公司动态与监管进展 - 中国证监会在2026年1月26日至30日的公示中，要求四方精创补充说明其境外发行上市募集资金是否涉及境内外募投项目，以及所履行的相关审批、核准或备案程序情况 [1] - 证监会同时要求公司对照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》，说明其境外经营总体情况 [1] - 四方精创已于2025年12月24日向港交所递交上市申请书，联席保荐人为招银国际和国信证券(香港) [1] 公司业务概况 - 四方精创是一家扎根大湾区的金融科技服务提供商，专注于银行业 [1] - 公司业务覆盖中国内地、中国香港及东南亚地区，为银行、监管机构及其他金融机构提供服务 [1] - 公司主要提供三类服务：金融科技软件开发服务、咨询服务及系统集成服务，旨在助力客户持续推进数字化转型 [1]

公司上市进展与监管问询 - 中国证监会于2026年1月26日至30日期间，要求四方精创补充说明其境外发行上市的备案材料 [1] - 证监会要求公司补充说明募集资金是否涉及境内外募投项目，以及所履行的相关审批、核准或备案程序情况 [1] - 证监会要求公司对照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》要求，说明其境外经营总体情况 [1] - 公司已于2025年12月24日向港交所递交上市申请书，联席保荐人为招银国际和国信证券(香港) [1] 公司业务概况 - 四方精创是一家扎根大湾区并深耕银行业的金融科技服务提供商 [1] - 公司业务覆盖中国内地、中国香港及东南亚地区 [1] - 公司为银行、监管机构及其他金融机构提供金融科技软件开发服务、咨询服务及系统集成服务 [1] - 公司核心业务是助力金融机构持续推进数字化转型 [1]

公司基本情况与业务规模 - 公司成立于1989年，1997年在深交所上市，在全国20余个大中城市投资建设了35家实体农产品物流园 [1] - 近三年，公司旗下农产品批发市场年均交易量超过3,300万吨，年均交易额超过2,500亿元 [1] - 业务范围涵盖农产品标准化基地种植、冷链加工集配、批发市场运营、城市食材配送、单品品牌打造及销售、进出口贸易等全产业链 [1] 战略定位与核心举措 - 战略定位为“现代农产品流通全产业链资源提供商和服务商”，锚定“数字菜篮子”战略目标 [2] - 依托“全国一张网”优势，布局标准化、数字化种植基地，推动市场与产业链联结 [1][2] - 大力推广深农聚合支付交易系统，加快数字化转型 [2] - 持续拓展城市食材配送业务，覆盖医院、学校、大型企事业机关单位等客户 [2] 农批市场业务增长驱动因素 - 成熟市场：通过优化空间布局、强化品类规划、提升服务能力来提升经营质效 [3] - 成长型市场：培育增量交易品类，壮大交易规模 [3] - 存量市场：推进滚动开发建设，拓展经营面积 [3] - 新项目：加快成都新津、上海惠南、广州南沙等新项目建设与试运营，开辟新增量 [3] - 亏损治理：强化亏损市场治理，加大减亏扭亏力度 [3] - 以天津海吉星为例，2023年扭亏为盈，同比减亏6335万元；2025年上半年实现营业收入2.32亿元，归母净利润922万元，同比增长49.43% [3] 品牌打造与单品培育 - 积极拓宽“深农甄选”产品矩阵，基于安全、品质、风味等多轮检测标准精选产品 [2][7] - 通过“福市集”等活动扩大品牌影响力 [2][7] - 已成功培育四川耙耙柑、儋州贝贝南瓜、猫山王冰皮榴莲月饼、库尔勒香梨等90余种优质单品 [7] - 选品综合考量商户需求、消费者偏好及市场资源，打造高质价比特色产品矩阵 [7] 新业务拓展与协同关系 - 线上连锁新零售业态与农批市场是互补共存、协同联动的关系 [4] - 农批市场是生鲜流通主渠道，线上新零售作为下游环节，与上游农批市场形成高效供应链联动 [4][5] - 部分市场已打造加工集配专区，引入线上连锁生鲜加工配送商，释放协同价值 [5] - 深入探索进出口业务，成功引入马来西亚鲜猫山王榴莲、委内瑞拉及阿曼冷冻带鱼等产品 [2] 重点项目与投资布局 - 光明海吉星于2023年启动营业，一期布局肉类、禽类、蔬菜、冻品等，二期将拓展水果、水产等品类 [8] - 光明海吉星立足深圳西部，辐射粤港澳大湾区，与平湖海吉星形成“一东一西”的保供布局 [8] - 公司通过新设、并购等直接投资和设立产业基金等间接投资方式拓展布局 [6] - 未来资本支出主要围绕新项目投资建设和存量市场滚动开发，秉持稳健原则，合理把控节奏 [9][10]

