港股上市进程 - 量贩零食龙头企业鸣鸣很忙于招股书过期当日火速向港交所二次递交上市申请 [1] - 竞争对手万辰集团已于9月23日晚间向港交所递交上市申请 [2] - 两家头部企业争夺港股"量贩零食第一股"的头衔，旨在为企业后续扩张注入新动力 [2] 鸣鸣很忙财务业绩 - 2025年上半年公司收入为281.24亿元，同比增长85.6% [3] - 2025年上半年经调整净利润为10.35亿元，上年同期为2.83亿元，同比增长265.5% [3] - 2022年至2024年收入由42.86亿元增长至393.44亿元，年均复合增速达203.0% [4] - 2022年至2024年实现经调整净利润为0.82亿元、2.35亿元和9.13亿元 [4] 业务运营模式 - 核心商业逻辑为"低价引流+门店扩张"，平均价格比线下超市渠道同类产品便宜约25% [5] - 2024年价格优势吸引超16亿人次消费者在门店消费 [5] - 在库SKU共计3605个，其中约25%为与厂商合作定制，以压缩成本并契合需求 [5] - 截至2025年6月，加盟商为8378家，门店数量达16783家，其中零食很忙门店7594家，赵一鸣零食门店9189家 [5] 品牌细分表现 - 2025年上半年零食很忙收入为117.96亿元，赵一鸣零食收入为163.33亿元 [4] - 同期双品牌GMV分别为179.4亿元和231.2亿元 [4] - 2024年鸣鸣很忙全年GMV录得555.3亿元，2025年上半年为410.6亿元，较上年同期增长86.9% [4] 行业挑战与风险 - 门店增速出现小幅下滑，2024年月均新开门店约651家，截至2025年9月月均增长约623家 [9][10] - 加盟店闭店率提升，2022年至2025年上半年关闭的加盟店数量分别为14家、44家、273家和128家 [11] - 毛利率处于较低水平，2022年至2025年上半年毛利率为7.5%、7.5%、7.6%和9.3% [11] - 营销推广费用持续上升，由2022年0.42亿元增长至2024年1.77亿元，2025年上半年录得1.21亿元 [11] - 存货管理压力增大，2024年存货为16.74亿元，2025年上半年为16.43亿元 [12] 市场竞争格局 - 截至2025年9月鸣鸣很忙门店数量已突破2万家，覆盖28个省份 [13] - 截至2025年6月30日万辰集团门店数达到15365家，并计划继续扩张 [13] - 万辰集团以13.79亿元收购南京万优49%股权，以加速资源整合应对竞争 [13] - 两家企业募资计划方向重合，均用于门店拓展、供应链优化及数字化建设 [13] 上市战略意义 - 夺取"第一股"可强化品牌认知和行业领导者形象，吸引更多资源聚集 [15] - 抢先上市有助于借助资本力量在门店数量和区域覆盖上占据优势 [16] - 港股上市可拓宽融资渠道，为早期投资者提供退出通路，并为企业拓展海外市场提供跳板 [16] - 上市为整个量贩零食赛道提供了市场化的估值标尺，推动行业估值回归理性 [17]

公司财务与运营数据 - 截至2025年6月30日止六个月，公司实现零售额（GMV）411亿元，收入281.2亿元，经调整净利润10.34亿元 [1] - 公司门店总数达16783家，并在2025年9月成为突破2万家的企业 [1] - 公司期末现金余额超23.94亿元，流动资产净值28.27亿元，2025年上半年经营现金流净额13.95亿元 [1] - 公司存货周转天数仅11.7天，显示出高效的供应链管理 [1] 市场地位与品牌战略 - 公司是中国较大的休闲食品饮料连锁零售商，通过“零食很忙”和“赵一鸣零食”双品牌融合进行集团化运营 [1] - 根据中国连锁经营协会数据，公司跻身2024年中国连锁行业前10，为前10中唯一的量贩零食企业 [1] - 根据弗若斯特沙利文认证，公司进一步夯实市场领先地位 [1] 资本市场动态 - 公司于10月28日向港交所提交更新后的上市申请材料，此次更新属于港股上市流程中的常规动作 [1] - 随着香港IPO市场回暖，公司作为消费领域的热门企业，其赴港上市备受期待 [1]

