市场表现 - A股冲高回落 沪指跌0.46%终结8连阳 深成指跌0.87% 创业板指跌1.08% [3] - 沪深两市成交额连续两日突破2万亿元 [4] - 全市场超4600只个股下跌 行业板块普跌 军工 CPO 医疗器械 钢铁等板块跌幅居前 [6] 板块及个股表现 - 脑机接口板块震荡走高 博拓生物20%涨停 南京熊猫 创新医疗涨停 三博脑科涨超8% [6] - 数字货币概念股冲高回落 吉大正元 京北方 中科金财 恒宝股份涨停 四方精创 国投智能涨超10% [6] - 寒武纪股价突破900元 盘中最高探至985元 收盘涨10.35%报949元 全天成交额超140亿元 总市值接近4000亿元 [6] 资金流向 - 主力资金净流入计算机 非银金融 有色金属 食品饮料等板块 [8] - 主力资金净流出国防军工 汽车 电力设备 医药生物等板块 [8] - 宁德时代 华胜天成 中科曙光获净流入14.17亿元 11.16亿元 10.16亿元 [8] - 长城军工 内蒙一机 中国长城遭抛售15.51亿元 13.95亿元 12.86亿元 [8] 机构观点 - 国都证券：沪指上涨源于流动性充沛和全球风险偏好提升 建议关注算力硬件 半导体芯片 券商 光伏 锂矿等板块 [10] - 中金公司：本轮行情仍在延续 建议关注AI/算力 创新药 军工 有色 券商 保险等板块 [10]

沪深两市成交额连续两日突破2万亿元。 8月14日，A股冲高回落，沪指一度突破3700点，创业板指2500点得而复失。截至收盘，沪指跌0.46%终结8连阳，深成指跌0.87%，创业板指跌1.08%。 | 代码 | 现价 涨跌 | | --- | --- | | 000001 上证指数 | 3666.44c -17.02 -0.46% | | 399001 深证成指 | 11451.43c -99.93 -0.87% | | 899050 北证50 | 1432.80c -29.06 -1.99% | | 881001 万得全A | 5751.93c -49.66 -0.86% | | 000688 转载20 | 1085.74c 8.04 0.75% | | 399006 创业板指 | 2469.66c -26.85 -1.08% | | 000300 沪深300 | 4173.31 c -3.26 -0.08% | 沪深两市成交额连续两日突破2万亿元。 个股跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。 | | | 盘面上看，行业板块呈现普跌态势，军工、CPO、医疗器械、钢铁等板块跌幅居前，保险、脑机接口、数字货币、 ...

市场表现 - 沪指站上3700点 为2021年12月以来首次 [1] - AI芯片 数字哨兵 数字货币概念涨幅居前 [1] - 科创创业50ETF（159783）早盘一度涨近2% [1] - 寒武纪一度涨超12% 总市值突破4000亿元 [1] - 海光信息 三环集团 龙芯中科 宁德时代 中芯国际涨幅居前 [1] 外资流动 - 大摩表示自6月以来外资流入恢复为正向 7月净流入升至27亿美元 [1] - 夏季过后外资或加速流入中国股票市场 [1] - 监管机构努力提高股东回报 中国股票市场估值具备吸引力 美国降息预期上升吸引更多投资者 [1] 市场分析 - 中金公司指出乐观情绪下本轮行情尚未结束 今年A股市场更像"增强版2013" [2] - 今年市场结构和2013年相似 小盘和成长风格占优 但整体表现有望明显好于2013年 [2] - 估值抬升 增量资金入市背景下不排除指数波动加大 [2] - 宽松流动性结合盈利修复及叙事扭转 自去年"924"以来的本轮行情仍在延续 [2] 行业配置 - 建议关注景气高且有业绩验证的AI/算力 创新药 军工 有色等板块 [2] - 业绩弹性较高 受益于居民资金入市的券商 保险行业 [2] - 红利板块预计仍将延续分化表现 [2] 指数信息 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 [2] - 中证科创创业50指数在"创业板"+"科创板"中选取50只市值最大 科技属性纯正的龙头公司 [2] - 该指数集合了科创板和创业板的优势 选取具备高科技属性的科创板标的和成长性 盈利性较好的创业板标的 [2]

市场表现 - 8月14日A股走势分化，沪指盘中突破3700点整数关口，为2021年12月以来首次，半日成交额达1.4万亿，较上个交易日放量1012亿 [1] - 截至半日收盘，沪指涨0.20%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.23%，科创50涨超1.5%，全市逾4000股下跌 [1] - 中金公司认为本轮行情仍在延续过程中，建议关注AI/算力、创新药、军工、有色等景气板块，以及券商、保险行业和红利板块 [1] 热门板块 - 数字货币概念活跃，中科金财、恒宝股份、京北方等涨停，消息面上香港数字资产市场进入"实施推进"阶段，稳定币、RWA等业态有望加速发展 [2] - 证券、保险等大金融板块强势，长城证券二连板，中国太保涨超5%，29家A股上市券商中27家预增，14家归母净利润预增幅度超100% [3] - 半导体板块走强，龙图光罩一度涨停，全国首台国产商业电子束光刻机"羲之"进入应用测试，半导体周期仍处于上行通道 [4] 机构观点 - 东莞证券认为A股市场承接动能偏强，两融资金持续增加，预计市场仍有望延续强势格局，后续指数中枢或将逐级抬升 [5] - 中原证券预计短期市场以稳步震荡上行为主，未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线 [6] - 东方证券认为当前行情表现出流动性驱动特征，政策层面对资本市场呵护力度加大，建议投资者跟踪通信、创新药、军工等产业变迁带来的投资机会 [7]

