用友网络科技股份有限公司股东提名董事程序 - 公司制定H股上市后适用的董事提名程序规范 明确需遵守《公司法》《证券法》及香港上市规则第13.70条和13.74条 [1] - 股东提名董事候选人需满足持股门槛：单独或合并持有1%以上表决权股份的股东可书面提案 提名人数不超过拟选董事人数 [1] - 提名材料要求：包括候选人按香港上市规则第13.51(2)条规定的个人资料 且需候选人签署同意书 [2] - 时间节点：临时提案须在股东会召开10日前提交 召集人需在2日内通知其他股东 [1] - 生效条件：政策经股东会审议通过后 自公司H股在香港联交所挂牌上市之日起施行 [2] 相关ETF市场表现 食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 近五日下跌0.84% 市盈率20.92倍 [4] - 最新份额55.2亿份 减少300万份 主力资金净流出73.5万元 估值分位20.24% [4] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数 近五日上涨6.35% 市盈率55.65倍 [4] - 最新份额57.8亿份 增加4000万份 主力资金净流出4894.6万元 估值分位77.74% [4] 科创半导体ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 近五日上涨1.23% [4] - 最新份额2.6亿份 增加400万份 主力资金净流入27.9万元 [4] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数 近五日上涨2.87% 市盈率95.68倍 [5] - 最新份额5.6亿份 主力资金净流入74.1万元 估值分位85.01% [5]

私募证券产品备案 - 前5月累计备案私募证券产品4361只 同比增45.03% [1] - 5月单月备案870只 同比增幅达77.19% [1] - 股票策略占据绝对主导地位 [1] 储蓄国债发行 - 财政部将发行500亿元储蓄国债 含3年期(1.63%利率)和5年期(1.7%利率)各250亿元 [1] 海外机构看好中国资产 - 摩根士丹利等四大巨头唱多中国资产 理由包括估值优势(MSCI香港指数本益比约9倍)、全球投资者仓位偏低、人民币汇率支撑及中美贸易正面信号 [2] 理财公司加入保险资管协会 - 多家银行理财子公司申请加入保险资管业协会 协会或更名以涵盖银行保险资管业 [2] 半导体设备市场 - 一季度全球半导体设备出货金额同比增21%至320.5亿美元 环比降5% [2] 汽车市场动态 - 新车价格战持续 二手车源量疲软 老旧车辆成交易主力 [3] - 一季度汽车换购量达279.3万辆 同比增100.2万辆 超70%受访者因补贴增强购车意愿 [3] 人工智能与科技 - 阿里开源千问3向量模型 性能较前代提升40% [3] - 可灵AI与Lovart合作 支持生成超1分钟视频内容 已服务超1万家企业客户 [4] - Perplexity 5月搜寻量7.8亿次 月增20% 日查询量达3000万次 [4] 企业动态 - 宝洁计划两年裁员7000人 占非制造岗位15% [4] - 云海肴因字节跳动新加坡食物中毒案被控违反食品卫生条例 [5] - 东风英菲尼迪法定代表人变更为周锋 [5] 资本市场与项目投资 - 瑞立科密获证监会同意深市主板IPO注册 [6] - 华银电力拟投资13.98亿元开发230兆瓦新能源项目 [7] - 广汽集团5月销量同比降24.8% 新能源车降28.49% [8][9] - 江瀚新材拟2-4亿元回购股份 价格不超30元/股 [10] - 宁波建工子公司中标7.87亿元EPC项目 总建筑面积22.32万平方米 [11] 股市行情 - 沪指微涨0.04% 两市成交额1.15万亿元 缩量1384亿元 有色化工等周期股活跃 [12]

