调研基本信息 - 活动类别为路演活动和现场参观 [2] - 参与单位包括中金公司、瑞银证券等多家机构与媒体 [2] - 时间为2025年6月6日10:30 - 14:00，地点在上海中集洋山物流装备有限公司 [2] - 上市公司接待人员有中集集装箱板块总裁助理兼中集洋山总经理单骐等多人 [2] 集装箱需求情况 - 受中美关税缓和影响，船公司对集装箱订单需求增加，行业订单较为饱满 [3] - 中长期来看，集装箱需求核心挂钩全球商品贸易量，全球贸易将保持增长，集装箱保有量会逐步上涨 [3] - 当前全球集装箱保有量超5300万TEU，带来稳定的淘汰置换需求 [3] - 绿色航运降速、供应链多元化使集装箱周转速度变慢，支撑集装箱需求 [3] 智能化改造影响 - 企业从2019年开始智能化改造投入，用于智能装备升级等方面建设 [3] - 减少对人工的依赖，总装环节人工减少1/3，底架环节人工减少超过一半，降低人工不足和费用高涨风险 [3] - 大幅提升生产效率，2020年起落地改造项目，抓住2021 - 2022年行业波峰机遇，提升制造能力和收益 [3] 新业务发展 - 除传统业务外，紧跟国家号召在“集装箱 +”业务开辟新赛道 [4] - 聚焦能源转型、低碳产业，布局单元化集成装备、新能源装备，具备换电装备整站等能力 [4] - 基于过往能力积累，在细分领域建立系统集成能力和行业品牌效应，提供全价值链定制化服务 [4]

乡村振兴与产业融合 - 公司通过"四季村歌"特色展演暨原粮丰收季活动集中展示从原粮到成酒的产业链成果，促进一二三产业深度融合[1] - 在亳州建立粮食种植基地，通过订单农业带动家庭农场及农户增产增收，优化当地农业产业结构[3] - 驻村工作队在芦庙镇杨庄村和利辛县红光村发展特色种植养殖产业，培养乡村内生发展能力[11] 原粮品质管控体系 - 联合中科院合肥智能所等机构建成包含远程监控、质量追溯等7大模块的物联网系统，实现小麦生长全环节管控[3] - 成立粮食研究院，联合中国农科院等权威机构开展品种选育，专用小麦需满足5个特定品种的"古井标准"[5] - 建立种收储运交全产业链闭环品控体系，确保原粮满足高于国家标准的内部品质要求[3][5] 智能制造与绿色生产 - 智能酿造车间实现96%设备联网率，机器臂完成摊晾、拌曲等传统人工工序，构建端到端闭环生产系统[6] - 开发智能酿造与质量数据管控联动系统，集成培曲环境控制、自动摘酒等智能化模块[6] - 建设"能源+双碳"平台，年节水50万吨、节约标煤2万吨，实现酿酒余热回收利用[8] 社会责任与品牌荣誉 - 获中国食品行业"精准扶贫奖"、"社会责任100强企业"及安徽省五一劳动奖状等多项表彰[12] - 扶贫案例被人民日报等主流媒体报道，形成"杨庄四宝"等特色扶贫产品[11][12] - 连续五年打造"原粮丰收季"品牌活动，树立白酒行业品质与社会责任双标杆[12]

