根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪[16] - 具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的比例[16] - 模型评价：高频指标能有效捕捉短线资金情绪 2. **连板率模型** - 模型构建思路：衡量涨停股的持续性[16] - 具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 基于前一日涨停股名单计算连续涨停比例[16] - 模型评价：反映市场接力资金强度 3. **股指期货贴水率模型** - 模型构建思路：通过期货主力合约年化贴水率监测市场预期[27] - 具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000四大期货品种的贴水率[27] - 模型评价：跨品种比较需考虑合约流动性差异 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价因子** - 因子构建思路：反映机构大宗交易的折让水平[25] - 具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率5.74%作为基准[25] 2. **ETF溢价因子** - 因子构建思路：捕捉ETF套利机会[22] - 具体构建过程：筛选日成交额超100万的股票型ETF，计算场内价格与IOPV偏离度[22] 3. **龙虎榜机构净流入因子** - 因子构建思路：跟踪机构席位资金动向[35] - 具体构建过程：统计龙虎榜机构专用席位净买入金额前十个股[35] 模型回测效果 1. **封板率模型** - 当日值：76%（较前日+3%）[16] - 近一月趋势：震荡上行[16] 2. **连板率模型** - 当日值：25%（较前日-7%）[16] - 近一月趋势：波动回落[16] 3. **股指期货贴水率模型** - 当日值： - 上证50：0.15%（56%分位）[27] - 沪深300：4.32%（36%分位）[27] - 中证500：14.14%（27%分位）[27] - 中证1000：13.18%（42%分位）[27] - 近一年中位数： - 上证50：0.61%[27] - 沪深300：2.97%[27] 因子回测效果 1. **大宗交易折价因子** - 当日值：6.23%（近半年均值5.74%）[25] - 近半年日均成交额：14亿元[25] 2. **ETF溢价因子** - 极端值： - 最高溢价：通信ETF南方+1.41%[22] - 最高折价：科创芯片ETF-0.83%[22] 3. **龙虎榜机构净流入因子** - 当日净流入TOP3：东方精工/大为股份/利德曼[35] - 当日净流出TOP3：创新医疗/东芯股份/山河智能[35]

市场表现 - 沪指上涨0.16%至3639.67点，深证成指下跌0.18%至11157.94点，创业板指下跌0.68%至2342.86点[2][14] - 全市场2117只个股上涨，3084只下跌，216只收平，成交额较前一交易日增加914亿元至18255亿元[2] - 有色金属行业领涨1.20%，医药生物行业领跌0.92%[2][16] 行业板块 - 涨幅前五行业：有色金属(1.20%)、美容护理(0.99%)、房地产(0.82%)、纺织服饰(0.81%)、交通运输(0.73%)[2] - 跌幅前五行业：医药生物(-0.92%)、电力设备(-0.74%)、通信(-0.47%)、国防军工(-0.39%)、家用电器(-0.29%)[2] - 概念板块中连板、稀土永磁、稀土涨幅居前，CRO、创新药、维生素回调[17] 风险提示 - 报告强调股市存在风险，投资需谨慎[4][20] - 免责声明指出报告不构成投资建议，公司不承担因使用报告产生的任何责任[28][29]

市场表现 - 2117家上市公司股价上涨 [6] - 涨跌停比例为3:8 个股呈现涨少跌多的"二八分化"格局 [7] - 两市成交额达0.83万亿元 环比增长5.27% 未突破1.9万亿元关键阈值 [8] 板块动态 - 稀土永磁概念午后爆发 光刻机 脑机接口 汽车芯片概念轮番冲高 [7] - 医药股全线下挫 军工股多数调整 [7] - 光伏等板块持续下跌导致"赚指数不赚钱"效应 [10] 资金流向 - 主力资金呈现净流出状态 散户资金呈现净流入状态 [9] - 机构进行"政策驱动下的结构性调仓" 对高波动题材保持警惕 [10] - 散户呈现极端分化下的焦虑博弈 中小盘题材股吸引大量跟风盘 [10] 投资者行为 - 投资者加仓比例30.00% 减仓比例19.66% 按兵不动比例50.34% [16] - 55.04%投资者看涨下一交易日 44.96%看跌 [19] 市场特征 - 市场呈现"高热度交易与低信心持仓"并存的矛盾心态 [10] - 结构性分化显著 权重股与成长股背离 中小盘股活跃度提升 [8]