股票ETF市场资金流动 - 6月5日股票ETF市场净流出资金50亿元，其中宽基ETF净流出62.3亿元，行业主题ETF与策略风格ETF净流入居前 [1][3] - 全市场1110只股票ETF规模达3.53万亿元，当日总份额减少46.47亿份 [3] - 创业板ETF、科创50ETF、沪深300ETF分别净流出4.3亿元、4.05亿元、3.83亿元 [3][4] 宽基ETF资金流出情况 - 跟踪中证A500指数的ETF净流出18.02亿元 [3] - 沪深300ETF华夏净流出3.6亿元，最新规模1940.66亿元 [4] - 中证1000ETF净流出2.86亿元，规模630.28亿元 [4] 行业主题ETF资金流入 - 行业主题ETF与策略风格ETF分别净流入23.26亿元和8.27亿元 [6] - 信创板块ETF净流入19.1亿元，红利ETF净流入10.1亿元 [6] - 国防军工、传媒、云计算ETF分别净流入4.9亿元、4.2亿元、3.7亿元 [6] 信创ETF表现突出 - 国证信创与中证信创指数ETF近5日分别流入24亿元和21亿元 [6] - 信创ETF易方达净流入0.8亿元，证券保险ETF净流入1.1亿元 [6] - 华夏基金旗下信创ETF单日净流入4.25亿元，规模达21.2亿元 [7] 资金流入ETF产品排行 - 红利低波ETF净流入5.98亿元，规模177.22亿元 [8] - 大数据ETF净流入4.42亿元，规模25.61亿元 [8] - 游戏ETF净流入3.01亿元，规模19.13亿元 [8]

半导体基础与应用 - 半导体材料介于导体与绝缘体之间 可控制电流通断 是现代电子设备的基础[1] - 半导体技术支撑人工智能 电动汽车 5G等创新领域 全球经济增长依赖先进芯片供应[1] - 2025年新一代AI芯片市场规模预计达1500亿美元 2030年半导体行业规模或突破1万亿美元[21] 半导体发展历程 早期探索阶段 - 1821年塞贝克发现温差电效应 1833年法拉第观察到硫化银电导率随温度变化[3] - 1874年Braun发现半导体整流效应 1901年Bose获得首个半导体探测器专利[4] - 1940年奥尔发现硅的光伏效应与pn结 奠定晶体管制造基础[4] 晶体管革命 - 1947年贝尔实验室发明锗基点接触晶体管 获1956年诺贝尔奖[6] - 1954年塔南鲍姆研制首个硅晶体管 德州仪器实现商业化[9] - 硅取代锗因更优热稳定性 丰富储量及更高电压承受能力[10][14] 集成电路与微处理器 - 1958年集成电路问世 实现元件集成化 显著提升性能并降低成本[12][15] - 1965年摩尔定律提出 预测晶体管密度每24个月翻倍[15] - 1971年英特尔推出首款商用微处理器4004 1978年x86架构8086处理器问世[17] 现代半导体产业格局 - 21世纪个人电脑与智能手机推动移动处理器需求 电源效率成为设计核心[19] - 云计算催生数据中心专用芯片需求 亚马逊 微软等成为主要采购方[21] - 2024年行业领导者包括英伟达 博通 台积电 三星 阿斯麦[21] 行业挑战 - 供应链高度集中于亚洲 材料交货周期长 易受地缘政治影响[23] - 半导体制造年耗电量相当于5万户家庭 需大量水资源并产生化学废物[23] - 中美技术管制与出口限制加剧市场不确定性[23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中美元首通话释放积极信号，提振全球风险偏好，但市场仍受多种因素影响，各资产表现不一，需关注中美贸易谈判进展、国内增量政策实施情况及各类经济数据发布[3][4] 各板块总结 宏观金融 - 海外方面，欧洲央行降息25个基点，拉加德暗示降息周期将结束；美国上周初请失业金人数增至七个月来最高，劳动力市场趋软；美元短期走弱，欧元大幅走强；特斯拉股价暴跌致美股短期下跌。