港股市场表现 - 恒生指数午盘上扬0 49%报24627 25点 恒生科技指数攀升0 93% 恒生中国企业指数走强0 51% [1] - 市场半日成交额为1265 24亿港元 显示成交依旧相对活跃 [1] - 恒生互联网ETF（513330）低开高走半日收平 成分股快手-W涨3 49% [1] 港股资产质量与估值 - 核心互联网龙头公司估值处于正常区间的中上水平 [1] - 港股资产质量出现系统性提升 新经济龙头资产具备独占性 [1] - A股公司赴港上市带来大批优质制造业龙头公司 美股中概股有望加速回归 [1] 港股互联网龙头投资逻辑 - 港股互联网龙头凭借"AI科技变革+低估值修复"双重逻辑 成为穿越经济周期的优质标的 [1] - 相比A股 港股互联网龙头兼具全球科技产业链话语权及中概股估值修复空间 [1] - 在资金面与基本面共振下 下半年有望进入全面收获期 [1] 机构观点与市场展望 - 国泰海通认为港股牛市进程或还在延续 海外市场波动带来的调整是增仓时机 [1] 恒生互联网ETF产品特性 - 恒生互联网ETF（513330）支持T+0交易 标的指数聚焦互联网平台经济 [2] - 涵盖阿里巴巴 京东 腾讯 美团 快手 百度等大型互联网龙头 DeepSeek含量达86% [2] - 具备"新消费+新科技"双重属性 是布局AI应用端及"AI+互联网"核心资产的工具 [2]

市场表现 - A股三大指数集体收跌 上证指数跌0.37% 深成指跌0.17% 创业板指跌0.24% [1] - 医药板块全线逆势走强 光伏概念反弹 午后AI应用端活跃 体育概念集体调整 [1] - ETF涨幅榜中 恒生消费ETF涨4.69% 光伏ETF龙头涨2.53% 中药50ETF涨2.36% [2] 行业动态 - 《中药饮片标签管理规定》8月1日生效 要求标注保质期/产地等 推动行业规范化并加速中小企业出清 提振龙头药企信心 [2] - 多晶硅单位产品综合能耗标准修订推进 侧重限制新建产能 工信部印发专项节能监察清单 或对存量产能能耗实行管控 [3] ETF表现 - 上涨ETF集中于光伏和中药领域 光伏50ETF/光伏ETF指数基金均涨1.94% 中药ETF华泰柏瑞涨1.75% [2] - 下跌ETF中 油气资源ETF跌4.18% 美国及纳指相关ETF部分上榜 [3]

市场整体表现 - A股三大指数震荡下跌 沪指跌0.37%至3559.95点 深证成指跌0.17%至10991.32点 创业板指跌0.24%至2322.63点[1][2] - 沪深两市成交额1.60万亿元 较上个交易日缩量3377亿元[2] - 全市场超3300家个股上涨[2] 板块表现 - 中药板块逆势大涨 奇正藏药 维康药业 天目药业 新天药业等多股涨停[4] - 光伏板块集体反弹 捷佳伟创 双良节能涨停 海优新材涨超12% 通润装备 奥特维 固德威等涨超5%[4] - AI应用端 教育 物流 造纸板块涨幅居前[4] - 军工 油气 民爆概念 稀土永磁 PCB等板块跌幅居前[4] 个股表现 - 生物谷大涨23.15%至13.99元 维康药业涨停涨20%至25.62元 新光药业涨12.76%至19.80元[5] - 大唐药业涨10.24%至8.61元 天目药业涨停涨10.03%至15.36元 新天药业涨停涨10.03%至11.96元[5] - 华森制药涨停涨10.03%至20.74元 太龙药业涨停涨10.00%至6.82元 奇正藏药涨9.99%至34.69元[5] 资金流向 - 主力资金净流入银行 光伏设备 中药等板块[6] - 捷佳伟创获净流入5.42亿元 北汽蓝谷获净流入4.95亿元 双良节能获净流入4.55亿元[7] - 主力资金净流出纺织服装 电网设备 燃气等板块[6] - 新易盛遭净流出14.68亿元 北方稀土遭净流出12.50亿元 天风证券遭净流出12.07亿元[8] 机构观点 - 德讯证顾认为8月指数持续上行面临获利盘回吐及3600点上方技术压力 宜逢低关注热点板块轮动机会[9] - 国金证券指出市场处于情绪退坡期但行情未结束 成交额保持高位给予容错空间 建议关注业绩预期和技术面信号[9] - 东兴证券认为中国股市进入中长期慢牛阶段 建议维持较高仓位并关注创新药 军工 泛科技等景气板块[9]

