行业转型与政策动态 - 中国证监会提出将科创板ETF纳入基金投顾配置范围，旨在促进中长期资金向发展新质生产力集聚 [1] - 科创板ETF的纳入标志着基金投顾业务投资范围扩大，未来更多场内ETF可能被纳入 [1] - 科创板是中国资本市场重大改革举措，对服务创新型企业、推动经济高质量发展有深远意义 [2] 基金投顾业务发展 - ETF作为增长最快速的投资工具，具有种类多、费率低、投资透明等特点，结合基金投顾的专业配置能力，能帮助投资者实现更好资产配置 [1] - 基金投顾业务长期能降低ETF波动，扩大ETF市场规模 [1] - 基金投顾业务重视长期投资，可吸引更多长线资金投资科创板企业，降低市场波动，实现投资人与企业双赢 [2] 业务挑战与需求 - 投顾机构需进行系统和制度建设以支持科创板ETF纳入，目前需优先解决场内ETF定价公允问题，配套交收规则和系统 [2] - 国内公募基金领域缺乏丰富的QDII工具化策略、商品类指数基金和场外可申购REITs指数产品，投资者难以实现全面资产配置，需快速扩容 [2] - 指数基金丰富的配置范围和较低的交易费率能提升客户投资体验 [2]

科创板ETF纳入基金投顾配置范围 - 中国证监会发布意见提出将科创板ETF纳入基金投顾配置范围，促进中长期资金向新质生产力集聚 [1] - 截至6月19日科创板上市公司总数588家，总市值逾6.7万亿元，聚集集成电路、生物医药、高端装备、新能源等新质生产力代表企业 [2] - 科创板ETF总数78只，产品总规模近2500亿元，形成覆盖宽基、行业主题及策略的全方位多层次产品生态 [4] 基金投顾业务发展 - 2019年10月证监会启动基金投资顾问业务试点，初期限于公募基金，2023年6月私募证券投资基金纳入业务范畴 [2] - 基金投顾作为买方力量具有稳定性高、投资期限长等优势，能帮助投资者更稳健分享科技创新发展红利 [3] - 基金投顾从传统均衡配置转向更具结构性与战略性方向，引导居民财富向科技前沿集聚 [3] 科创板ETF产品特点 - 科创板宽基ETF覆盖科创50、科创100、科创200、科创综指，形成完整产品链满足大盘、中盘、小盘、综合投资需求 [4] - 科创板人工智能、新能源、芯片设计、半导体材料设备、创新药等关键领域ETF持续丰富 [4] - ETF具备费率低、风险分散、投资透明等特点，是海外投顾市场资产配置主力品种 [2] 投顾策略优化 - 科创板ETF纳入使投顾组合策略构建更加丰富多元，可应用于科技成长主题、"红利+科技"杠铃策略、"核心+卫星"策略等 [5][6] - ETF纳入扩充投资范围，未来更多场内ETF可能纳入，结合基金投顾专业配置能力帮助投资者实现更好资产配置 [6] - 业内人士建议未来将REITS、商品类基金、QDII基金、养老目标基金等纳入，实现资产配置多样化 [6]

公司获奖与投顾服务 - 华安基金荣获"基金投顾机构金牛奖" 该奖项由中国证券报主办 是中国资本市场最具公信力和影响力的权威奖项之一 [1] - 公司以投资者为中心 升级"个性化的顾、专业化的投"的投顾服务体系 依托复合型团队与金融科技 为投资者定制资产配置方案 [1] - 作为较早参与基金投顾试点的公募基金管理公司 致力于通过投顾服务帮助客户实现长期可持续的投资回报 [1] 投顾业务模式与创新 - 公司以"客户利益优先"为第一原则设计业务环节 从"能管理好基金产品"转向"能管理好客户账户" [1] - 在资产配置上 以管理好波动率为目标 采用风险平价的配置模型 而非仅对宏观经济和单一资产收益的分析 [2] - 2024年推出智能化账户诊断服务 输出千人千面的账户配置结果 借助金融科技持续赋能投顾业务发展 [2] 投教与服务体系 - 重视投顾投教一体化的服务体系构建 提升客群服务能力和数字化陪伴能力 [2] - 帮助投资者建立长期投资和资产配置理念 优化投资行为 促进投资者盈利体验的提升 [2]

