公司业绩表现 - 前三季度实现营业收入4.57亿元，归母净利润1.71亿元，持续保持盈利 [1] - 经营活动产生的现金流量净额达12.67亿元，同比大幅增长782.20% [1] - 通过强化存量不良资产项目的清收与退出，实现重组类项目本息的集中回收，现金流质量显著优化 [1] 核心竞争优势 - 具备全链条运作能力，通过重组、重整、赋能等手段实现风险化解到价值修复的闭环 [1] - 以海伦哲为例，自2022年成为其第一大股东后，协助化解退市风险，该公司2025年前三季度营收与净利润同比增幅均超28% [1] - 拥有丰厚项目储备，截至2025年6月末，上市公司困境资产项目余额为6.86亿元，多个储备项目稳步推进 [1] - 具备产融结合背景，依托股东产业资源与上市公司平台优势，在债务重组、资本运作等领域积累丰富经验 [2] 行业发展与前景 - 当前困境资产市场正处于扩容期，2024年全行业处置规模达3.8万亿元 [2] - 海南自贸港封关在即，跨境不良资产处置、金融开放等政策红利逐步释放 [2] - 凭借领先的纾困能力、充裕的项目储备与区位优势，公司有望实现经营业绩持续向好，巩固行业头部地位 [2]

行业前景与战略定位 - 信托行业在“三分类”监管框架指引下正回归本源 未来发展前景十分光明[1] - 信托具备独特制度优势 能在社会治理 企业融资支持 个人财富保值增值与传承中扮演重要角色[1] - 公司作为中石油控股信托公司 必须按照国资委要求服务主责主业 持续推挤产融方向建设[4] 主动转型与业务调整 - 公司自2021年起主动调整路径 率先全面停止房地产通道业务 政信平台业务于2022年6月停止[4] - 近三年来不断优化审批决策机制 将原决策委制度调整为审批人制度 提高审批决策时效[4] - 内部制度不断趋于完善 各项指标度过寒冬 进入良性发展阶段[5] 产融结合与能源主业绑定 - 公司提出“跑起来、融进去、闯产融”理念 紧盯中国石油主业和能源产业链上下游开展服务[6] - 从只懂做项目转向主动找客户 为主业单位提供综合金融服务 推进业务系统和集团ERP联动[6] - 截至2025年9月30日 公司管理信托规模近3054亿元 截至2024年底产融规模406.72亿元[6] - 自重组以来为石油石化行业主业单位及产业链客户累计提供资金和服务支持1138亿元 目前存续规模约366亿元[6] 标品信托业务发展 - 标品业务是应对低利率挑战的关键抓手 虽然起步不算早但近两年发展非常快[7] - 标品条线已形成覆盖现金管理 纯债 固收+ 股票/FOF四大类别的产品矩阵[7] - 客户结构从单一集团内向中石油集团内+外部机构+零售的多元格局转变[7] - 标品业务推动财富端增长 形成内外协同格局 对内与中石油子公司合作 对外与招银理财 华夏理财等机构建立合作[7] 创新业务与特色领域 - 聚焦集团产业链科创企业融资需求 深化知识产权领域金融创新 累计成立知识产权证券化信托近二十单 规模4亿元[7] - 在养老 家族等资产服务类业务持续发力 截至今年9月累计成立近20单养老服务信托 委托财产形态涵盖资金 保单 股权等[8] - 在慈善信托领域 2025年上半年新增备案30单居全国第一 累计备案突破百单 是全国第三家突破百单的信托公司[9] 未来发展规划 - 公司将立足“十四五”业务发展基础 贯彻落实中石油集团公司建设世界一流低碳能源公司的整体战略[9] - 坚持规模与质量并重 创新与稳健兼顾 特色与协同融合的原则[9] - 通过资金端优化客户分层服务 资产端强化能源特色能力 协同端深化内外联动生态三大路径 构建与能源主业深度绑定的业务体系[9]

