智能船舶技术 - 全球首艘智能研究与教学实训两用船"新红专"轮采用工业级紫外线喷绘工艺完成船体彩绘贴膜，实现挥发性有机化合物零排放，材料耐腐蚀、抗磨损性能优异，可保持7年以上 [1] - 该船配置智能航行、智能机舱、智能能效、智能船体、智能平台及智能实训系统，实现智能化全覆盖，是全球首艘远程遥控、自主航行与教学实训于一体的智能船舶 [2] - 核心系统100%中国设计和制造，是开放型海上移动智能船舶试验验证平台 [2] 历史文化与港口发展 - "新红专"轮靠泊太仓港开展致敬海上丝路文化巡展，太仓港为郑和七下西洋起锚地，今年恰逢郑和下西洋620周年 [1][2] - 太仓港年集装箱吞吐量超800万标箱，连续15年领跑长江，是长江第一外贸大港及长江外贸新三样出口第一港 [2] - 太仓港开辟通往欧洲、中南美洲、非洲、澳大利亚和北美等多国航线，并与钱凯港缔结友好港口，开通定制航线和件杂货直达快航班轮 [2] 古代造船技术 - 郑和船队主力舰船长超60米，多层甲板与水密舱壁技术早于西方4个多世纪，中式风帆结构简单、成本低但航速快于哥伦布和麦哲伦船只 [2]

交易背景与必要性 - 本次交易是贯彻落实国资国企改革战略的重要举措，旨在通过资本市场深化改革促进国有企业高质量发展，实现中国船舶与中国重工的战略重组，提升国有资产质量并培育船舶新质生产力 [3] - 交易顺应船舶行业景气周期，整合双方科研生产管理优势资源和产业链关键环节，推动专业化、体系化发展，增强国际竞争力并打造世界一流船舶制造企业 [4] - 中国船舶集团为解决2019年联合重组后形成的同业竞争问题，履行此前出具的五年内解决同业竞争的承诺，在行业景气度回升、业绩改善的背景下启动本次重组 [5][7] 协同效应与整合计划 - 业务整合将统筹双方下属骨干船厂优势船型（如江南造船的LNG船、外高桥造船的邮轮、大连造船的VLCC等），优化产能调度与订单结构，释放专业化协同潜力 [11][12][23] - 研发体系深度融合可共享技术成果，加速高端船型攻关，降低研制成本，提升与日韩船企的竞争能力 [13][24] - 组织架构整合将保留双方管理经验，优化子公司管控机制，加强财务与内控体系标准化，提升整体运营效率 [15][16][18] 财务影响与股东权益 - 交易后存续公司总资产达4,036.39亿元，营业收入1,333.51亿元，手持订单5,492万载重吨（538艘），规模全球领先 [20] - 2023年因中国重工民船业务历史低价订单交付及首制船成本超支导致亏损7.87亿元，但2024年扭亏为盈实现净利润13.11亿元，盈利趋势改善 [1][20] - 换股比例1:0.1339基于定价基准日前120日均价，中国重工股东每股收益从0.057元增至0.088元，但中国船舶每股收益从0.81元摊薄至0.65元 [20][21] 法律程序与风险控制 - 资产转移不涉及经营资质重新申请，中国重工21家子公司股权变更已履行优先购买权程序，无实质性法律障碍 [33][34] - 债权人公告期届满后未收到清偿或担保要求，债务处理符合《公司法》规定，不影响存续公司运营 [35][37] - 异议股东现金选择权定价为基准日均价的80%（中国船舶30.27元/股、中国重工4.04元/股），作为二级市场退出补充机制，与可比案例定价逻辑一致 [39][40]