市场表现 - A股三大指数震荡下跌，沪指跌0.37%至3559.95点，深证成指跌0.17%至10991.32点，创业板指跌0.24%至2322.63点 [3][4] - 沪深两市成交额1.60万亿元，较前一交易日缩量3377亿元，超3300家个股上涨 [4] 板块涨跌 - **涨幅居前板块**：中药板块大涨（奇正藏药、维康药业等多股涨停），AI应用端、光伏（捷佳伟创、双良节能涨停）、BC电池、教育、物流、造纸 [7][8] - 光伏个股表现：捷佳伟创、双良节能涨停，海优新材涨超12%，通润装备、奥特维等涨超5% [7] - 中药个股涨幅：生物谷涨23.15%，维康药业涨20%，新光药业涨12.76% [9] - **跌幅居前板块**：军工、油气、民爆概念、稀土永磁、PCB [7] 资金流向 - **主力净流入板块**：银行、光伏设备、中药 [10] - 个股净流入：捷佳伟创（5.42亿元）、北汽蓝谷（4.95亿元）、双良节能（4.55亿元） [10] - **主力净流出板块**：纺织服装、电网设备、燃气 [10] - 个股净流出：新易盛（14.68亿元）、北方稀土（12.50亿元）、天风证券（12.07亿元） [10] 机构观点 - **德讯证顾**：指数月线三连阳后面临获利回吐压力，8月震荡为主，建议关注热点轮动 [11] - **国金证券**：市场情绪退坡但上行趋势未改，周线上升趋势延续，高成交额提供容错空间，看好新主流板块潜力 [11] - **东兴证券**：A股进入中长期慢牛阶段，建议维持高仓位，关注创新药、军工、泛科技等景气板块 [11]

市场表现 - 沪深两市成交额1.60万亿元，较前一交易日减少3377亿元[1][3] - 全市场超过3300只个股上涨[1][3] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点，深证成指下跌0.17%至10991.32点，创业板指下跌0.24%至2322.63点[2][3] 板块表现 - 中药板块大幅上涨，奇正藏药、维康药业、天目药业、新天药业等多只个股涨停[5] - 光伏板块集体反弹，捷佳伟创、双良节能涨停，海优新材上涨超过12%，通润装备、奥特维、固德威等上涨超过5%[5] - AI应用端走强，教育、物流、造纸板块涨幅居前[5] - 军工、油气、民爆概念、稀土永磁、PCB等板块跌幅居前[5] 个股表现 - 生物谷上涨23.15%至13.99元，维康药业上涨20.00%至25.62元[6] - 新光药业上涨12.76%至19.80元，大唐药业上涨10.24%至8.61元[6] - 天目药业、新天药业、华森制药、太龙药业均上涨超过10%[6] 资金流向 - 主力资金净流入银行、光伏设备、中药等板块[7] - 主力资金净流出纺织服装、电网设备、燃气等板块[7] - 捷佳伟创获净流入5.42亿元，北汽蓝谷获净流入4.95亿元，双良节能获净流入4.55亿元[8] - 新易盛遭净流出14.68亿元，北方稀土遭净流出12.50亿元，天风证券遭净流出12.07亿元[8] 机构观点 - 德讯证顾认为8月市场将面临获利盘回吐和技术性压力，震荡难免[9] - 国金证券指出市场处于情绪退坡期，但行情未结束，指数仍有上攻动力[9] - 东兴证券表示中国股市已进入中长期慢牛阶段，建议维持较高仓位，关注创新药、军工、泛科技等板块[9]