国内方面，5月PMI数据回升，经济总体产出扩张、增长加快，虽美国加大对中国部分领域限制，但中美元首通话释放积极信号，短期提振国内风险偏好[3] - 资产表现：股指短期震荡，谨慎做多；国债短期高位震荡，谨慎观望；商品板块中，黑色短期低位反弹，谨慎观望；有色短期震荡反弹，谨慎做多；能化短期震荡反弹，谨慎观望；贵金属短期高位偏强震荡，谨慎做多[3] 股指 - 在半导体元件、足球概念及人工智能等板块带动下，国内股市小幅上涨；5月PMI数据回升，经济增长加快，中美元首通话释放积极信号，短期提振国内风险偏好；市场交易逻辑聚焦美国贸易政策及谈判进展，后续关注谈判进展和国内增量政策实施情况；操作上短期谨慎做多[4] 贵金属 - 周四高位震荡，COMEX黄金8月合约收至3376美元/盎司，沪金主力合约收至780元/克一线；ADP数据显示美国民间就业岗位增加为两年多来最少，4月职位空缺数增加但裁员人数上升，劳动力降温；关注周五就业报告，预计5月非农就业岗位增加13万个，失业率或升至4.3%；地缘风险发酵、经济疲软，短期震荡偏强，美国财政赤字扩张与信用下降，中长期上行逻辑稳固，关注回调后长线布局机会；后续关注非农就业报告、关税博弈及俄乌局势变化[5] 黑色金属 钢材 - 周四现货市场小幅回落，盘面价格反弹，成交量低位运行；淡季需求见顶，本周钢联五大品种表观消费量环比回落31.62万吨；供应端钢厂利润可观，部分成材产量回升，焦炭现货价格第三轮提降，成本支撑下移；短期区间震荡[6][7] 铁矿石 - 周四期现货均小幅回落；铁水产量连续三周回落，但钢厂盈利可观，部分机构预计未来1 - 2周铁水产量见底并高位盘整；本周全球铁矿石发运量环比回升242.3万吨，到港量环比回升253.3万吨，二季度为发运旺季，预计回升态势延续；关注FMG铁桥项目达产时间推迟及矿山投产进度不及预期情况；短期区间震荡[7] 硅锰/硅铁 - 周四现货价格持平；本周钢联口径螺纹钢产量环比回落7.05万吨，铁合金需求小幅回落；硅锰产量稍有增加，主要集中在内蒙和桂林地区，全国187家独立硅锰企业样本开工率较上周增0.59%，日均产量增675吨；硅铁主产区价格有区间，原料兰炭价格弱势，下游采购情绪不佳，成交一般；短期区间震荡[8] 能源化工 原油 - 特朗普与中国国家主席通话，市场预期转乐观；此前中国连续2个月未购买美国原油，且加拿大野火影响近35万桶/天产量，导致油价近端转强；整体继续窄幅震荡[9] 沥青 - 油价盘整，沥青盘面窄幅震荡；需求有一定恢复但幅度有限，各主要消费地基差下行，盘面结构跟随现货走弱；利润恢复后开工上调，库存去化停滞，社库去化量边际放缓；需求接近旺季，关注去化情况，短期跟随原油高位波动[9] PX - 外盘价格高位，PXN保持262左右高位，PX保持820美金偏高位置；6月初检修稍高，原油有底部支撑，维持偏强震荡；聚酯下游减产后，PTA有长约减量情况，或影响后期需求，且今年无调油需求，后期有小幅回落风险[9] PTA - 基差和9 - 1稳定，但后期检修计划减量，6月去库预期降低；瓶片利润走弱，工厂降价清库，下游可能有下行驱动，测试区间下沿[10][11] 乙二醇 - 乙烷进口遇阻使盘面一度成本拉升，但后半段跟随板块共振走弱，长期不确定性难支撑趋势扭转；成本推动在4300有一定支撑；后期合成气制供应恢复确定，去库速度不高，大幅拉升概率低，可能筑底，关注波动操作[11] 短纤 - 