日本财务大臣关于日元汇率及G7谈判的声明 - 日本财务大臣片山皋月表示，不会排除任何手段，并将对日元疲软做出适当回应 [1] - 类似1月9日出现的外汇剧烈波动并未反映基本面 [1] - 她对日元突然走软深感担忧 [1] G7关键矿产谈判进展 - 日本财务大臣片山皋月已向首相高市早苗汇报了在华盛顿特区举行的G-7关键矿产谈判最新情况 [1]

美元兑加元汇率近期表现 - 截至2026年1月13日亚洲早盘，美元兑加元报1.3879，较前一交易日收盘价1.3892小幅回落，日内波动温和，市场保持谨慎观望态度[1] - 最新实时汇率显示1美元可兑换1.3880加元，汇价延续近期窄幅震荡格局，尚未出现明确方向突破信号[1] - 美元兑加元短期维持弱势震荡格局，当前在1.38-1.39区间反复博弈[2] 技术分析指标 - 日线级别5日、10日及20日均线呈空头排列并同步向下运行，MACD指标位于零轴下方，整体空头结构未变，但绿柱动能收敛显示短期下跌势头放缓[2] - 14日RSI指标当前位于45附近，处于中性区间，未出现超买或超卖信号，反映多空力量暂时平衡[3] - 日线级别RSI未形成明确背离，暗示当前震荡格局仍将延续[3] 关键支撑与阻力位 - 短期核心支撑聚焦1.3800整数关口，下方1.3750为前期突破后的关键支撑位，若失守将进一步下探1.3600附近的中期心理支撑区域[3] - 上方首要阻力集中于1.3820—1.3850区间，若能站稳该区间，将向1.3900整数关口发起冲击，后续强阻力关注1.3950-1.4000区间[3] 加拿大央行政策与市场预期 - 加拿大央行近期议息会议维持基准利率不变，行长明确表态尽管面临美国关税冲击，但加拿大经济总体具备韧性，政策将依据通胀与经济数据动态调整[1] - 市场普遍解读其降息周期已临近结尾，后续大概率维持当前利率水平，甚至存在加息可能性，这一预期为加元提供了关键利差支撑[1] 美联储政策与美元指数 - 市场普遍押注美联储在2026年将延续降息进程，但内部对宽松节奏分歧显著[1] - 美国经济部分数据表现亮眼，美元指数虽受降息预期拖累，但单边下跌态势受到限制，间接影响美元兑加元的下行节奏，使得加元升值步伐更为平缓[1] 原油市场对加元的影响 - 作为典型商品货币，加元走势深度绑定国际原油价格，近期地缘冲突升级与能源供应链紧张形成支撑，推动原油价格持续企稳，直接提振加元资产吸引力，对美元兑加元形成压制[2] - 世界银行预测未来全球石油市场将出现供应过剩，需求增长疲软叠加非OPEC国家产量上升，油价存在走弱压力，将对加元构成潜在利空[2] 加拿大经济基本面 - 加拿大经济呈现"韧性与压力并存"的格局，近期数据显示经济已摆脱此前收缩局面，回暖态势明显[2] - 核心通胀表现稳定，降低了市场对快速降息的预期[2] - 美国关税政策不确定性持续冲击商业投资，劳动力市场出现松弛迹象，国内消费动能不足，后续美墨加协议(USMCA)审查也可能带来关税增加风险，这些因素均制约着加元的升值空间[2]

行业投资评级 未提及 核心观点 近期市场关注点聚焦12月非农数据发布和关税裁决结果 12月失业率下降未冲击市场 除失业率外其他数据无明显改善 就业市场需求疲软 关税裁决结果即使关税法案失效影响或偏短期 特朗普政府可二次征收关税 美联储1月降息门槛高 劳动力市场若保持“低速平衡” 短期货币宽松路径难获支撑 [2][3] 各方面总结 非农数据影响 - 12月失业率4.375%低于前值4.6% 暂时脱离萨姆法则触发 但需警惕类似2024年8月情况 除失业率外其他数据未改善 12月新增就业50k低于预期 10和11月非农下修76k 就业市场需求疲软 [2] - 非农公布前因PMI就业指数和初清失业金未恶化 市场对失业率下行有预期 美元指数提前上涨 非农报告发布后市场对失业率下降反应不大 [2] 关税裁决影响 - 关税导致的去美元化和前置降息逻辑可能因关税失效逆转 但预计影响偏短期 特朗普政府可依靠其他行政手段二次征收关税 [3] 美元相关指标变化 - 美元指数跟随美德利差小幅反弹 美国花旗经济意外指数有所回升 [5] - 美欧长期通胀预期之差进一步回落 美国长期通胀预期低位震荡 [9][12] - 美国短期利率预期显著 美欧短期利率预期之差上行 [14][16] - 欧元互换基差显示美元跨境流动性压力有限 CFTC净头寸显示美元维持净负头寸敞口 [18][21] - 以30 - 10Y利差与10Y掉期利差看美债赤字担忧与美元走向 利差小幅收窄 [23] - 美元指数与铜价显示铜价显著走高 美元指数与原油显示原油价格反弹 [27]