公司财务与运营业绩 - 截至2025年6月30日止六个月，公司实现零售额（GMV）411亿元人民币，上半年收入281.2亿元人民币，经调整净利润10.34亿元人民币 [1] - 公司门店总数达16783家，覆盖全国28个省份、1327个县和所有线级城市 [1] - 截至2025年6月30日，公司期末现金余额超23.94亿元人民币，流动资产净值增至28.27亿元人民币，2025年上半年经营现金流净额13.95亿元人民币 [1] - 2025年上半年存货周转天数仅11.7天，显著优于行业平均水平 [1] 公司发展历程与行业地位 - 2024年公司GMV为555亿元人民币，门店数为14394家 [1] - 2025年9月，据弗若斯特沙利文认证，公司成为行业首家突破2万店的企业 [1] - 公司通过“零食很忙”“赵一鸣零食”双品牌深度融合，实现集团化运营 [2] - 据中国连锁经营协会资料，公司跻身2024年中国连锁行业前10，是其中唯一来自量贩零食赛道的企业 [2] 资本市场动态 - 公司于2025年4月28日向港交所提交招股说明书，并于10月28日晚间提交更新后的上市申请材料 [1] - 公司赴港上市备受市场期待 [2]

公司财务与运营数据 - 截至2025年6月30日止六个月 公司实现零售额（GMV）411亿元人民币 收入281.2亿元人民币 经调整净利润10.34亿元人民币 [1] - 截至2025年6月30日 公司门店总数达16783家 继续稳居行业首位 [1] - 截至2025年6月30日 公司期末现金余额超23.94亿元人民币 流动资产净值28.27亿元人民币 [4] - 2025年上半年 公司经营现金流净额13.95亿元人民币 存货周转天数仅11.7天 [4] 市场地位与行业认证 - 2025年9月 公司已成为行业首家门店突破2万家的企业 进一步夯实市场领先地位 [1] - 公司跻身2024年中国连锁经营协会发布的连锁行业前10 为前10中唯一的量贩零食企业 [4] 公司战略与运营效率 - 公司通过"零食很忙""赵一鸣零食"双品牌融合 整合经营与管理体系 以集团化运营全面提升供应链与运营效率 [4] - 公司的财务数据与运营指标显示出稳健的资金实力 出色的资产运转效率与高效的供应链管理 [4] 上市进程与市场预期 - 公司于10月28日向港交所提交更新后的上市申请材料 [1] - 业内人士表示 此次更新招股书属于港股上市流程中的常规动作 公司赴港上市备受期待 [4]

公司上市进展 - 公司于10月28日向港交所提交更新后的上市申请材料 [1] - 公司曾于今年4月28日首次向港交所递交上市申请 [1] - 上市联席保荐人为高盛和华泰国际 [1] - 公司更新招股书属于港股上市流程中的常规动作 [4] 公司财务与运营数据 - 截至2025年6月30日止六个月，公司实现零售额411亿元人民币，上半年收入281.2亿元人民币 [1] - 截至2025年6月30日止六个月，公司经调整净利润为10.34亿元人民币 [1] - 截至2025年6月30日，公司期末现金余额超23.94亿元人民币，流动资产净值增至28.27亿元人民币 [4] - 今年上半年，公司经营现金流净额为13.95亿元人民币 [4] - 公司存货周转天数仅为11.7天 [4] 公司市场地位与规模 - 公司门店总数已达16783家，覆盖全国28个省份、1327个县和所有线级城市 [1] - 2024年公司休闲食品饮料产品零售额位居行业首位 [1] - 公司已成为行业首家突破2万店的企业 [1] - 公司跻身2024年中国连锁行业前10，是其中唯一来自量贩零食赛道的企业 [4] 公司业务模式 - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商 [4] - 公司通过双品牌深度融合，整合经营体系与统一组织架构，实现无缝协同与标准化运营 [4] - 公司以集团化运营全面提升供应链与运营效率 [4] 行业与市场观点 - 公司已从高速扩张期逐步迈向体系化稳健增长期，代表了中国休闲食品饮料连锁零售业的新阶段 [4] - 香港IPO市场逐步回暖，公司作为消费领域的热门企业，其赴港上市备受期待 [4]