总体偏弱震荡；终端订单恢复不及预期，价格走弱；短期下游开工减少，对美订单释放后期或放缓，关注纱厂开工持续度；短期震荡运行[11] 甲醇 - “限船龄”事件使6月基差走强；6月3日中国甲醇装置检修/减产统计日损失量17050吨，有装置恢复和新增检修；进口到港增加，港口和内地库存小幅上涨；短期低库存支撑价格，但供应增加，预计库存加速上涨，煤制甲醇利润偏高，中长期价格有下移空间，关注进口到港节奏，谨慎观望[12] PP - 市场区间整理，华东拉丝主流在6990 - 7200元/吨；6月3日两油聚烯烃库存89万吨，较节前增加16万吨；PP产量增长，6 - 7月产能集中释放，供应压力凸显，下游需求淡季，整体供需压力大，原油价格偏弱，重心大概率下移，关注装置检修情况[13] LLDPE - 市场价格调整，成交价7040 - 7500元/吨，华北、华东、华南市场价格下跌；预计下午价格让利；产业库存尚可，需求淡季，供应端前期检修缓解压力，但装置将重启，6月新装置投产，基本面转差预期，油价偏弱，价格预计震荡偏弱[13] 有色 铜 - 美国经济数据偏差，经济放缓；宏观关注贸易谈判和美国经济；铜矿端偏紧，铜精矿TC小幅回升，港口库存高位；电解铜产量高位，减产动力不足；需求旺季尾声，即将进入淡季，需求有边际回落风险，库存不再大幅去库，若产量高位、需求回落将累库；短期震荡[14][15] 铝 - 中美领导人通话提振市场情绪，但难见积极结果；铜价走高支撑铝价，交易铜关税预期；铝锭社库先累库后去库，后期持稳或小幅增加；7月8日90天暂缓期截止，高关税风险不确定性大[15] 锡 - 泰国暂停缅甸锡矿石运输，价格上涨；供应端国内锡矿偏紧，加工费低，云南江西两地开工率下跌，佤邦复产传言未证实；需求端集成电路增速高，PVC产量高位，终端电子产品走弱，进入季节性淡季，价格下跌后下游补库，库存下降；短期企稳，高关税风险施压，复产预期和需求回落施压价格[16] 农产品 美豆 - 中美元首通话带来贸易乐观情绪；5月29日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增19.43万吨，较前一周增加33%，较前四周均值减少30%，接近预估区间低端；下一年度出口销售净增0.35万吨；产区降雨稳定、气温偏高，干旱状况缓解，短期CBOT大豆无持续天气升水支撑[16][17] 豆菜粕 - 油厂大豆及豆粕库存修复，弱基差行情兑现，美豆上涨驱动不足，豆粕缺乏上涨支撑；菜粕方面，加拿大油菜籽库存低且新季有干旱风险，国内菜籽进口收紧，供应前景不明，处刚需旺季，港口库存或去化；期现走高后，下游对高价接受度有限；关注6月USDA供需报告，美豆丰产预期强化或使豆菜粕溢价回落[17] 棕榈油 - 隔夜CBOT豆油互有涨跌，基准期约收低0.3%，BMD马来西亚棕榈油主力走强；马来西亚增产增库预期不变，外围美豆油及原油偏软，缺乏明显提振；5月产量预估增加3.07%，出口量预计增长17.9%[18][19] 生猪 - 节后月初养殖场出栏压力不大，需求消费季节性回落，供需双弱；后期集团场出栏增量及市场降重释压，猪价或偏弱调整；短期猪价稳定，近月贴水多、基差高，07合约限仓或使近月补涨[19] 玉米 - 东北产区挺价，华北市场供应尚可，深加工到厂价稳定；北港 - 南港顺价，走货加快，南北港库存6 - 7月延续去化，小麦替代饲用不影响趋势，去库斜率不低于去年同期，利好玉米；主力盘面量能减弱、成交活跃度低、资金外流，基差稳定略强，基本面多头预期稳定，暂无上驱动[20]

