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腾讯控股昨回购5亿港元提升信心!港股通科技ETF(513860)小幅上涨
金融界· 2025-07-10 13:31
港股市场表现 - 7月10日港股小幅低开 生物医药概念股走强 截至13:06港股通科技ETF(513860)涨0.10% 今年累计涨幅超28% [1] - 热门个股表现:舜宇光学科技涨超6% 比亚迪电子涨超5% 狮腾控股涨超4% 鸿腾精密科技/金蝶国际/瑞声科技涨超2% [1] 资金流动 - 港股通科技ETF(513860)连续5个交易日净流入2.70亿元 近三月净流入5.45亿元 年初至今净流入6.86亿元 [1] 公司回购动态 - 7月9日37家香港上市公司合计回购4901.08万股 金额11.29亿港元 [1] - 腾讯控股单日回购5亿港元 年内累计回购395.43亿港元 [1] - 药明生物单日回购2.98亿港元 年内累计回购17.08亿港元 [1] 机构观点 - 中国银河证券:港股绝对估值处于低位 中长期配置价值较高 [1] - 国元香港:政策预期支撑港股估值 预计中长期保持韧性 [1] 指数成分 - 中证港股通科技人民币指数前十大权重股包括小米集团-W/腾讯控股/比亚迪股份等 合计占比68.47% [1] 投资工具 - 港股通科技ETF(513860)提供场外联接(A类021464 C类021465)布局港股通科技资产 [1]
慷慨派息!工商银行、建设银行去年分红总额超千亿
搜狐财经· 2025-07-10 12:32
银行板块市场表现 - 银行股延续强势,中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、北京银行、邮储银行等股价刷新历史新高 [1] - 银行AH优选ETF(517900)涨超1.2%,续创上市以来最高价,年内累涨超27%,相比中证银行全收益指数超额涨幅近6% [1] - 银行AH优选ETF年初以来获资金净流入6.1亿元,份额增幅达474%,居银行类ETF首位 [3] 银行股分红情况 - 中信银行、江苏银行、北京银行、郑州银行今日派发股息,每股税前股息分别为0.1722元、0.2144元、0.2元、0.2元 [4] - 银行股2024年度分红总额达6215亿元(含去年中期分红),中农工建四大行分红最慷慨,工商银行、建设银行分红均超1000亿元,农业银行、中国银行紧随其后 [4] - 招商银行年度分红总额超500亿元,将于7月11日派发红利 [4] 南向资金动向 - 7月9日南向资金净买入92.56亿港元,建设银行净买入11亿港元,位居当日十大活跃个股净买额第一 [7] - 6月1日至6月30日期间,南向资金通过港股通增持建设银行18.38亿股,区间持股市值增加149.21亿港元 [9] - 南向资金近一月、近三月、近一年净买入额分别达263亿元、755亿元、2115亿元,均位居31个申万一级行业首位 [9] 银行AH指数策略 - 银行AH指数由中证银行指数及其中同时有AH上市的香港市场证券组成,采用AH价格优选月度证券类别转换策略,目前共有42只成份券 [10] - 截至7月4日收盘,14家银行H股股息率高于A股,其中8家股息率高于5%,且H股估值均低于相应A股 [10] - 自2017年12月6日指数发布以来至2025年7月4日,银行AH全收益指数累计涨101.8%,同期中证银行全收益、沪深300全收益涨幅分别为75.96%、17.41% [11] 行业分析师观点 - 银行业分析师戴志锋认为银行股展现出"弱周期"特点,银行息差下行预计慢于无风险利率,资产质量弱周期,股息率稳健性在无风险利率下行时持续具有吸引力 [5] - 长城证券指出银行股目前仍处于价值重估趋势中,基本面稳定是红利价值重估、机构持续加仓的核心基础,2025年净息差正在筑底,资产质量稳定 [9]
再次领涨!持续涌入银行的资金“洪流”有哪些?
