指数表现 - A股三大指数早盘集体大涨 沪指涨1.12% 深成指涨2.63% 创业板指涨4.31% 北证50指数涨1.49% 科创50指数涨5.34% [2] - 沪深京三市半日成交额达14962亿元 较上日放量1934亿元 [2] - 全市场超3300只个股上涨 [2] 行业板块表现 - CPO PCB 半导体等算力硬件股领涨 工业富联连续两日涨停 海光信息触及20cm涨停创新高 寒武纪 中际旭创 新易盛多股涨超10% [2] - 机器人概念股活跃 崇达技术 兆威机电 新时代封板涨停 [2] - 6G 卫星通信概念股走高 东方通信 汇源通信 星网锐捷涨幅居前 [2] - 贵金属 油气 旅游 游戏 体育板块跌幅居前 黄金股多数调整 西部黄金盘中跌超7% [2] - 旅游 影视院线等昨日上涨板块调整 幸福蓝海跌超10% [2]

市场整体表现 - 三大指数全线走强 沪指涨1.12% 深成指涨2.63% 创业板指涨4.31%并突破3000点[1] - 沪深两市半日成交额达1.48万亿元 较前日放量1938亿元[1] - 全市场超3300只个股上涨 上涨个股数量显著占优[1] 板块表现 - 算力硬件板块集体大涨 CPO/PCB/液冷服务器等细分领域涨幅居前[1] - 芯片股强势爆发 赛微微电实现20cm涨停[1] - 大金融板块表现活跃 国海证券涨停[1] - 贵金属概念股重挫 西部黄金大幅下跌[1] - 油气/旅游板块跌幅居前[1] 个股及资金情绪 - 工业富联实现2连板 显示资金持续追捧[1] - 当日封板率达90% 65只个股封板 仅7只触及涨停未封住[5] - 前日涨停个股次日平均收益率为3.13% 高开率达68%[5]

市场整体表现 - A股早盘走强 三大指数下探后快速回升 创业板指站上3000点[1] - 沪深两市半日成交额达1.48万亿元 较上个交易日放量1938亿元[1] - 全市场超3300只个股上涨[1] - 截至收盘 沪指涨1.12% 深成指涨2.63% 创业板指涨4.31%[4] 行业与板块表现 - 算力硬件股集体大涨 工业富联实现2连板[4] - 芯片股爆发 赛微微电20cm涨停[4] - 大金融板块表现活跃 国海证券涨停[4] - CPO PCB 液冷服务器等板块涨幅居前[4] - 贵金属概念股重挫 西部黄金大跌[4] - 贵金属 油气 旅游等板块跌幅居前[4]

算力硬件股市场表现 - CPO和PCB等算力硬件股持续走高 [1] - 四会富仕涨停 [1] - 景旺电子和青山纸业此前涨停 [1] - 中际旭创、新易盛、生益电子涨幅居前 [1]