公司获奖与行业认可 - 公司在“2025中国证券业君鼎奖”评选中斩获“2025中国证券业新锐投行”和“2025中国证券业服务央企国企项目”两大奖项 [1] - 公司党委委员、副总经理兼投资银行业务委员会主任委员王学飞受邀出席峰会并参与圆桌论坛 [1] - 本次获奖是对公司产业投行转型阶段性成果的权威认证 [2] 业务战略与方向 - 公司以投行业务为核心引擎，持续推进业务结构优化与服务模式创新 [2] - 公司未来将深化“产融结合”核心战略，将“服务央企国企深化改革、助力实体经济创造价值”作为长期战略方向 [2] - 公司将持续打磨具有鲜明产业特色的投行综合服务体系 [2] 央企国企服务实践 - 作为财务顾问深度参与多项具有战略意义的资本运作项目，形成行业标杆案例 [1] - 助力中国盐湖集团（000578）组建，推动行业资源整合与优化配置 [1] - 协助中钨高新（000657）整合产业链资源，提升产业核心竞争力 [1] - 正积极联动中国五矿产业链上下游的多家外部央国企，共同打造央地合作示范项目，形成独具特色的央企服务生态 [1] 多元化业务领域表现 - 在科技金融、绿色金融、普惠金融等重点领域实现多点突破 [2] - 2024年服务科技型企业重大资产重组交易金额行业排名第6 [2] - 2025年前三季度，承销中小微企业债规模和数量跃居行业第1名 [2] - 2025年前三季度，承销绿色债数量排名行业第9名，承销乡村振兴债数量排名行业第12名，承销“一带一路”债规模位列行业第19名 [2] - 展现出在多元业务领域的综合服务能力 [2]

公司发展概况 - 信托资产规模从2021年的1924亿元增长至2024年末的3371亿元 [1] - “十四五”期间产融业务累计规模达517亿元，截至2024年末存续产融业务规模为406.7亿元 [6] - 2024年新增产融业务规模167.6亿元，是2021年新增规模72.6亿元的2.3倍 [6] 绿色金融与转型 - 投资建设“新疆风城油田CCUS项目”并于2023年12月投产，2024年入选绿色金融年度案例 [2] - “昆融13号”信托计划累计替代柴油2.58万吨，减少碳排放2.2万吨 [2] - 预计到2025年绿色信托规模将超过130亿元 [2] - 利用绿色信托贷款、股权投资、资产证券化等工具聚焦海上光伏、清洁电力、氢能产业链等领域 [2] 客户服务与产品创新 - “昆仑信托”APP完成线上化升级，累计签约人次达5000人 [3] - 推出“昆仑福寿养老”、“昆仑消费积累养老一号”等信托产品 [3] - 慈善信托累计备案数量超过174单，稳居行业首位，累计备案规模2.58亿元 [3] - 2025年新增慈善信托备案53单，规模超5300万元，年度备案单数行业排名第一，累计总单数全国排名第三 [3] 产融结合与业务模式 - 通过“应收账款质押+回款监管”方案为安友化工解决数百万元账款问题，助力其复产 [4] - 在能源领域与主业单位合作规模近130亿元，联动炼化、天然气销售领域合作规模超23亿元 [5] - 在加油站建设升级领域合作规模近90亿元，取得44座加油站经营权或租赁权，完成19座站点升级改造 [5] - 业务模式创新包括合作开发、合同分成、应收账款保理，并参与AI智慧加油、加油站光伏发电等项目 [6]

展会概况 - 第十九届深圳国际金融博览会于2025年11月19日至21日在深圳会展中心举行 [1] - 展会主题为“产业金融新高地，科创赋能向未来”，是中国金融领域具有重要影响力的国家级展会 [1] - 展会汇聚全球顶尖金融机构、专家学者及企业领袖，探讨金融支持实体经济、科技创新引领产业升级的前沿议题 [1] 公司核心业务与模式 - 公司在展会展示“新时代国企减债融资协同民企共同高质量发展课题”，其核心机制为参与企业将部分DRF资金用于缓解短期流动性压力，另一部分引导至由公司发起设立的产业股权投资基金 [3] - 该产业基金精准聚焦全产业链中具备核心竞争力的优质企业，公司专业团队基于产业发展趋势、技术成熟度等因素进行综合评估和分级定位 [3] - 公司根据产业层级的重要性与发展前景，按照国企出资比例从1:1至1:9进行配资，贯彻“产业优势越强、配资比例越高”的原则 [3] 公司战略与行业观点 - 公司强调金融服务本质在于赋能实体经济，目标是通过精准资本投入和深度产业赋能，协助企业构筑技术壁垒和市场竞争力壁垒 [4] - DRF模式超越传统信贷或债务支持，发挥股权投资的长期引导功能和价值发现功能，旨在推动企业形成规模效应与协同效应 [4] - 公司正持续加大专业产业投资团队建设，强化对前沿科技产业的深度研究能力，为培育新质生产力提供金融支撑 [4] 区域战略布局 - 公司将行政中心设立在深圳，看重其创新基因、开放金融政策以及辐射全球的资本网络 [5] - 公司旨在依托深圳更好地汇聚国内外资本力量，服务于国家战略导向下的产业升级与科技创新大局 [6] - 公司计划深度融入深圳金融创新发展浪潮，持续迭代优化DRF等创新实践，开创金融资本与产业资源深度融合的新格局 [6]