公司财务与运营数据 - 截至2025年6月30日止六个月 公司实现零售额（GMV）411亿元 [2] - 2025年上半年公司收入为281.2亿元 [2] - 2025年上半年公司经调整净利润为10.34亿元 [2] - 截至2025年6月30日 公司期末现金余额超过23.94亿元 [2] - 截至2025年6月30日 公司流动资产净值为28.27亿元 [2] - 2025年上半年 公司经营现金流净额为13.95亿元 [2] - 2025年上半年 公司存货周转天数仅为11.7天 [2] 公司市场地位与规模 - 截至2025年6月30日 公司门店总数达16783家 [2] - 根据弗若斯特沙利文认证 公司已成为行业首家门店突破2万家的企业 [2] - 公司继续稳居行业首位 [2] 公司上市进展 - 公司于10月28日向港交所提交更新后的上市申请材料 [2] - 此次更新招股书属于港股上市流程中的常规动作 [2] - 公司作为消费领域的热门企业 其赴港上市备受期待 [2]

公司财务与运营表现 - 截至2025年6月30日止六个月，公司实现零售额（GMV）411亿元人民币，上半年收入281.2亿元人民币，经调整净利润10.34亿元人民币 [1] - 公司门店总数达16783家，并于2025年9月成为行业首家门店突破2万家的企业 [1] - 截至2025年6月30日，公司期末现金余额超23.94亿元人民币，流动资产净值28.27亿元人民币 [1] - 2025年上半年，公司经营现金流净额13.95亿元人民币，存货周转天数仅11.7天 [1] 市场地位与商业模式 - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商，通过"零食很忙"和"赵一鸣零食"双品牌融合进行集团化运营 [1] - 根据中国连锁经营协会数据，公司跻身2024年中国连锁行业前10，为前10中唯一的量贩零食企业 [1] - 公司整合经营与管理体系，以提升供应链与运营效率 [1] 上市进展与市场预期 - 公司向港交所提交更新后的上市申请材料，此次更新属于港股上市流程中的常规动作 [1][2] - 随着香港IPO市场回暖，公司作为消费领域的热门企业，其赴港上市备受期待 [2] - 公司凭借领先的规模、稳健的经营质量和持续增长势头受到市场关注 [2]

公司财务与运营表现 - 截至2025年6月30日止六个月，公司实现零售额（GMV）411亿元人民币，收入281.2亿元人民币，经调整净利润10.34亿元人民币 [1] - 公司门店总数已达16783家，覆盖全国28个省份、1327个县和所有线级城市 [1] - 2025年9月，公司成为行业首家突破2万店的企业 [1] - 2024年公司GMV为555亿元人民币，门店数为14394家 [5] - 截至2025年6月30日，公司期末现金余额超23.94亿元人民币，流动资产净值增至28.27亿元人民币 [4] - 2025年上半年经营现金流净额13.95亿元人民币，存货周转天数仅11.7天 [4] 市场地位与行业认可 - 2024年公司休闲食品饮料产品零售额位居行业首位 [1] - 公司跻身2024年中国连锁行业前10，是其中唯一来自量贩零食赛道的企业 [4] - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商 [4] 战略与运营模式 - 公司通过"零食很忙""赵一鸣零食"双品牌深度融合，整合经营体系与统一组织架构，实现无缝协同与标准化运营 [4] - 公司以集团化运营全面提升供应链与运营效率 [4] 行业背景与上市进展 - 香港IPO市场逐步回暖，2025年上半年共集资1071亿港元，同比上升七倍，并已超越2024年全年集资额，跃居全球首位 [4] - 目前逾300家企业正在排队香港上市 [4] - 公司于2025年4月28日向港交所提交招股说明书，并于10月28日提交更新后的上市申请材料 [1][5] - 随着中国休闲食品饮料连锁零售行业步入高质量增长新阶段，公司有望成为长期引领者 [5]

财务业绩 - 第三季度营业收入50.86亿元，同比增长78.95% [1] - 第三季度归属股东净利润11.02亿元，同比增长260.52% [1] - 前三季度营业收入141.17亿元，同比增长83.4% [1] - 前三季度归属净利润32.45亿元，同比增长324.38% [1] - 基本每股收益3.78元 [1] 产能扩张与资本开支 - 在建工程同比增长近13倍 [2] - 合同负债同比增长1.26倍 [2] - 通过新加坡子公司向泰国孙公司增资2.5亿美元用于建设厂房和购买设备 [2] 融资与资本运作 - 向特定对象发行股票募集资金净额18.76亿元，用于越南及泰国项目 [2][3] - 每股发行价格为248.02元，向10名对象发行766.07万股 [2][3] - 泰国高多层印制线路板项目募投资金调减至4.76亿元 [3] - 已向香港联交所递交H股上市申请 [3] 股东结构变动 - 公司股价自7月以来累计涨幅超过1.53倍 [4] - 陆股通、实业公司及多家指数基金着手减持 [4] - “牛散”郭超及飒露紫550毛毛私募证券投资基金新进成为前十大流通股东 [4]

