2025年前三季度业绩表现 - 公司预计2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润29.22亿元至30.94亿元，同比增长70%至80% [1] - 业绩增长主要得益于积极把握资本市场稳健发展机遇，投资业务收益实现同比提升 [1] - 新能源业务发电量随装机容量持续增长，经营效益不断提升，公司绿色转型成效显著 [1] 投资业务架构与模式 - 控股子公司广州越秀产业投资基金管理股份有限公司是私募基金管理人，实施"募、投、管、退"的资产全流程管理业务 [1] - 控股子公司广州越秀产业投资有限公司是公司自有资金投资平台，作为投资者出资参与越秀产业基金所管理的母基金、股权投资基金等产品 [1] - 投资业务通过"基石出资+直接投资"双轮驱动的方式，深度服务大湾区实体经济和新兴产业发展 [1] 新能源业务竞争优势 - 子公司广州越秀新能源投资有限公司与头部光伏设备制造商以及专业电力建设企业等建立良好的合作关系 [2] - 公司具有丰富的金融管理经验以及雄厚的资金实力，将金融赋能新能源实体产业 [2] - 借助先进智能数字科技系统，公司积极推动新能源产品标准化和体系化，并建立行业认可的户用分布式光伏标准，在行业内处于领先水平 [2] - 公司充分发挥多元金融业务体系的协同能力，围绕光伏等新能源产业客户提供综合金融服务，形成绿色资产开发运营平台、绿色资产投资管理平台两大业务平台，打造完整业务生态 [2]

会议背景与上海发展愿景 - 上海正深化建设国际经济 金融 贸易 航运和科技创新中心 致力于营造市场化 法治化 国际化一流营商环境 [1] - 上海以政策举措和发展环境的长期性 稳定性 透明性 可预期性支持中外企业深耕上海 [1] - 上海希望国际企业家为上海面向未来的发展分享国际经验 [1] 贝恩公司合作方向 - 贝恩公司被鼓励把握数字化智能化绿色化发展机遇 更好发挥专业服务优势 [1] - 公司未来发展的重点战略方向是科技创新和绿色转型 愿围绕人工智能 绿色转型 企业出海等方面深化合作 [2] - 公司表示将坚定深耕中国市场和上海市场的信心和决心 提供更好专业服务 [2] 百威集团合作方向 - 百威集团被鼓励把握中国市场的超大规模优势和新的消费趋势 加快产品服务创新 [1] - 公司计划将更多有影响力带动力的品牌活动放在上海 共同打造消费热点 推动消费潜力释放 [1] - 公司将加大品牌活动引入和经验做法分享 为上海发展夜间经济建言献策 助力国际消费中心城市建设 [2] 国际企业家对上海的观察 - 企业家认为上海的城市活力和蓬勃发展令人印象深刻 在科技创新 绿色转型等领域走在前列 [2] - 观察到有越来越多的各国游客在上海观光游览 证明这座国际大都市的巨大魅力 [2]

内容概要：室温硫化甲基硅橡胶是主链含硅氧键、侧基为甲基的特种橡胶，具有极宽温度适应性，还兼 具优异电绝缘、耐老化、高透明度等性能，是极端环境与多场景适配的高性能弹性体。近年来，受益于 精细化工业转型升级政策及新能源、电子电器等新兴领域需求驱动，我国室温硫化甲基硅橡胶行业产能 产量稳健增长，2024年行业总产能达288.37万吨/年，产量154.20万吨，预计2028年将分别提升至365.4 万吨/年和216.7万吨。市场需求同样持续攀升，从2018年的78.8万吨增至2024年的142.3万吨，预计2028 年将达205万吨，其中新能源汽车、新能源电力等领域需求增长显著，推动需求结构向高端化转型。未 来，行业将呈现技术高端化、应用场景多元化与绿色转型加速趋势，通过纳米改性、生物基材料研发及 智能化生产等技术突破，拓展新兴领域应用，构建全生命周期绿色管理体系，实现高质量发展。 上市企业：回天新材（300041.SZ）、硅宝科技（300019.SZ）、合盛硅业（603260.SH）、新安股份 （600596.SH）、N锦华（920015.BJ）、兴发集团（600141.SH）、东岳硅材（300821.SZ） 相关 ...