新造船订单与业务结构 - 公司手持订单中绿色船型占比超过90%，以21万吨散货船和超大型矿砂船为主，兼顾大型油轮和中型集装箱船 [3] - 已建造交付4艘21万吨LNG双燃料散货船，32.5万吨甲醇双燃料超大型矿砂船订单生效6艘 [8] - 主攻21万吨LNG双燃料散货船、21万吨氨双燃料散货船、32.5万吨甲醇双燃料矿砂船等绿色船型 [4] 绿色船舶技术突破 - 突破氨动力船舶总体设计、适用规范应用、氨动力系统配置设计等关键技术，实现安全性能优化 [7] - 研发LNG双燃料散货船、甲醇燃料系列散货船和矿砂船，以及新型LNG加注船、氨加注船 [8] - 在32.5万吨甲醇双燃料矿砂船项目中，通过风力转子等技术实现推进功率降低7.2%，日油耗减少5吨 [15] 修理改装业务发展 - 聚焦LNG、氨燃料、甲醇燃料绿色动力改装及FPSO、FLNG等高端海工改装业务 [7] - 拥有40万吨修船干船坞等设施，承接大型集装箱船、散货船结构改造与系统升级 [11] - 完成脱硫塔加装、空气润滑气泡减阻系统等绿色改装项目，采用超高压水除锈技术实现环保修船 [11] 数字化转型与智能制造 - 2025年计划建设数字化分段建造车间、工业5G+数字孪生智慧厂区仓储物流等项目 [13] - 未来将构建统一数字孪生智慧工厂底座，整合三维数字模型、AI大模型等技术 [13] 与中国船级社合作成果 - 合作船舶总数达63艘，累计载重吨位1191万，涵盖超大型矿砂船、大型散货船等多种船型 [13] - 在26.2万吨超大型矿砂船项目中首创九舱九口设计方案，攻克单舱高速装载技术难题 [14] - 联合成立"姚建伟新造船技术创新工作室"，推动散矿船型技术研究与智能制造 [15] 未来发展方向 - 瞄准绿色、低碳、智能技术方向，巩固大型散货船和超大型矿砂船全球领先地位 [4] - 研发全系列氨动力和甲醇动力散货船、矿砂船及油船船型储备 [8] - 深化与中国船级社在氢燃料、氨燃料等零碳技术及智能船舶认证领域的合作 [16]

项目概况 - 国银金租联合5家租赁公司与Golar LNG签署FLNG联合租赁项目协议 总投资近18亿美元 其中租赁融资金额约12亿美元 创国内融资金额最大、参与成员最多的国际联合租赁项目纪录 [1] - 船舶融资租赁模式特点为出租人依据承租人需求购买船舶并出租 承租人分期支付租金 解决航运企业资金短缺问题 同时拓宽造船企业销售渠道 [1] 行业特征 - 海洋装备产业具有超前性、基础性、周期性特点 需中长期融资体系支持 [1] - 船舶租赁市场规模持续扩张 新兴市场需求增长 但行业竞争加剧与技术快速变革带来资产管理新挑战 [1] 风险管理挑战 - 金融机构对船舶实际运营控制权被动 无法掌握维修保养、技术状况、货运安排等关键信息 存在信息不对称风险 [2] - 船舶资产需应对汇率风险、市场波动、技术更新等常规风险 还需考虑环保法规趋严、数字化转型等新因素影响 [2] - 风险管理贯穿船舶全生命周期 交付阶段需承担建造质量风险 运营阶段涉及海事责任风险 退租阶段涉及残值处理风险 [2] - 船舶作为抵押品面临价值波动风险 可能因事故、折旧、环保法规变化等因素导致价值变化 [2] 信用风险应对 - 承租方财务困境可能导致租金拖欠或违约退租 货主拖欠运费或虚报货物价值行为频发 [3] - 航运融资租赁风控核心在于船舶资产价值与现金流 租赁公司相比银行具有处置优势 可收回标的船转经营性租赁获取现金流 [3] - 风险规避措施包括全面评估承租人经济状况与经营情况 评价船舶出卖人履约能力 引入保证金条款与保险公司降低风险 [3]

中国航海日与"新红专"轮巡展 - 今年是中国航海日设立20周年，也是郑和下西洋620周年，2025年7月11日中国航海日即将到来之际举办"新红专"轮文化巡展 [1] - "新红专"轮是全球首艘智能研究与教学实训两用船，从大连出发沿海上丝绸之路关键节点巡展 [1] - 巡展路线包括辽宁大连、江苏太仓、上海、福建泉州、海南海口等4省市6大靠泊点，航程近4000海里，航期约30天 [2] "新红专"轮技术特点 - 船舶长69.8米，型宽10.9米，排水量1480吨，2024年7月下水 [1] - 配置智能航行、智能平台等6大智能系统，实现驾驶、轮机、电气等设备深度融合 [1] - 具备自主操作能力，只需输入目的港即可自主完成航行任务 [1] - 拥有中国船级社最全级别智能船级符号，智能化水平国际领先 [1] - 是全球首艘集自主航行、远程控制和岸基信息支持于一体的科研与教学实训新型船舶 [1] 智能航行实验成果 - 已完成自主靠离泊、开阔水域自主航行、多船智能避碰和岸基远程驾控等多项关键性测试 [2] - 在海南新海港水域开展繁忙水道智能航行实验，在洋浦港水域开展狭窄水道智能航行实验 [1] - 成功完成狭窄水道自主航行实验，是我国智能航行实验领域里程碑式突破 [2] - 船舶通过精准感知与自主思考能独立应对复杂海况，无需人为干预 [2] 技术研发与合作 - 由中远海运重工与大连海事大学携手打造 [1] - 上海船舶运输科学研究所参与智能系统迭代升级 [2] - 在智能系统拓展、船舶操控AI模型算法等方面实现技术领先突破 [2] - 未来将开展海上扩大实验，完善船舶操控AI决策模型和跨域多源异构信息融合算法 [2]

