邮储银行设立金融资产投资公司（AIC） - 邮储银行拟出资100亿元自有资金发起设立中邮金融资产投资有限公司（暂定名），注册资本100亿元，作为全资一级子公司管理 [1][3] - 此次投资尚需取得监管机构批准，资金来源为自有资金，不会对财务状况或经营成果产生重大影响 [3][4] - 邮储银行表示此举是响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措，有利于提升综合服务能力，支持科技创新和民营企业发展 [4] AIC牌照扩容情况 - 这是2025年第四家官宣申请设立AIC的银行，也是第六家国有大行系金融资产投资公司，至此六大国有银行全部拥有AIC牌照 [2] - 2025年以来AIC牌照扩容至股份行，兴业银行、招商银行、中信银行先后宣布设立，截至7月9日均已获监管部门核准同意 [6] - 此前我国共有5家金融AIC，由工、农、中、建、交五家国有大行在2017年全资设立 [6] 政策支持与行业发展 - 2024年以来政策持续推动金融AIC股权投资扩围，加大对科技金融支持力度 [7] - 2025年3月金融监管总局发布通知，将金融AIC股权投资范围扩大至试点城市所在省份，支持商业银行发起设立金融AIC，支持保险资金参与试点 [7] - 截至2025年5月，金融AIC股权投资试点签约意向金额突破3800亿元 [7] AIC业务发展前景 - AIC最初主要为化解银行不良，被视为银行债转股子公司，现逐步探索股权投资业务 [6] - AIC行业有望迎来较快发展，控股股东可通过AIC旗下基金投资非上市企业，提升牌照价值，缓解银行投资科技型企业风险收益不匹配问题 [8] - AIC股权投资试点开辟银行资金支持股权投资新路径，能直接开展长期股权投资，以长期资本介入科创企业，利用母行资源精准识别优质项目 [10]

政策背景与战略意义 - 党中央将科技创新置于国家发展核心位置，2022年中央经济工作会议提出"科技—产业—金融"良性循环 [1] - 2023年中央金融工作会议将科技金融列为"五篇大文章"之首，2024年七部门联合印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》 [1] - 2024年7月《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》强调构建科技金融体制，支持科技型中小企业 [1] - 发展科技金融是推动新质生产力形成的关键，2024年中国人均GDP达1.35万美元，但资本形成总额对经济增长贡献率降至25.2% [2] - 规模以上工业企业研发投入强度仅1.4%，显著低于发达国家2.5%-4%水平 [2] 国内发展现状与挑战 - 科技金融发展分为四个阶段：萌芽期(1980-1984)、起步期(1985-2005)、快速发展期(2006-2015)、融合发展期(2016至今) [5][6] - 2024年末中国金融行业总资产达495.59万亿元，银行业占比近90% [8] - 科技型中小企业获贷率46.9%，贷款余额3.27万亿元同比增长21.2%；高新技术企业获贷率55.7%，贷款余额15.63万亿元同比增长7.5% [8] - 商业银行服务科技创新面临三大矛盾：融资期限与创新周期不匹配、价值评估非标化、风险收益失衡 [10][13][14] - 银行业对种子期企业贷款仅占3.2%，64.7%资金聚集于成长期企业 [15] 国际经验借鉴 - 美国以直接融资为主，2023年纽交所和纳斯达克总市值64.5万亿美元，股票及基金融资占非金融企业融资结构超60% [16] - 美国SBA通过7(a)担保计划提供最高500万美元贷款，期限最长25年 [19] - 硅谷银行支持美国约50%创投基金投资企业，与500余家创投机构建立联合尽调机制 [22] - 德国以间接融资为主，银行信贷占GDP比重超80%，KFW提供专项贷款规模54亿欧元 [23] - 德国担保银行与商业银行风险分担比例为80%:20%，政府承担担保银行65%-80%风险 [24] 商业银行实践路径 - 重塑科技型企业信用风险评价逻辑，建立差异化价值评估体系 [25] - 创新产品服务模式，推出人才贷、创业贷等产品，提高首贷和信用贷款占比 [29] - 建立科技金融专营机构，设立特色支行和事业部，配置专项资源 [28] - 构建"价值评估—产品创新—生态协同"全周期服务能力 [25][29][30] - 利用大数据和AI技术建立科技型企业信用评分模型，缓解信息不对称 [31] 配套政策建议 - 优化资源配置，扩大科创再贷款支持范围至早期科技项目 [33] - 完善风险共担机制，降低政策性担保基金准入要求 [34] - 允许商业银行设立股权投资子公司，投资上限为资本净额25% [35] - 开展创投类贷款试点，包括LP贷、GP贷等五种类型 [37] - 限定创投类贷款规模不超过银行总资产5%，优先推进LP贷和GP贷 [39]