目前，榆林已建成31处智能化矿井、85个智能化采煤工作面，智能化产能占生产总产能的78.7%，99% 的煤矿实现综合机械化，安全绿色开采水平显著提升，走在全国前列。 展场外，两辆印有"零碳排放 绿色生活"的通勤车穿梭，没有轰鸣和尾气，只有一抹流动的绿意……近 日在陕西省榆林市举行的第十九届榆林国际煤炭暨高端能源化工产业博览会、第三届西部氢能博览会 （以下简称"煤博会"）上，这款氢燃料电池车承担了嘉宾接驳的任务。 据介绍，这款汽车一次加氢可行驶400公里，是陕西氢能运力有限公司投运的榆林首批氢能通勤车，已 累计安全运行1.5万公里，减碳近10吨。这次盛会，既是煤炭及能源化工产业的交流合作窗口，更成为 榆林能源产业展示转型成果、链接全球客商的大舞台。 智能攻坚，煤矿焕新颜 走进展馆，智能化的气息扑面而来。在山东伯特利工业科技有限公司展位，智能拣矸机器人正在演示自 动分辨煤和矸石的工作，每小时抓取可达6000次。公司技术总监翟冰介绍："这款机器人不仅能替代人 工完成繁重工作，维护成本也非常低。" 从综采设备到巡检机器人，19年来，榆林煤博会见证了煤炭产业从"机械化"到"智能化"的升级之路。 井下巡检机器人自主行走， ...

文章核心观点 - 国家发布九大行业稳增长方案，为未来五年产业投资指明方向，政策连续性提供长期确定性 [2][4] - 方案体现从“撒胡椒面”到“精准发力”的转变，背后隐藏高质量发展、国产话语权、绿色转型和反内卷四条核心主线 [11] - 投资逻辑从追概念炒作转向关注政策红利、行业禀赋和企业技术力，顺政策“指挥棒”寻找沉心技术和升级的企业 [26] 政策定位与连续性 - 九大行业稳增长方案是十四五收尾、十五五开局的承上启下之作，明确未来五年资源投向和行业方向 [4][6] - 中国政策的连续性提供最大确定性，五年规划是闭环设计，资金将跟随政策的长期赛道而非短期概念 [7][9] - 以新能源汽车政策为例，从补销量转向补技术，反对价格战、推L3自动驾驶，延续扶优扶强思路 [9] 四大核心主线 - 高质量发展主线：按行业生命周期施策，电子信息业增速7%当排头兵，建材和轻工行业则保供应链和稳就业，未给具体增速只提恢复向好 [11][13] - 国产话语权主线：方案落实自主可控，如明确AI服务器国货国用，招标时国产货贵20%有优先权，为国产硬科技提供试错空间和市场托底 [13][15] - 绿色转型主线：绿色标准倒逼产业升级，如钢铁行业增速4%但依赖电炉钢和氢冶金等低碳工艺，机械行业增速3.5%但重点发展工业母机和机器人 [15][17] - 反内卷主线：严控光伏和锂电等行业新增产能，让行业从拼规模转向拼技术，如光伏比转换效率、锂电比固态电池技术，龙头企业利润和估值将修复 [17] 行业结构性机会 - 电子信息制造业：计算机通信设备增加值增速7%为九大行业最高，AI服务器产业规模超4000亿元，带动上游PCB板和散热模组及下游智能终端产业链 [19] - 汽车行业：2025年总销量3230万辆增速仅3%，但新能源汽车销量1550万辆增速20%，行业从高速增长进入理性发展，L3自动驾驶将带动高精地图和激光雷达需求 [21][22] - 有色金属行业：行业增加值增长5%，但十种有色金属产量只增1.5%，鼓励发展高附加值产品如高端铝合金、高性能铜箔和稀土永磁材料，精深加工利润率更高 [24][26]

公司业绩表现 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为29.22亿元至30.94亿元 [1] - 净利润同比增长幅度为70%至80% [1] 业绩驱动因素 - 投资业务收益实现同比提升 得益于积极把握资本市场稳健发展机遇 [1] - 新能源业务发电量随装机容量持续增长 经营效益不断提升 [1] - 公司绿色转型成效显著 [1]