市场表现 - 上证指数收盘报3639.67点，涨0.16%，成交额7497亿元；深证成指报11157.94点，跌0.18%，成交额10757.9亿元；创业板指报2342.86点，跌0.68%，成交额5521.51亿元；科创50指数报1058.21点，跌0.15%，成交额384.36亿元 [1] - 沪深两市合计成交18254.9亿元，成交额较上一交易日增加914.22亿元 [1] - 沪深两市合计2003只个股上涨，2938只个股下跌，平盘个股200只，停牌的个股10只 [3] 行业与概念板块 - 有色金属、美容护理、房地产、纺织服饰、交通运输、电子、银行、煤炭等行业涨幅靠前 [3] - 稀土永磁、人脑工程、存储芯片、盲盒经济、上海自贸、谷子经济、快递、半导体等概念走势活跃 [3] - 医药生物、电力设备、保险、通信、国防军工、家电等行业跌幅居前 [3] - 创新药、重组蛋白、噪音防治、复合集流体、草甘膦、轮毂电机等概念走势较弱 [3] 个股表现 - 涨停个股主要集中在电子、医药生物、建筑装饰、计算机、纺织服饰等行业 [3] - 不含当日上市新股，共有73只个股涨停，8只个股跌停 [3] - 连续涨停天数大于或等于2天的个股有19只，其中中马传动、*ST宇顺、*ST东晶均5连板 [3] - 北纬科技、国机精工、福日电子、长城军工均4连板；中欣氟材、日海智能、华光环能、洪通燃气、ST晨鸣均3连板 [3] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流出267.48亿元，创业板主力资金净流出142.85亿元，沪深300成份股主力资金净流出61.39亿元，科创板主力资金净流入11.84亿元 [5] - 电子行业主力资金净流入最多，净流入金额为18.46亿元；有色金属、交通运输、美容护理等行业主力资金净流入居前 [5] - 机械设备行业主力资金净流出最多，净流出金额为52.61亿元；国防军工、电力设备、计算机、汽车、通信等行业主力资金净流出靠前 [5] 主力资金个股动向 - 70股获主力资金净流入超1亿元，天娱数科主力资金净流入最多，净流入金额为6.43亿元 [7] - 115股被主力资金净卖出超1亿元，中际旭创主力资金净流出最多，净流出金额为8.29亿元 [9] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净卖出约3.06亿元，净买入的个股9只，净卖出的个股18只 [11] - 机构净买入最多的股票是东方精工，净买入金额约1.61亿元；机构净卖出最多的股票是创新医疗，净卖出金额约1.09亿元 [11] ETF动态 - 数字经济ETF(560800)跟踪中证数字经济主题指数，近五日涨跌1.13%，市盈率61.75倍 [14] - 最新份额为9.3亿份，减少了200.0万份，主力资金净流入111.1万元 [14]

强势个股表现 - 上证综指上涨0.16%至3639.67点，深证成指下跌0.18%至11157.94点，创业板指下跌0.68%至2342.86点，沪深两市A股共计73只涨停 [1] - 福日电子（600203）以4连板、28.87%换手率、26.59亿元成交额及龙虎榜净卖出3034.09万元位列强势个股首位，最高价创一年新高，属电子行业 [1] - 利德曼（300289）实现6天4板，换手率21.71%，成交额10.61亿元，龙虎榜净买入214亿元，属医药生物行业 [1] - 东芯股份（688110）达成8天4板，换手率14.65%，成交额44.75亿元，龙虎榜净买入6739.49万元，最高价创一年新高，属电子行业 [1] - 东方精工（002611）2连板且换手率达32.95%，成交额54.94亿元，龙虎榜净买入9769.21万元，最高价创一年新高，属机械设备行业 [1] - 正海磁材（300224）首板换手率19.54%，成交额28.8亿元，龙虎榜净买入1.77亿元，最高价创一年新高，属有色金属行业 [1] 强势概念板块表现 - 稀土永磁板块涨幅3.24%，涨停成分股占比3.23%，上涨成分股占比77.42%，下跌成分股占比16.13% [2] - 脑机接口板块涨幅2.69%，涨停成分股占比5.56%，上涨成分股占比75.0%，下跌成分股占比25.0% [2] - 高压氧舱板块涨幅2.56%，涨停成分股占比9.09%，上涨成分股占比45.45%，下跌成分股占比54.55% [2] - 存储芯片板块涨幅1.4%，涨停成分股占比4.63%，上涨成分股占比62.96%，下跌成分股占比36.11% [2] - 无线耳机板块涨幅1.08%，涨停成分股占比6.25%，上涨成分股占比51.04%，下跌成分股占比47.92% [2]