每经AI快讯，1月12日，韩元兑美元汇率跌破1470。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 全球资产市场表现 主要经济体国债收益率 - 10年期国债：美国4.150、英国4.415、法国3.521、德国2.849、意大利3.514、西班牙3.251、瑞士0.241、希腊3.379、日本2.116、巴西6.234、中国1.892、韩国无数据、澳大利亚4.758、新西兰4.492 [3] - 2年期国债：美国3.472、英国3.673、德国2.088、日本1.162、意大利2.200、中国1Y收益率1.339、韩国无数据、澳大利亚4.078 [3] 美元兑主要新兴经济体货币汇率 - 巴西5.389、俄罗斯无数据、南非zar16.453、韩元1448.250、泰铢31.280、林吉特4.058 [3] 人民币相关汇率 - 在岸人民币6.992、离岸人民币6.994、人民币中间价7.019、人民币12月NDF6.871 [3] 主要经济体股指 - 美股：标普500为6920.930、道琼斯工业指数48996.080、纳斯达克23584.280 [3] - 其他：墨西哥股指64871.700、英国股指10048.210、法国CAC8233.920、德国DAX25122.260、西班牙股指17596.400、俄罗斯股指无数据、日经51961.980、恒生指数26458.950、上证综指4085.772、台湾股指30435.470、韩国股指4551.060、印度股指8944.813、泰国股指1280.820、马来西亚1676.830、澳经9017.996、新兴经济体股指1462.970 [3] 信用债指数 - 美国投资级信用债指数3549.910、欧元区投资级信用债指数266.569、新兴经济体投资级信用债指数290.690、美国高收益信用债指数2923.370、欧元区高收益信用债指数411.980、新兴经济体高收益信用债指数1826.798 [3] 股指期货交易数据 指数表现 - 收盘价：A股4085.77、沪深3004776.67、上证503145.12、创业板3329.69、中证5007875.08 [4] - 涨跌（%）：A股0.05、沪深300 - 0.29、上证50 - 0.43、创业板0.31、中证5000.78 [4] 估值 - PE(TTM)：沪深300为14.44、上证5012.05、中证50035.66、标普50027.64、德国DAX19.49 [4] - 环比变化：沪深300 - 0.08、上证50 - 0.08、中证5000.28、标普500 - 0.10、德国DAX0.18 [4] 风险溢价 - 1/PE - 10利率：标普500 - 0.53、德国DAX2.28 [4] - 环比变化：标普5000.04、德国DAX - 0.06 [4] 资金流向 - 最新值：A股 - 1026.33、主板 - 902.23、中小企业板无数据、创业板 - 175.31、沪深300 - 368.61 [4] - 近5日均值：A股 - 99.55、主板 - 174.28、中小企业板无数据、创业板38.66、沪深30060.80 [4] 其他交易数据 成交金额 - 最新值：沪深两市28541.41、沪深3006648.98、上证501693.07、中小板6082.81、创业板7569.99 [5] - 环比变化：沪深两市476.34、沪深300 - 605.17、上证50 - 107.41、中小板347.24、创业板4.70 [5] 主力升贴水 - 基差：IF - 23.67、IH - 1.32、IC - 72.48 [5] - 幅度：IF - 0.50%、IH - 0.04%、IC - 0.92% [5] 国债期货交易数据 - 收盘价：T2303为107.61、TF2303105.50、T2306107.56、TF2306105.49 [5] - 涨跌（%）：T2303 - 0.08%、TF2303 - 0.07%、T2306 - 0.09%、TF2306 - 0.08% [5] 资金利率 - R001为1.3365%、R0071.5323%、SHIBOR - 3M1.5970% [5] - 日度变化(BP)：R001 - 15.00、R0074.00、SHIBOR - 3M0.00 [5]

外汇市场动态 - 菲律宾比索兑美元汇率一度跌至历史新低，美元/菲律宾比索一度上涨0.2%至59.34 [1][1] - 汇率波动加剧了菲律宾中央银行捍卫本国货币汇率的压力 [1][1]

汇率动态 - 菲律宾比索兑美元汇率在1月7日跌至历史新低 [1]