基金投顾的定义与背景 - 基金投顾是基金的投资顾问，为投资者提供专业建议 [1] - 基金投顾的诞生旨在解决"基金赚钱，基民不赚钱"的行业痛点 [4] 基金投顾的优势与功能 - 通过"投"（投资策略）和"顾"（顾问服务）帮助投资者提升收益 [5] - 提供课程、笔记、思维导图等工具辅助投资者高效学习 [6] 行业类比 - 类比医疗行业中医生的角色，强调专业顾问的必要性 [7] - 类比法律行业中律师的作用，体现顾问在专业领域的重要性 [7]

易方达财富管理基金销售子公司获批 - 中国证监会核准易方达基金设立全资子公司易方达财富管理基金销售(广州)有限公司 注册资本1亿元人民币 业务范围为证券投资基金销售 [1][2] - 易方达财富注册地为广东省广州市 需在6个月内完成工商设立登记 并建立有效风险隔离机制 [2] - 易方达基金旗下已有3家子公司 包括易方达资产管理有限公司、易方达资产管理(香港)有限公司和易方达私募基金管理有限公司 [2] 基金销售子公司行业现状 - 全市场基金销售子公司数量增至9家 另有2家申请待批（银华基金和南方基金） [1][4][5] - 部分基金销售子公司展业成绩突出 中欧财富、华夏财富、嘉实财富进入2024年下半年基金代销保有规模百强 权益基金保有规模分别为55亿元、51亿元、48亿元 非货基金保有规模分别为71亿元、84亿元、90亿元 [4][5] 政策背景与发展历程 - 2019年10月基金投顾业务试点启动 易方达基金为首批试点机构 [3] - 2022年《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》明确支持基金公司设立投资顾问和金融产品销售子公司 [3] - 2024年《关于资本市场做好金融"五篇大文章"的实施意见》和《推动公募基金高质量发展行动方案》提出推动投顾业务试点转常规 扩大可投产品范围 [5] - 2024年4月广州市出台首个地方性投顾业态支持政策《广州市大力发展投资顾问业态的若干措施》 [6] 战略意义与行业趋势 - 设立财富子公司有助于拓展公募基金业务线 实现多元化发展 并与现有业务形成协同效应 [1][6] - 行业观点认为基金公司通过设立销售子公司可加快转型步伐 提升综合财富管理能力 寻找新利润增长点 [6] - 易方达基金已组建100余人投顾团队 涵盖投研、金融科技等多个领域 构建多层次服务体系 [3]

那么，基金投顾有哪些优势？ 基金投顾，顾名思义，就是基金的投资顾问。 是如何通过"投"和"顾"，帮助投资者获得好收益的呢？ 这里有一门限时免费的福利课程，介绍了基金投顾的方方面面。 很多行业都有顾问，特别是一些专业性很强的行业。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 例如， 基金投资也是如此。 基金投顾的诞生，正是为了解决基金行业存在的"基金赚钱，基民不赚钱"的问题。 ◆◆◆ ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 • 看病吃药，需要医生，医生就是顾问； • 有法律问题，需要律师，律师也是顾问。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 基金投顾 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金投顾，顾名思义，就是基金的投资顾问。 很多行业都有顾问，特别是一些专业性很强的行业。 例如， 基金投资也是如此。 基金投顾的诞生，正是为了解决基金行业存在的"基金赚钱，基民不赚钱"的问题。 那么，基金投顾有哪些优势？ 是如何通过"投"和"顾"，帮助投资者获得好收益的呢？ 这里有一门限时免费的福利课程，介绍了基金投顾的方方面面。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 基金投顾 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 ◆◆◆ ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 • 看病吃药，需要医生，医生就是顾问； • 有法律问题，需要律师，律师也是顾问。 ...

