核心观点 - 2025年7月7日特朗普宣布8月1日起对东盟多国加征20%-40%关税，东盟通过与美谈判、内部刺激、多边合作应对；本周证券板块单周下跌1.06%跑输沪深300指数，国家政策目标定调板块走向，多因素推动证券板块景气度上行 [2][8][10] 关税政策 - 特朗普拟对东盟多国征歧视性关税，部分国家税率有调整；东盟应对美国关税冲击的路径为与美谈判、实施内部刺激政策、加强多边合作 [2] 区域合作 - 金砖国家领导人第十七次会晤落幕，印尼加入使大金砖覆盖全球46%人口和35%经济总量，峰会多领域成果显著 [3] 资本市场 - 7月初至今东盟主要股指大多小幅收涨，涨幅在0.2%-7%之间，主要货币汇率走势相对平稳 [4] 对华合作 - 制度上中国与东盟完善合作机制，加快自贸区3.0版谈判，举办人文交流活动；产业上以数字经济为核心多领域深度联动 [1][5] 行情复盘 - 本周证券板块单周下跌1.06%跑输沪深300指数2.15个百分点，大部分上市券商下跌，平均跌幅1.85% [8] 市场成交与融资 - 本周A股日均成交1.55万亿，环比上涨3.35%，两融余额环比上涨1.47% [8] 股权融资与基金发行 - 本周A股市场股权融资202.13亿元，1家企业上市，多公司完成定向增发和可转债发行；本周33只新基金发行，股基以指数基金为主 [9] 投资建议 - 国家政策目标定调证券板块未来走向，多因素推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容增强基本面改善预期 [10]

数据资产融资创新 - 恒丰银行济宁分行为济宁公交集团发放数据资产融资1000万元 实现济宁市首笔千万级数据资产质押融资业务落地 [1] - 该业务构建了数据资产融资"确权-评估-质押"全流程闭环 形成数据要素赋能实体经济发展的"济宁样板" [1] - 多方联动创新成果 包括地方政府部门 市属国企 银行机构及数据资产登记平台共同参与 [1] 数据资产登记与评估 - 济宁公交集团获得首个"济宁公交管理及服务数据集"登记证书 涵盖公交车辆基本信息 站点数据 线路数据 实时运行GPS数据等关键信息 [3] - 济宁国投搭建经审批认证的数据资产登记平台 首创"数据资产增信登记证书" 推动数据要素生态体系建设 [3] - 恒丰银行综合考虑数据资产的稀缺性 市场需求 使用场景和潜在价值 采用数据资产质押增信方式发放融资 [3] 银行数据资产金融服务 - 恒丰银行主动探索数据资产化路径 深化与地方数据交易所合作 [5] - 已建立涵盖押品识别 登记认证 价值评估 质押放贷四个环节的数据资产质押融资体系 [5] - 未来将优化评估模型 完善产品体系 推动数据要素与金融服务创新融合 [5] 企业数字化转型 - 济宁公交集团推动数字技术与公交运营深度融合 拓展多条城区公交线路产生信贷需求 [3] - 数据资产融资及时为公交集团转型发展提供资金支持 [3] - 该模式为科技企业和中小企业融资难问题提供新思路 [5]

公司动态 - 国投智能新总部数字立方大厦于7月22日举行媒体开放日，这是公司入驻后的首次集中公开亮相[1] - 新总部大楼高92.2米，外立面采用黑白格栅构成二进制图案，对应公司股票代码"300188"[1] - 公司及旗下多家子公司已于2025年5月全面入驻数字立方大厦[2] 战略布局 - 公司实施"All in AI"战略，自建算力集群并参与AI国际标准制定，布局AI安全赛道，形成"算力-技术-产品-场景"全链条闭环[2] - 战略从以To G为主转向To G+To B双赛道，延伸至新网络空间安全、数字政务与企业数字化等领域[2] - 已启动"十五五"规划编制，将持续加大AI安全、大数据治理及信创领域投入[3] 技术研发 - 截至2024年底公司拥有授权专利781项[2] - AI万链实验室、核心技术攻关实验室等17个实验室项目集群落户新总部，形成创新孵化平台[2] - 重点发展电子数据取证、公共安全大数据、新网络空间安全、数字政务与企业数字化四大技术板块[3] 业务发展 - 数字立方大厦成为公司"第三次创业"的重要起点，标志其在人工智能、公共安全、数字经济等领域的战略升级[2] - 计划吸引更多高质量伙伴入驻大厦，打造综合性创新平台[2] - 深化技术成果转化与战略协同赋能，为国家数字经济发展提供安全支持[3]