市场表现 - 市场全天震荡调整，三大指数小幅收跌，沪指跌0.37%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.24% [1] - 沪深两市全天成交额1.60万亿，较上个交易日缩量3377亿 [1] - 全市场超3300家个股上涨，个股涨多跌少 [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块：中药、电力设备、AI智能体、造纸 [1] - 跌幅居前板块：中船系、民爆、PCB、CPO [1] - 医药板块全线逆势走强，创新药概念延续强势，昂利康涨停 [1] - 中药股展开补涨，维康药业涨停 [1] - 光伏概念反弹，捷佳伟创涨停 [1] - AI应用端活跃，智能体方向领涨，鼎捷数智涨超10% [1] - 数据要素概念走强，深桑达A涨停 [1] - 体育概念集体调整，共创草坪跌停 [1] 涨停表现 - 封板率58.00%，封板40触及29 [5] - 昨涨停今表现2.08% [5] - 高开率63%，获利率56% [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对 2025 年 8 月 1 日隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等多方面进行了分析，展示了商品期货、金融市场、产业动态及海外市场的表现和相关数据，反映了市场的复杂变化和不确定性 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内商品期货普遍收跌，焦煤期货主力合约跌停，玻璃、多晶硅等跌幅较大[2] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金、白银期货下跌，7 月累计上涨；美联储维持利率不变但内部有分歧，特朗普贸易政策加剧市场不确定性[2] - 美国库存大增拖累油价下跌，美油、布伦特原油主力合约收跌，7 月累计上涨[2] - 伦敦基本金属收盘全线下跌，美联储鹰派表态削弱降息预期，工业金属需求疲软[3] 重要资讯 宏观资讯 - 国务院常务会议强调提升宏观政策效能，激发经济内生动力，深化重点领域改革[6] - 国家发改委强调推进全国统一大市场建设，促进民营经济发展[6] - 商务部希望欧方为中国企业提供公平营商环境[6] - 7 月制造业 PMI 降至 49.3%，非制造业商务活动指数和综合 PMI 产出指数分别为 50.1%和 50.2%，我国经济总体产出保持扩张[7] - 美国 6 月通胀数据略超预期，使美联储降息路径更趋复杂[7] 能化期货 - 截止 7 月 31 日当周，全国浮法玻璃样本企业总库存连降 6 周创半年新低，国内纯碱厂家总库存连续第三周去库，但碱厂整体库存仍居高位[10] - 安徽新增光伏玻璃窑炉减产，8 月国内玻璃库存预计去库[11] - 预计 2025 年全球天然橡胶产量小幅增长 0.5%，需求增长 1.3%[11] - 截至 7 月 30 日当周，新加坡燃料油、中馏分油库存上涨，轻馏分油库存下跌[11] 金属期货 - 2025 年 7 月工业硅产量环比增加 3.2%，同比减少 30.6%；1 - 7 月累计产量同比下降 20.0%；截至 7 月 31 日，社会库存环比增加 0.5 万吨[13] - 二季度中国市场黄金 ETF 流入 464 亿元，创下最强劲季度表现[13] - 2025 年上半年中国产新能源厢式货车等出口量同比增长 230%，中国以外地区新能源商用车销量预计同比增长一倍[15] - 国家能源局将完善充电网络，构建高质量充电基础设施服务体系[15] - 广期所就铂、钯期货和期权合约及相关规则公开征求意见，后续将完善合约和规则推动上市[15][16] 