公司核心动态 - 安徽交控集团旗下安徽交控财务公司于近期正式开业，这是公司自2011年成立皖江金融租赁后获得的第二张金融牌照 [1] - 安徽交控财务公司为集团全资子公司，注册资本26亿元，定位为内生性金融机构，主要为集团内部成员单位提供存款、贷款、结算等全方位金融服务 [2] - 该财务公司的开业被视为集团国有资本投资公司改组试点的标志性成果，旨在提升资金管理效能、风险防控水平并大幅节约财务成本 [2] - 安徽交控财务公司将与集团已有的上市公司、资本公司、基础设施REITs平台、皖江金租等协同，共同构建多维度资本运营体系 [2] 行业背景与趋势 - 多牌照发力是企业深化产融结合、提升产融协同韧性的重要一环，大型央企、国企普遍具备财务公司、金融租赁公司等多个金融业务牌照 [2] - 行业案例如中石油集团拥有中油财务公司和昆仑金融租赁，中石化集团拥有中国石化财务公司并参股太平石化金融租赁，中国铁建集团拥有财务公司和金融租赁公司 [3] - 在安徽交控财务公司开业后，安徽省内财务公司数量增至6家，其他5家分属能源、煤炭、有色金属等行业 [3] - 财务公司在行业中坚守“服务集团、赋能产业、助力实体”的核心定位，在提升资金使用效率、降低资金使用成本及促进产融深度融合方面发挥重要作用 [3]

行业背景与挑战 - 河南作为农业大省 其花生产量在全国占有重要地位[1] - 花生产业相关企业长期面临农产品价格波动和市场不确定性的困扰 风险管理是核心难题[1] 企业风险管理实践 - 益新实业在同舟集团支持下组建专业期现研究和风控团队 建立基于未来供需预期的全产业链研究框架 摒弃传统线性思维[2] - 公司探索出“合作套保”路径 在2024年11月新季花生上市时 通过观察现货基差发现花生期货2412合约价格比现货便宜200～300元/吨 于是选择买入交割以降低采购成本[3] - 针对花生油价格下跌风险 公司与下游油厂合作套保 在2025年2月下旬当PK2505合约在8200元/吨左右时开始阶梯式卖出套保 并同步卖出8500元/吨的虚值看涨期权收取权利金[4] - 后期市场行情下跌至8000元/吨左右 合作油厂在销售现货同时平仓期货头寸 实现期货端盈利约200元/吨 期权操作额外增收约100元/吨[4] 经营模式转型与产业链赋能 - 运用花生期货后 公司从被动接受市场价格转变为能主动基于行情研判向上下游客户报价 灵活管理库存并优化采购销售节奏[5] - 参与期货交割便利了长协购销合同的签订 既保障稳定货物供应 也拓宽采购销售渠道 增强市场渗透力和话语权[5] - 公司积极承担普及推广责任 定期组织行业会议交流期现货动态 并与期货公司合作开展专项培训 向产业链上下游分享套保策略与经验[6] 期货工具对产业链的深远影响 - 普及花生期货能帮助产业链上下游有效应对价格波动风险 “保险+期货”可保障上游农户基本收益 中游贸易商可灵活管理库存 下游加工企业可锁定原料成本平滑利润[6] - 对大型企业 期货套保功能可助锁定采购成本 进口贸易商可对在途货物保值锁定利润 期货价格为企业远期采购提供参考助力扩大经营规模[6] - 期货市场推动价格标准化与透明化 减少产业信息不对称 一些非洲花生出口国已开始关注中国花生期货价格[7] - 金融工具与传统产业深度融合成为企业提升竞争力关键 通过利用花生期货工具 公司不仅筑牢自身经营基础 更通过知识溢出和模式创新发挥规模型企业带动作用[7]