重大经营合同 - 全资子公司安徽鸿翔签订振石绿色高端镍铬新材智造项目钢结构采购合同 钢结构制作暂估量约9 14万吨 暂估价约4 58亿元 [1] - 该项目将对2025年营业收入和利润产生积极影响 [1] - 公司目前生产经营正常 订单饱和 [1] 一季度经营数据 - 一季度新签销售合同额约70 52亿元 同比增长1 25% 全部为材料订单 [1] - 一季度钢结构产品产量约104 91万吨 同比增长14 29% [1] - 一季度营业收入48 15亿元 同比增长8 78% [2] - 一季度归母净利润1 37亿元 同比减少32 78% 主要因非经常性损益同比减少81 19%至2176 44万元 [2] - 一季度扣非净利润1 15亿元 同比增长31 27% [2] - 一季度经营现金流净额-1 95亿元 同比由正转负 [2] 2024年业绩表现 - 2024年营业收入215 14亿元 同比减少8 60% [2] - 2024年归母净利润7 72亿元 同比减少34 51% [2] - 2024年扣非净利润4 81亿元 同比下降44 91% [2] - 业绩下滑主因研发投入增加及智能化改造影响产量和成本 2024年研发投入达7 40亿元 [2][3] 产能与技术优势 - 十大生产基地已投入使用近2000台焊接机器人及工作站 [3] - 截至2024年末钢结构年产能达520万吨 规模化制造优势显著 [3] - 智能化改造长期将提升产能利用率 降低成本并提高产品质量 [3]

公司上市进展 - 公司于5月9日向北交所提交恢复上市审核申请，5月12日审核状态调整为"恢复审核"，重启北交所上市进程 [1] - 2024年12月25日首次报送IPO申报材料，12月30日获受理，2025年1月23日进入"已问询"阶段，3月31日因财务更新问题中止审核 [5] - 5月9日发布更正后年报，修改客户销售数据，2024年总营收同比增长6%至5.38亿元，归母净利润同比增长5.55%至1.01亿元 [5] 公司业务与客户 - 公司成立于1995年，主营薄膜类和纸张类不干胶标签，应用于饮料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等领域 [3] - 美妆领域客户包括联合利华、宝洁、百雀羚、花王，日化领域客户包括蓝月亮、纳爱斯 [3] - 2024年前五大客户为养生堂/农夫山泉（销售额1.9亿元，占比35.33%）、新天力（4941万元，9.18%）、蓝月亮（3701万元，6.88%）、海天味业（1968万元，3.66%）、联合利华（1641万元，3.05%） [7] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为3.47亿元、3.84亿元、5.08亿元、5.38亿元，同比增速10.68%、32.17%、6%，归母净利润7445万元、9646万元、1.02亿元，同比增速21.5%、29.56%、5.55% [6] - 2025年一季度净利润同比下降9.66%至2573.34万元 [6] - 2024年毛利率29.97%，较上年30.95%下降0.98个百分点 [8] - 薄膜类不干胶标签营收4.28亿元（占比79.58%），同比增长9.89%，毛利率27.78%（同比降0.29%）；纸张类不干胶标签毛利率34.22%（同比降2.17%） [8] 行业竞争与挑战 - 包材行业准入门槛低、竞争分散、议价能力弱，终端消费需求萎缩导致价格竞争激烈 [8] - 2024年同业公司裕同科技、永新股份毛利率分别下降5.46%、3.57%，嘉亨家化、中荣股份降幅达18.74%、12.29% [9] - 美妆行业产能过剩导致订单两极分化，企业需通过规模优势或差异化壁垒（如设计、工艺、技术）突围 [9] 技术与发展 - 公司拥有122项专利（上年96项），2024年研发费用2971万元（同比增长9.15%） [5] - 发展历程显示技术从凸版印刷转向柔性版印刷，最终形成组合印刷技术优势，实现南北区域布局 [4]

生产效率提升 - 内检车间通过"三段式作业法"将贵金属单批次检测时间压缩至24小时以内，并建立"动态优先级"机制为紧急订单开辟绿色通道[3] - 流程优化后月均检测效率较之前提升30%，实现关键任务"零延误"[3] - 单次银锭检斤任务完成时效纪录被刷新，连续36小时不间断作业为月末冲刺注入动能[1] 管理模式创新 - 推行"全员参与、多岗互通"柔性管理模式，打破传统班组壁垒[3] - 组建12名青年技术骨干领衔的贵金属突击队实行"两班倒"工作制[3] - 通过"老带新"和"一岗多能"培训使80%以上员工掌握全流程技能[3] 智能化升级 - 引入贵金属银锭自动计量机组，单块检测耗时由1分钟缩短至10秒[5] - 粉状物料自动定量包装项目将人工包装劳动强度降低60%[5] - 搭建"离线检测平台"确保网络或设备故障时仍能完成自动数据计量[5] 未来发展规划 - 持续深化智能化改造，推动自动化技术与检测设备深度融合[5] - 完善人才梯队建设，培育更多复合型技术人才[5] - 优化全流程协同机制，锚定"零差错、零延迟、零投诉"目标[5]