黑色系期货 - 2025 年 7 月钢铁行业 PMI 为 50.5%，重回扩张区间，预计 8 月钢铁需求弱势复苏，钢厂生产小幅上升，价格震荡运行[18] - 2025 年 7 月焦煤长协煤钢联动浮动值为 46 元/吨，较 6 月上涨 3.8%[19] - 长治地区部分煤矿停产减产，本周原煤日产周环比减少 0.84 万吨[21] - 截至 7 月 31 日当周，螺纹钢产量、表需下降，厂库减少，社库增加[21] - 部分地区炼焦煤矿山生产受限，产能利用率、原煤和精煤日均产量下降，库存减少[22] - 全国平均吨焦盈利 - 45 元/吨，不同地区盈利情况有差异[22] 农产品期货 - 印尼将 8 月毛棕榈油参考价格上调，出口税从 7 月的每吨 52 美元上调至每吨 74 美元，专项税持平[24] - 马来西亚 7 月 1 - 31 日棕榈油出口量减少，不同机构数据显示降幅不同[25][27] - 巴西港口等待装运食糖的船只和食糖数量增加，7 月 27 日至 8 月 2 日大豆、玉米出口量预计增加，豆粕出口量预计减少[27] - 截至 7 月 23 日，全国生猪出场价格下跌，猪粮比价下跌，玉米价格持平[28] - 截至 7 月 29 日当周，美国部分农作物种植区域受干旱影响比例有变化，2024/2025 年度大豆出口净销售和装船量增加[28] - 截至 7 月 27 日当周，加拿大油菜籽、小麦出口量减少[30] 金融市场 金融 - A 股三大指数集体收跌，周期板块受挫，脑机接口等表现较好；7 月上证指数等累计上涨[32] - 香港恒生指数等下跌，南向资金大幅净买入，美团获加仓[32] - 上交所受理泰诺麦博科创板 IPO 申请[33] - 北交所历史上首只“地天板”股票出现[33] 产业 - 国家医保局制定新上市药品首发价格机制，新增脑机接口相关价格项目[34][35] - 国家能源局制订大功率充电设施建设改造政策文件，鼓励布局大功率充电设施[35] - 上半年全国可再生能源新增装机同比增长 99.3%，新型储能装机规模增长[35] - 金融监管总局要求城市商业医疗险规范精准定价，避免低价无序竞争[36] - 1 - 7 月 TOP100 房企销售总额同比下降 13.3%，7 月单月同比下降 18.2%[36] - 工信部就三项强制性国家标准征求意见[37] - 7 月中国汽车经销商库存预警指数为 57.2%，同比下降 2.2 个百分点，环比上升 0.6 个百分点[38] 海外 - 巴西和印度不会屈服于美国关税压力，将维护国家利益[39] - 特朗普批评美联储主席，美国财长预计年底前公布美联储主席提名[41] - 特朗普敦促制药公司降低美国新药价格[41] - 美国 6 月核心 PCE 物价指数同比上涨 2.8%，高于预期，实际消费支出和可支配收入表现不佳[41] - 美国企业 7 月裁员人数同比增长 139.8%，今年迄今裁员人数为 2020 年 1 - 7 月以来最多[42] - 美国上周初请失业金人数增加，续请失业金人数持平[43] - 日本央行维持利率不变，上调 2025 年核心 CPI 预期，淡化近期加息预期[43] - 德国、法国、意大利 7 月 CPI 涨幅放缓[43] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，市场担忧通胀压力和贸易摩擦升级，对 9 月降息预期降低[45] - 欧洲主要股指收盘全线下跌[45] - 苹果第三财季营收、净利润等超预期，美股盘后上涨 2%[46] - 亚马逊 2025 年 Q2 营收、净利润等超预期，美股盘后跌超 3%[46] - 文远知行第二季度总收入同比增长 60.8%，Robotaxi 业务收入暴增[47] - 三星电子第二季度营业利润同比下降 