央行利率调整影响汇率的核心机制 - 央行基准利率上调通常推动本币升值，下调则大概率导致本币贬值 [1] - 影响主要通过资本流动与经常账户两大核心逻辑实现 [1] 资本流动渠道的具体影响路径 - 利率是资本的“价格”，上调基准利率会提升本币资产吸引力，吸引国际资本流入以获取更高收益 [1] - 资本流入增加本币需求，从而推动本币升值 [1] - 反之，下调利率会降低本币资产收益，导致资本外流，本币需求减少，引发本币贬值 [1] 经常账户渠道的具体影响路径 - 利率上调会收紧国内信贷，抑制消费与投资，国内产能收缩导致进口减少 [1] - 内需回落可能推动出口增加，形成经常账户顺差，导致外汇供过于求，进一步强化本币升值 [1] - 利率下调则刺激内需扩张，进口增加且出口竞争力减弱，经常账户顺差收窄甚至逆差，导致外汇供不应求，加剧本币贬值 [1] 实际影响的其他制约因素与当前案例 - 实际影响受政策预期、两国利率差异、经济基本面等因素制约 [1] - 以当前美元兑加元为例，美联储持续降息（利率区间3.50%-3.75%）而加拿大央行接近停止降息（利率2.25%） [1] - 美加利差趋于收敛，限制了美元兑加元的单边波动，这是利率调整影响汇率的典型体现 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 未来市场或将关注美国经济数据对美联储政策影响和南美地区地缘局势扰动，1月预期贵金属维持高波运行，黄金多头可逢低配置；白银在高波动率行情下建议轻仓低多并及时用期权锁定盈利；铂金外盘走势偏强价格中枢上抬，建议低多，钯金基本面弱走势以跟随为主 [3] 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差 - IF期现价差最新值39，较前一日变化49.10%，历史1年分位数23.10%，全历史分位数50.95%；IC期现价差46.30%，较前一日变化16.4096，历史1年分位数 - 55.20，全历史分位数47.58；IM期现价差 - 114.88，较前一日变化20.99，历史1年分位数50.00%，全历史分位数14.30%等 [1] - 跨品种比值方面，中证500/沪深300为1.6218，较前一日变化0.0093，历史1年分位数99.50%，全历史分位数72.90%；中证500/上证50为2.4683，较前一日变化0.0054，历史1年分位数95.90%，全历史分位数77.70%等 [1] 国债期货基差及价差 - TS基差最新值1.4303，较前一交易日变化0.0004，上市以来百分位数17.50%；TF基差1.6224，较前一交易日变化 - 0.0349，上市以来百分位数44.00%；T基差1.2733，较前一交易日变化0.0966，上市以来百分位数42.90%；TL基差1.5810，较前一交易日变化0.3365，上市以来百分位数54.30% [2] - TF跨期价差中当季 - 隔季最新值0.1250，较前一交易日变化 - 0.0200，上市以来百分位数36.00%等；T跨期价差中标签 - 检索最新值0.0900，较前一交易日变化 - 0.0300，上市以来百分位数25.40%等；TL跨期价差中当季 - 幅季最新值0.0800，较前一交易日变化0.0700 [2] - 跨品种价差方面，TS - TF最新值 - 3.2910，较前一交易日变化0.0150，上市以来百分位数16.60%；TS - T最新值 - 5.4410，较前一交易日变化 - 0.0350，上市以来百分位数18.40%等 [2] 贵金属期现 - 国内期货收盘价方面，AU2602合约1月5日为995.00元/克，较12月30日涨跌10.16，涨幅1.03%；AG2602合约1月5日为18247元/千克，较12月30日涨跌107，涨幅0.59%等 [3] - 外盘期货收盘价方面，COMEX黄金主力合约1月5日为4459.70美元/盎司，较1月2日涨跌117.80，涨幅2.71%；COMEX白银主力合约1月5日为76.51美元/盎司，较1月2日涨跌4.25，涨幅5.87%等 [3] - 现货价格方面，伦敦金现值4446.89美元/盎司，较前值涨跌114.38，涨幅2.64%；伦敦银现值76.53美元/盎司，较前值涨跌3.71，涨幅5.09%等 [3] - 基差方面，黄金TD - 沪金主力现值 - 2.37，较前值涨跌0.27，历史1年分位数63.00%；白银TD - 沪银主力现值12，较前值涨跌33，历史1年分位数98.30%等 [3] - 比价方面，COMEX金/银现值58.29，较前值涨跌 - 1.79，跌幅 - 2.99%；上期所金/银现值54.53，较前值涨跌0.24，涨幅0.44%等 [3] - 利率与汇率方面，10年期美债收益率现值4.17%，较前值涨跌 - 0.02，跌幅 - 0.5%；2年期美债收益率现值3.46%，较前值涨跌 - 0.01，跌幅 - 0.3%等 [3] - 库存与持仓方面，上期所黄金库存现值97704，较前值涨跌0，涨幅0.00%；上期所白银库存现值669547十克，较前值涨跌 - 86207，跌幅 - 11.41%等 [3] 集运产业期现 - 结算价指数方面，SCFIS（欧洲航线）10月27日为1312.71，较10月20日涨跌172.3，涨幅15.11%；SCFIS（美西航线）10月27日为1107.32，较10月20日涨跌243.9，涨幅28.24% [7] - 上海出口集装箱运价方面，SCFI综合指数10月24日为1656.32，较10月17日涨跌103.4，涨幅6.66%；SCFI（欧洲）10月24日为1246美元/TEU，较10月17日涨跌101.0，涨幅8.82%等 [7] - 期货价格及基差方面，EC2602合约1月5日为1855.5，较12月31日涨跌54.2，涨幅3.01%；EC2604合约1月5日为1198.0，较12月31日涨跌32.0，涨幅2.74%等；基差（主力）1月5日为 - 189.6，较12月31日涨跌 - 2.3，涨幅1.23% [7] - 基本面数据方面，全球集装箱运力供给1月6日为3369.14FIEU，较1月5日环比0.00，百分比变化0.00%；港口准班率（上海）1月8日为40.00%，较1月环比 - 9.08，百分比变化 - 18.50%等 [7] 集运现货报价 - 上海 - 欧洲未来6周运价参考中，MAERSK马士基10月31日为2440美元/FEU，较10月30日涨跌 - 5，跌幅 - 0.20%；CMA达飞10月31日为2932美元/FEU，较10月30日涨跌144，涨幅5.16%等 [8]

