文章核心观点 - 2025年末，保险公司主导的高品质养老社区加速集中入市，实现了从单点布局到“全国组网”的跨越，并构建了机构、社区、居家全场景养老服务新范式，以响应老龄化趋势和市场需求，打造银发经济新生态 [1][2][11] 险企养老社区布局现状与特点 - 2025年险企推出的养老社区项目已超10个，参与主体涵盖中国人寿、泰康保险、中国太保、中国平安、大家保险、招商仁和人寿等多家公司，形成“头部领衔、中小跟进”的多元竞争格局 [2] - 截至“十四五”时期，保险业累计建设养老社区项目130个，构建起覆盖广泛的养老服务网络 [2] - 泰康保险已在全国37个重点城市布局47个项目，总容量约9万名长者，其中24城27个项目已运营，在住居民超1.9万人 [3] - 新华保险的“新华悦”旅居服务网络已覆盖45个城市、落地55个项目 [3] - 中国人寿推进四大养老产品线，截至2025年三季度末，累计在16个城市布局20个机构养老项目 [3] - 险企通过打通旗下不同养老社区的入住资格，实现“一地投保、全域养老”，匹配异地养老需求 [3] 驱动因素分析 - 市场需求驱动：中国60岁以上人口已超3.1亿，预计2035年银发经济规模将达30万亿元 [4] - 政策导向驱动：国家金融监督管理总局在相关方案中明确支持保险机构稳健有序投资养老机构 [4] - 企业自身发展驱动：“保险产品+养老社区”模式可促进大额保单销售，且险资规模大、周期长的特性与养老社区长期投资需求高度契合 [4] 布局模式演变 - 险企已形成重、中、轻资产多元并行的布局模式 [4] - 大型险企资金实力雄厚，多选择自建自营的重资产模式，以保障服务品质并有望收获不动产升值回报 [4] - 中小型险企更倾向轻资产模式，通过生态合作或租赁方式快速切入，降低投入门槛 [5] - 越来越多险企选择“轻重结合”的策略，以最大化发挥优势 [5] 居家养老成为新战场 - 居家养老是“9073”养老格局中占比90%的核心需求场景，正成为险企布局的新战场 [6] - 中国平安的居家养老线下服务已覆盖全国100个城市，近24万名客户获得服务资格 [7] - 泰康保险打造“旗舰CCRC社区—城心机构—‘社区+居家业务’”三位一体的城市“养联体”模式 [7] - 险企将保险产品与上门服务包深度捆绑，构建覆盖居家安全与改造、医疗护理上门、日常生活支援、精神关怀与社交的四大核心服务板块 [7] 战略意义与业务赋能 - 险企布局养老产业是具有战略意义的长远布局，旨在打造寿险业务的第二增长曲线，推动行业从“卖产品”向“卖服务”转型 [9] - 在社区养老领域，养老社区作为高附加值服务载体，显著拉动大额保单销售 [9] - 在居家养老领域，附赠服务成为保单差异化卖点，短期实现“服务促销售”，中期通过健康管理服务实现“控制赔付、增强黏性” [9] 面临的挑战 - 核心挑战在于保单销售与服务提供的时间错配，需确保长期承诺的养老床位兑现并持续把控服务品质 [9] - 养老社区运营存在资金成本高、回报周期长的共性难题，业内共识是入住率需达60%以上才能实现现金流自给 [10] - 为提升入住率，部分险企将入住方式从“仅靠买保险获入住权”调整为“保险入住+直接缴费入住”并行 [10] - 居家养老领域挑战集中在运营层面，包括服务成本高企、付费意愿不足、服务标准化难、合作方可控性弱等问题 [10]

就业市场总体表现 - 2024年1月至11月，全国城镇新增就业1210万人，提前完成年度目标任务 [1] - 同期城镇调查失业率平均值为5.2%，低于5.5%的调控目标 [1] - 政策层面将稳就业置于“四稳”首位，财政、货币、产业、就业政策协同发力 [1] 就业市场结构性矛盾 - 就业领域呈现“供强需弱”的结构性矛盾 [2] - “供强”体现在总量压力大，每年有1000多万高校毕业生和近3亿农民工 [2] - “需弱”体现在高质量、稳定性强、与劳动者预期匹配的岗位增长未能完全跟上供给步伐 [2] - 部分传统行业和中小企业扩岗意愿谨慎，而新兴产业对劳动者专业技能要求更高，供需对接存在困难 [2] 稳岗行动的核心措施 - 稳岗的关键在于稳住经营主体，特别是中小微企业和个体工商户 [3] - 居民人均可支配收入的七成、脱贫家庭纯收入的八成来自工资性和经营性收入，凸显经营主体的重要性 [3] - 措施包括优化助企纾困政策，减轻企业在税费、融资、用工等方面的负担 [3] - 同时需营造稳定透明的营商环境，降低制度性交易成本，以增强企业长期投资和扩岗信心 [3] 扩容行动的核心措施 - 扩容的核心在于开拓更多就业空间，发展数字经济、绿色经济、银发经济等新业态新模式 [3] - 需发挥服务业作为就业“蓄水池”的作用，并加大对建筑、住宿餐饮等劳动密集型行业的政策支持 [3] - 加大对就业容量大的民营企业、中小微企业和个体工商户的支持力度，以激发民间投资活力 [3] - 中国灵活就业人员规模已超过2亿人，灵活就业和新就业形态是重要增收渠道，相关劳动者权益保障制度将进一步完善 [3] 提质行动的核心措施 - 提质的重点在于提升就业质量，使人力资本结构与产业升级方向同频共振 [4] - 要求职业教育和技能培训体系进行深刻改革，紧密对接产业前沿和市场需求 [4] - 需健全终身职业技能培训制度，支持企业在岗培训，帮助存量劳动力实现技能升级和转型 [4] - 优化公共就业服务，运用大数据等技术提高人岗匹配效率，精准帮扶重点群体就业 [4] 政策行动的整体框架与展望 - 稳岗、扩容、提质三者环环相扣：稳岗是基础以保住存量，扩容是关键以做大增量，提质是方向以提升质量 [4] - 中央经济工作会议明确提出“实施稳岗扩容提质行动”，为下一步就业工作指明方向 [2] - 明年的就业压力总体可能还将上升，需切实把稳就业摆在优先位置 [4]

文章核心观点 - 文章通过泰康之家养老服务师李庆港的个案，展现了中国养老服务行业正朝着专业化、精细化和个性化方向进阶，新兴职业“养老服务师”的出现及其专业实践是应对老龄化社会多元化需求、推动行业发展的关键力量 [1][3][7] 行业专业化进阶与新兴职业 - 养老服务师与传统养老护理员不同，需具备综合评估、方案制定、跨学科协作等多重能力，其专业性体现在通过环境优化、照护方式调整和沟通技巧改进来应对认知症老人的异常行为 [2][3] - 养老服务师等新力量的崛起，是对日益丰富的养老服务需求的动态适配，也是编织银发经济“幸福网”的关键支撑 [3] - 除了养老服务师，陪诊师、养老顾问等新职业也应运而生，共同编织起多层次、立体化的养老服务网络 [7] 个性化照护实践与成效 - 泰康之家记忆照护区为30多位认知症老人量身定制专属照护方案，采用“一人一策”的个性化非药物干预 [2][3] - 通过个性化照护，多数老人在入住后饮食作息趋于规律，病情逐渐平稳，生活质量显著提升，其中入住最久的阿尔茨海默病老人已在园区安享十年时光 [3] - 具体案例：通过为一位每日如厕频次近百次的认知症奶奶定制干预方案（如利用其织毛衣爱好转移注意力、对卫生间做隐蔽化处理），使其如厕频次恢复至每日5至7次的正常水平 [2] 人才培训与体系建设 - 泰康之家建立了多层次培训体系，包括新员工的企业文化、法律规范及急救技能培训，以及在岗员工的每周常态化培训（内容涵盖护理实操、感控管理、岗位规范等） [5] - 李庆港设计了“认知症照护三步法”培训课程，累计培训护理人员超200人次，其参与编写的记忆照护学习手册成为泰康之家全国20余个一线园区的重要参考 [5] - 职业的普及与认定增强了行业吸引力，越来越多专业人才愿意投身其中，但行业对综合性、复合型专业能力要求更高，人才缺口问题仍十分突出 [5][6] 政策支持与行业发展 - 国家持续加大政策支持力度，为民政部等部门联合印发我国首个关于养老服务人才队伍建设的综合性政策文件《关于加强养老服务人才队伍建设的意见》，以及《关于加快推进养老服务技能人才职业技能等级认定工作的实施意见》等文件 [7] - 未来需进一步完善职业标准、健全薪酬激励机制与培训体系，推进多部门职业技能证书互认，打破行业壁垒、畅通发展路径 [7] 市场需求与人口背景 - 国家统计局数据显示，2024年末，我国60岁及以上人口达31031万人，首次突破3亿人，专家预计2035年前后或将突破4亿人 [3] - 面对规模庞大、需求多元的老年人群体，传统养老模式正面临严峻挑战 [3] - 养老人才缺口的核心矛盾在于专业供给与多元需求的不匹配 [7]