链博会与交银创投贷 - 第三届中国国际供应链促进博览会于2025年7月16至20日在北京举办[1] - 交通银行北京市分行在链博会上推出创新产品"交银创投贷"[1] - 该产品是股债联动综合金融服务方案，采用"贷款+外部直投"双轮驱动模式[1] - 通过与北京市优质投资机构合作，以投贷联动方式支持科技企业发展[1] 产品特点与授信模式 - 针对科技型企业"高成长、高投入、轻资产"特点设计[2] - 依托多源数据融合与投资机构交互搭建智能授信模型[2] - 以投资机构实际投资额为核心参考，结合研发投入、专利数量、团队构成等多维度评价[2] - 采用主动授信模式进行预核额，可快速形成大额授信审批方案[2] 资源协同与生态构建 - 与北京市优质投资机构深度协同，实时共享企业信息及投贷进展[3] - 形成"银行+投资机构+科创企业"三位一体共赢生态[3] - 拓展"金融链+创新链+产业链"深度融合模式[3] - 实现金融资源与科创要素的精准对接[3] 风险管理体系 - 创新建立"双线风控"管理体系[4] - 实现银行与投资机构在财务数据、经营情况等关键信息的无缝互通[4] - 构建企业全生命周期风险画像，进行精准识别与联合管控[4] 未来发展方向 - 持续强化科技创新领域金融供给[4] - 深化"链"式金融服务，构建更具韧性的全球创新生态[4]

天津银行业投贷联动进展 - 截至今年6月末天津银行机构通过投贷联动模式累计发放贷款27.3亿元 [1] - 9家银行基于投资机构清单开展投融资撮合及产品研发 推出"投联贷""新兴产业赋能贷"等创新产品 [1] - 天津市金融监管局等六部门5月印发方案 提出拓展"投资机构清单"并推动"科产融"良性循环 [1] 投资机构清单更新与政策支持 - 新发布清单包含20家京津冀地区注册且中基协登记的基金管理人 [2] - 银行可与清单内机构在信息共享 项目推介 产品创新等方面合作 采用"贷款+外部直投"等模式支持科创企业 [2] - 天津市政府印发措施 提出创新投贷联动模式并建立"科技—产业—金融"新循环长效机制 [2] 未来银投合作方向 - 天津市银行业协会将联合基金业协会持续完善清单 推动银投合作深入发展 [2] - 重点加大对科技创新和民营企业的金融支持力度 [2]

郑州市科技金融发展政策核心内容 - 郑州市政府联合中国人民银行河南省分行出台《郑州市支持加快科技金融发展若干政策》，系统性规划科技金融发展路径，涵盖金融机构组织体系、金融产品服务、市场体系及生态环境四大维度[1][2] - 政策包含18项具体举措，分为金融组织体系建设（5项）、金融产品和服务体系建设（5项）、金融市场体系建设（4项）、金融生态环境优化（4项）[2] 金融组织体系建设 - 建立银行业专业机构体系、科技保险服务体系、政策性科技金融运营主体管理机制、以耐心资本为主的创业投资体系、科技金融中介服务体系[2] - 探索"投贷联动"工作机制，实施科技型企业首贷信用贷"破冰扩面"行动[3] 金融产品和服务创新 - 围绕创新驱动和制造强市战略定制金融产品，设立科技创新和基础研究专项贷款[2][6] - 加强科技型企业专属金融产品开发，推进科技创新再贷款政策落地，挖掘企业潜在融资需求[6] - 推广应用"创新积分制"，对全市1.5万家高新技术企业进行评级，建立高积分企业"白名单"库，推动"创新积分贷"产品精准投放[3] 金融市场支持措施 - 建立覆盖科创全周期的基金丛林，推动企业上市高质量发展，完善科技投资退出机制，丰富债券融资渠道[2] - 以政府基金为杠杆撬动社会资本"投早投小投科技"，打造"郑创投"品牌活动，搭建"基金+项目"对接平台[3] 产业升级与创新激励 - 针对战略性新兴产业、重点科技项目等提供全产业链金融服务，支持主导产业向价值链中高端跃升[4] - 制造业企业研发费用加计扣除比例提高到100%，先进制造业企业额外加计5%抵减[4] - 专利产品2年内年销售收入达2000万元以上最高奖励500万元，国家级/省级技术创新示范企业分别奖励100万元/50万元[4] 科技型企业融资支持 - 统筹运用股权、债权、贷款、保险等手段，推动金融机构加大对科技型企业投融资支持[5][6] - 对科技型企业投保的科技保险给予30%保费补贴，单家企业补助不超过20万元[3] - 完善科技金融政策框架，加强信贷和债券融资支持，推动间接融资与直接融资共同发力[6]

