本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 深圳作为中国四大一线城市之一，也是对外开放的前沿阵地之一，经过多年的发展，汇聚了一批金融、专业服务、科技研发的世界级高水平专业 公司和人才，为量化私募的发展提供了坚实的政策和产业基础。 私募排排网数据显示，深圳地区的量化私募共有 125家，旗下产品今年前三季度平均收益为24.43%。其中，还有7家为头部量化私募（管理规模 50亿以上），占比5.6%。 如果按照地区进行进一步划分，作为深圳的传统金融中心的福田区量化私募数量最多，共有59家；作为深圳科技中心的南山区数量位居其次，共 有53家。这两个地区的私募合计112家，占比接近90%。 接下来，笔者将为大家盘点深圳市的福田区、南山区以及其他地区的量化私募全名单，以及它们今年来业绩位列10强的量化私募。 0 1 福田区：百亿量化诚奇资产、超量子基金位列前 3 ！ 在福田区的59家私募中，头部私募共有4家，分别为超量子基金、诚奇资产、大岩资本、海南盛丰私募。从员工人数来看，人数超过30人的私募 有优美利投资、超量子基金、前海国恩资本等7家。 从具体办公地址分布来看，深圳证券交易所所在的福田街道，坐落的 ...

以下文章来源于风云君的研究笔记 ，作者专注私募研究的 风云君的研究笔记 . 深耕私募行业多年，专注私募基金各个策略以及资产配置，希望能分享给大家更深入、更专业的私募那 些事。 此轮强势上涨，或许真如2015年《人民日报》所提到的那样，"4000点才是A股牛市的开端"。 当然，风云君还是要稍作提醒，4000点这个关键点位难免会有些情绪的波动和结构的反复。 当下最好的状态，应该是在乐观中保留一份理性，重视持仓结构或许比单纯判断方向更重要。 说回私募市场，近期量化策略的情绪面开始回暖，迎来了一轮普遍的超额修复。 无论是我们持续跟踪的指增、量选，还是全指指增、小市值指增等细分策略，都有很好的表现。 主要还是因为近期的市场行情有所转变，对于整体量化相对比较友好。 首先是量化比较适合当下交投比较活跃的市场。虽然前期市场有些缩量，但当下市场的成交量和 活跃度处于比较高的分位，处于相对适合量化区间。 其次，市场逐渐回归相对均衡和轮动的节奏。我们可以看到，像之前资金集体抱团科技、一家独 大的情况显然有所缓和。行业开始逐渐有序轮动起来，个股极端分化趋于收敛，这正适合量化去 挖掘超额。 此外，此前承压的小微盘股也开始活跃起来。经历 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 在波动成为常态的 A股市场 中 ，量化投资正从边缘走向主流，从辅助工具发展为核心竞争力。作为国内较早布局量化赛道的私募机构之一， 准 百亿私募（公司规模： 50-100亿）深圳 量道投资 以其 深厚 的 量化 技术 底蕴 与系统化的策略架构，在竞争激烈的资管行业中 稳步向前 。 深圳量道投资成立于 2015年4月，创始团队最早于2010年开始致力于量化投资和程序化交易领域的研究，公司在厦门-北京-上海设有投研中心， 核心人员均具有10年以上量化策略研究、交易风控经验 ， 这为公司在量化投资策略的持续优化提供了有力支撑。公司取名"量道"，寓意"量化 投资之道"，其背后不仅是对方法论的高度凝练，更是对投资本质的深刻理解——"在收益与风险之间寻找最优解"。 在量化股票与CTA两大核心策略产品线上， 量道投资 坚持以程序化交易为基础，通过 将金融投资 、机器学习技术与大数据分析的深度融合， 构建出具备持续进化能力的投研体系 。今年来，公司旗下指增类、量化CTA类产品表现突出，根据私募排排网数据，截至2025年9月底， 量道 投资旗下 中证 500 指增产 ...

" 市场总是波动的，每天总有各种叙事推动不同板块上涨或下跌，因此必须坚持系统化投资的信念，不被短期市场波 动所左右。坚持做长期正确的事，多做慢思考，力求在复杂多变的市场中构建稳健高效的指数增强体系，持续为投资 者创造长期稳健的超额收益。 " 谈及自己的投资理念，中金基金量化指数部、多资产部负责人耿帅军作出上述表 示。 遵循上述投资理念，中金基金量化团队最新推出中金中证全指指数增强型基金。他表示，该只基金对 A 股市场 " 全 覆盖 " ，是一键配置 A 股的 " 全家桶 " 产品，更是把握权益市场系统性机会的优质工具。 B ESTER 11 8 （中金基金量化指数部、多资产部负责人耿帅军） 坚持系统化投资信念 持续为持有人创造长期稳健超额收益 耿帅军，拥有 13 年量化投研经验，历任国泰君安证券研究所金融工程分析师，中信证券研究部副总裁、金融工程分 析师，中金公司研究部执行总经理、金融工程首席分析师，现任中金基金量化指数部、多资产部负责人。 在量化投资中，耿帅军坚持精细化运作非线性多策略框架，深度融合基本面研究与量化方法，通过构建稳健高效的指 数增强体系，力争为持有人创造长期稳健的超额收益。 在他看来，要想做 ...