长期护理保险制度发展现状与成果 - 长护险试点已覆盖近3亿人，累计惠及超过330万失能群众，基金支出超千亿元，年人均减负约1.2万元 [1] - “十五五”时期，长护险制度将从试点转向全面建制，目标是逐步覆盖全民，起步阶段重点保障重度失能人员 [1] - 长护险被称为“第六险”，其核心作用是为长期失能人员提供基本生活照料和医疗护理服务，以减轻家庭护理压力 [2] 对失能人员家庭的影响 - 我国失能失智老人已超4500万，平均每6名老年人中就有1名需要长期照护 [2] - 以具体案例说明，重度失能人员可享受每月25小时的居家上门专业护理服务，显著减轻了家庭的经济与事务负担 [2] - 长护险制度已成为我国积极应对人口老龄化、托底民生保障的重要支撑 [2] 对养老服务机构的影响 - 长护险的引入优化了服务供给模式，提升了养老机构的运营活力，例如宁波某机构入住率提高了5到6个百分点 [3] - 长护险带来的稳定支付和规范化要求，为养老服务机构提供了可持续的发展动力 [3] - 长护险带动了养老护理队伍的量质齐升，例如某体系内护理员数量从不到100人增长到近200人，且队伍呈现年轻化、专业化趋势 [3] 对就业市场的带动作用 - 长护险创造了新型就业模式，居家上门服务相对灵活的工作时间吸引了需要兼顾家庭的本地劳动力，特别是“宝妈”群体加入 [4] - 长护险试点直接带动了养老护理产业的蓬勃发展，全国定点服务机构已达1.2万家，是试点初期的10倍 [5] - 在宁波，长护险释放的市场需求催生了162家新护理机构，培育出超10亿元规模的养老护理市场，创造了近万个就业岗位 [6] 对养老产业升级的推动 - 专业化、标准化的服务需求推动了养老护理产业的发展，例如某企业已在全国构建起超2万人的专业服务团队，年服务量达2033万人次 [6] - “服务+科技”的融合模式牵引了智能辅具等“银发经济”相关产业创新发展，例如企业打造的“智慧家床”和“智慧监管”系统 [6] - 国家医保局将积极培育和开放长期护理保险新场景，支持新技术、新产品、新业态的规模应用 [6]

文章核心观点 - 2025年末，保险公司主导的高品质养老社区加速入市并实现“全国组网”，为银发群体提供“候鸟式养老”等多元选择，险企正成为养老服务体系建设的核心力量 [1] - 保险公司布局养老产业是响应老龄化趋势、落实政策、满足市场需求的关键举措，旨在打造银发经济新生态并推动行业自身高质量发展 [1][4][9] 从单点布局到全国组网 - 2025年险企开发运营的养老社区集中入市，规模化、网络化成为行业鲜明标签，全年推出的养老社区项目已超10个 [2] - 参与主体涵盖中国人寿、泰康保险、中国太保、中国平安、大家保险、招商仁和人寿等多家公司，形成“头部领衔、中小跟进”的多元竞争格局 [2] - 经过前期建设积累，2025年险资系养老社区集中进入运营高峰期，呈现蓬勃发展态势 [2] - “十四五”时期，保险业累计建设养老社区项目130个，构建起覆盖广泛的养老服务网络 [2] - 头部险企网络化布局初见成效，通过资源互补与差异化定位为长者提供个性化选择 [2] - 泰康保险已在全国37个重点城市布局47个项目，总容量约9万名长者，其中24城27个项目已运营，在住居民超1.9万人 [3] - 新华保险“新华悦”旅居服务网络覆盖45个城市、落地55个项目 [3] - 中国人寿推进四大养老产品线协同落地，截至2025年三季度末，累计在16个城市布局20个机构养老项目 [3] - 险企通过打通旗下不同养老社区的入住资格，实现“一地投保、全域养老”，匹配异地养老多元化需求 [3] 驱动因素与布局模式 - 险企加速布局养老社区是市场、政策与企业自身发展三重因素驱动 [4] - 市场需求方面，我国60岁以上人口已超3.1亿，预计2035年银发经济规模将达30万亿元 [4] - 