搜狐财经· 2025-07-10 12:04
银行股市场表现 - 民生银行H股大涨5%,招商银行A股、工商银行H股、农业银行H股和平安银行均涨2%左右 [1] - 银行AH优选ETF(517900)年内涨幅高达26%,一度涨超1.45% [1] - A股银行以18.38%的涨幅在31个申万一级行业中排名第一 [1][2] - 银行板块成为"资金蓄水池",增量资金持续涌入 [2] 行业涨幅排名 - 银行(申万)区间涨幅18.38%,位居第一 [2] - 有色金属(申万)涨幅17.20%,排名第二 [2] - 传媒(申万)涨幅17.00%,排名第三 [2] - 环保(申万)涨幅10.85%,排名第四 [2] 资金流入驱动因素 - 险资偏好高股息银行股,平均股息率3.86%,11家银行获险资增持,23家银行前十大股东中有险资身影 [3] - 陆股通二季度净流入271亿元,其中银行板块获增持186亿元,占比提升0.94% [4] - 沪深300指数相关基金2024年净流入5496亿元,银行板块权重占15.7%,受益于被动资金流入 [7] - 主动权益基金对银行板块配置比例仅2.33%,低配幅度达11.2个百分点,修复潜力巨大 [8] 银行板块投资价值 - 银行股具备"低波动、低估值、分红稳定"特性,ROE触底回升拐点渐近 [8] - 银行AH优选ETF(517900)采用AH轮动策略,自2017年12月6日至2025年7月9日累计涨幅102.11%,显著跑赢中证银行全收益指数(76.84%)和沪深300全收益指数(17.75%) [11] - 银行AH优选ETF规模增长近7倍,连续11周资金净流入 [8]
宝新能源:迎峰度夏电价涨,盈利改善可期
和讯网· 2025-07-10 11:47
行业动态 - 今年夏天我国多地持续高温拉动用电负荷快速上升,专家预计全年用电量增速约5% [1] - 近三个月申万火电板块累计涨幅超20%,华银电力等上市公司均有不同程度上涨 [1] - 7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高,多省级电网负荷多次创新高 [1] - 迎峰度夏来临多地用电负荷走高带动电价上行,用电需求激增支撑电价上涨 [1] 煤炭市场 - 当前电厂煤炭库存充足,截至6月16日重点监测煤矿存煤3596万吨较5月末增0.5% [1] - 6月中旬全国电厂库存约2.1亿吨可用约35天,山东地区Q5000大卡动力煤价格持续磨底 [1] - 上半年动力煤均价较2024年同期降22.94%,煤价低位运行为火电企业带来盈利空间 [1] 企业表现 - 粤电力等相关企业有望业绩增长,信达证券称电力板块有望盈利改善和价值重估 [1] - 宝新能源作为广东重要发电企业通过提质控本有效控制成本,迎峰度夏电价上涨其盈利有望改善 [1] - 宝新能源推进的二期扩建工程投产后将增强市场 [1] 供需分析 - 极端天气使火电需求增加叠加煤价承压,部分区域火电企业表现可能超预期 [1] - 国内历经多轮电力供需矛盾后供需矛盾缓和,但部分发达区域仍有缺口 [1] - 随着迎峰度夏推进高温提升用电需求,电厂煤炭库存将逐步消化,煤价预计保持稳定 [1]
创投大咖闭门分享!沙丘开学精彩回顾
投资界· 2025-07-10 11:21
核心观点 - 中国创投行业经历快速崛起,当前关键词为"耐心资本、长期资本",需在变革中寻找确定性机会[4][6] - 人工智能将引发颠覆性变革,硬科技投资进入黄金时代,ESK价值投资体系(经济价值+社会价值+知识价值)成为新范式[9][11] - 沙丘投研院构建创投成长共同体,通过"闻道 明己 致远"理念培养企投家,校友生态覆盖800+企业家及投资人[23][37][39] 行业趋势 - 上半年IPO显著增长,港股市场复苏,头部机构重启招聘,显示创投市场回暖迹象[6] - 并购基金呈现"中国式"特征:以上市公司为核心买方市场,地方政府主导,跨境并购成关键突破点[30] - 第四次工业革命背景下,产学研融合(如高校科研成果转化)是突破技术"卡脖子"的核心路径[32] 投资方法论 - 早期投资需"立足全球、精准聚焦",坚持"弱水三千只取一瓢"策略,形成可复制的思考体系[28] - 硬科技投资具有长周期特性,短期经济回报低但知识价值高,需通过产品市场化实现价值转化[11] - 成功投资需具备"见微光、进窄门、走险路"的勇气,结合长期主义定力与乐观心态[9] 机构实践 - 元禾原点专注早期投资十余年,验证"一俊遮百丑"的头部项目策略有效性[28] - 深创投等机构通过投资企业上市获得跨越式发展,体现创投行业"幸运且幸福"的特质[19] - 复旦科创基金采用"投资+孵化"双轮驱动模式,构建科技创新生态样本[32] 教育培训 - 沙丘课程涵盖"投资家能力模型"四大模块:创投历史、赛道选择、机构运营、早期策略[56] - 实战教学包含企业参访、投资实验室、毕业答辩等环节,强调理论联系实际[14] - 校友总会整合北京、长三角、大湾区三地分会,通过高尔夫/美酒协会强化社群联结[37]