公司业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为3500万元至4500万元，实现同比扭亏为盈 [1] - 业绩变动的主要原因是公司新注入了城市治理数字化整体解决方案和城市治理机器人整体解决方案两大业务板块 [1] - 在城市治理机器人整体解决方案中，运用无人清洁机器人的少人化运营业务占比提升，优化了公司业务结构，带动经营业绩显著增长 [1] - 公司设计板块业务通过人员优化和增加高质量设计业务等增效措施，实现了扭亏为盈 [1] 核电行业动态 - 核电建设热潮下，设备厂处于繁忙状态，订单已排至2028年 [1] - 设备厂员工实行三班倒，生产线24小时不停运转 [1]

港股IPO全球发售概况 - 公司于2026年1月26日正式启动港股全球发售，完成“A+H”双资本布局，是2020年以来亚洲消费饮料行业最大规模的IPO [1] - 全球发售获得15家全球头部机构合计逾6亿美元认购，基石投资者认购总额达6.4亿美元（约49.9亿港元） [1][2] - 卡塔尔投资局以1.5亿美元领投，其他基石投资者包括淡马锡、贝莱德、瑞银资产管理、摩根大通资产管理等知名机构，锁定期为6个月 [1][2] 财务业绩表现 - 2025年公司预计营收为207.6-211.2亿元人民币，同比增长31.07%-33.34%，预计归母净利润为43.4-45.9亿元人民币，同比增长30.46%-37.97%，首次迈入200亿营收阵营 [4] - 2025年前三季度，公司营收达168.44亿元人民币，净利润达37.61亿元人民币，保持30%以上的复合增长 [4] 核心产品与市场地位 - 东鹏特饮自2021年起蝉联中国能量饮料销量榜首，2025年斩获销量、销售额“双料第一” [5] - 据弗若斯特沙利文数据，东鹏特饮市场份额从2021年的15.0%攀升至2024年的26.3% [5] - 2025年前三季度，东鹏特饮收入达125.63亿元人民币，同比增长近20% [5] 第二增长曲线：电解质饮料 - 东鹏补水啦于2023年1月上市，两年多时间跻身中国电解质饮料头部阵营并登顶第一品牌 [6] - 2025年上半年收入达14.93亿元人民币，追平2024年全年水平 [6] - 2025年前三季度收入攀升至28.47亿元人民币，同比增幅达134.78%，收入占比从9.66%跃升至16.91% [6] 产能与供应链布局 - 公司平均每年新增2个生产基地，目前已在广东、安徽、广西、重庆、海南等多地布局，其中10个已投产 [9] - 2026年1月23日，总投资10亿元人民币的成都生产基地正式签约，将提升西南及全国市场的供应保障能力 [9][10] - 高密度产能网络有助于控制物流半径，降低运输成本，保障产品新鲜度 [12] 销售渠道网络 - 公司已实现全国近100%地级市覆盖，拥有3200余家经销商及430万家有效活跃终端网点 [12] - 渠道触达不重复终端消费者超2.5亿，形成了“毛细血管式”的覆盖网络 [12] 数字化与全球化战略 - 公司自2015年推行“一物一码”营销，2020年升级“五码合一”技术，实现产品全生命周期追溯与终端数据实时采集 [13] - 产品已进入30多个国家和地区，在印尼、越南、马来西亚设立子公司 [13] - 本次港股IPO募资的12.0%将用于海外市场拓展，结合“A+H”双上市优化投资者结构，加速全球化布局 [13]

核心业绩概览 - 预计2025年度实现营业收入约3.1亿元，同比增加约2362.12万元，增长约8.25% [1] - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为-5700万元，同比减少6493.57万元 [1] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为-8900万元，同比减少7226.32万元 [1] 收入增长驱动因素 - 信创产业逐步落地与各行业数字化转型推进，为业务发展提供动力 [1] - 公司持续深耕关键行业客户需求，推动产品迭代创新 [1] - 电力和特种行业收入实现稳步增长 [1] - 操作系统、云计算及信息安全三大核心产品线实现协同发展 [1] 净利润下滑主要原因 - 基于谨慎性原则对应收款项计提了减值准备，本期计提信用减值损失金额同比增加较多，对业绩造成较大影响[2] - 为深化区域市场布局，加大营销网络建设与研发投入，同时新设子公司前期投入、人员规模扩张导致职工薪酬支出同比增加，相关业务暂未形成规模化收入[2] - 本期股权激励计提的股份支付费用同比有所增加[2] - 非经常性损益对净利润的影响较上年同期增加，主要系计入当期损益的政府补助同比增加[2]