政策导向方面，国家金融监督管理总局明确支持保险机构稳健有序投资养老机构 [4] - 企业自身方面，养老社区与保险主业高度协同，“保险产品+养老社区”模式可促进大额保单销售，且险资规模大、周期长的特性与养老社区长期投资需求高度契合 [4] - 布局模式上，险企已形成重、中、轻资产多元并行格局 [4] - 大型险企资金实力雄厚、客户基础扎实，多选择自建自营的重资产模式 [4] - 中小型险企更倾向轻资产模式，通过生态合作或租赁方式快速切入赛道 [4] - 重资产模式品控效果好，但面临沉没成本高、回报周期长的挑战；轻资产模式资金占用少、投产见效快，但服务依赖第三方，品控相对被动 [5] - 越来越多险企选择“轻重结合”的策略，以最大化发挥优势 [5] 发力居家养老 - 在深耕机构养老基础上，2025年险企将目光延伸至居家养老，作为“9073”格局中占比90%的核心需求场景 [6] - 轻资产、广覆盖、强融合的服务模式让养老服务更具普惠性 [6] - 险企将保险产品与上门服务包深度捆绑，构建覆盖居家安全与改造、医疗护理上门、日常生活支援、精神关怀与社交的四大核心服务板块 [7] - 以中国平安为例，截至2025年11月初，其居家养老线下服务已覆盖全国100个城市，近24万名客户获得服务资格 [7] - 泰康保险打造“旗舰CCRC社区—城心机构—‘社区+居家业务’”三位一体的城市“养联体”模式 [7] - 从养老社区到居家服务的全链条布局，能满足长者多层次养老需求，拓宽险企服务边界 [8] - 从中国传统养老观念和居民财富分布特点来看，居家养老群体是绝对主力，市场空间广阔 [8] 打造第二增长曲线与行业挑战 - 险企布局养老赛道是具有战略意义的长远布局，有望打造寿险业务的第二增长曲线，推动行业从“卖产品”向“卖服务”转型 [9] - 养老产业对保险主业的赋能效应已逐步显现：在社区养老领域，养老社区显著拉动大额保单销售；在居家养老领域，附赠服务成为保单差异化卖点，短期实现“服务促销售”，中期通过健康管理服务实现“控制赔付、增强黏性” [9] - 随着市场竞争加剧，“保险+养老服务”成为差异化竞争的必然趋势，但其核心挑战在于保单销售与服务提供的时间错配，即如何确保长期承诺的养老床位兑现及持续把控服务品质 [9] - 养老社区运营方面，资金成本高、回报周期长是行业共性难题，业内共识是入住率需达60%以上才能实现现金流自给 [10] - 为加速提升入住率，部分险企已优化运营策略，将“仅靠买保险获入住权”调整为“保险入住+直接缴费入住”并行 [10] - 居家养老领域的挑战集中在运营层面：“轻资产”不等于“轻运营”，客户需求个性化导致服务成本高企、付费意愿不足影响持续盈利、服务标准化难、合作方可控性弱等问题考验着险企的运营能力 [10]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ "此次控股股东的债务豁免和现金捐赠，是公司化解退市风险、实现可持续发展的关键支撑。"*ST建艺 相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，债务豁免将卸下公司的债务包袱，4亿元现金捐赠已 全部到账，有效增强了公司流动性，为优化资产负债结构、聚焦核心业务提供了充足资金保障。公告显 示，债务豁免对应的抵押资产预计于2025年12月31日前完成解除抵押，公司资产使用效率将进一步提 升。 事实上，这并非国资股东对*ST建艺的首次支援。自2021年底正方集团控股以来，*ST建艺在资金、业 务、管理等多维度获得股东赋能，逐步推进债务重组与业务转型。公司主动调整业务格局，减少对房企 客户的依赖，公共建筑项目营收占比持续提升，同时布局新能源、"银发经济"等新领域，向城市建设综 合服务商转型。截至2025年第三季度，公司已签约未完工合同金额达22亿元，包含香港市场及新能源相 关项目，近期更中标总价超6866万元的南方医科大学深圳医院二期相关精装修工程，客户质量不断优 化。 "在资本市场全面注册制背景下，优质股东的战略支持为困境上市公司提供了重要的破局路径 ...

