - 长三角城市群以1146.7亿元拿地金额位居四大城市群之首 京津冀和中西部分别以698亿元、289亿元位列第二、第三 [4] 头部企业竞争格局 - 绿城中国以642亿元新增货值位列榜首 中国金茂(590亿元)和保利发展(501亿元)分列二、三名 TOP10企业新增货值总额占TOP100的43.5% [4] - 权益拿地金额前三名为绿城中国(313亿元)、中海地产(273亿元)和滨江集团(270亿元) [7] - 权益拿地面积前三名为绿城中国(139万m²)、邦泰集团(124万m²)和衡南县发展集团(122万m²) [7] 区域市场分化特征 - 北京朝阳城市发展集团以255亿元全口径新增货值跻身TOP10 显示一线城市国企拿地活跃度提升 [13] - 粤港澳大湾区企业保利置业(38亿元)、越秀地产(34亿元)领衔区域拿地金额榜 但规模显著低于长三角头部企业 [6] - 部分非核心城市如衡南县发展集团、海润城发等进入拿地面积TOP20 反映低线城市土地市场结构性机会 [7][8] 企业战略动向 - 央企保利发展实现拿地金额(249亿元)与新增货值(501亿元)双TOP5 保持全国化布局强度 [7][4] - 区域型房企滨江集团权益新增货值达430亿元 权益占比高达96.8% 显示深耕长三角的战略定力 [13] - 越秀地产全口径新增货值401亿元中权益占比仅32.2% 反映合作开发模式扩张特征 [13]

房地产行业 - Q1百城宅地成交建面4,197万平，同比+0.1%，成交楼面均价7,373元/平方米，同比+15.1% [4] - Q1核心30城宅地成交总建面2,134万平，同比+16.1%，成交楼面均价13,080元/平，同比+24.1% [4] - Q1核心30城宅地整体溢价率18.7%，同比+11.3pct，显示土拍热度持续上升 [4] 机械行业出口 - 工程机械中拖拉机、矿山机械3月单月增速分别达21%、24% [5] - 1-3月出口至北美的电动工具、草坪割草机累计金额同比+20%、+30% [5] - 工业缝纫机出口同比+47%，消费品出口受美国关税扰动导致消费前置 [5] 中海油服 - 2025Q1营业总收入108亿元，同比+6.40%，归母净利润8.87亿元，同比+39.60% [5] - Q1布油均价74.98美元/桶，同比-8.3%，但石油公司上游勘探开发投资力度加大带动油田服务景气高企 [5] 中国巨石 - 25Q1粗纱业务吨盈利环比改善，销量快速增长，电子布单米盈利同比大幅增长 [6] - 风电新增装机快速增长或带动风电纱供需关系改善，优化玻纤行业格局 [6] 安科瑞 - 2024年营收10.63亿元（同比-5.24%），归母净利润1.70亿元（同比-15.68%） [7] - 2025Q1营收2.43亿元（同比+0.58%），归母净利润0.52亿元（同比+15.33%，环比+358.99%） [7] 巨星科技 - 2024年营收147.95亿元（同比+35.4%），归母净利润23.04亿元（同比+36.2%），毛利率32.0%（同比+0.2pct） [7] - 全球化布局加速，出海空间广阔 [7] 三环集团 - 2024年营收73.75亿元（同比+28.78%），归母净利润21.90亿元（同比+38.55%） [8] - 2024Q4营收19.94亿元（同比+23.03%），归母净利润5.87亿元（同比+33.79%），MLCC市场份额稳步提升 [8]