最近朋友圈被两件事刷屏：Meta智能眼镜发售即售罄，工业富联年内暴涨280%。作为深耕量化领域的老兵，我盯着手机里不断跳动的K线图，突然想起 十年前第一次接触交易行为数据时的震撼——原来股价波动的背后，藏着这么多不为人知的秘密。 | | LEWILMA 1 | | | --- | --- | --- | | स्टेस | 全球市场规模 同比增长 (十亿美元) | (%) | | 2018年 | 919.5 | | | 2019年 | 952.2 | 3 6 | | 2020年 | 960.0 | 0.8 | | 2021年 | 1033.0 | 7.6 | | 2022年 | 987.5 | -4.4 | | 2023年 | 1027.6 | 4.1 | | 2024年 | 976.0 | -5.0 | | 2025年(E) | 1077.2 | 10.4 | | 2026年(E) | 1108.1 | 2.9 | | 2027年(E) | 1142.3 | 3.1 | | 2028年(E) | 1176.7 | 3.0 | 中国银河证券最新报告显示，AI高端市场正带动消费电子结构性复苏。但有趣的是，当我翻 ...

坚持系统化投资信念 "市场总是波动的，每天总有各种叙事推动不同板块上涨或下跌，因此必须坚持系统化投资的信念，不 被短期市场波动所左右。坚持做长期正确的事，多做慢思考，力求在复杂多变的市场中构建稳健高效的 指数增强体系，持续为投资者创造长期稳健的超额收益。"谈及自己的投资理念，中金基金量化指数 部、多资产部负责人耿帅军作出上述表示。 遵循上述投资理念，中金基金量化团队最新推出中金中证全指指数增强型基金。他表示，该只基金对A 股市场"全覆盖"，是一键配置A股的"全家桶"产品，更是把握权益市场系统性机会的优质工具。 持续为持有人创造长期稳健超额收益 "团队作战的终极目标不是追求某个月的超高收益，而是实现'长期、稳定、可解释'的超额回报。"耿帅 军解释，"多策略"是团队作战区别于个人投资者的核心优势之一。一个成熟的量化团队通过构建多种低 相关性，甚至负相关性的策略组合，能够有效分散风险、提升夏普比率，并在不同市场环境下力争保持 相对稳健表现。 在上述理念下，他管理的中金中证500指数增强、中金沪深300指数增强、中金中证1000指数增强型基金 的投资回报均在同类型基金中高居前列。 耿帅军，拥有13年量化投研经验，历任 ...

可转债市场表现与属性 - 截至2025年10月10日，中证转债指数年内累计上涨17.14%，可转债成交额合计13.46万亿元，同比增长37.75% [1] - 可转债具有“进可攻、退可守”属性，2018年市场下跌时中证转债指数仅下跌1.16%，而同期沪深300指数下跌25.31%，中证500指数下跌33.32%；2019年市场上涨时中证转债指数涨幅达25.15% [3] - 可转债实行T+0交易机制，换手率和流动性较好，且发行门槛高，主板上市公司需满足最近三个会计年度盈利且加权平均净资产收益率平均不低于6% [8] 影响可转债定价的核心因素 - 正股价格是核心因素，正股上涨直接提升可转债的转股价值并带动其价格上涨 [8][9] - 市场无风险利率变化直接影响可转债的债底价值，利率下降时债底价值抬升并对价格形成支撑 [10] - 转股价格下修条款是重要价值催化剂，当正股价格持续低于转股价时，下调转股价能显著提升可转债的转换价值和市场价格 [10] - T+0交易机制可能使可转债成为短线资金追逐热点，导致价格短期内脱离实际转换价值大幅上涨 [11] - 供需格局影响估值水平，供给端受IPO和再融资政策影响，需求端受公募基金、企业年金、保险等机构资金配置行为影响 [11] 常见可转债量化策略 - 双低策略寻找价格低且转股溢价率低的可转债，目标为控制下行风险并捕捉正股上涨收益，适合震荡市和牛市初期 [13] - 低溢价率策略专注于转股溢价率极低或为负的可转债，目标为紧密跟踪正股表现，进攻性强，适合看好正股上涨或捕捉折价套利机会时 [13] - 高YTM策略将可转债视为债券，寻找到期收益率高的品种，目标为获取稳定利息收益并追求本金安全，防御性强，适合市场下跌或震荡时 [13] - 事件驱动策略关注可能引起价格波动的事件，如公司发布业绩预告、提议下修转股价等，目标为捕捉事件带来的脉冲式行情，适合对市场信息和公司基本面有较强分析能力的投资者 [13]