国民养老第二次增资详情 - 国民养老进行成立不足四年来的第二次增资，距2024年底首次增资时隔一年 [1] - 公司于12月22日公告，通过发行新股引入4家战略投资人，分别为杭州市拱墅区国有投资集团有限公司（出资2亿元）、成都市锦江投资发展集团有限责任公司（出资1亿元）、重庆渝中国有资产经营管理有限公司（出资1亿元）、广州凯云发展股份有限公司（出资1亿元）[1] - 增资后，4家战略投资人持股比例分别为1.148%、0.575%、0.575%、0.575% [1] - 本次增资总金额为5亿元，拟发行3.36亿股，增加注册资本3.36亿元，增资后公司注册资本将达到117.14亿元 [1] 增资的战略考量与资金用途 - 增资项目于2024年10月中旬在北京产权交易所上线，计划征集不超过5个投资方，新增股东合计持股不超过4.71亿股 [2] - 募集资金将用于补充公司一级核心资本，支持主营业务发展 [2] - 引入的4家战略投资人均为公司分公司所在地方政府的投资平台公司，旨在协同地方资源，精准对接区域养老需求，推动养老金融与养老服务深度融合 [3][4] - 新股东所在区域（杭州拱墅区、成都锦江区、重庆渝中区、广州开发区）经济活跃、公共服务领先、养老需求集中，且在公司分公司落户过程中给予了支持 [3] 股权结构变化 - 本次增资导致未参与的18家原股东持股比例被稀释 [4] - 工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、交银理财的合计持股比例从8.79%降至8.537% [4] - 中邮理财持股比例从5.71%降至5.549% [4] - 2024年底增资入局的安联投资有限公司持股比例从2%降至1.943% [4] 公司财务与经营状况 - 公司初始注册资本为111.5亿元 [5] - 首次增资于2024年6月公告，引入安联投资有限公司，后者认购约2.27亿股新股，持股2%，使注册资本增至约113.7亿元，并于2024年12月获监管批准 [5] - 公司成立近四年实现连续盈利，偿付能力充足率、综合投资收益率等指标居行业前列 [6] - 截至2025年三季度末，公司综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均为546.43%，2025年第一、二季度风险综合评级均为AAA类 [6] - 公司预测下季度偿付能力充足率将下滑，但仍远高于行业平均水平，分别为522.01%和510.88% [6] - 公司2022年、2023年、2024年净利润分别为4908万元、3.15亿元、4.3亿元 [6] - 截至2025年三季度末，公司规模保费收入为47.37亿元，净利润为3.2亿元 [6] - 2025年前三季度综合投资收益率为3.58%，近三年（2022年3月22日至2024年末）平均年化综合投资收益率为5.05% [7] 行业背景与政策环境 - 国民养老连续两年增资，凸显中国养老金融战略价值日益提升 [8] - 行业多家养老险公司随政策出台纷纷转型、增资 [8] - 2021年底监管发文，原则上不再允许养老保险机构经营保险资管业务，并要求在2023年底前清理个人养老保障管理产品存量业务 [8] - 2023年底，《养老保险公司监督管理暂行办法》印发，明确养老险公司应主营养老相关业务，不得受托管理保险资金和开展保险资管产品业务，并将“健康保险”业务范围修改为“长期健康保险”，禁止经营短期健康险业务，同时给予三年过渡期 [8] - 个人养老金制度已落地，商业养老金业务在10个省（市）试点 [8] 市场竞争与发展前景 - 传统养老保险公司多为现有股东增资，而国民养老与地方政府平台“绑定”的模式可能给其他机构带来更大竞争压力 [9] - 中央财经大学白皮书预计，到2035年中国银发经济规模有望达到30万亿元 [9] - 养老金融被视为激发养老市场活力的“催化剂”，将在应对人口老龄化、改善民生和促进消费中发挥基础性作用 [9] - 公司总经理黄涛指出，应通过科技赋能和制度创新提升养老金融运行效率，发挥养老资金长期性优势，加强资产负债匹配与长期投资管理，服务实体经济与资本市场 [9] - 公司两次增资的战略意图包括：借鉴国际保险公司的先进经验，以及通过与地方政府投资平台合作，整合资源探索养老服务体系建设与合作运营 [10][11]