宏观政策 - 国家免保育教育费政策覆盖所有幼儿园大班儿童 预计今年秋季学期惠及约1200万人 全国财政增加支出约200亿元 减少家庭支出200亿元 [1] - 美国总统特朗普表示将对芯片和半导体征收约100%关税 但在美国制造将不收取任何费用 [1] - 全球蜂窝物联网连接数预计将在2030年达到51亿 主要受5G RedCap 5G海量物联网及4G LTE Cat-1bis模组三项关键技术推动 [1] 药品集采 - 第十一批国家组织药品集采报量正式启动 涉及55个品种 8月6日至25日开展医疗机构需求量填报工作 [2] - 医疗机构可不区分厂牌按通用名填报需求量 或细化到具体厂牌 年需求量原则上不低于2023-2024年度平均使用量的80% [2] - 基本药物规格未通过一致性评价可自行确定折算比例 儿童适宜品规未通过一致性评价可根据实际需要报量 [2] 金融市场 - 农业银行A股市值超越工商银行首次夺冠 自2023年起股价涨幅可观 93家基金公司353只公募基金持有总市值60.97亿元 [3][4] - 苹果股价大涨5.09% 市值一夜增加1533亿美元（约11011亿元人民币） 带动A股港股苹果概念股集体上涨 [4] - 沪指涨0.16%再创年内新高 深成指跌0.18% 创业板指跌0.68% 两市成交额1.83万亿元较上个交易日放量914亿元 [5] 板块表现 - 稀土永磁概念股午后爆发 宁波韵升涨停 半导体板块震荡走强 富满微等20余股涨停 [5] - 医疗器械概念股一度冲高 利德曼20CM涨停 创新药概念股调整 千红制药跌停 [5] - 小米集团盘中一度跌超5%创近两个月新低 大和报告预计其2025年第二季度智能手机出货量受印度市场同比下降25%拖累 [5] 公司动态 - 苹果宣布向美国再投资1000亿美元 美股三大指数集体收高 道琼斯指数涨0.18% 标普500指数涨0.73% 纳斯达克综合指数涨1.21% [6] - 三星将在美国得克萨斯州奥斯汀工厂为苹果生产新一代芯片 该技术全球首次应用 将用于iPhone等产品优化功耗和性能 [6] - 诺和诺德2025年上半年营收1549.44亿丹麦克朗（约228.54亿美元）同比增长18% 司美格鲁肽销售额1127.56亿丹麦克朗（约166.32亿美元）占总营收73% [5] 行业并购 - 分众传媒拟83亿元收购新潮传媒100%股权 交易完成后新潮传媒将成为全资子公司 二者合计在中国户外广告市场市占率超17% [7] - 盒马计划财年内开出100家新店 门店数将超500家 针对闭店传闻表示仅对探索型业务调整 关闭10家X会员店占总数不到2% [7] 技术发展 - 微信官方重申不做已读功能 腾讯公关总监表示微信存在不是为了增加社交压力 [7]

市场表现 - 上证指数收盘报3639.67点，创今年以来新高，上涨0.16%，深证成指下跌0.18%，创业板指下跌0.68% [1][5] - 全市场成交额为18525亿元，较前一交易日放量932亿元，沪深两市成交额连续第51个交易日破万亿元 [1][6] - A股两融余额报20002.59亿元，融资余额报19863.11亿元，均创逾十年新高 [6] 板块动态 - 半导体、医疗器械、稀土永磁板块涨幅居前，CRO、创新药板块调整 [3] - 稀土永磁概念股午后爆发，宁波韵升涨停，北方稀土收涨6.01%，成交额148.49亿元，为全市场唯一超百亿元个股 [3][8] - 物流股震荡走高，韵达股份涨停，畅联股份涨10.04%，申通快递涨7.83% [11][12] 机构观点 - 中金公司认为当前融资融券余额与股市自由流通市值之比仍处低位，市场情绪有改善空间 [6] - 信达证券指出A股总市值与流通市值相对居民存款占比均处低位，估值修复空间大 [6] - 东方财富证券陈果认为短期需关注海外因素，中期市场震荡向上逻辑不变 [6] - 中信证券建议聚焦产业趋势确定及受外部扰动少的板块，如AI算力、AI应用、医疗出海、军工、固态电池等 [6] - 华泰柏瑞基金预计下半年上市公司盈利或有改善潜力，消费、顺周期及新质生产力方向受关注 [7] 稀土永磁行业 - 氧化镨钕7月价格较6月上涨18.9%，氧化镝和氧化铽价格小幅上扬，轻稀土与中重稀土7月产量环比均增长 [9][10] - 高性能稀土永磁需求增长，人形机器人和eVTOL发展推动需求，北方稀土表示稀土永磁材料用于人形机器人驱动电机 [10] - 下游磁材厂订单排产至9月中旬，需求旺盛或导致稀土原材料供应偏紧，价格仍有上涨动力 [10] 物流行业 - 7月中国物流业景气指数为50.5%，显示物流业务总量保持扩张 [12] - 国家邮政局召开座谈会，强调治理行业"内卷式"竞争及农村地区违规收费问题 [13] - 信达证券认为电商快递件量规模扩张增速仍在，直播电商崛起推动行业超额成长性 [13]