涨停个股表现 - 多只个股出现连续涨停，其中*ST中基实现15天7板涨幅+4.92%现价4.69元，*ST威尔实现9天6板涨幅+4.99%现价18.71元，西部黄金实现5天4板涨幅+10.00%现价29.82元 [1] - 安正时尚实现4连板涨幅+9.97%现价11.47元，英联股份实现5天3板涨幅+10.02%现价21.31元，上海电力实现5天3板涨幅+10.01%现价20.77元 [1] - 北交所个股天宏锂电实现30CM2连板，显示北交所市场活跃度较高 [2] 龙虎榜资金流向 - 胜宏科技以21.43亿元净买入额位列龙虎榜第一，成交额237.32亿元换手率10.20%，阳光电源净买入5.96亿元成交额217.11亿元，方正科技净买入4.95亿元成交额54.32亿元 [3] - 锦浪科技净买入4.33亿元成交额44.32亿元换手率16.54%，亿纬锂能净买入3.66亿元成交额123.57亿元，天华新能净买入2.83亿元成交额23.49亿元 [3] - 先导智能以8.71亿元净卖出额位列卖出榜首，飞马国际净卖出2.90亿元，三维通信净卖出2.80亿元 [3] 机构资金动向 - 机构专用席位净买入前三为锦浪科技2.72亿元、天华新能1.27亿元、美邦服饰1.08亿元，其中锦浪科技获机构买入3.39亿元 [5] - 机构净卖出前三为先导智能4.37亿元、创新医疗1.71亿元、首开股份1.57亿元，阳光电源遭机构卖出6.77亿元 [6] - 德业股份获机构净买入1.94亿元，圣晖集成获机构净买入1192.56万元，西部黄金遭机构净卖出3831.18万元 [5][6][19] 沪深股通资金流向 - 沪股通方面，方正科技获净买入3.02亿元，吉视传媒获净买入1.32亿元，西部黄金获净买入4226.08万元 [15] - 深股通方面，胜宏科技获净买入11.70亿元，阳光电源获净买入19.31亿元，锦浪科技获净买入1.82亿元 [16] - 沪股通在青山纸业净买入908.87万元，在鼎龙科技净卖出680.59万元；深股通在春兴精工净卖出2077.55万元，在步步高净卖出5416.10万元 [15][16] 重点个股交易详情 - 胜宏科技成交237.32亿元振幅18.78%，获深股通净买入11.70亿元但机构净卖出9985.32万元 [7][8] - 方正科技成交54.32亿元振幅12.22%，获沪股通净买入3.02亿元且机构净买入9154.84万元 [10][11] - 锦浪科技成交44.32亿元振幅21.91%，获机构净买入2.72亿元及深股通净买入1.82亿元 [13] 游资操作动向 - 作手新一净买入胜宏科技7.079亿元和长城军工3.082亿元，净卖出步步高6697万元 [16] - 欢乐海岸净买入景兴纸业2185.08万元，净卖出亚太药业1109.26万元 [16] - 炒股养家净买入中国电影2374.81万元，净卖出中国瑞林1341.25万元 [18]

市场表现 - A股三大指数全线大涨 沪指涨1.24%至3812.51点 深成指涨3.89%至12590.56点 创业板指涨6.55%至2958.18点 [1][2] - 两市成交额达23483.59亿元 4857只个股上涨 107只个股涨停 上涨家数增幅78.96% [2][3] - 北证50指数涨5.15%至1618.18点 科创50指数涨3.39%至1268.55点 中证1000指数涨2.90%至7245.67点 [2] 行业板块表现 - 锂电及固态电池概念股集体爆发 派特尔涨30% 赣锋锂业/天华新能/先导智能等20只个股涨停或涨超10% [3][4][10] - 光伏储能板块强势 锦浪科技/晶盛机电/阳光电源涨超16% 阿特斯/固德威等12只个股涨超7% [5][6] - CPO/PCB算力硬件反弹 胜宏科技/腾景科技涨停 新易盛/中际旭创涨超10% 炬光科技涨10.31% [7][10] - 银行保险板块下跌 邮储银行跌2.97% 农业银行跌2.93% 中信银行跌2.62% [8] 政策与产业动态 - 工信部与市监总局印发电子信息制造业稳增长方案 要求依法治理光伏产品低价竞争 引导有序布局光伏锂电池产能 [9] - 方案强调实施光伏组件/锂电池质量管理 推动行业技术进步 加快研究储能电池安全标准目录 [9] 企业技术进展 - 胜宏科技在AI算力PCB领域全球份额领先 具备70层以上精密线路板量产能力 已实现6阶24层AI算力产品大规模生产 [10] - 先导智能打通全固态电池全线工艺 适配多种电解质材料体系 已向欧美日韩头部客户交付设备并获重复订单 [10][11]