政策体系持续优化 - 中央预算内投资支持方向调整，以加快健全覆盖城乡的养老服务供给体系，更精准聚焦设施建设，优先满足失能失智老年人服务刚需，并推动普惠养老发展[2] - 民政部协同多部门印发《关于加强养老服务设施布局规划编制工作的通知》，指导各地科学规划设施布局[2] - 联合国家发展改革委等部门制定《促进普惠养老服务高质量发展的若干措施》，推动普惠养老服务提质扩面[2] - 联合商务部等7部门研究制定《关于培育养老服务经营主体 促进银发经济发展的若干措施》，推动养老服务机构品牌化、连锁化发展[2] - 推动印发《关于加快建立长期护理保险制度的意见》及实施方案，以加快建立长期护理保险制度，为失能老人提供长期护理保障[2] - 组织编制印发《养老服务标准体系建设指南（2025版）》，覆盖机构管理、服务质量、安全规范等领域，进一步优化标准供给结构[2] 安全监管与改革落实 - 民政部联合国家消防救援局印发协作事项清单，建立信息共享互通、火灾风险防范等7项机制，并印发通知明确9项整治措施、13条整治技术要求以加强养老机构消防安全[3] - 民政部印发《养老机构突发事件应急预案》，健全应急处突工作机制[3] - 民政部与金融监管总局制定《养老机构预收费存管工作指引》，明确资金收取与使用规则，强化专用存款账户管理以保障资金安全[3] - 民政部将深化养老服务改革发展的意见细化为5方面59项重点任务、147项具体落实措施，形成任务分工方案并召开会议部署调度，全面推进任务落实[3] 重点群体服务与设施建设 - 民政部争取中央财政资金支持，实施经济困难失能老年人集中照护，惠及低保家庭中度及以上失能老人和高龄老人，并创新支持“老年父母+残疾子女”共同入住养老机构[4] - 民政部会同财政部在浙江、山东、重庆等7个省份开展向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴试点工作[4] - 全国开展消费品以旧换新补贴，截至2025年9月国家财政补贴资金近10亿元，带动消费增长并改善老年人居家环境，“十四五”期间超额完成224万户家庭适老化改造任务[4] - 民政部门编制推广目录，全国适老化产品总量达21.6万种[5] - 民政部争取2.96亿元财政资金，支持59个地区开展县域养老服务体制机制创新试点，探索农村养老服务模式[5] - 中央财政投入9亿元资金支持50个项目地区建设家庭养老床位、提供上门服务，推动居家社区养老服务提质扩容[5] 人才队伍建设 - 民政部与人力资源社会保障部联合印发实施意见，全面推行以养老护理员为重点的“新八级工”制度，形成从学徒工到首席技师的八级职业技能等级序列，并将实施范围拓展至所有设有高级技师等级的养老服务技能类职业[6] - 养老服务师职业被人力资源社会保障部纳入新职业名录，作为专业技术职业，民政部与人社部研究制定其职业资格制度办法[6] - 印发养老服务技能人才专项培训实施方案，计划3年内培训技能人才150万人次[6] - 地方层面积极制订培训计划，如天津市计划2025年至2027年培训养老服务技能人才1万人次以上，推动5000人次取得职业技能等级证书[7] - 上海市启动陪诊师培训，并推进养老评估师、老年安宁疗护师等紧缺人才培训[7] - 江苏省苏州市打通医养结合机构护理人员职称晋升渠道，卫技人员可参评社区卫生高级专业技术资格[7] - 广东省肇庆市推行“一试三证”培训，学员通过考核可同步获得粤港澳三地养老职业技能等级证书，推动大湾区标准互认[7] 消费潜能释放与产业创新 - 民政部会同商务部在山东青岛启动全国“养老服务消费季”活动，主题为“惠老助老、品质生活”，全国开展了超10万场次的直播带货活动，并打造了中老年人专属直播间[8] - 各地通过政策协同、发放优惠补贴、打造消费场景等激发市场活力，如山东省推出养老服务消费提振年活动，广东省广州市创新开展居家适老化改造“焕新”、“乐活羊城”银龄集市等实践[8] - 