数字基础设施发展 - 数字基础设施在规模和技术方面处于世界领先地位 [1] - 5G基站总数达到455万个 [1] - 千兆宽带用户达2.26亿户 [1] - 算力总规模位居全球第二 [1] 经济社会发展带动 - 数字基础设施发展有力带动经济社会发展 [1]

市场表现 - 中证金融科技主题指数(930986)强势上涨1 74%，成分股四方精创(300468)上涨11 43%，中科金财(002657)上涨9 99%，东信和平(002017)上涨8 93% [3] - 金融科技ETF(516860)上涨1 54%，冲击4连涨，最新价报1 52元，近1周累计上涨3 39%，涨幅排名可比基金1/3 [3] - 金融科技ETF盘中换手3 2%，成交5051 59万元，近1月日均成交1 72亿元 [3] - 金融科技ETF近1年净值上涨138 38%，指数股票型基金排名3/2956，居于前0 10% [5] 政策与行业动态 - 广州市多部门印发实施方案，明确提出在南沙深入推进数字人民币试点工作，逐步扩大数字人民币应用范围，重点拓展消费、旅游、医疗、教育、航运、大宗商品交易、跨境贸易等场景 [4] - 鼓励企业在与粤港澳大湾区及"一带一路"沿线国家的跨境交易中采用多边央行数字货币桥，推动银行机构优化相关项目与功能 [4] - 国务院审议通过"人工智能+"行动意见，推动AI规模化商业化应用，多部门联合印发意见加强对数字基础设施的金融支持 [4] - GPT-5发布，在信息处理效率、准确性、安全性、多模态能力、垂直领域表现等方面均有显著提升 [4] - 金融科技在智能投研、智能投顾、智能风控等场景的应用正加速落地，正从单点工具升级为智能化底座 [4] 基金规模与资金流向 - 金融科技ETF最新规模达15 64亿元 [5] - 金融科技ETF最新资金净流出4897 71万元，近23个交易日内有13日资金净流入，合计"吸金"4 26亿元，日均净流入达1852 05万元 [5] - 杠杆资金持续布局，金融科技ETF最新融资买入额达1183 91万元，最新融资余额达6143 79万元 [5] 基金收益与风险指标 - 金融科技ETF自成立以来，最高单月回报为55 92%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为113 16%，上涨月份平均收益率为10 10%，年盈利百分比为66 67%，历史持有3年盈利概率为97 67% [5] - 金融科技ETF成立以来超越基准年化收益为0 48% [5] - 金融科技ETF近1年夏普比率为1 70 [5] - 金融科技ETF今年以来相对基准回撤0 47%，回撤后修复天数为79天，在可比基金中回撤后修复最快 [5] 基金费率与跟踪精度 - 金融科技ETF管理费率为0 50%，托管费率为0 10%，费率在可比基金中最低 [6] - 金融科技ETF近2月跟踪误差为0 027%，在可比基金中跟踪精度最高 [6] 指数成分与权重 - 中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本 [7] - 截至2025年7月31日，前十大权重股分别为东方财富(300059)、同花顺(300033)、恒生电子(600570)、润和软件(300339)、指南针(300803)、新大陆(000997)、东华软件(002065)、银之杰(300085)、四方精创(300468)、广电运通(002152)，前十大权重股合计占比51 26% [7]

数字基础设施建设成就 - 数字基础设施在规模和技术方面处于世界领先地位 [1] - 算力总规模位居全球第二 [1] - "东数西算"工程深入实施促进算力新质生产力科学布局 [1] 区域协调发展与资源配置 - 八大算力枢纽节点中5个布局在西部地区 [1] - 西部地区清洁能源优势得到有效发挥 [1] - 工程实施有利于促进区域协调发展 [1]