市场表现 - 8月14日早盘中证A500指数持续上行 A500ETF南方(159352)涨0 83% [1] - 成分股中国平安涨3 00% 宁德时代涨2 53% 紫金矿业涨1 43% 贵州茅台 比亚迪 招商银行小幅跟涨 [1] - 本周沪指收涨3683 46点 刷新2021年12月以来新高 沪深两市成交额突破2万亿 [1] 行业配置 - 中证A500指数行业分布均衡 超配国防军工 医药 电子等新经济领域 [1] - 金融与消费传统行业权重降低 聚焦新质生产力 反映中国经济转型方向 [1] 投资建议 - 中金公司研报认为今年A股市场类似"增强版2013" 小盘和成长风格占优 [1] - 建议关注景气高且有业绩验证的AI/算力 创新药 军工 有色等板块 [1]

市场表现 - 上证指数8月13日收盘升至3683点，突破去年高点创下近4年新高，涨幅0.48% [2] - 市场成交活跃，交易量突破2.1万亿元 [2] - 成长和小盘风格表现突出，中证2000/中证1000分别上涨1.04%/1.45%，创业板指领涨主要指数，涨幅达3.62% [2] - 行业表现分化，通信、电子、高端制造、创新药等成长风格行业涨幅居前，银行、煤炭、食品饮料等表现偏弱 [2] 驱动因素 - 资金面解释力度增强，居民储蓄存款增长叠加"资产荒"，股市吸引力提升，市场筹码结构改善，早期投资者转为浮盈，新入场投资者成本更高但也处于浮盈状态 [3] - A股盈利增速有望结束"四年连降"，2025年盈利预测上调至3.5%，增速较2024年明显改善 [3] - 外部风险阶段性下降，中美暂停实施24%关税90天，美国7月CPI同比+2.7%低于预期，通胀不高加大美国9月降息概率 [3] 后市展望与配置建议 - 本轮行情尚未结束，市场结构类似"增强版2013"，小盘和成长风格占优，但整体表现有望明显好于2013年 [4] - 估值抬升、增量资金入市背景下指数波动可能加大，但宽松流动性结合盈利修复及叙事扭转，行情仍在延续 [4] - 配置建议关注AI/算力、创新药、军工、有色等景气高且有业绩验证的板块，以及受益于居民资金入市的券商、保险行业，红利板块预计延续分化表现 [4]

亚太股市表现 - 沪指盘中突破3674点 创2021年12月以来新高 达3677点 [2][3] - 日经指数同步创新高 亚太股市集体高开 [2] - 沪深两市开盘半小时成交额达6100亿元 较昨日放量超300亿元 预计全天成交约1.95万亿元 [3] - 全市场超1800只个股上涨 [3] 板块及个股表现 - 军工板块活跃 长城军工10天7板 中兵红箭/内蒙一机等多股涨超5% [3] - 算力硬件股持续走强 新易盛/中际旭创/工业富联/胜宏科技创历史新高 光库科技20CM涨停 [3] - 科技成长板块受关注 包括AI应用/算力链/光模块等TMT方向 [8] 市场驱动因素 - 流动性驱动市场上行 国内无风险利率系统性下行 海外美元流动性外溢 [3] - 居民增量资金入市成为慢牛行情重要驱动 [4] - 散户情绪升温与外资回流主导行情 险资提供长期支撑 [4] 投资策略建议 - 重视个股α逻辑 行业轮动降速转向结构性行情 [7] - 建议关注科技成长估值修复机会 包括AI/算力/创新药/军工/有色等板块 [8] - 采用哑铃型策略 在科技成长与高股息之间保持动态平衡 [9] - 同时关注A股和港股市场以把握科技股机遇 [9] 市场趋势判断 - 大盘上行趋势稳固 慢牛趋势有望逐步形成 [3] - 市场运行不会出现大幅波动 政策积极引导且制度不断完善 [3] - 本轮行情上行趋势与市场空间无须质疑 [4]

亚太股市表现 - 沪指持续走强，盘中突破3674.4点，创2021年12月17日以来新高，截至10:00达3677点 [2] - 沪深两市开盘半小时成交额突破6100亿，较昨日放量超300亿，预计全天成交约1.95万亿 [4] - 全市场超1800只个股上涨，军工股活跃，长城军工10天7板，中兵红箭等多股涨超5% [4] 行业板块动态 - 算力硬件股持续活跃，新易盛、中际旭创、工业富联等续创历史新高，光库科技20CM涨停 [5] - 科技成长板块受关注，AI应用、算力链、光模块等TMT方向或迎估值修复，创新药与CRO基本面改善 [7] - 券商、保险行业受益于居民资金入市，红利板块仍具配置价值，契合低风险偏好资金需求 [7] 市场趋势分析 - 流动性驱动下大盘上行趋势稳固，无风险利率下行及海外美元流动性外溢推动增量资金入市 [5] - 居民增量资金入市或成慢牛行情重要驱动，A股有望冲击2024年高点 [5] - 散户情绪升温与外资回流主导本轮行情，险资提供长期支撑 [5] 投资策略建议 - 个股α逻辑重于行业β逻辑，科技成长估值修复机会值得重视 [7] - 采取"哑铃型"策略，在科技成长与高股息之间保持动态平衡，跟踪政策信号与外资动向 [8] - A股供应链企业深度融入全球产业链，港股科技互联网属性突出，可双向把握科技股机遇 [9]