市场整体表现 - 上证综指跌0.45%报3858.13点 科创50指数跌2.13%报1328.28点 深证成指跌2.14%报12553.84点 创业板指跌2.85%报2872.22点 [3] - 两市及北交所共1257只股票上涨 4055只股票下跌 平盘112只股票 [4] - 沪深两市成交总额28750亿元 较前一交易日增加1251亿元 其中沪市成交12228亿元增加145亿元 深市成交16522亿元 [4] - 68只股票涨幅超9% 76只股票跌幅超9% [5] 行业板块表现 - 银行股逆市上涨 渝农商行 沪农商行 齐鲁银行 招商银行等涨超3% 苏州银行 青岛银行 中信银行等涨超2% [6] - 公用事业逆市上攻 京运通 胜利股份 华光环能 上海电力 兆新股份等涨停 珈伟新能 露笑科技等涨超5% [6] - 家用电器午后走高 日出东方 宏昌科技等涨超6% 汉宇集团 科沃斯 禾盛新材等涨超2% [6] - 科技股全线下挫 通信 电子和计算机板块跌幅靠前 德科立 锐捷网络 鼎通科技 东信和平 隆扬电子 长飞光纤等跌超10%或跌停 [6] - AI硬件方向大幅回调 CPO PCB 液冷概念股跌停数量显著增加 [1] - 国防军工表现不佳 科思科技 华丰科技等跌超10% 迈信林 金信诺 富吉瑞等跌超6% [7] - 建筑材料走低 宏和科技 中国巨石等跌超7% 中材科技 再升科技 法狮龙 中旗新材等跌超4% [7] - 机器人产业链午后强势反弹 [1] 机构观点 - 银河证券表示市场或将阶段性呈现震荡整固特点 但当前市场成交维持活跃 资金面持续驱动叠加政策预期升温为市场提供支撑 [8] - 东莞证券认为中期市场仍大概率保持向上态势 但短期技术面或存在调整需求 需警惕阶段性超买压力 [8] - 财信证券预计A股市场短期维持震荡偏强结构分化格局 可保持较高权益市场仓位但需谨慎追高 [9] - 中邮证券表示波动或将扩大 市场分歧有所加大 期权市场波动率预期明显抬升 [9] - 太平洋证券认为指数上涨未结束 短期震荡整理后续创新高可能性较大 中长期上涨趋势未打破 [10]

根据您提供的研报内容，经过全面梳理，总结如下： 量化模型与构建方式 本报告未涉及具体的量化模型构建。 模型的回测效果 本报告未提供量化模型的具体回测效果指标。 量化因子与构建方式 本报告未涉及具体的量化因子构建。 因子的回测效果 本报告未提供量化因子的具体回测效果指标。 其他核心内容总结 1. **8月行情强度分析** 8月市场行情实质强度较大，涨幅榜前20的个股中，有4只起涨时自由流通市值超过100亿，其中寒武纪-U起涨时市值达1402.95亿，且起涨时成交额均达到10亿量级[9]。 2. **9月强势行业研判** * **研判思路**：强势行业大概率由温和上涨过渡而来，而非由高低切换产生[12]。 * **一级行业表现**：电信业务、电子、计算机等行业在本轮行情中涨幅领先[12]。 * **二级行业表现**：通信设备行业8月涨幅断层式领先，达43.24%[15]。 * **具体观点**：通信设备行业权重股成交额未放大到难以为继的程度，预计其9月强势将继续；恒生医疗保健8月的横盘整理可能形成月线中继，9月有望转强；CPO（Co-packaged Optics，共封装光学）的强势预计能维持，而液冷和PCB（Printed Circuit Board，印制电路板）大概率转弱[15][18][37]。 3. **市场风格与节奏分析** * **大小盘风格**：8月下旬后，中小市值股票走势明显转弱，预计在下一阶段弹性不占优[34]。 * **牛市主线节奏**：历史上，主线行业的强势期过去后并不会立即转入下跌，会继续上涨至牛市见顶，但在下一阶段大概率不再有超额收益[26][37]。 --- **请注意**：以上总结严格基于您提供的研报内容。该报告主要为市场行情回顾与展望，侧重于定性分析和历史数据统计，并未包含量化模型、因子的构建过程及其回测效果的详细阐述。