护肤行业的“功效叙事”,隐忧渐显
虎嗅· 2025-07-10 10:09
行业技术趋势 - 护肤行业上游供应商技术内卷严重,几乎每家企业都推出独家成分和完备证书[1] - 活性蛋白技术(如丝素蛋白肽、重组三螺旋胶原蛋白)成为明星成分,各厂商差异化开发修护、抗老等功效[12][15] - 植物萃取技术重新升温,诺斯贝尔推出"植物细胞智能制造平台"解决活性不稳、透皮率低等问题[18] - 活性蛋白热度受医药/医美行业背书及资本驱动,但部分企业存在跟风现象[15] 行业问题与挑战 - 行业标准缺位导致成分检测、添加浓度等缺乏统一规范,存在概念混淆和证书办理灰色地带[6][24][26] - 夸大营销盛行,医疗级技术应用于护肤品时副作用被弱化,导致消费者过敏等问题[30][31] - 技术迭代过快引发消费者脱敏,对"独家成分"信任度下降,转向关注使用体验[34][35] 品牌竞争策略转型 - 头部企业竞争焦点从成分转向产业生态建设能力,需整合技术、渠道与用户运营[37][49] - 情绪价值成为新护城河,通过品牌叙事(文化/美学)、产品体验(包装/香味)和可持续议题构建差异化[43][44][46] - 细分赛道如男性护肤、银发族护肤及个护"护肤化"趋势显现,成为新增长点[47][48] 市场动态与未来方向 - 技术内卷短期内推动高性价比产品,但华熙生物与巨子生物的技术话语权争夺暴露行业乱象[5][25] - 功效叙事进入瓶颈期,品牌需平衡技术规范与创新,同时强化综合实力以对标国际企业[39][51] - 植物萃取技术因活性蛋白内卷及负面舆论或迎来新机遇,技术创新推动应用扩展[20][19]
八成受访消费企业今年拟引入或加大AI技术应用
南方都市报· 2025-07-10 07:10
行业赛道分布 - 候选品牌集中在九大赛道 其中颜值经济占比最高达23.6% 包含时尚珠宝 美妆护肤 医美等细分领域 [1] - 食品康养赛道占比18.1% 涵盖保健品 餐饮连锁等 运动户外与服饰占比13.1% 智能消电占比12.7% [1] - 体验经济占比12.2% 消费科技10.5% 兴趣消费7.2% 宠物经济占比最低仅2.5% [1] - 近300家入围品牌覆盖28个细分领域 包括AI服务 谷子经济等新兴方向 [10] 品牌成立时间 - 成立10年以内的品牌占比最高达36.86% 10-30年品牌占比40.25% 合计超七成品牌属于"00后品牌" [13] - 成立50年以上的品牌仅占8.47% 其中百年品牌仅3.39% 海外品牌在50年以上区间占主导地位 [13] - AI服务和AI硬件领域的新锐品牌表现突出 成立时间普遍在3年以内 [13] 区域分布特征 - 上海以30%的占比成为品牌总部最集中城市 其次是北京18.5% 广东16.4% 浙江12.2% [6] - 上海外资品牌占比达31% 在美妆 酒店文旅等赛道领先 杭州以AI服务 宠物用品见长 [14] - 北京消费科技品牌占比超50% 深圳智能消电品牌占比20% 厦门户外运动品牌占比近70% [14][15] 四大核心趋势 - 健康生活意识驱动养生与运动消费 户外运动和保健品领域品牌占比最高 [11] - AI技术深度赋能产品升级 智能家电实现康养功能 AI玩具具备情感交互能力 [11] - 体验经济中酒店文旅品牌最集中 文旅消费形成"旅行+"跨界新场景 [12] - 情绪价值推动兴趣消费 谷子经济 IP周边等品类因社交需求扩大市场空间 [12] 七大细分趋势 - 美妆行业功效导向显著 医研共创模式兴起 防晒和洗护垂类增速突出 [16] - 户外运动消费细分加剧 传统服饰品牌加速布局 社群运营成关键要素 [18] - 新中式养生受90后追捧 药食同源理念普及 即食型养生零食受青睐 [19][20] - 沉浸式旅游结合体育赛事 1元门票带动7-8元综合消费 AI技术赋能景区服务 [21] - 潮玩经济价格带上移 300元以上大娃受宠 包挂饰拓展消费场景 [22][23] - 企业出海呈现品牌 文化 服务三维度 泡泡玛特等潮玩品牌海外收入年增超100% [25][26] - 87%企业看好AI+消费前景 个性化推荐和智能客服成为最普及应用场景 [27][28]
李长安:外卖服务升级,价值竞争才是正道
环球网资讯· 2025-07-10 06:45