智能化改造进展 - 公司关键工序自动化率提升至70%，一线职工大专以上学历占比突破50%，形成"设备智能化+人员知识化"双轮驱动模式 [1] - 冶炼一厂智能化设备重构生产流程，"堵渣神器"堵渣机将高危操作时间从数十分钟缩短至数十秒，替代十几人工作量 [1] - 底吹炉下料口智能捅渣机器人项目投用后可24小时高温作业，相关岗位劳动强度降低70% [1] AI技术应用 - "冶炼一厂智慧AI小管家"具备应急预案互动问答、方言讲解功能，并能生成职工学习报告 [2] - 智能AI配料系统实现"一秒生成"配比方案，入炉原料品位误差控制在0.01%以内，传统工艺需耗时1小时 [2] - AI视觉激光设备可精准分析球料成分并预警炉况波动，激光取样项目将30分钟人工取样缩短至瞬时完成 [2] 未来规划 - 2024年投用自动行车，冶炼车间向"无人工厂"方向发展 [2] - 搭建全流程智能管控平台，实现设备虚拟空间实时镜像，工人可通过中控室远程监控生产数据 [2] 生产效率提升 - 智能化改造使高危操作精准度提升十倍，同时消除热渣烫伤等安全隐患 [1] - 传统熔炼厂堵铜眼作业需全班人马挥锤操作，现由机器人替代且无需人工流汗 [1]

调研基本信息 - 调研时间为2025年5月14日下午10：00 - 11：30 [1] - 参与单位包括光大证券、长江证券等多家机构 [1] - 地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书吕庆荣、证券事务代表杜建俊 [1] 调研主要内容 生产经营情况介绍 - 简要介绍公司近期生产经营情况 [1] - 参观公司视频监控中心，看到各大生产基地生产经营情况及相关技术中心和应用场景 [1] 公司技术应用推进情况 - 自主研发可复制信息化管理系统，以“项目管理平台”为核心，与OA、HR、NC系统互联互通，开发报工质检、鸿路智造小程序，建设统一管理系统 [2] - 重视智能化改造技术，成立智能制造研发团队，今年加大研发投入，研发或引进多种先进设备，加快钢结构生产工序智能化改造 [2] 机器人使用与销售情况 - 十大生产基地已规模化投入使用近2000台轻巧焊接机器人和地轨式机器人焊接工作站，取得相关软著证书30项 [2] - 自研焊接工业机器人已少量对外销售，目前以自用为主 [2] 产能扩张规划 - 在建及已完成建设十大生产基地，2024年底钢结构产品产能达到520万吨，目前专注优化各环节管控 [2] 海外业务拓展 - 产品一直用于国际市场，今年间接出口业务逐步增长，未来将根据市场情况考虑海外业务 [2] 可转债与订单情况 - 关于18.8亿元可转债转股价格下修事宜，公司将努力提升业绩，关注公司公告 [2] - 公司目前生产经营正常，订单饱和，关注公司公告 [3]