基金中报披露情况 - 多家公募基金包括平安基金、新华基金、农银汇理基金等于8月28日密集披露2025年中期报告 [1] - 报告除前十大重仓股外还揭示第11至20位隐形重仓股及资产配置详情 [1] - 鹏华基金、永赢基金、睿远基金、中庚基金等公募也已披露中报 [3] 基金业绩表现 - 永赢科技智选混合A/C份额年内收益率高达146.23%和145.2% [3] - 永赢医药创新智选混合A/C份额收益率达108.94%和108.29% [3] - 睿远成长价值混合A/C份额年内收益率为40.11%和39.75% [4] 重点配置板块 - 永赢科技智选混合投资20只股票 覆盖汽车、通信、电子、电力设备等板块 隐形重仓股包括华懋科技、鼎通科技等 [3] - 永赢医药创新智选混合投资45只股票 主要配置医药板块 隐形重仓股含泽璟制药、再鼎医药等医药生物股 以及电子、汽车、电力设备个股 [3] - 睿远成长价值混合投资76只股票 重点配置电子、互联网科技、精密制造和医药板块 隐形重仓股包含博迁新材、舜宇光学科技等 [4] 投资策略与方向 - 基金经理普遍聚焦高成长性个股 部分坚持低估值价值投资策略 寻找成长空间大且估值低的优质标的 [1][4] - 傅鹏博管理基金股票资产配置超90% 港股和PCB标的对净值贡献明显 PCB产业链个股净值占比显著提高 [4] - 傅鹏博强调尽早研究储备增长拐点标的 参考PCB和AI领域投资经验 [5] - 永赢基金经理任桀聚焦新质生产力高成长行业 倡导分散投资、定投及风险控制 [5] - 中庚基金孙潇坚持低估值策略 关注港股互联网内需质量标的及科技硬件、先进制造等低估值成长股 [5][6] - 孙潇同时关注供给侧收缩行业如房地产、贵金属 以及受益海外流动性改善的港股非银金融和地产股 [6] - 长城基金刘疆长期看好A股和港股优秀公司投资机会 建议保持积极乐观视角 [6]

A股市场表现 - 2025年8月28日A股三大指数集体收涨 沪指涨1.14% 创业板指涨3.82% 深成指涨2.25% [3] - 两市成交额近3万亿元 全市场超2800只个股上涨 [3] - CPO PCB 半导体 通信 电子等行业及概念涨幅居前 [3] 个股表现 - 寒武纪股价大幅收涨15.73%至1587.91元/股 收盘价首次位居A股第一 总市值超6300亿元 [3] - 中芯国际上涨17.45% 复旦微电上涨11.11% 瑞芯微和盛科通信等个股跟涨 [3] - 胜宏科技上涨19.59% 生益电子等成分股跟涨 [3] ETF表现 - 芯片ETF天弘(159310)上涨6.84% 成交4237.18万元 [3] - 电子ETF(159997)上涨6.38% 成交4774.30万元 [3] - 芯片ETF天弘近1周规模增长1.03亿元 实现显著增长 [3] 指数与成分股 - 芯片ETF天弘跟踪中证芯片产业指数 十大重仓股包括中芯国际 北方华创 海光信息 寒武纪等龙头股 [3] - 寒武纪在芯片ETF天弘中的估算权重占比达12.26% [3] - 电子ETF紧密跟踪中证电子指数 覆盖半导体 电脑与外围设备生产 电子设备和消费电子生产等业务 [4] 行业动态 - 英伟达2026财年第二季度营收达467.43亿美元 同比增长56% 净利润264.22亿美元 同比增长59% 毛利率72.7% [4] - 中国半导体协会预计2027年我国半导体第三方实验室检测分析市场空间达180亿元-200亿元 [4] - 半导体检测分析需求增速将超过半导体行业整体市场增速 行业景气度提升推升检测分析需求爆发 [4]