市场指数与板块表现 - A股三大指数11月26日涨跌不一，沪指下跌0.15%收于3864.18点，深成指上涨1.02%收于12907.83点，创业板指上涨2.14%收于3044.69点 [1] - 当日表现较好的板块为F5G概念、光通信模块和算力概念，表现较弱的板块为航母概念、军民融合和有机硅 [1] 基金经理变动情况 - 近30天（10月27日至11月26日）共有631只基金产品的基金经理发生离职变动 [3] - 11月26日当天，有15只基金产品发布基金经理离职公告，其中3位基金经理因工作变动离职（涉及7只产品），4位基金经理因产品到期离职（涉及8只产品） [3] - 离职基金经理中，嘉实基金李直管理的基金资产总规模为227.15亿元，其任职期间回报最高的产品嘉实创业板ETF（159955）回报率达80.22% [4] - 新上任基金经理中，大成基金苏秉毅管理的基金资产总规模为22.54亿元，其任职期间回报最高的产品大成景恒混合A（090019）回报率达252.52% [5] 基金公司调研动态（近一个月） - 创金合信基金调研最为活跃，共调研195家上市公司，博时基金、平安基金和华夏基金紧随其后，分别调研115家、106家、106家 [8] - 从调研行业分布看，基金公司对医疗器械行业调研次数最多，达545次，对半导体行业调研501次 [8] - 个股方面，立讯精密最受关注，被76家基金管理公司调研，其次是蓝思科技和兆易创新，分别被74家和70家基金公司调研 [6] 基金公司调研动态（最近一周） - 最近一周（11月19日至11月26日），九号公司是调研焦点，共被47家基金机构调研 [7] - 汇川技术、威力传动和斯菱股份也受到较多关注，分别被23家、21家和20家基金机构调研 [7]

股价与交易表现 - 11月26日盘中报64.50元/股，下跌2.01%，总市值99.02亿元，成交额4.89亿元，换手率9.80% [1] - 当日主力资金净流出3766.41万元，特大单净流出1019.11万元，大单净流出2750.39万元 [1] - 今年以来股价累计上涨222.97%，但近期出现调整，近20日下跌10.08%，近60日下跌15.63% [1] - 今年以来共25次登上龙虎榜，最近一次为8月28日，龙虎榜净卖出1.35亿元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司成立于1997年3月7日，于2022年11月11日上市，主营业务为智慧城市解决方案，涵盖智慧民生、城市综合管理、智慧园区三大领域 [2] - 2025年1-9月营业收入15.51亿元，同比增长595.49%，归母净利润1.08亿元，同比增长448.91% [2] - 主营业务收入构成中，算力服务占比91.28%，智慧城市业务占比8.72% [2] - A股上市后累计派现5702.08万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至11月20日，股东户数为2.83万户，较上期增加1.95%，人均流通股2685股，较上期减少1.92% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为新进第四大流通股东，持股138.93万股，永赢数字经济智选混合发起A和广发科技创新混合A退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [2] - 所属概念板块包括智能眼镜、DeepSeek概念、算力概念、增强现实、人工智能等 [2]

股价与交易表现 - 11月25日盘中股价上涨2.15%至4.28元/股，成交金额1.02亿元，换手率1.14%，总市值99.51亿元 [1] - 当日主力资金净流出194.20万元，特大单净卖出698.85万元，大单净买入504.65万元 [1] - 今年以来股价累计上涨17.58%，近5个交易日无涨跌，近20日下跌18.01%，近60日上涨23.34% [1] - 今年以来4次登上龙虎榜，最近一次为11月14日，龙虎榜净买入1669.79万元，买入总额1.39亿元（占总成交额21.10%），卖出总额1.23亿元（占总成交额18.57%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海大名城企业股份有限公司，成立于1996年7月18日，于1997年7月3日上市 [1] - 主营业务为房地产开发与经营，物业开发销售及运营收入占比99.38%，算力服务收入占比0.62% [1] - 所属申万行业为房地产-房地产开发-住宅开发，概念板块包括低空经济、陆股通活跃、算力概念、大数据、融资融券等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1-9月实现营业收入19.38亿元，同比减少49.15%，归母净利润2.58亿元，同比增长10.66% [2] - 截至2025年9月30日，股东户数为4.81万户，较上期减少8.87% [2] - A股上市后累计派现7.63亿元，近三年累计派现6974.85万元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股2.35亿股，较上期增加364.75万股 [3]