活动概况 - 活动为“石岩湖乐投荟”股权路演系列之燕罗专场，由宝安区企业服务中心、深圳市前海投资促进和企业服务中心、燕罗街道办事处等单位联合主办 [2] - 活动以“产业为导向，下沉创新服务”为核心，通过企业授牌、战略签约、企业路演等环节，构建“政府-企业-资本”深度链接平台 [2] - 活动旨在为燕罗湾区芯城建设注入金融动能 [2] 燕罗街道产业基础 - 燕罗街道是宝安四大先进制造业片区之首，已形成半导体与集成电路、智能网联汽车等五大主导产业集群 [2] - 2021至2025年间，燕罗街道“四上”企业数量从486家跃升至625家 [2] - 规上工业企业占比超过85%，强大的企业矩阵为资本对接提供了坚实基础 [2] 活动具体举措 - 活动举行了“四上”企业授牌仪式，以鼓励企业做大做强，构筑燕罗经济高质量发展的“四梁八柱” [2] - 燕罗街道与中信银行深圳分行、民生银行深圳宝安中心区支行、深圳农商银行燕罗支行、中国银行深圳市分行松安支行签订战略合作协议 [3] - 合作协议旨在搭建便捷高效的融资对接渠道，为辖区企业提供更具针对性、优惠灵活的金融产品和服务 [3] 路演与资本对接 - 路演环节有4家聚焦硬科技领域的企业参与，围绕项目优势、团队背景、发展路径及融资需求进行阐述 [3] - 现场投资方代表就核心技术壁垒、单位经济模型、产品差异化优势、现金流转正周期等关键问题与企业深入交流 [3] - 燕罗街道将持续依托“石岩湖乐投荟”等平台，打通“政府-企业-资本”的沟通壁垒 [3]

行业定位与演进路径 - 财务公司业务范围主要集中于企业集团成员单位，部分实力较强者在规模上已超越部分城农商行 [1] - 行业正从传统企业内部金融机构向产业链生态的“金融枢纽”角色转型升级 [1] - 发展路径清晰：从提供低成本贷款和定制融资起步，进而扩大外部融资、打通资金链堵点，随后聚焦产业链与新质生产力赋能，最终迈向产业金融和资金运营双轮驱动 [1] 核心业务与产业赋能 - 财务公司具备“产业中最懂金融，金融中最懂产业”的特征，天然贴近实业 [2] - 广汽财务公司以成为“广汽产业链综合优质金融服务商”为目标，累计减免手续费3000余万元，为集团节约贷款成本近5亿元，增加存款收益超10亿元 [2] - 广汽财务公司产业链金融累计发放库存融资超2000亿元，支持四大主机厂销售汽车近250万辆，合作经销商超1700家 [2] - 华发财务公司信贷业务坚持“制造业当家”，灵活运用流贷、开发贷、并购贷等多种方式服务成员单位 [3] - 南航财务公司近三年日均贷款规模分别为107.86亿元、109.47亿元、124.77亿元，月均贷款比例均超70% [3] - 南航财务公司开创“航司开票+财司承兑+清算中心收票+银行贴现”四方协作新模式，为四川航空办理6.84亿元票据承兑业务 [3] 服务新质生产力与数字化转型 - 截至2024年末，财务公司行业各项贷款余额3.93万亿元，其中中长期贷款余额1.96万亿元，比上年末增长7.27% [4] - 制造业贷款余额8568.02亿元，全年发生额1.02万亿元，高新技术企业贷款余额占比36.57%，战略性新兴产业贷款余额占比33.94% [4] - 华发财务公司支持珠海尚方清洁能源科技公司，将授信额度从1亿元增至5亿元，并发放知识产权质押贷款 [5] - 南航财务公司向南航通航发放1.48亿元低利率战新贷款，支持低空经济发展 [6] - 广汽财务公司在“十四五”时期新建14个功能系统，优化34项工作流程，实现信贷、结算、风控等业务线上化、自动化运行 [6] - 华发财务公司建成投产基于“一云多芯”与存算分离架构的全栈信创云平台，并打造智能化合规平台“AI小科” [7] 未来发展战略 - 广汽财务公司未来将以产业金融和资金运营为双轮驱动，实现从汽车产业链金融到移动生态金融的业务边界跃迁 [8] - 华发财务公司将联合集团资金中心、财务中心完成司库体系建设，以资金集中和信息集中为重点，强化跨境金融服务能力 [9] - 华发财务公司计划深入开展并购贷款、绿色金融等业务，大力拓展成员单位票据业务，推动信贷业务无纸化、线上化 [9] - 南航财务公司坚持“1+2+N”发展思路，即坚守“依托集团、服务集团”功能定位，突出内部金融服务和辅助集团管理双重属性，发挥多种服务功能 [10]