合资公司设立 - 公司与无锡灵境云信息技术有限公司签署合资经营协议 共同发起设立无锡新威智算科技有限公司 注册资本1.2亿元人民币 [1] - 公司以自有资金出资3000万元人民币 持股比例为25% [1] - 合资公司旨在打造区域性低成本绿色化数字基础设施 支撑产业智能化升级与数字经济发展 [1] 战略定位 - 合资项目响应国家政策导向 整合技术、场景与资本资源 [1] - 目标公司定位为区域性数字基础设施提供商 专注于低成本绿色化解决方案 [1]

合资设立 - 公司与无锡灵境云信息技术有限公司签署合资经营协议共同发起设立无锡新威智算科技有限公司 [1] - 合资公司注册资本为人民币12000万元公司以自有资金出资3000万元占合资公司注册资本的25% [1] 战略目标 - 设立合资公司旨在响应国家政策导向整合多方技术场景与资本资源打造区域性低成本绿色化数字基础设施 [1] - 合资公司将支撑产业智能化升级与数字经济发展 [1]

合资设立 - 香农芯创与无锡灵境云信息技术有限公司签署合资经营协议共同发起设立无锡新威智算科技有限公司 [1] - 合资公司注册资本为1.2亿元 [1] - 香农芯创以自有资金出资3000万元占注册资本的25% [1] 投资性质 - 本次投资不涉及关联交易 [1] - 本次投资不构成重大资产重组 [1] 战略目标 - 合资公司旨在打造区域性低成本绿色化数字基础设施 [1] - 合资公司将支撑产业智能化升级与数字经济发展 [1]

市场布局与策略 - 海外液冷应用节奏快于国内，欧美AI服务器预计2026年进入冷板液冷时代，中东、日韩紧随其后，东南亚受美国政策影响稍慢 [1] - 国内近期仍以风液同源为主，受政策及方案稳定性、适配性、经济性影响 [1] - 2023年起逐步布局海外，早期采取"跟进策略"（跟随阿里、字节等），后调整为"自主出击"拓展当地IDC及运营商合作 [3] - 2024年确认境外订单收入4771.88万元（约477.188万美金），覆盖马来西亚、新加坡等东南亚及中东"一带一路"地区 [3] - 明确国内与海外市场同步拓展战略，计划在关键地区设立分子公司 [3] 技术产品进展 - 拥有全栈液冷解决方案，涵盖智能工程、关键设备、物联软件、智慧服务四大板块 [4] - 具体技术方案包括：氟系统冷板（支持风液切换）、风液浸没一体柜（边缘场景）、液冷集装箱（中东已投运）、氟系统浸没式（企业级）等7类方案 [4] - 针对英伟达NV72架构进行系列产品开发 [2] - 具备风液同源产品技术基础，适应国内市场需求 [2] 客户与合作 - 战略客户包括阿里巴巴、字节跳动、华为、秦淮、百度、腾讯等 [5] - 当前订单情况良好，生产经营正常 [5] - 持续提升数字基础设施全生命周期解决方案能力，深化重要客户合作 [5] 经营策略 - 锚定未来温控技术方向，差异化输出国内外产品 [1] - 在保障业绩基础上储备技术、产品和渠道 [1] - 关注日韩数据中心建设机遇，计划拓展远东亚太市场 [2]