公司业务定位与战略转型 - 公司专注社保民生服务20余年，以"服务民生促消费"为核心，运用AI技术优化就业、就医、政务等核心场景服务 [1] - 业务从社保卡制卡扩展到运营服务商，通过社保卡连接个人，沉淀政府与民生业务形成商业模式 [1] - 围绕社保卡服务商定位突破下沉市场，建立基层服务网络，为叠加就业、医疗等业务奠定渠道基础 [1] 核心业务场景与覆盖范围 - 核心场景包括就业、医疗、政务，搭建平台促进消费，业务触及约200个地市 [1] - 就业服务落地约10所高校，就医服务覆盖超5个地市 [1] - 构建"社保卡+就业+政务"基层服务网络，商务模式初步跑通 [2] 数据运营业务发展 - 通过"AI+大数据"搭建政务与民生数字桥梁，联合B端构建智能生态推动民生服务与消费升级 [2] - 与地方政府深度配合，以区县为单位联合当地国企推进数据资产运营，在农产品等领域试点数据变现 [2] - 已形成可运营的数字资产，例如2024年帮助北京供暖公司通过数据融资增加2000万元授信并成功融资1000万元 [2] 数据资产认证与交易成果 - 2024年底获得全球首张"ISO55013数据资产管理体系认证"，具备为全球数据企业认证的资格 [3] - 2024年中标广州数据交易所(天河)服务专区代运营项目，累计成交金额突破10亿元，占广州市数据交易总额50%以上 [3] RDA(真实数据资产)布局 - 深耕民生数据服务领域，具备身份价值和卡位优势，作为数据经纪人/数商协助政府开发数据价值 [3] - 积极对接潜力产业及有牌照的合作伙伴，加快数据业务与技术、基础设施的融合落地 [3]

公司战略与定位 - 国投智能提出"All in AI"战略，整合下属三个研究院的人工智能团队升级组建人工智能研究院，形成"算力-技术-产品-场景"全链条闭环 [2] - 公司战略从"To G"为主向"To G+To B"双赛道转型，延伸至新网络空间安全、数字政务与企业数字化等领域 [2] - 数字立方大厦定位为厦门人工智能等高新技术产业的"创新引力场"，已吸引17个实验室项目集群入驻 [1] 技术研发与成果 - 公司年均研发投入占比超17%，截至2024年底拥有授权专利781项 [2] - "原点"实验室完成200+项国产软硬件适配，AI万链实验室研发的AI模型在多领域实现技术突破 [1] - "破冰"实验室将15项"卡脖子"技术转化为自主创新成果，全球最大手机安全实验室拥有3000+部测试手机 [1] 未来规划与布局 - 公司启动"十五五"规划编制，计划持续加大AI安全、大数据治理及信创领域投入 [2] - 未来将吸引更多高质量伙伴入驻数字立方大厦，形成综合性创新平台 [1] - 深耕电子数据取证、公共安全大数据、新网络空间安全、数字政务与企业数字化四大板块 [2] 行业合作与生态 - 数字立方大厦旨在聚合生态伙伴、政府平台、科研力量，构建可持续创新生态 [1] - 公司参与多项AI国际标准制定，布局AI安全赛道 [2]