板块表现 - 高压氧舱概念板块单日上涨2.56%，位列概念板块涨幅第三名，板块内5只个股上涨[1] - 创新医疗涨停，倍益康、金陵药业、盈康生命分别上涨17.75%、3.79%、1.25%[1] - 威奥股份、三星医疗、铁建重工跌幅居前，分别下跌1.74%、0.92%、0.69%[1] 资金动向 - 板块获主力资金净流入2.39亿元，其中5只个股获净流入[2] - 创新医疗主力资金净流入2.26亿元，金陵药业、盈康生命、国际医学分别净流入4182.70万元、652.04万元、266.95万元[2] - 创新医疗、金陵药业、盈康生命主力资金净流入率分别为11.04%、8.08%、4.30%[3] 个股数据 - 创新医疗换手率达30.10%，金陵药业换手率为11.69%，盈康生命换手率为2.25%[3] - 澳洋健康主力资金净流入165.31万元，威奥股份净流出78.42万元，杭氧股份净流出257.37万元[3] - 大湖股份主力资金净流出447.75万元，铁建重工净流出1361.04万元，三星医疗净流出1822.04万元[3][4]

市场表现 - 沪指涨0.16%收报3639.67点，深证成指跌0.18%收报11157.94点，创业板指跌0.68%收报2342.86点，科创50跌0.15%收报1058.21点 [1] - 全市场2117只个股上涨，3084只下跌，216只收平，沪深两市成交额18255亿元，较前一交易日放量914亿元 [1] - 有色金属行业领涨1.20%，美容护理涨0.99%，房地产涨0.82%，医药生物行业领跌0.92%，电力设备跌0.74% [1][14] 板块动态 - 概念板块中连板、稀土永磁、稀土、IGBT涨幅居前，CRO、创新药、维生素回调 [2][11] - 半导体产业链表现活跃，第三代半导体、半导体硅片、半导体封测、存储器、芯片进入涨幅前15 [2][12] - 国防军工、家用电器、社会服务板块跌幅居前，分别下跌0.39%、0.29%、0.29% [14] 资金流向 - 有色金属板块当日成交额显著放量，与涨幅形成正相关 [10] - 涨幅前15概念板块中连板、稀土永磁成交额突破1000亿元，跌幅前15中CRO板块成交额达800亿元 [12] - 上证指数成交额突破15000亿元，创业板指成交额接近2500亿元 [14]

2025.08.07 本文字数：817，阅读时长大约2分钟 作者 |一财资讯 8月7日，A股三大指数震荡分化，截至收盘，上证指数涨0.16%，再创年内新高；深证成指跌0.18%，创 业板指跌0.68%。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | NV | 3639.67 c | 5.67 | 0.16% | | 399001 | 深证成指 | with | 11157.94c | -19.84 | -0.18% | | 399006 | 创业板指 | my be | 2342.86c | -16.09 | -0.68% | 沪深两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量914亿。全市场超3000只个股下跌。 盘面上，稀土永磁概念午后爆发，光刻机、脑机接口、汽车芯片概念轮番冲高；医药股全线下挫，军工 股多数调整。 具体来看，半导体产业链集体走强，东芯股份、富满微、盈方微、大为股份等多股封板。 国都证券：沪指三连阳再创年内新高后，3600点附近的套牢盘与获利盘共振引发回调；高 ...