自 2022年以来，阿波罗管理的基金已向其所谓的"下一代基础设施投资"领域投入了约380亿美元，这些 投资涵盖可再生能源和数字平台等领域。 今年1月，该公司同意收购Argo Infrastructure Partners——该公司专注于投资数字基础设施、可再生能 源、交通运输及其他行业。 阿波罗公司总裁Jim Zelter在周二的财报电话会议上向分析师们强调："我们特别看好在人工智能基础设 施项目方面的融资机会。"他指出，这些项目的很大一部分都需要私募资金的支持。 Stream Data Centers负责建设、租赁、管理和运营大型数据中心园区。该公司已与包括信安资产管理 (Principal Asset Management)在内的多家投资者合作，共同开发了超过20个园区。与阿波罗公司的合作 将推动在芝加哥市区、亚特兰大和达拉斯的数据中心业务发展。 阿波罗全球管理公司(APO.US)同意收购Stream Data Centers的多数股权，这是这家另类资产管理公司首 次进行此类收购行动，此举旨在利用数字基础设施需求激增的契机实现发展。这家资产管理公司在周三 的一份声明中表示，该协议将使阿波罗管理的基金有可能 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货情绪整体积极，市场延续上行，金融股异动或显示大资金入市，8月后续行情态度偏积极，可续持IM多单 [1][7] - 股指期权市场保持温涨观点，市场短暂整理后交易上行预期，隐波低位震荡或持续，推荐续持备兑 [2][7] - 国债期货债市表现分化，目前风险偏好改善和长端供给增加对长端利空，短端受益于流动性呵护，后续做陡曲线赔率较高 [3][8][9] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - 股指期货：IF、IH、IC、IM当月合约基差环比有变化，当月与次月合约价差环比有变化，总持仓有不同变化；权益市场上行，金融股领涨，8月后续行情积极逻辑包括阅兵前风险偏好易上难下、财报季冲击偏弱、美元回调利于资产配置，操作建议持有IM [7] - 股指期权：市场成交额47.20亿元，较前一日下降8.06%，流动性回落但大盘成交量边际提升，多数品种持仓量PCR上行，偏度回落，比值PCR下行贡献或在卖认沽一侧，中长期资金调仓主导，短期博弈暂歇，50ETF、300ETF、MO等品种隐波低位震荡，操作建议备兑 [2][7] - 国债期货：T、TF、TS、TL当季成交量和持仓量有变动，跨期价差、跨品种价差、基差有变动；国债期货窄幅震荡多数上涨，现券长端好于短端，曲线走平，央行净回笼但资金面宽松利好债市，权益市场好和稳增长政策出台影响债市，操作建议趋势策略震荡偏谨慎、套保关注基差低位空头套保、基差策略关注基差走阔、曲线策略中期做陡曲线赔率更高 [8][9] 经济日历 - 展示当周经济日历，包括美国6月工厂订单月率、美国7月ISM非制造业PMI、中国7月贸易帐、英国8月央行基准利率、美国当周初请失业金人数、中国7月M2货币供应年率等指标的前值、预测值等信息 [11] 重要信息资讯跟踪 - 公用设施：国家疾控局等16部门发布健康环境促进行动实施方案，重庆电网负荷今夏第四次创历史新高 [12][13] - 金融：央行等七部门印发金融支持新型工业化指导意见，促进数字经济与实体经济融合，支持金融机构运用科技手段，加强数字基础设施建设贷款支持 [12] - 美联储货币政策：美联储戴利表示降息时机已近，今年两次降息是适当调整幅度，也可能不会降息两次但更可能需更多降息 [12] 衍生品市场监测 - 包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但文档未详细给出具体数据内容 [14][18][30]

格隆汇8月6日｜国际要闻： 1、美股三大指数集体收跌，英特尔涨超3%，中概指数跌0.56%； 2、美国原油期货收跌1.7%，纽约天然气跌超2.6%； 3、美高官预告：将就美国无人机发展问题发表"重大声明"； 4、特朗普：未来一周内将宣布药品关税 下周前后发布半导体政策； 5、特朗普：万斯最有可能成为下届总统候选人； 6、美国6月贸易逆差602亿美元 为2023年9月以来最小； 7、消息称英特尔18A工艺陷质量困境 高端芯片生产受阻； 8、消息称iPhone 17系列将出现显著涨价； 9、多位价值投资大师减持苹果股票值得警惕； 10、AMD盘后跌逾4%，第二季度调整后净利润7.81亿美元同比下降31%； 11、超微电脑盘后大跌近16%，第四财季业绩不及预期； 6、七部门：加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持； 7、证监会正着手加强对资本市场造假第三方的约束力度； 8、上海召开夜间经济发展座谈会，将打造24小时夜上海消费新地标； 9、贵州市场监管部门开展行政约谈，整治平台企业价格乱象； 10、宇树发布新款四足机器狗； 11、光伏龙头企业密集减产自救 超三成玻璃产能已"休眠"； ...