杭州经济发展概况 - 上半年全市生产总值11303亿元 同比增长5.5% 增速高于全国且较上年同期加快[13] - 服务业增加值同比增长5.7% 工业增加值同比增长6.9% 农林牧渔业总产值增长3.2%[14] - 固定资产投资总量与上年同期持平 社会消费品零售总额4585亿元增长6% 出口额3098亿元增长12.5%[14] 工业与制造业发展 - 规上工业增加值2252亿元 同比增长6.9% 高新技术产业/战略性新兴产业/装备制造业增加值分别增长8.5%/9.2%/10.5%[15] - 新能源汽车产量增长117.8% 工业机器人增长125.4% 集成电路增长29.4%[16] - 优科豪马年产1400万条乘用车胎项目即将封顶 华东医药生物创新智造中心等重大项目相继落地[14] 消费市场表现 - 新型消费模式涌现 演艺体育赛事带动综合消费增长 文化"新三样"激发新增长点[15] - 华为全屋智能解决方案销量翻番 预约体验需排队两周[21] - 居民人均可支配收入44709元增长4.7% 农村收入增速连续三年半领先城镇[22] 民营经济与外贸 - 民营企业出口2380亿元增长13.4% 占货物出口76.8%[19] - 对"一带一路"国家出口1517亿元增长19.9%[19] - 个体工商户总量突破100万户 经营主体总量超200万户[19] 科技创新与新兴产业 - 宇树科技/强脑科技/云深处等科技企业火爆出圈[15] - 爱贝能科技开拓非洲市场 新能源微电网产品获应用[8][20] - 全球AI芯片巨头英伟达CEO称杭州为"中国硅谷"[15] 跨境电商发展 - 全球跨境电商交易博览会达成外贸采购意向3.3万个 服务合作意向2.5万个[11] - 3天展会吸引11.6万人次进场采购[11]

数字经济国际合作典型案例 - 2025上合组织数字经济论坛发布50个数字经济国际合作典型案例 江苏省6个案例入选 [1] - 玄武区企业江苏苏豪云商有限公司"苏豪云"丝路电商平台和雨花台区企业浩鲸云计算科技股份有限公司的案例成功入选 领跑全省 [1] 苏豪云商有限公司 - 苏豪控股集团创新打造"苏豪云"丝路电商平台 通过数字化手段深度服务"一带一路"共建国家 特别是在跨境电商领域实现多项突破 [1] - 创新"班列+海外仓"联运模式 在南京建设综合性服务枢纽 在霍尔果斯设立智能化边境前置仓 并在哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等国布局本土化运营中心 [1] - 1—6月实现跨境电商进出口额同比增长超220% 目前已吸引100余家江苏企业入驻 [1] - 同步在京东开设哈萨克斯坦国家馆 建立线上展销、线下保税的双轨通道 有效缩短中亚商品进入中国市场的贸易链路 [1] 浩鲸云计算科技股份有限公司 - 浩鲸云计算科技股份有限公司助力巴基斯坦打造新一代云原生基础设施实现IT数智转型案例 [2] - 针对巴基斯坦传统IT架构僵化、云服务依赖进口、数据安全合规要求高等问题 量身打造"自主可控、安全高效、生态共建"的云原生解决方案 [2] - 为巴基斯坦升级打造新一代云原生基础设施 可提供云化部署和开放的数字化构架 减少现网系统压力、提升响应和体验 [2] - 助力巴基斯坦在新时代下基于该系统拓展创新数字应用 更灵活地响应市场变化 [2]

会议背景与主题 - 上海合作组织产业链供应链青岛会议数字经济产业国际合作对话对接会在上合示范区举行 [1] - 会议主题为"共商数字合作新机遇 共创数字发展新未来" [1] - 由山东省委网信办、省大数据局指导，上合示范区管委会等联合承办 [1] - 百余位上合组织国家政府和企业代表、专家学者参会 [1] 与会嘉宾与核心观点 - 工业和信息化部国际合作司、俄罗斯欧亚人民大会、吉尔吉斯斯坦国会等高级别官员出席并致辞 [3] - 山东省委网信办、省大数据局、中国联通国际有限公司等机构代表参与 [3] - 数字经济被视为全球经济增长的核心引擎 [3] - 上合组织国家在数字新基建、产业数字化转型领域互补性强 [3] - 山东在工业互联网、人工智能等领域经验丰富 [3] - 上合示范区是数字合作的重要平台 [3] 合作成果落地 - "上合示范区数据跨境服务专区"正式启用，提供数据跨境流通服务 [5] - "上合人工智能大模型产业联盟"成立，推动AI大模型技术在智能制造、智慧城市等领域的应用 [7] 案例分享与交流 - 中国联通国际有限公司、太和智库、海尔卡奥斯、华为云、浪潮云等行业领军企业分享前沿案例 [7] - 参会单位围绕数字新基建、工业互联网、人工智能大模型等议题展开面对面洽谈 [7]