郑州市科技金融政策 - 郑州市对1.5万家高新技术企业、专精特新企业开展创新积分评级，建立高积分企业"白名单"库并定期推送至金融机构，推动"创新积分贷"等产品精准对接 [1][5] - 创新积分制通过量化指标精准刻画企业创新画像，实现"技术流"向"资金流"的高效转化 [5] - 郑州市天使基金配套制度已出台，面向社会征集备投项目和子基金管理机构，打造"郑创投"品牌活动搭建"基金+项目"对接平台 [5] 多层次金融服务体系 - 郑科贷业务通过"郑好融"平台建立"投贷联动"机制，实施科技型企业首贷信用贷"破冰扩面"行动 [6] - 对科技型企业投保的科技保险给予30%保费补助（单家企业上限20万元），形成"基金+银行+保险"服务体系 [6] - 政府基金重点引导社会资本投向早期、小型、硬科技企业 [5][6] 产业创新支持政策 - 郑州市围绕"7+20"产业链群建设，聚焦超硬材料国家级集群及7大千亿级产业集群（电子信息、汽车及装备制造等） [7] - 制造业企业研发费用加计扣除比例提高至100%，先进制造业企业额外加计5%抵减 [7] - 专利产品2年内年销售收入达2000万元以上最高奖励500万元，国家级/省级技术创新示范企业分别奖励100万/50万元 [7] - 国家级/省级中试平台分别奖励100万/50万元，支持科技成果转化 [7] 高能级创新平台建设 - 郑州市承担十余项"国字号"改革试验任务，培育创新型企业及高能级平台融入国家战略科技力量体系 [6] - 重点在郑东新区、高新区发展新能源、新材料、人工智能、大数据、超级计算等产业集群 [7]

会议概况 - 江苏省战略性新兴基金集群产业子基金管理机构推介会在深圳举办，由江苏高投集团、江苏省创投协会联合主办，江苏银行协办 [1] - 会议集聚了100余名基金发起人、金融机构、产业资本和头部投资机构代表，包括深创投、达晨财智、同创伟业等40余家头部机构 [1] - 推介会旨在向国内顶尖管理机构推介江苏省战略性新兴产业基金集群，吸引深圳及全国优质投资机构支持江苏新兴产业发展 [1] 基金战略定位 - 江苏省战新母基金将发挥引导撬动与资源整合优势，与顶尖投资机构共建产业子基金集群 [2] - 基金重点关注管理规模、退出业绩、专业团队、配套出资等关键遴选维度 [2] - 南京、徐州、常州等6个设区市及3家省属企业作为产业专项基金代表，展示了各自在资本运作和产业赋能方面的差异化优势 [3] 基金运作进展 - 江苏省战略性新兴产业母基金运作一年，已组建两批36只产业专项基金，总规模914亿元 [4] - 第三批产业专项基金正在推进，已收到73只产业子基金申报，总规模715亿元，其中18只（规模180亿元）已完成遴选决策 [4] - 基金集群采用"省级母基金—产业专项基金—产业子基金"三层架构，吸引多家知名机构参与 [4] 区域产业布局 - 南京市推出"4+N产业基金集群"，常州市聚焦"10个先进制造业集群、28条重点产业链" [3] - 省属企业在海洋产业、绿色环保、数字经济等领域进行战略布局 [3] - 基金集群通过投贷联动，汇聚股权和债权资本共同推动战略性新兴产业发展 [4]