基金投顾行业发展现状 - 基金投顾业务已运行五年有余，试点机构数量增至60余家，覆盖银行、券商、基金公司等多元主体 [1] - 券商投顾人员已超8万人，其中13家头部券商的投顾团队人员均超过2000人 [2] - 行业从"以产品为中心"向"以客户为中心"转变，相关政策持续释放利好 [2] - 基金投顾客户平均收益率长期跑赢自主购买基金的客户，2022-2024年间重点布局货币、债券、固收+等低波动资产 [3] 业务创新与服务模式 - 创新性将基金投顾与公益事业相连，推出行业首只基金投顾公益组合，50%以上投顾服务费投入公益事业 [3] - "益招向善•致远前行"公益系列金融服务已推出助学、养老两大主题，累计签约规模突破8亿元，覆盖近千位投资者 [3] - 基金投顾投资门槛低至100-1000元，具有普惠特点 [4] - 探索"养老FOF+投顾"模式，满足居民养老金融需求 [5] AI技术应用与挑战 - AI技术在客户服务、投资决策、风险管控等多个场景展开尝试，DeepSeek等AI技术成本下降至数十分之一 [6] - AI应用主要集中在客户画像与智能推荐、自动化运营等环节，但无法完全替代人工投顾 [6] - AI在情感支持、非理性行为干预及定制化信任关系建立上存在短板，市场剧烈波动时人工投顾的情绪安抚作用仍不可替代 [7] - 当前AI技术作为辅助工具为主，仍需人工复核决策过程，未来有较大应用空间 [7] 行业未来发展方向 - 需在完善相关法规体系基础上，逐步拓宽可投资产品类别、丰富业务参与主体 [5] - 实现"AI承担标准化工作，人工服务聚焦高附加值服务"的分工模式 [7] - 持牌机构需平衡风控能力与业务创新，AI技术价值实现关键在于"如何用"与"如何用好" [8]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：宏观驱动型投顾模型 **模型构建思路**：基于宏观经济指标和市场预期变化调整资产配置，重点关注债市波动和风格选择[5][6] **模型具体构建过程**： - 通过存款利率、信用债利差等指标判断债市性价比，动态调整货币/利率债比例（如纯债型投顾久期减少0.04年，固收+型增加0.24年）[7][33] - 根据通胀预期和行业景气度调整权益配置（如增配银行+0.92%，减配电子-0.42%）[35][39] **模型评价**：在5月表现领先其他策略（收益3.34%），但对宏观数据敏感性较高[16][20] 2. **模型名称**：红利因子增强模型 **因子构建思路**：利用低通胀环境下红利资产的防御性特征构建组合[5][41] **因子具体构建过程**： - 筛选高股息率指数基金（如中证红利），计算持仓比例变化： $$红利配置比例 = \frac{\sum(调仓后红利基金权重)}{\sum(调仓前红利基金权重)}$$ - 5月平均增配幅度达2.1%，超额收益前50%产品增配7.8%[41][42] 模型的回测效果 1. **宏观驱动型模型**：5月收益3.34%，Calmar比率2.70（固收+型）[16][26] 2. **红利因子模型**：近1年超额收益1.4%，5月持仓比例从5.44%升至5.52%[42][44] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：久期调整因子 **因子构建思路**：反映利率预期变化对债券组合的影响[6][33] **因子具体构建过程**： - 计算调仓前后组合久期差值： $$\Delta久期 = \sum(债券久期 \times 权重变化)$$ - 纯债型产品久期减少0.04年，固收+型增加0.24年[33][34] 2. **因子名称**：港股暴露因子 **因子构建思路**：捕捉港股相对A股的估值优势[41][53] **因子具体构建过程**： - 统计QDII基金中港股类配置比例变化，5月平均增配1.8%[53][54] 因子的回测效果 1. **久期调整因子**：纯债型组合久期调整后收益0.18%（5月）[4][34] 2. **港股暴露因子**：近1年相关组合收益41.9%，5月增配幅度2.2%[53][54] （注：原文未涉及部分因子公式的详细参数说明，故未列出完整数学表达式）

这里有一门限时免费的福利课程，介绍了基金投顾的方方面面。 很多行业都有顾问，特别是一些专业性很强的行业。 例如， 基金投资也是如此。 基金投顾的诞生，正是为了解决基金行业存在的"基金赚钱，基民不赚钱"的问题。 那么，基金投顾有哪些优势？ 是如何通过"投"和"顾"，帮助投资者获得好收益的呢？ 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金投顾，顾名思义，就是基金的投资顾问。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 基金投顾 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 ◆◆◆ ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 • 看病吃药，需要医生，医生就是顾问； • 有法律问题，需要律师，律师也是顾问。 ...