55.23%，销售额同比增长 0.67%[48] - 宝马集团第二季度销售额、息税前利润下降，交付量增长 0.4%[49] - 壳牌第二季度营收、调整后利润超预期，宣布回购股票计划[50] - 联合利华第二季度基本销售额增长 3.8%，基本营业利润略高于预期[51] 商品 - 国内商品期货收盘普跌[52] - 二季度全球黄金总需求同比增长 3%，全球央行购金步伐放缓[52] - 国际贵金属期货普遍收跌，7 月累计上涨[52] - 美国库存大增拖累油价下跌，7 月累计上涨[53] - 伦敦基本金属收盘全线下跌[55] 债券 - 国内债市延续强势，国债期货收涨，银行间主要利率债收益率下行，央行开展逆回购操作净回笼资金[56] - 6 月债券市场发行各类债券 87939.5 亿元，境外机构在中国债券市场托管余额 4.3 万亿元[56] - 美债收益率涨跌不一，通胀数据回升推升短期美债收益率[56] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬[57] - 印尼盾跌至一个多月来最低水平，央行入市干预汇率[58] - 美元指数微跌，7 月累计上涨，非美货币多数上涨[60]

市场整体表现 - 7月三大指数月线均收涨，创业板指累计涨幅超过8% [1] - 沪深两市全天成交额达到1.94万亿元，较前一交易日增加917亿元 [1] - 截至当日收盘，沪指下跌1.18%，深成指下跌1.73%，创业板指下跌1.66% [1] 行业板块动态 - 创新药概念板块反复走强，南新制药等多只股票涨停 [1] - AI应用端全天逆势活跃，易点天下等股票涨停 [1] - AI硬件股表现出现分化，其中液冷服务器概念全天强势，英维克等股票涨停 [1]

市场表现 - 三大指数均跌超1%，沪指跌1.18%，深成指跌1.73%，创业板指跌1.66% [1] - 全市场超4200只个股下跌，个股跌多涨少 [2] - 沪深两市全天成交额1.94万亿元，较上个交易日放量917亿 [4] 板块表现 上涨板块 - 创新药概念反复走强，南新制药等多股涨停 [3] - AI应用端全天逆势活跃，易点天下等涨停 [3] - AI硬件股表现分化，液冷服务器概念全天强势，英维克等涨停 [3] 下跌板块 - 钢铁、有色等顺周期方向集体走弱，安阳钢铁跌超7% [4] - 大金融板块全天低迷，中银证券跌超5% [4] 个股表现 成交额居前个股 - 新易盛成交额超146亿元居首，跌幅0.60% [5] - 中际旭创成交额142.75亿，涨幅3.33% [5] - 宁德时代成交额120.89亿，跌幅4.50% [5] - 胜宏科技成交额109.11亿，涨幅0.01% [5] 其他活跃个股 - 工业富联涨幅6.04%，成交额105.15亿 [5] - 北方稀土跌幅5.28%，成交额105.30亿 [5] - 寒武纪涨幅3.62%，成交额83.34亿 [5]

市场整体表现 - 三大指数全线下跌 上证指数跌1.18%报3573.21点 深成指跌1.73%报11009.77点 创业板指跌1.66%报2328.31点[2] - 沪深两市成交额达1.94万亿元 较前一交易日放量917.56亿元[2] - 全市场1061只个股上涨 4287只个股下跌 涨停49只 跌停6只[2] 强势板块与概念 - 液冷服务器概念全天强势 英维克等个股涨停[1] - 创新药概念反复走强 南新制药等多股涨停[1] - AI应用端全天逆势活跃 易点天下等涨停[1] - 辅助生殖 谷歌概念 生物制品 化学制药 计算机行业涨幅居前[1] 弱势板块与概念 - 钢铁 有色等顺周期方向集体走弱 安阳钢铁跌超7%[1] - 大金融板块全天低迷 中银证券跌超5%[1] - 水产 PTA 铁矿石 能源金属 小金属等行业概念跌幅居前[1]