峰会核心观点 - 2025年度创新峰会以“新质领航 创启未来”为主题，聚焦人工智能、数字化转型、机器人、生物医药等热点领域[1] - 全球产业竞争进入“创新竞速、集群突破”新阶段，中国正以“新质生产力”突破传统增长路径[1] - 新质生产力发展正从技术单点突破走向产业场景深度融合，需要可落地的发展范式[1] - 峰会从“新质100创新企业”中遴选出20家技术领先、深耕产业生态、在创新引领与价值落地方面表现突出的企业作为标杆实践样本[1] 人工智能与数字化转型实践 - 华为终端提出“链路即业务：基于业务属性的证券行业调用链监控方案”[5] - 科大讯飞展示了“从消费倒产型库 讯飞星火大模型全场景渗透与价值创造案例”[9] - 快手科技展示了“可灵AI的技术突破与商业化实践”[11] - 蚂蚁集团推出“灵光 App:引领全模态AI助手新范式”[12] - 阡视科技展示了“WYLON®卧龙大模型一体机创新实践”[13] - 先导智能展示了“基于多模态大模型的AI预测性维护系统 技术突破与规模化应用实践案例”[14] 生物医药与医疗健康创新 - 百利天恒展示了其转型实践案例[3] - 百利天恒的“iza-bren双抗ADC研发项目”旨在填补多瘤种治疗空白，引领肿瘤创新药全球突破[4] - 君实生物通过“商业化产线EBR系统搭建，以数字化升级赋能生物医药产业高质量发展”[8] - 以岭药业展示了其在“理论、临床、科研、产业、教学”方面的实践[14] 其他行业数字化与创新应用 - 华为擎云展示了“王动健康管理解决方案-温州人民医院案例”[6] - 金山办公的“WPS 365智慧教育平台，全场景赋能高校数字化升级实践”[7] - 京东科技展示了“京东政务AI智能体创新实践”[7] - 快看漫画推出“AI陪伴互动漫画:破局AI陪伴痛点，打造漫画体验全新升级范式”[10] - 施耐德电气展示了“端到端绿色供应链低碳创新实践”[13]

公司战略与发展规划 - 公司以产品结构调整与质量提升并行，继续推进"十五五"期间高质量发展 [1] - 公司将收并购作为完善产业链布局、实现跨越发展的核心战略，聚焦核心主业相关领域挖掘优质标的 [1] - 公司同步推进自身能力升级，加速智能制造与数字化转型 [1] 业务布局与产品策略 - 公司深入布局板材、丝材、棒材等深加工领域 [1] - 公司优先聚焦高附加值业务板块发力 [1] - 公司全力推进高端材料自主可控 [1]

核心业务发展情况 - 核电业务覆盖核1-3级及非核级设备配管、传热管等核心品类，正抓住核电国产化提速机遇，并加大核级产品研发以拓宽增长空间 [2] - 复合管业务通过与EBK公司资源整合，已完成重要合同交付，后续将打通国内外市场渠道以提升国际竞争力 [2] - 合金材料业务由控股子公司运营，产品适配油气、核电、航空等高端领域，公司正支持其产能爬坡与市场拓展 [2][3] 未来战略规划 - 核心战略之一是继续通过收并购完善产业链布局，聚焦核心主业挖掘优质标的，以弥补技术短板、拓展市场 [3] - 推进自身能力升级，加速智能制造与数字化转型，以提升生产效率、质量管控及整体运营效能 [3] - 深入布局板材、丝材、棒材等深加工领域，对接高端装备制造需求，优先发展高附加值业务，推进高端材料自主可控 [3]

公司业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为7.60亿元至9.60亿元 [1] - 预计净利润同比增幅为128.96%到189.21% [1] 业绩增长驱动因素 - 产品结构优化与渠道拓展带动了销售规模与毛利率提升 [1] - 数字化转型推进提升了运营效率并降低了费用率 [1] - 资产减值计提同比减少，经营质量稳步提升 [1]