股价异常波动 - 工业富联股价于11月24日大幅下跌，午间收盘跌幅达9.99%，最终收盘跌幅为7.80%，全天放量成交逾187亿元，总市值为1.11万亿元[2] - 自10月29日创下历史新高后，在19个交易日内股价累计跌幅超30%，市值蒸发逾5000亿元[2] 三季度业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入6039.31亿元，同比增长38.4%，归母净利润224.87亿元，同比增长48.52%[2] - 10月29日财报披露当天股价涨超9%，收报80.8元/股，总市值站上1.6万亿元[2] 市场传闻内容 - 传闻称英伟达计划将L6-L12层级的高价值业务模块纳入自有供应链，可能导致工业富联订单规模缩减[3] - 市场预期公司全年机柜交付量从10万柜下调至8万柜，且单柜净利率可能承压[3] 公司澄清声明 - 公司发布公告称网络流传言论不属实，第四季度经营按计划推进，客户需求畅旺，未收到主要客户调整业务模式的要求[3] - 公司未下调第四季度利润目标，下一代产品合作按计划推进[4] - 此前在11月13日业绩说明会上高管已澄清订单和展望下调传闻，表示客户项目进度正常[5] 行业分析师观点 - 机构分析师认为英伟达切入OEM环节不合理，会拉低自身利润率，近期算力股回调主要因涨幅过高和获利盘回吐[6] - 服务器生产分L1-L12级别，L10以下环节由英伟达切入不合理[6] 算力板块整体表现 - 10月29日至11月24日期间，多只算力概念股股价出现回调，中际旭创下跌10.96%，新易盛下跌28.64%，天孚通信下跌23.74%，胜宏科技下跌22.99%[6]

政策规划与市场反应 - 河北省“十四五”规划提出打造“环京智能算力集聚区”，涉及光模块、液冷技术、量子计算等细分领域 [2] - 券商报告将此次规划视为“十年一遇的产业机遇”，并预测可能复制美股科技股的长期牛市 [2] - 政策发布后，算力概念股出现集体上涨 [1] 行业趋势与机遇 - 量子计算作为前沿领域被重点布局，其特性与行为金融学存在可比性 [11] - 未来行业将比拼数据处理能力，全国一体化算力网络的蓝图是发展方向 [11] - 技术革命将带来产业升级，但红利不会平均分配，关键在于对订单和现金流的把握 [12] 市场参与者的行为分析 - 散户投资者在牛市中容易产生“股票一定会涨”和“调整即是抄底机会”两种认知误区 [3] - 机构资金动向与股价表现存在关联，前三次调整中机构资金活跃，第四次则消失，导致股价走势迥异 [6][8] - 量化系统通过分析宏观数据把握概率优势，与散户依赖分时图交易形成维度差距 [11] 历史案例与市场现象 - 2025年牛市期间，指数上涨900点，但广聚能源的股价从高点回撤60% [1][3] - 在电子板块领涨期间，频繁交易个股的收益可能不如持有相关ETF [2] - 某算力概念股通过前三轮回调快速收复的模式引导散户形成交易习惯，但在第四次回调时趋势改变 [6]

股价与交易表现 - 11月24日盘中报11.32元/股，上涨2.17%，总市值44.37亿元，成交额3050.70万元，换手率1.17% [1] - 资金流向显示主力资金净流出70.11万元，特大单买入110.78万元（占比3.63%），大单买入402.67万元（占比13.20%） [1] - 今年以来股价累计上涨12.64%，但短期表现疲软，近5日、近20日、近60日分别下跌4.07%、9.58%、20.89% [1] - 今年以来6次登上龙虎榜，最近一次为5月26日，龙虎榜净买入4226.85万元，买入总计8295.98万元（占总成交额23.97%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售，物联网摄像机芯片是核心收入来源，占比79.07% [1] - 2025年1-9月实现营业收入3.51亿元，同比减少5.22%，归母净利润为-8223.92万元，同比减少267.46% [2] - 股东户数截至9月30日为2.08万，较上期减少3.28%，人均流通股11192股，较上期增加3.39% [2] - A股上市后累计派现1176.00万元 [3] 行业与股东结构 - 公司所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括NPU、ISP概念、SOC芯片、算力概念、智能音箱等 [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，信澳新能源产业股票A（001410）已退出 [3]

股价表现与资金流向 - 11月24日盘中报21.91元/股，上涨2.00%，总市值50.70亿元，成交1.31亿元，换手率4.75% [1] - 当日主力资金净流入250.91万元，特大单净买入184.34万元（买入402.28万元，卖出217.94万元），大单净买入66.57万元（买入1506.78万元，卖出1440.21万元） [1] - 今年以来股价上涨14.45%，近5个交易日上涨3.30%，但近20日下跌3.52%，近60日下跌10.06% [1] - 今年以来4次登上龙虎榜，最近一次为7月28日，龙虎榜净买入-7250.91万元，买入总计7792.12万元（占总成交额9.22%），卖出总计1.50亿元（占总成交额17.81%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为北京竞业达数码科技股份有限公司，成立于1997年10月17日，于2020年9月22日上市 [2] - 主营业务为面向教育信息化、城市轨道交通安防提供行业信息化产品和解决方案，并积极向智慧城市领域拓展 [2] - 主营业务收入构成为：方案收入52.23%，销售收入43.94%，运维服务及其他3.82% [2] - 所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，概念板块包括百度概念、智能交通、AI多模态、算力概念、DeepSeek概念等 [2] 股东与财务数据 - 截至11月10日，股东户数为3.30万，较上期减少3.22%，人均流通股3849股，较上期增加3.33% [2] - 2025年1月-9月，实现营业收入1.91亿元，同比减少36.79%，归母净利润为-3360.68万元，同比减少238.08% [2] - A股上市后累计派现1.22亿元，近三年累计派现5288.88万元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为新进第七大股东，持股141.39万股，华夏磐利一年定开混合A退出十大流通股东之列 [3]