行业竞争现状 - 外卖平台价格战与补贴战进入白热化阶段 通过大幅降价 首单免费 高额补贴等方式争夺市场份额 模式与网约车竞争初期类似 [1] - 单店单日营业额可达上万元 但扣除补贴与成本后平均每杯奶茶利润不足1元 部分订单甚至亏损2-3元 [1] - 骑手接单量增加带动收入提升 但需承受超长工作时间与极高强度工作压力 [2] 市场参与者影响 - 奶茶商家订单量激增 某店铺4名员工单日制作近3000杯饮品 但平台补贴转嫁导致实际利润微薄 [1] - 消费者面临配送时长增加 冲动消费 原材料降级等问题 可能引发服务体验与食品安全风险 [2] - 监管部门5月已约谈多家平台 要求遵守《电子商务法》《反不正当竞争法》等法规 但部分平台仍未充分重视 [3] 监管与改进方向 - 新修订《反不正当竞争法》10月15日施行 明确禁止平台强制低价销售 滥用数据权益等行为 要求建立公平竞争规则 [3] - 需通过技术创新提升服务质量 包括优化配送算法 完善食品监管体系 推动服务升级 [4] - 需规范骑手工作模式 强化工作时长监督 优化配送路线 禁止跨平台接单以降低安全风险 [4] 行业发展趋势 - 当前同质化价格战难以持续 将导致消费者 商家 骑手多方利益受损 [2][4] - 长期发展需转向价值竞争 通过技术创新与服务升级实现行业理性增长 [4]
以习近平外交思想为引领推进新时代民间外交理论与实践发展(深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想)
人民日报· 2025-07-10 06:21
中美民间外交倡议 - 习近平主席向美国马里兰州青少年访华团寄语,提出"未来5年邀请5万名美国青少年来华交流学习"倡议,强调青少年应成为"两国友好的新一代使者"[1] - 民间外交在新时代取得历史性发展,习近平外交思想为其提供根本遵循,强调理论与实践结合服务国家外交全局[1] 民间外交理论体系 - 习近平关于民间外交的论述包含历史、理论、实践三重逻辑:继承新中国外交理念(毛泽东至胡锦涛时期)与中华传统文化智慧(天下为公、和而不同等)[3] - 理论逻辑体现马克思主义唯物辩证法(把握国际形势"两个大局")和唯物史观(遵循历史规律强化中美民间纽带)[4][5] - 实践逻辑源于习近平早期对外交往案例(如1985年河北正定工作期间)及新时代元首外交实践(2014年澳大利亚访问等)[6] 核心思想内涵 - **人民观**:60%以上美国友好团体演讲内容聚焦"人民",强调"中美关系希望在人民,基础在民间"[8][11] - **系统观**:构建政党/政府/民间协同的对外工作体系,形成元首外交引领、官民并举的新局面[9] - **文明观**:提出全球文明倡议,反对文明冲突论,倡导平等互鉴的交流模式[13] 实施路径 - 服务元首外交:配套民间活动营造友好氛围,如2023年旧金山欢迎宴会等公共外交案例[15] - 创新传播方式:结合大数据/AI技术强化国际传播,拓展青少年交流等基层渠道[16][17] - 深化多边合作:推动"一带一路"与全球发展倡议落地,夯实双边关系民意基础[15][16]
中证价值指数,投资价值如何?|第393期精品课程
银行螺丝钉· 2025-07-10 03:20
指数分类与策略 - A股常见指数分为四类:宽基指数(按市值规模选股,覆盖行业广泛)[5][6]、策略指数(宽基基础上应用特定投资策略)[7]、行业指数(覆盖单一行业如消费/医药/金融)[8]、主题指数(跨行业但聚焦特定主题如科技/新能源)[9] - 主流策略指数包含6大类型:龙头策略(行业龙头)、红利策略(高股息率)、价值策略(低市盈率/市净率)、低波动策略(低波动率)、成长策略(高收入盈利增长)、质量策略(高ROE)[12] - 价值策略指数源自格雷厄姆1976年提出的低市盈率/市净率选股策略,后由施洛斯发扬光大[10] 中证价值指数特征 - 中证价值(931052.CSI)采用等权重加权,成分股100只,市值平均数1202.17亿元,中位数232.66亿元,呈现中小盘风格[15][16] - 选股规则:剔除高质押/高商誉/低ESG股票,要求ROE历史均值≥12%且单期≥8%,综合市盈率/市净率/股息率计算价值因子选前100名[17][19] - 行业分布:金融占比低于同类(300价值金融占比超50%),工业/材料行业权重更高[19] 成分股与历史表现 - 前十大重仓股合计权重12.86%(300价值为38.28%),包含成都银行(1.65%)、纽威股份(1.40%)等[23] - 2011-2025年间年化收益率8.51%,跑赢沪深300全收益指数(4.72%),300价值/优选300同期收益分别为8.82%/10.13%[24][26] - 估值特征:市净率指标比市盈率更具参考性(因部分公司盈利下滑导致PE被动升高)[29][30] 指数基金现状 - 相关基金规模不足100亿元,占A股股票基金比例低于1%[38] - 调仓规律显示调入成分股市盈率显著低于调出股票(如2025年6月调入股市盈率12.57倍 vs 调出股16.87倍)[39]