战略合作协议签署 - 中国电信泰州分公司与兴化高新技术产业开发区签署战略合作协议，合力打造"智改数转"新平台 [1] - 合作旨在推进兴化、戴南产业高质量发展 [1] 中国电信在戴南区域的基础建设与服务 - 中国电信在戴南区域建设基站170个 [3] - 累计为高新区182家规上企业提供智能诊断服务 [3] - 为30多家企业进行企业上云申报 [3] - 助力相关企业建设MES系统，完成智能车间的申报 [3] 未来合作计划 - 继续扩大基础网络建设，助力园区通信网络建设 [3] - 成立戴南区域企业服务中心，提供属地智改数转网联综合服务能力 [3] - 聚焦戴南镇(高新区)三年智能工厂建设规划，发挥电信智改数转网联能力 [3] - 在智能化改造、数字化转型、网络化联接等领域深入务实合作 [3] 地方政府支持与规划 - 兴化市委常委表示将落实戴南镇高质量发展推进会精神 [4] - "智改数转"被列为着力点和助推器 [4] - 计划将"数字戴南、智慧戴南、魅力戴南"列为基础设施建设 [4] - 为锻造金属新材料及制品产业新高地、打造传统产业焕新升级版提供支撑 [4]

股东回报与市值管理 - 公司通过持续稳定的分红政策和积极的股份回购策略回馈股东 [2][5] - 管理层重视市值管理，认为市值是经营成果的体现，将通过提升盈利能力和股东回报改善股价 [4][5] 盈利能力提升计划 - 2025年重点推进智能化改造、数字化转型、可持续发展及多元化市场格局建设 [3] - 通过技术创新、产能优化和资源协同提升管理效率和核心竞争力 [3][6] - 已在全国布局近60个生产基地，形成覆盖全国的产能网络 [6] 业绩与市场环境 - 2024年受宏观经济复杂性和终端需求不足影响，业绩增长承压 [4] - 市场竞争加剧导致经营压力，但公司通过精细化管理增强了核心竞争力 [4] - 直接出口业务占比较小，关税政策影响暂无法量化 [7] 财务与风险管理 - 2024年因长账龄应收账款增加，审慎提高了坏账计提比例 [6] - 已实施更严格的应收款项催收机制，包括信用评估、法律手段等措施 [7] - 公司正多措并举推进债转股基础建设 [7] 行业前景与战略 - 作为瓦楞包装行业龙头，已建立与集团客户的共生网络效应 [6] - 通过标准化工厂、ERP系统和精细化管理实现高效运营 [6] - 布局环保材料和数字化生产，契合行业绿色化、智能化发展趋势 [6]

公司经营与市值管理 - 2024年公司围绕年度经营方针和商业计划书目标，贯彻宝武集团和中南钢铁战略部署，推进精益运营、降本增效等举措改善经营绩效 [2] - 2025年3月28日，公司《市值管理制度》经第九届董事会2025年第二次临时会议审议通过，市值管理方式包括并购重组、股权激励、员工持股计划、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购等 [2][3][5] - 公司控股股东及持有公司股票的高级管理人员自2025年4月10日起半年内不减持公司股份，维护市场稳定，增强投资者信心 [5] - 公司暂无重组计划 [5] 研发与技术进展 - 非调质曲轴钢、高品质轴承钢已大批量应用推广 [3] - “双碳”目标下多加废钢，提升炼钢能力，减少铁水消耗，加强高强度耐腐蚀钢品种研发，减少钢材使用量 [3] - 研发投入下降不会影响新产品开发和技术储备，公司将加大研发立项项目数量及高端品种研发，提升研发投入 [4] 财务表现 - 2025年第一季度，公司通过降本降费和优化结构，净利润 -132,408,383.72元，同比增长57.16%，盈利大幅改善 [3] 智能化改造效益 - 板坯表面质量识别系统上线后由人工判定升级为智能AI研判，结果更精准 [4] - 按全年板坯产量166万吨、表面清理率3.71%，通过质量检测系统预警可降低板坯清理率0.5%，减少金属损失16.2万元/年 [4] - 因检测效率提升提高红送5%，吨钢可降低煤气消耗33元，预计经济效益90.2万元/年，达到提高5%热送率目标，降低轧钢能耗 [4] - 公司完成远程智能运维、红外热成像等智能点检部署，设备故障时间及吨钢维修费均降低 [4] 其他情况 - 公司暂无股份回购或股权激励计划 [4] - 钢铁行业周期性特点明显，受宏观经济及房地产行业影响较大 [5]