私募证券产品发行回暖 - 2025年前5个月私募行业累计备案私募证券产品达4361只 同比增长45 03% [1][2] - 5月单月备案产品数量达870只 同比增幅高达77 19% [2] - 存续私募基金规模达20 22万亿元 其中私募证券投资基金规模超过5万亿元 [2] - 私募行业管理规模时隔一年重回20万亿元上方 得益于发行回暖和业绩修复 [2] 量化私募表现突出 - 头部量化私募产品发行火爆 一开售便被抢购一空 [3] - 2025年以来量化私募产品备案总数达1930只 占全市场私募证券产品备案总量的44 26% [3] - 量化产品主要集中在股票策略 备案产品达1339只 占量化产品总量的69 38% [3] - 备案量前5名均为量化私募 黑翼资产备案87只居首 宽德私募备案79只紧随其后 [3] 市场驱动因素 - A股市场企稳回升 科技创新政策利好及产业升级预期带动核心赛道表现活跃 [2] - 监管环境持续优化 合规体系完善 信息披露透明度提高 运作规范性增强 [2] - 私募证券产品业绩表现亮眼 量化产品超额收益能力凸显 [2] - 市场风险偏好显著提升 投资者情绪持续回暖 [2] 机构观点 - 股市估值处于低位 潜在资金充沛 政策态度明确 A股长期重估空间大 [4] - 重点关注内需消费 兼顾成长性强的创新药和AI产业链 [4] - 中国核心科技资产重估进程未完成 AI对经济增长的拉动刚起步 [5] - 科技行业发展日新月异 需要坚守产业趋势等待下一个起爆点 [5]

私募证券基金市场增长 - 2025年前5个月全行业累计备案私募证券基金4361只 较去年同期大幅增长45 03% [1] - 5月份单月备案产品870只 同比增幅高达77 19% [1] - 股票策略产品占主导地位 前5个月备案2749只 占比63 04% [1] - 多资产策略和期货及衍生品策略备案数量分别为646只和510只 占比14 81%和11 69% [1] - 组合基金策略 债券策略和其他策略备案数量均未突破200只 [1] 量化私募基金表现 - 前5个月备案量化私募基金1930只 占同期市场总量的44 26% [2] - 量化私募基金因算法驱动投资决策和全市场选股策略获得投资者追捧 [2] - 头部量化私募机构发展势头强劲 前5个月备案产品1385只 [2] - 管理规模10亿元以下的小型私募机构备案产品2062只 [2] - 管理规模10亿元至50亿元的私募备案产品914只 [2] 市场参与主体 - 前5个月有产品备案的私募证券基金管理人达1558家 [2] - 备案产品数量不少于10只的私募机构中 大型私募机构有40家 其中31家为量化私募机构 [3] - 管理规模50亿元以上的大型私募有122家 [2] 市场驱动因素 - A股市场在科技创新政策和产业升级预期驱动下稳步回暖 [1] - 私募基金行业监管体系日臻完善 [1] - 私募基金尤其是量化策略产品展现出较强的超额收益能力 [1] - 产品创新步伐加快 多元化策略为投资者提供丰富配置选择 [1] - 科技板块复苏带动市场交投活跃度提升 [2]

私募证券行业增长态势 - 2025年前五个月中国私募证券行业备案产品达4361只 同比增长45 03% [1] - 5月单月备案产品870只 同比增幅77 19% [1] - 量化私募产品备案总数1930只 占全市场44 26% [1] 产品策略分布 - 股票策略产品2749只 占比63 04% 占据主导地位 [1] - 多资产策略和期货及衍生品策略分别备案646只和510只 占比14 81%和11 69% [1] - 组合基金和债券策略备案数量均未突破200只 合计占比不足10% [1] 量化产品结构 - 股票策略量化产品1339只 占量化产品总量69 38% [2] - 期货及衍生品策略量化产品299只 占比15 49% [2] - 多资产策略量化产品231只 占比11 97% [2] - 股票量化多头产品850只 占股票量化产品63 48% [2] - 量化CTA产品285只 