股价与交易表现 - 11月24日盘中，公司股价上涨2.22%，报21.65元/股，总市值29.95亿元，成交额4105.15万元，换手率1.63% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出242.93万元，其中大单买入481.47万元（占比11.73%），卖出724.41万元（占比17.65%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨13.52%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌5.66%，近20日下跌19.90%，近60日下跌10.94% [1] 公司基本情况 - 公司全称为东莞金太阳研磨股份有限公司，成立于2004年9月21日，于2017年2月8日上市 [1] - 公司主营业务为新型精密抛光材料、高端智能装备研发生产销售以及精密结构件制造服务，提供综合解决方案 [1] - 主营业务收入构成为：纸基/布基抛光材料占60.74%，智能数控装备及精密结构件占24.77%，新型抛光材料占14.22%，其他占0.27% [1] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-磨具磨料 [1] - 公司涉及的概念板块包括：算力概念、芯片概念、工业母机、第三代半导体、消费电子等 [1] 股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.57万户，较上期减少8.80% [2] - 同期，人均流通股为7486股，较上期增加8.02% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，平安新鑫先锋混合A（000739）已退出 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.24亿元，同比增长22.06% [2] - 同期，公司实现归母净利润2097.41万元，同比增长2.83% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利1.08亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利3735.39万元 [3]

股价与资金流向 - 11月24日盘中股价上涨2.03%至210.49元/股，成交额19.17亿元，换手率0.40%，总市值4892.50亿元 [1] - 当日主力资金净流出6567.74万元，特大单买入2.75亿元（占比14.37%），卖出3.25亿元（占比16.93%） [1] - 今年以来股价累计上涨40.68%，近5个交易日下跌1.42%，近20日下跌16.15%，近60日上涨13.13% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为9月11日，龙虎榜净买入1.55亿元，买入总计23.60亿元（占总成交额14.75%），卖出总计22.05亿元（占总成交额13.79%） [1] 公司基本情况 - 公司位于北京市海淀区，成立于2014年10月24日，于2022年8月12日上市 [1] - 主营业务为研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，主营业务收入构成为高端处理器99.73% [1] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括中科院系、算力概念、并购重组、集成电路、人工智能等 [2] 财务业绩表现 - 2025年1月-9月实现营业收入94.90亿元，同比增长54.65% [2] - 2025年1月-9月实现归母净利润19.61亿元，同比增长28.56% [2] - A股上市后累计派现7.43亿元 [3] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为12.75万，较上期增加59.34% [2] - 截至9月30日人均流通股为18230股，较上期增加64.54% [2] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股5275.03万股，较上期减少2037.64万股 [3] - 易方达上证科创板50ETF（588080）为第九大流通股东，持股3176.17万股，较上期减少673.53万股 [3] - 华夏上证科创板50成份ETF（588000）为第十大流通股东，持股3104.20万股，较上期减少1942.56万股 [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF（588200）、华夏上证50ETF（510050）、华泰柏瑞沪深300ETF（510300）退出十大流通股东之列 [3]

股价与交易表现 - 11月24日盘中股价上涨2.01%，报50.82元/股，总市值261.93亿元 [1] - 当日成交3.58亿元，换手率为1.56% [1] - 今年以来股价累计上涨76.34%，但近期呈现调整，近5个交易日下跌7.63%，近20日下跌14.44% [1] - 资金流向显示主力资金净流出1591.50万元，特大单净买入195.20万元，大单净流出1786.71万元 [1] - 今年以来7次登上龙虎榜，最近一次（10月27日）龙虎榜净卖出4.71亿元，卖出总额8.73亿元，占总成交额21.05% [1] 公司基本情况 - 公司位于福建省厦门市，成立于1999年3月26日，于2010年1月13日上市 [2] - 主营业务为信息设备用及工业动力用UPS电源的生产与销售 [2] - 主营业务收入构成为：新能源产品49.62%，数据中心产品21.01%，IDC服务收入16.43%，智慧电能产品11.77% [2] - 所属申万行业为电力设备-其他电源设备，概念板块包括高铁、边缘计算、算力概念等 [2] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入57.06亿元，同比增长5.79% [2] - 2025年1-9月实现归母净利润3.44亿元，同比增长44.71% [2] - A股上市后累计派现13.85亿元，近三年累计派现1.30亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至11月20日，股东户数为9.80万户，较上期减少2.97%，人均流通股4639股，较上期增加3.06% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股2003.19万股，较上期增加1335.89万股 [3] - 光伏ETF（515790）为第七大流通股东，持股410.08万股，较上期减少11.48万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第十大流通股东，持股329.86万股，较上期减少2.31万股 [3] - 易方达供给改革混合、广发科技先锋混合、广发科技创新混合A退出十大流通股东之列 [3]