广西壮族自治区将康养产业作为推动经济高质量发展和消费升级的重要抓手，系统性推动“康养+”融合创新[9] - 民政部与工信部开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作，计划于2025年—2027年分阶段遴选实施试点项目，首批有32个项目入围[9] - 发布第4批《智慧健康养老产品及服务推广目录》，累计遴选出308项智慧健康养老产品和235项智慧健康养老服务[9] - 各类智慧养老产品迭代升级，如智能陪伴机器人、智能护理床、外骨骼机器人等，提升了养老服务质效和老年人生活品质[9]

文章核心观点 文章围绕中国人口老龄化加剧背景下，如何构建多层次养老保障体系、发展银发经济以满足日益增长的养老需求展开讨论，核心观点在于政府、市场与个人需协同发力，通过政策优化、产品创新和理念提升来共同应对养老挑战，并指出当前个人养老金制度存在“开户热、缴存冷”的问题，需通过扩面、优化产品及提高缴存额度等方式增强吸引力[1][3][4] 多层次养老保障体系的角色与责任 - **政府角色**：扮演“兜底者”和“掌舵者”，需保障全民基本养老，逐步缩小城乡、群体间的养老金差距，并推动养老三支柱协同改革[3][4] - **市场角色**：发挥“供给者”和“赋能者”作用，需提供多层次、多元化养老金融产品以匹配不同人群需求，并构建覆盖全生命周期的养老产业链[3][5] - **个人责任**：作为第三支柱主体，需培养正确养老理念，合理规划，提升在养老投资和服务中的参与度，将焦虑转化为行动[3][5] 中国养老现状与数据 - **人口结构**：截至2024年末，全国60周岁及以上老年人口达3.1亿人，占总人口的22.0%；65周岁及以上老年人口2.2亿人，占总人口的15.6%，抚养比为22.8%[4] - **养老三支柱构成**：第一支柱为国家基本养老保险，第二支柱为企业/职业年金，第三支柱为个人养老金及商业养老金融，第二、三支柱对第一支柱形成补充[5] - **个人养老金进展**：个人养老金制度于2022年11月试点，2024年12月推广至全国，截至2025年6月15日，开户人数已超1.5亿户，但实际缴存并进行产品配置的比例相对较低[7] 养老服务市场的需求与创新 - **需求变化**：随着老龄化加深和需求多元化，市场对养老服务产品提出全新要求，过去20年以政府主导保基本为主，现在需满足更细分需求[6] - **产品实践案例**：中信养老在上海打造“医养结合”养老综合体，项目开业两年满住，在住600余位老人中超过70%是过去既不去传统养老院也不选郊区养老社区的客户，说明存在未被满足的细分需求[6] - **市场预测**：未来30年中国养老服务市场将经历三到四代产品更迭以满足不断变化的老年消费需求[6] 个人养老金制度的挑战与优化建议 - **核心问题**：存在“开户热、缴存冷”现象，对比每年12000元缴存额度，实际缴存情况有待改善[7] - **优化制度设计**：建议以提高覆盖面为目标，针对年轻群体、低收入群体等，可通过政府补贴与个人缴纳结合的方式帮助其建立账户[8] - **优化产品供给**：市场应提供默认投资选择产品，集中最优投资资源以保证产品安全性和收益水平，让购买更便捷[8] - **建立评价机制**：建议建立有效评价机制对养老金计划和产品进行全面评估，提高竞争透明性和产品信任度[8] 税收政策与制度吸引力提升 - **税收优惠现状**：中国老年人领取的所有基本养老金免征个人所得税，且享受多项社会优待，这在发达国家少见，因此中国养老金替代率的“毛”与“净”基本一致[9][11] - **提升支持力度**：应提高对养老第二、三支柱的税收支持力度，税收政策应让有意愿、有能力进行更多养老储备的群体获得更充分激励[3][11] - **提高缴存额度**：个人养老金当前每年12000元的缴费额度是2018年制订的标准，已过去七八年，从缴费率角度看比例已大大降低，应考虑适时适度提高额度以增强制度吸引力[3][11] 个人养老规划的科学方法 - **综合测算**：建议借助专业养老计算器等工具，根据退休后收入、已购储蓄产品计算月度现金流，结合退休年龄、家庭状况、花费等测算，倒推当前所需储蓄和投资安排[12] - **分阶段规划**：退休后生活可分为“活力阶段”和“非活力阶段”，在活力阶段养老选择应量力而行，可考虑国内性价比高的地区或国际目的地，在非活力阶段需回到医疗配套完善的城市，并根据经济条件选择不同档次居住与服务形式[12] - **量化规划法则**：可借鉴“4%法则”（退休后每年支出不超过自身资产的4%）及由此延伸的“25倍法则”（需提前储备相当于退休后年支出缺口25倍的资产），例如年支出缺口4万元则需至少储备100万元资产[13] 银发经济带来的机遇 - **产业机遇**：银发经济的产生意味着养老产业在提供更多岗位和就业，如音乐理疗师、陪诊师等[3] - **代际关系**：养老问题不应简单归结为年轻人养老人，而是代际之间的相互奔赴和相互支撑[3]

核心观点 - 文章分享了经济学家何帆关于如何在2026年应对变化、寻找机会的思考，核心建议是区分“快变量”与“慢变量”，关注如技术革命、人口结构等长期趋势，并在个人成长与商业决策中保持耐心，从真实需求中寻找机会 [2][3][5] 思维模式：关注慢变量与保持耐心 - 建议区分“快变量”（如每日新闻热点、股价波动）和“慢变量”（如技术革命、人口结构、全球化进程），后者才是塑造未来的根本力量 [9][10][11] - 以中国消费市场为例，指出同时存在4亿中等收入群体和6亿月收入约1000元群体的“潮汐”现象，解释了消费升级与降级现象并存的原因 [12] - 在技术革命早期（如AI），存在大量资产价格泡沫，历史案例包括1840年代英国“铁路狂热”和2000年初的互联网泡沫，大部分早期公司会倒下，真正的巨头在基础设施完善后才会崛起 [20][21][22] - 建议个人应“守株待兔”，在自己专业领域内深耕，等待技术（如AI）成熟并应用到自身行业，而非盲目追逐热点 [24][25][26] 个人成长与职业选择 - 提出通过“极限思考”实验来探索职业方向，即想象自己在不同路径（如从政、经商、做学问）上做到极致后的典型一天，以找到内心真正的价值排序和兴趣所在 [28][29][30][32] - 建议放弃寻找“最优解”的思维，转而拥抱“满意解”，即在有限信息和时间内找到能满足核心需求的80分选项，并通过努力将其做到100分 [36][37][40][41][42] - 引用Instagram的例子，其前身Burbn功能复杂且失败，在砍掉90%功能、只保留“给照片加滤镜”这一核心功能后获得成功，说明“满意解”通过迭代可以成为伟大产品 [43] 行业机会与商业模式 - 指出过去依赖人口红利和流量红利的时代已结束，未来机会在于“把手弄脏”，深入更细、更辛苦的真实需求中赚钱，哪怕赚的是慢钱、小钱 [45][46][47] - 以“银发经济”中的“适老化改造”行业为例，说明机会存在于解决具体、细致的问题（如改造卫生间防滑、安装扶手等），这些工作虽然辛苦，但对应着真实且迫切的市场需求 [48][49][51] - 强调商业视角应从用“望远镜找风口”转向用“显微镜找需求”，离钱近的生意变难，但离人近的生意机会正在开始 [51] 长期趋势：百岁人生 - 指出中国正进入“百岁人生”时代，2021年居民人均预期寿命已达78.2岁，部分城市超过84岁，这将冲击传统的“学习-工作-退休”人生模式 [52][53] - 建议为长寿人生做两件事：一是投资包括身体健康、心理健康和社交健康在内的“健康”资产；二是培养长期爱好，这既是精神花园，也可能成为人生的第二增长曲线 [54][55][57][58] - 以科普博主“无穷小亮”为例，其将生物鉴定爱好发展为成功的副业，说明了业余市场的广阔潜力 [58][59] 决策与行动策略 - 当面对不确定的新事物（如AI、新投资、职业转型）时，建议采取“在门口等一等”的策略：先以低成本入场观察（如购买电影票但站在门口看10分钟），保持参与感和敏锐度，同时避免过高的沉没成本 [65][66] - 总结应对未来的关键八字是“看清变量，保持耐心”，即看清驱动世界的长期趋势和真实需求，并相信规律、接受满意解、允许观察 [67]