上海科创金融生态建设 - 中国人民银行上海总部通过建立上海科创金融联盟，协同政府、银行、证券、保险、股权投资、孵化器等各方，探索完善"股贷债保担"联动的科创金融生态，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务 [1] - 上海计划在三年内通过股权、贷款、债券、保险等累计投放2万亿元，为科技型企业提供全生命周期的一站式综合金融服务 [2] - 上海科创金融联盟发布《上海金融支持瞪羚企业和独角兽企业创新发展倡议书》，促进"股贷债保担"联动服务科创企业全生命周期融资需求，力争年内实现对瞪羚和独角兽企业金融服务全覆盖 [7] 银行创新金融服务方案 - 工行上海市分行为参赛企业定制覆盖初创期至成熟期的"启航"系列专属金融服务方案，包括50亿元专项融资额度、20亿元股权投资额度、100位"企业家加油站"专属服务名额 [1] - 中行上海市分行推出中银科创生态伙伴计划，联动中银投为企业提供股权融资、资金结算、跨境投资等金融服务 [2] - 建行上海市分行推出"建·沪链"科技产业金融"股贷债保"联动方案，为科技企业构建全方位多元化接力式综合金融服务体系 [3] - 农行上海市分行打造"投贷债服顾"一站式科技金融服务体系，已累计与超过200家专精特新企业签订认股安排权协议 [3] - 交行上海市分行为英韧科技提供近亿元债权支持和近2亿元债转股，并同步匹配千万元级股权投资 [4] 特色金融产品创新 - 交行上海市分行推出"人才贷"和"科创智慧知产贷"线上产品，后者已为约1400户科创客户提供授信额度超68亿元，贷款余额超过50亿元 [5] - "新动力贷"专为新质生产力企业设计，提供最高2000万元信用担保额度，今年一季度发放2180余笔共计92.84亿元 [7] - 10家在沪银行与浦东创投共同推出"创新贷"，提供"投贷联动"授信产品包 [7] 投贷联动机制 - 五大国有商业银行上海市分行和三大头部证券公司创设"5+3"科创金融核心联盟战略合作机制，加强"商行+投行"科技金融协同赋能 [5] - 7家商业银行对上海市未来产业基金直接投资及其子基金投资项目联合提供700亿元投贷联动专项授信额度 [6] - 工行上海市分行累计运用250亿元股权投资资金，融入规模超500亿元的上海国资并购基金矩阵 [6] 企业案例 - 英韧科技通过交行"股贷债保担"联动获得债权支持和股权投资，充实流动性助力业务发展 [1][4] - 某智能科技公司在发展中行上海市分行联动中银投提供股权融资等服务，并成功登陆港交所 [2] - 某参赛生物医药企业通过工行定制融资产品解决初创期资金需求 [1]

活动概况 - 由国家工业信息安全发展研究中心和深圳证券交易所联合主办的国家产融合作试点城市"一城一策"路演(深圳站)活动在深圳举行 [2] - 活动主题为"金融赋能科技创新打造新发展格局先行示范"，聚焦深圳新能源、智能制造、低空经济三大产业 [2] - 活动采用"1个启动活动+2场专题会议+3大方向专场路演"的形式，旨在探索产融合作新模式，打通科技创新、产业发展、金融服务生态链 [2] 参与机构 - 工业和信息化部财务司副司长雷文、国家工业信息安全发展研究中心副主任李俊、深圳市工业和信息化局副局长平原、深圳证券交易所市场发展部总监徐洪涛共同启动活动 [2] - 深圳高新投、深创投、深圳投控、中信金石、中信银行、深圳农商行、宁波银行8家头部金融机构发布投贷联动合作倡议书，构建"政府引导、市场主导、多方参与"的投贷联动新生态 [2] 签约与授信 - 中信银行、深圳农商银行、宁波银行与顿泽慧科技、华灏机电、大族激光、广汽能源等企业签署增信协议，覆盖智能制造、新能源领域 [3] - 累计授信近10亿元，支持企业投资扩产、研发创新 [3] 专题研讨 - 活动期间举办投贷联动专题研讨会议，多部门围绕"探索投贷联动新模式助力产业高质量发展"开展研讨 [3]

合肥市创投城市计划2.0升级 - 合肥市与安徽省国金公司签订生态共建合作协议 建立省市投贷联动、基金产业协同、生态资源共享三大合作机制 聚焦"6+5+X"战新产业布局 精准导入千亿元基金资源 [1] - "创投城市计划"两年举办超600场活动 推动1400个产业项目对接资本 成功落地500个项目 撬动总投资超2100亿元 [2] - 2024年升级为2.0版本 从资源对接升级为全要素平台 链接省市国资平台、场景机遇、科创资源和载体平台 强化与私募基金、产业资本等300家机构合作 [2] 创投生态体系建设 - 平台已集聚近300家创投生态合伙人 链接200多只基金 总规模达4000亿元 包括13家省属国资平台、151家产业CVC、67家知名投资机构 [3] - 形成项目互推、信息共享的双向赋能机制 典型案例显示锦沙资本管理的30亿元基金已落地银河航天、中科科乐项目 另有4个项目跟进 [3][4] - 成为全国首个全域场景开放城市 链接357个场景机会 整合5个国家科学中心研究院、39家共性技术平台等创新要素资源 [5] 基金集群运作成效 - 安徽省国金公司注册资本500亿元 设立16只母基金 母子基金总认缴额近1600亿元 [6] - 在合肥设立13只母基金、76只子基金 累计认缴规模1112.37亿元 已投资297个项目共120.97亿元 含94家专精特新企业和2家独角兽 [6] - 通过"创投城市计划×基金地市行"联名品牌 推动产业资本与城市资源对接 吸引头部投资机构融入新兴产业发展 [6][7]