行业定位与转型路径 - 财务公司业务范围主要集中于企业集团成员单位，正从传统企业内部金融机构向产业链生态的“金融枢纽”角色转型升级 [1] - 财务公司发展路径清晰：从提供低成本贷款和定制融资方案起步，扩大外部融资、打通资金链堵点，进而聚焦产业链与新质生产力赋能，最终迈向产业金融和资金运营双轮驱动 [1] - 财务公司具备“产业中最懂金融，金融中最懂产业”的特征，天然具有贴近实业的优势 [2] 业务模式与规模 - 广汽集团财务公司自成立以来坚持为成员企业提供7×24小时结算服务，累计减免手续费3000余万元，为集团节约贷款成本近5亿元，增加存款收益超10亿元 [2] - 广汽集团财务公司从2021年年初至2025年9月末，累计发放库存融资超2000亿元，支持四大主机厂销售汽车近250万辆，合作经销商超1700家 [2] - 南航集团财务公司近三年日均贷款规模（含买方信贷）分别为107.86亿元、109.47亿元、124.77亿元，月均贷款比例均超70% [3] - 截至2024年末，财务公司行业各项贷款余额3.93万亿元，其中中长期贷款余额1.96万亿元，比上年末增长7.27% [4] 服务新质生产力与绿色金融 - 财务公司贷款投向中，高新技术企业贷款余额占比36.57%，战略性新兴产业贷款余额占比33.94%，专精特新相关企业贷款余额占比6.71% [4] - 华发集团财务公司向珠海尚方清洁能源科技有限公司提供综合授信支持，额度从1亿元逐步增至5亿元，并基于其8件核心专利发放知识产权质押贷款 [5] - 南航集团财务公司向南航通航发放1.48亿元低利率战新贷款，支持低空经济发展，业务包括海上人员救援和海上石油平台人员运输等 [5][6] 数字化转型与科技创新 - 广汽集团财务公司在“十四五”时期新建14个功能系统，优化34项工作流程，实现信贷、结算、风控等业务线上化、自动化运行 [6] - 华发集团财务公司建成基于“一云多芯”与存算分离架构的全栈信创云平台，并打造了面向合规领域的智能化平台“AI小科”，实现从传统合规管理向智慧合规转型 [6] - 广汽集团财务公司完成八大主题数据模型建设，制定数据管理办法、数据分类分级标准指引表，初步搭建数据安全管理体系 [6] 未来发展战略 - 广汽集团财务公司未来将以产业金融和资金运营为双轮驱动，实现从汽车产业链金融到移动生态金融的业务边界跃迁 [7] - 华发集团财务公司将联合集团资金中心、财务中心完成司库体系建设，以资金集中和信息集中为重点，提高资金运营效率、降低资金成本 [7] - 华发集团财务公司将强化跨境金融服务能力，积极对接横琴粤澳深度合作区金融创新政策，深化粤港澳大湾区金融布局 [7] - 南航集团财务公司坚持“1+2+N”发展思路，即坚守“依托集团、服务集团”功能定位，突出内部金融服务属性和辅助集团管理属性，发挥多种服务功能 [8]