占期货及衍生品量化产品95 32% [2] 行业驱动因素 - A股市场企稳回升 科技创新政策利好带动人工智能 新能源 半导体等赛道活跃 [2] - 监管环境优化 合规体系完善 信息披露透明度提高 [3] - 量化产品超额收益能力凸显 吸引资金配置需求 [3] - 产品创新与策略多元化趋势明显 满足不同风险偏好投资者需求 [3]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.42%，恒生科技指数上涨0.92% [1] - 大消费板块集体回调，消费电子、港口运输、药品板块跌幅居前 [1] - 稀土概念股、苹果概念股、内房股、半导体板块涨幅居前 [1] 个股表现 - 阅文集团(00772.HK)上涨近6%，快手(01024.HK)上涨超4% [1] - 舜宇光学科技(02382.HK)、商汤(00020.HK)、华虹半导体(01347.HK)上涨近3% [1] - 老铺黄金(06181.HK)短暂站上1000港元后下跌超8%，茶百道(02555.HK)、蜜雪集团(02097.HK)下跌超7% [1] - 东方海外国际(00316.HK)下跌超5%，药明康德(02359.HK)下跌超2% [1]

全球经济与贸易 - 经合组织下调2025年和2026年全球经济增速预期至2.9%，较3月预测分别下调0.2和0.1个百分点 [5] - 美国经济增长率将从2024年的2.8%降至2025年的1.6%，2026年再降至1.5%，较3月预测分别下调0.6和0.1个百分点 [5] - 特朗普关税政策若再提高10个百分点，两年后全球经济产出将下降约0.3% [7] - 二十国集团国家总体通胀率预计从2024年的6.2%降至2025年的3.6%和2026年的3.2%，但美国2025年和2026年通胀率预计为3.2%和2.8%，较3月预测分别上调0.4和0.2个百分点 [10] 人工智能 - 日本政府通过"知识产权推进计划2025"，目标借助AI技术到2035年重返全球创新指数前四 [15][21] - 韩国总统李在明宣布将大规模投资人工智能和芯片产业 [22][23] - 深圳对人工智能终端技术攻关项目最高资助2000万元，聚焦智能手机、计算机等终端研发 [24] - 微软将在瑞士投资4亿美元扩建数据中心，提升AI和云计算服务能力 [25] - Cornelis Networks推出CN5000系列产品，支持最多50万个终端节点部署，提升AI数据中心连接速度 [27][28] 半导体与芯片 - 2025年全球半导体市场规模预计达7009亿美元，同比增长11.2% [32] - 软银与英特尔合作研发新型AI内存芯片，电力消耗有望减半，总投资预计100亿日元 [33][34] - 台积电日本熊本第二晶圆厂因交通问题推迟至2025年年中动工 [36] - 三星与英飞凌、恩智浦合作开发5nm车规级处理器等新一代车载半导体技术 [38] 汽车产业 - 丰田工业将接受丰田集团420亿美元收购报价并私有化 [41][42] - 大众考虑在埃及建立汽车生产中心以开拓非洲市场 [45] - 小鹏汽车与华为乾崑预告战略合作 [46] 航空航天 - SpaceX预计2025年收入超155亿美元，其中NASA收入约11亿美元 [48] - Starlink 2024年收入约80亿美元，占SpaceX总收入六成，用户数达460万 [51] - 日本ispace月球着陆器"韧性"号计划6月6日尝试着陆 [56] 能源与矿产 - 特朗普签署行政令将进口钢铝关税从25%提高至50% [61][62] - 德国汽车工业协会警告中国稀土出口限制可能导致生产中断 [71] - 欧佩克决定连续第三个月增产41.1万桶/日，加剧原油市场波动 [72]