2025年数博会概况 - 2025年数博会将于8月28~30日在贵阳举行，主题为"数聚产业动能智启发展新篇"，聚焦数据要素与AI技术融合创新 [1][2] - 展会突出国际化、专业化、产业化三大特色，打造数字经济供需对接、专业交流及技术转化平台 [2] - 设置6大主题展馆（数智领航/基建/服务/应用/创新/体验），配套开幕式、行业交流、赛事等五类活动 [2] 企业参与亮点 - 参展企业达350家，包括中国电子、华为、百度、英特尔等国内外头部企业及专精特新"小巨人"企业 [3] - 企业主导策划10余场交流活动，涵盖电算协同、数字金融等前沿领域 [4] - 华为"828B2B企业节"将组织数千生态伙伴开展智算、大模型等主题对接 [4] 贵阳数据产业发展 - 2024年贵阳贵安电子信息制造业产值达314.97亿元（同比+24.9%），规模以上互联网/软件业营收818.61亿元（同比+23.3%） [6] - 重点发展服务器制造、云服务、数据交易等产业，构建全国竞争力数字产业集群 [6] - 实施"数字活市"战略，以数据要素驱动城市全域数字化转型 [6] 国家政策支持 - 国家数据局联合多部门印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》，培育多元经营主体 [7] - 各地加速布局数据产业，推动数据要素价值释放 [7]

活动基本信息 - 活动类别为投资者线上交流会 [2] - 活动时间为2025年7月23日15:30 - 16:30，形式为线上 [3] - 参与投资者共112位，来自多家证券、基金、资管等机构；上市公司接待人员有副总经理黄英龄、董事会秘书史宗飞、证券事务代表苏振良 [2][3] 募投项目情况 - 募集资金是顺应行业发展需求、把握市场机遇的举措，为十五五业务做技术、产能和资金准备，保障收入增长；计划未来3年分步实施，加大市场拓展，确保投入产出比 [3] - 检验检测行业资产投入重，需持续推进实验室建设；近年公司在全国重点区域自建实验室基地，广州总部与无锡基地2024年运营，武汉华中基地预计2026年启用，西安西北基地今年启动建设 [4] 定增情况 - 定增预案已发布，后续需经股东大会审议、交易所审核及证监会注册；若顺利，预计2026年实施发行 [5] - 十五五期间公司将重资产业务轻资产化、布局培育轻资产业务，提升轻资产业务占比；利润增长模式2024年前靠收入扩张，2024 - 2025年靠精细化管理，未来5年构建“双驱动”模式 [5] 项目发展前景 - 定向增发响应国家战略，助力破解“卡脖子”技术瓶颈；卫星互联网、低空经济等是国家重点赛道，也是公司深耕领域 [6] - 卫星互联网2030年前处于密集发射窗口，将爆发式增长，催生检测需求，产业链延伸等带来投资机遇 [6] - 人工智能芯片国内检测验证渠道有限、缺乏标准体系，需建立公共服务平台和标准体系 [6] - 航空装备有政策支持，公司打造“1 + 3 + 5”智能化服务体系，在多地布局技术能力 [7] - 数字经济有政策支持，新技术与数据智能检测融合是机遇，公司数据科学分析与评价业务高速增长 [8] 收购金源动力情况 - 收购原因是获取网络安全等级保护资质、提升相关业务能力，满足客户需求，打造一站式服务能力 [9] - 预计8月完成工商变更和并表，2025年标的公司营业收入超1亿元，净利润超1200万元 [9] - 协同发展体现在市场及区域、客户、产品、技术四个维度 [9][10][11] 市值管理情况 - 广州市国资委与广州数科集团指导公司建立市值考核机制，公司自2024年实施多项市值管理策略，推动质量、价值和形象提升 [11] 特殊行业订单情况 - 2025年特殊行业需求旺盛，公司订单较快增长 [12][13] - 核心竞争力体现在网络布局多、业务范围全面、服务体系完善三方面 [13]