核心观点 - 亚太新兴经济体在2025年展现出超预期韧性，但部分驱动因素在2026年或将减弱，在此过程中出口导向型经济体或将承受更大压力，而内需驱动型市场或更具韧性 [1] - 在高基数背景下，亚太新兴经济体经济增长或将温和降温，低通胀下部分经济体的货币政策仍有宽松空间 [1][2] 总体经济展望 - 基于2025年上半年的超预期表现，上调多数亚太新兴经济体2025年增长预测，同时因出口方面的高基数效应，对2026年预期相对保守 [2] - 在特朗普关税、大宗商品价格疲弱及区域增长放缓的影响下，亚太新兴经济体通胀降温态势预计短期内将持续，中长期或将随着全球增长复苏而温和回升 [2] - 2026年起多数亚太新兴经济体汇率或随全球增长复苏和外需回升而逐步走强 [2] - 通胀放缓及实际利率上升或为亚太新兴经济体创造降息条件，但马来西亚和新加坡受益于经济增长韧性以及温和的通胀环境，或将维持稳健的货币政策 [2] 分国家经济与政策展望 - **印度**：经济增长在2026财年初虽仍具韧性，但增长动能边际减弱，食品项通缩导致印度11月通胀虽温和回升但仍远低于目标，为货币政策提供宽松空间，印度或于2026年2月进行最后一次降息，后进入政策观察期 [3] - **马来西亚**：内外需动能呈现分化，工业生产强劲但外贸增速回落，2026年经济或将温和放缓，整体通胀因税收政策及基数效应微升，核心通胀保持稳定，2026年上行压力可控，马来西亚央行或在2026年维持利率不变 [4] - **印尼**：政策重心转向财政激励与就业吸纳，旨在支撑中长期增速，但短期增长动能边际放缓态势未变，总体通胀超预期回落，核心通胀保持稳定，印尼央行维持利率不变但强化宽松倾向，预计降息时机高度取决于汇率表现 [5] - **泰国**：2025年第三季度GDP增长不及预期，旅游业成主要拖累，经济亟待政策刺激以寻求周期性修复，通缩幅度收窄但仍处负区间，核心通胀微升，2026年或仍将低于目标，后续可能延续降息节奏 [6] - **菲律宾**：2025年第三季度经济增长大幅走弱，短期内需复苏乏力，食品价格增速放缓推动菲律宾总体通胀进一步回落，核心通胀亦保持温和，但菲律宾央行在连续降息后释放鹰派信号以平衡汇率压力，2026年或仍有降息空间 [7][8] - **新加坡**：2025年第三季度经济增长超预期但未来或将放缓，整体与核心通胀均保持稳定，预计2026年将温和上行但仍处可控区间，2026年货币政策或将维持稳健 [9] - **越南**：2025年第三季度GDP增速创多年新高，四季度制造业PMI超预期反弹，但全球贸易不确定性或将抑制2026年增长动能，通胀压力温和回落背景下短期宽松货币政策有望延续 [10]