文章核心观点 - 部分股票如中信博连续12个交易日获得融资净买入 共有132只股票呈现资金持续青睐的特征[1] - 持续上涨的股票面临跟风盘和获利盘增多的难题 类似地铁早高峰上车困难[2] - 机构通过震仓行为清洗浮筹是牛股形成的典型手法 所谓"牛股都是洗出来的"[2] - 投资需保持理性并依靠数据分析 而非猜测主力意图[10] 机构震仓行为分析 - 机构震仓是主力资金清洗浮筹的典型手法 通过故意打压股价制造调整假象促使散户离场[2] - 机构利用行为金融学原理 人类天生厌恶损失 90%的人会在账户盈利变亏损时选择止损[2] - 震仓行为常伴随剧烈震荡 例如中信博在今年8月曾单日暴跌7%但随后快速收复失地[2] - 某消费电子股在三个月内出现5次10%以上的回调 每次回调后都创出新高且下跌伴随机构回补行为[2] 识别机构震仓的特征 - 量能特征表现为震仓时量能温和放大 假摔则往往突然放量[4] - 行为特征表现为下跌中出现蓝色回补柱体且橙色库存保持活跃[4] - 幅度特征表现为回调幅度通常在10%-20%之间 极少跌破30%[4] - 真正的机构震仓像精心编排的舞蹈 每个动作都有用意 需关注蓝色回补出现的位置和时间跨度[6] 资金青睐的行业特征 - 光伏设备等行业获得资金持续青睐 源于政策确定性 新能源赛道受政策支持明确[6] - 行业业绩可见性高 订单饱满[6] - 资金一致性表现为机构持仓集中度高[6] - 某新能源股虽经历两次深度回调 但每次回调尾声都出现典型的机构回补行为 这种有节奏感的调整预示后续行情[8] 投资策略建议 - 普通投资者不应被短期波动迷惑 需关注133只股票都经历过的剧烈震荡[8] - 应关注资金行为而非价格涨跌 因价格会说谎但大资金的交易行为很难作假[8] - 建议建立观察清单 将出现三次以上震仓行为的个股单独归类[8] - 某出现过7次震仓的个股最终涨幅惊人 多次震仓说明主力志在高远[10] - 投资分析应结合长期视角用季度线看趋势 中期验证用月线验证强度 短期决策用周线找买点[10] - 真正的牛股会给予多次上车机会 关键在于识别这些机会的本质[12]

公司表示，当前的成果，通过旗下一个个有生命力的产品来实现。南华基金权益团队将深厚的投研积 淀，转化为风格清晰、策略鲜明的产品线，以满足不同风险偏好投资者的财富增值需求。 据介绍，南华丰汇在行业分析的基础上，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前 景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资。其策略特点是持仓分散、行业均 衡、轮动灵活，不追逐市场短期热点，力求在市场波动中"左侧"布局性价比更优的资产，力求实现风险 的分散与长期复利。该产品由拥有19年从业经验的南华基金总经理助理、量化投资部总经理黄志钢管 理。作为一名历经市场历练的"量化老将"，他秉持"每一天争取超额收益，积小胜为大胜"的务实理念。 中证报中证网讯(王珞)近日，国泰海通证券基金研究中心发布的数据显示，在截至2025年9月30日的过 去三年中(2022.10.01–2025.09.30)，南华基金主动权益类基金绝对收益率在152家可比基金管理人中排名 第20位，跃居行业前列。 南华丰淳混合由南华基金总经理助理、权益投资部兼研究部总经理徐超主导管理，其拥有11年证券从业 经验，高端制造专业背景为布局硬科技提供了有力支撑 ...

10月29日，由中国银河（601881）证券与中国证券报联合主办的"中国银河证券.中国证券报私募行业星 耀领航计划"半年度颁奖典礼在江苏省南通市成功举办。本次盛会汇聚了多家私募管理人、上市公司代 表、金融机构高管及知名学者，围绕科技创新、ESG投资等前沿议题展开深度探讨，并颁发了半年度星 耀专业奖五大策略类别的奖项。 中国银河证券执委会委员、业务总监、董事会秘书刘冰在致辞时表示，当前，私募行业蓬勃发展，越来 越多私募机构围绕科技投入、服务实体经济、企业社会责任等方向做出了长远规划，不少私募管理人正 以上市公司标准经营企业。规范运作、可持续发展将成为推动私募行业高质量发展的动力源。 ● 本报记者刘英杰 打造私募行业新生态 在论坛分享环节上，中国银河证券ESG创新研究负责人王新月与上海念空私募基金首席投资官王啸分别 从ESG投资和科技创新两个维度，分享了私募行业发展的新趋势和新机遇。 王新月表示，当前我们正面临全球化浪潮放缓与经济碎片化、国内产业结构从土地财政向新质生产力转 变、气候风险持续提升三大变局，可持续发展则是最具确定性的选择。 "A股上市公司ESG报告披露率近年来显著提升，金融、钢铁等行业ESG报告披露 ...