港股作为中国企业全球化资本平台的核心趋势 - 香港资本市场正成为中国企业加速全球化布局的核心跳板，奇瑞汽车2025年9月通过港交所上市聆讯是这一趋势的例证 [1] - 从新能源巨头宁德时代到家电龙头美的集团，越来越多行业领军者选择以港股为纽带，打通“全球融资-海外拓展”的闭环 [1] - 港股作为中国主权框架下的全球金融中心，既能承接内地政策支持，又能对接全球资本，帮助企业规避地缘风险、突破贸易壁垒 [7] 政策优化降低港股上市门槛 - 2023年港交所推出《主板上市规则》第18C章，将特专科技已商业化企业的市值门槛从60亿港元下调至40亿港元，未商业化企业从100亿港元降至80亿港元 [2] - 2023年证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，将境外上市备案流程简化至30天，并放宽未盈利科技企业及人民币募资限制 [2] - 2024年起港交所推出“快速审批通道”，将聆讯周期缩短30%，并支持“闪电配售”机制，企业无需额外审批即可高效增发 [2] - 证监会与港交所联合建立监管协同机制，市值超100亿港元的合规A股公司，提交申请后仅需一轮问询，30个营业日内完成监管评估，审核周期压缩至约60个工作日 [2] 奇瑞汽车的国际化积淀与上市计划 - 奇瑞汽车连续22年位居中国品牌乘用车出口第一，其国际化历经“产品走出去”、“设厂走进去”到“品牌走上去”三个阶段 [3] - 2024年奇瑞全球销量达229.5万辆，营收突破2699亿元，净利润143.34亿元，核心财务指标连续三年复合增长率超50% [3][19] - 2024年奇瑞海外市场收入达1008.97亿元，占总营收的37.4%，销售网络覆盖全球超100个国家，拥有2958个销售网点 [3][22] - 奇瑞拟在港公开发行不超过7亿股普通股，募集资金将重点投向新能源汽车、智能网联技术研发以及巴西、伊朗等海外工厂建设 [3] 港股市场活力与投资者热情 - 2025年上半年恒生指数累计上涨20%，恒生科技指数涨幅达18.68%，在全球重要指数中名列前茅 [4][28] - 2025年上半年42只新上市股票中62%首日收涨，映恩生物首日涨幅高达116.7%，新股破发率降至30%的五年新低 [4][28] - 2025年港股平均认购倍数超600倍，布鲁可、蜜雪冰城、沪上阿姨的超额认购倍数分别达到6000倍、5258倍、3616倍 [4][28] - 2025年上半年南向资金净买入额超2300亿港元，香港推进人民币柜台纳入港股通，强化离岸人民币枢纽地位 [4] 多行业龙头赴港上市案例与全球化布局 - 截至2025年6月，已有赤峰黄金、宁德时代、恒瑞医药、海天味业、三花智控等7家A股龙头登陆港股，覆盖七大领域 [5] - 宁德时代募资353.31亿港元，90%用于匈牙利工厂建设，目标打造72GWh产能的欧洲生产基地 [5] - 钧达股份将75%募资投入阿曼5GW光伏电池基地，以“中东跳板”辐射欧亚市场 [5] - 三花智控通过资金布局墨西哥、波兰、泰国工厂，构建“北美-欧洲-东南亚”的全球供应链网络 [5] - 海天味业计划在印尼、欧洲建立生产基地，将海外原材料采购比例提升至50%以上 [5] 赴港上市企业的全球化成效 - 吉宏股份借助募资推进欧洲、拉美电商本地化，亚洲跨境电商贡献80%营收 [6] - 钧达股份2025年一季度海外收入占比从2024年的23.85%跃升至58%，海外业务成为增长主引擎 [6] - 三花智控股价回升至发行价，反映市场对其全球供应链布局的认可 [6] - 美的集团2025年一季度海外电商销售同比增长超50%，营收与净利润分别同比增长20.6%、38.0% [7] - 顺丰控股2025年一季度国际业务收入同比增长9.9%，鄂州花湖国际机场已开通20条国际货运航线 [7] - 龙蟠科技通过港股平台与LGES合作，在印尼建设磷酸铁锂生产基地，获得近百亿元长期订单 [7]