业绩概览 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为292,210万元至309,398万元，较上年同期增长70%至80% [1] - 公司预计2025年前三季度扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为140,616万元至157,805万元，较上年同期增长18%至32% [1] 业绩驱动因素 - 公司积极把握资本市场稳健发展机遇，投资业务收益实现同比提升 [2] - 新能源业务发电量随装机容量持续增长，经营效益不断提升，绿色转型成效显著 [2] 股权投资会计变更影响 - 公司对所持北京控股有限公司4.14%股份及新天绿色能源股份有限公司4.97%股份的会计核算方法由交易性金融资产变更为长期股权投资 [2] - 因会计变更，预计分别确认一次性收益约20.22亿元和2.98亿元 [2] - 前述一次性收益预计将分别增加公司2025年第三季度归母净利润约10.47亿元和1.34亿元，相关收益为非经常性损益 [2] 资产减值影响 - 公司预计2025年前三季度计提各项资产减值准备和信用减值准备14亿元至16亿元 [3] - 前述减值预计将减少公司2025年前三季度归母净利润约7.20亿元至8.20亿元 [3]

业绩预告摘要 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为29.22亿元至30.94亿元 [1] - 净利润同比增长70%至80% [1] - 基本每股收益预计为0.5808元至0.6152元 [1] 业绩变动原因 - 投资业务收益因积极把握资本市场稳健发展机遇而实现同比提升 [1] - 新能源业务发电量随装机容量持续增长，经营效益不断提升 [1] - 公司绿色转型成效显著 [1] 业务收入构成 - 2025年1至6月份，新能源业务收入占比最高，为43.76% [1] - 期货经纪业务收入占比27.38% [1] - 融资租赁业务收入占比23.45% [1] - 不良资产管理业务和投资管理业务收入占比分别为4.68%和1.55% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为398亿元 [1]

上海发展定位与营商环境 - 上海正深化建设国际经济、金融、贸易、航运和科技创新中心 [1] - 致力于营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，以政策环境的长期性、稳定性、透明性支持中外企业深耕上海 [2] - 当前正在深入谋划"十五五"发展 [2] 贝恩公司合作方向 - 贝恩公司是全球知名管理咨询公司，未来发展战略重点为科技创新和绿色转型 [1][2][3] - 公司计划把握数字化智能化绿色化发展机遇，发挥专业服务优势 [2] - 将围绕人工智能、绿色转型、服务全球企业投资展业和支持企业出海等方面深化合作 [2][3] 百威集团合作方向 - 百威集团是所在行业的全球领军企业 [2] - 公司计划把握中国市场的超大规模优势和新的消费趋势，加快产品服务创新 [2] - 将把更多有影响力带动力的品牌活动放在上海，共同打造消费热点，推动消费潜力释放，在文旅商体展融合发展中发挥作用 [2] - 公司将为上海发展夜间经济积极建言献策，助力上海国际消费中心城市建设 [3] 国际企业家对上海的评价与建议 - 企业家对上海的城市活力和蓬勃发展印象深刻，认为上海在科技创新、绿色转型等领域走在前列 [3] - 企业家就人工智能、绿色转型、消费趋势、夜间经济等话题提出想法建议 [3] - 第37次上海市市长国际企业家咨询会议是重要的开放交流平台 [2][3]

上海发展定位与营商环境 - 上海正深化建设国际经济、金融、贸易、航运和科技创新中心 [1] - 致力于营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，以政策环境的长期性、稳定性、透明性、可预期性支持中外企业 [2] - 当前正在深入谋划“十五五”发展 [2] 贝恩公司合作方向 - 贝恩公司是全球知名管理咨询公司 [2] - 公司未来发展的重点战略方向是科技创新和绿色转型 [3] - 公司将围绕人工智能、绿色转型、企业出海等方面深化合作，提供专业服务 [3] 百威集团合作方向 - 百威集团是所在行业的全球领军企业 [2] - 公司计划把握中国市场的超大规模优势和新的消费趋势，加快产品服务创新 [2] - 公司将把更多有影响力带动力的品牌活动放在上海，助力夜间经济和国际消费中心城市建设 [2][3] 国际企业家对上海的评价与建议 - 贝恩公司全球主席对上海在科技创新、绿色转型等领域走在前列印象深刻 [3] - 百威集团全球首席执行官看到越来越多各国游客在上海观光，证明其国际大都市魅力 [3] - 企业家就人工智能、绿色转型、消费趋势、夜间经济等提出想法建议 [3]