长江船舶污染防治 - 重庆实施《重庆市船舶污染防治条例》，推动船舶污染物"零排放"治理模式[1] - 2016年重庆提出"船上储存 交岸处置"理念 迈出船舶水污染物治理第一步[1] - 2018年重庆海事局团队查验1万余个船舶阀门 调研80余家航运企业 形成"零排放"治理模式[1] 航运企业成本效益 - "零排放"模式较"达标排放"节省成本 免去数十万至数百万设备投入 仅需缴纳实际处理费[2] - 集装箱船轮机长反馈"零排放"操作便捷 生活污水到港集中处理 减轻船员工作压力[4] 立法推进过程 - 重庆海事局收集800余条意见 开展6次实地调研 法规文本修改10余次[4] - 立法专班平衡监管与企业诉求 召开多次座谈会听取船舶相关单位建议[4] 行业转型方向 - 条例巩固现有治理成效 引导航运企业向绿色低碳目标迈进[5] - 重庆实践为长江水运行业绿色转型提供示范[5]

行业动态与技术创新 - 招商局金陵船舶（江苏）有限公司交付全球最大汽车滚装船"安吉宏盛号"，拥有9500个车位，刷新世界纪录 [1] - 扬州船舶与海工装备产业72家规上企业2023年产值431.8亿元，同比增长23.1%，增幅居新兴产业链榜首 [1] - 中船澄西扬州船舶公司通过三大工艺革新（精确钻孔技术、机舱油漆作业拆分、电脑模拟预演）将62000吨重吊船建造周期压缩22.6%，手持订单45艘排至2028年 [2] - 招商局金陵船舶通过船坞接长工程和数字化管理创新实现滚装船批量化生产，单船建造周期大幅缩短，交付量居世界第一 [2] 绿色船舶与低碳转型 - 扬州中远海运重工交付全球首制万吨级纯电池动力集装箱船，年减排2918吨二氧化碳，计划2024年6月交付16000箱甲醇双燃料集装箱船可减少8.9%碳排放 [3] - 新大洋造船交付全球首艘950箱甲醇双燃料支线集装箱船，签约MR油轮项目，适配未来甲醇燃料需求 [3] 产业链协同与政策支持 - 扬州发布高技术船舶与海工装备产业高质量发展实施意见，提出五大行动（产业升级焕新、创新能力提升等），目标2026年产值500亿元 [4] - 产业链从"单打独斗"转向协同合作，扬州中远海运重工通过"大厂带小厂"模式带动本地企业进入国际供应链 [4] - 目标高技术船舶占全省市场份额40%，配套产业占比提升至30% [4]

智能船舶发展现状 - 智能船舶已成为全球船舶领域研究前沿和热点 将改变海运及相关产业发展格局和航运人才培养模式 [1][3] - 全球首艘智能研究与教学实训两用船"新红专"轮在大连起航 具备自动靠泊离泊、航行路径优化、智能避碰障碍物等全智能化功能 [1][2] - "新红专"轮取得i-Ship智能船级符号 实现岸基远程遥控和有人在船自主航行 配置智能航行、机舱、能效、船体、平台及实训系统 [1] 技术应用与行业案例 - 中远海运研发超40个人工智能应用场景 集装箱空箱调运指令90%以上由AI生成 节省成本4%以上 [3] - 天津港北疆港区C段成为全球首个全物联网集装箱码头 新一代JTOS系统支持多船多线复杂工况作业 [3] - 宁波舟山港梅山港区实现"四个一"智慧港口模式 突破恶劣天气和夜间作业限制 具备单泊位无人化大船作业能力 [3] 行业转型与挑战 - 航运业加速向智能化转型 信息技术、人工智能、大数据推动供应链全场景贯通与全链路优化 [4] - 当前智能船舶领域缺乏综合性海上试验验证平台 技术可靠性和有效性难以充分验证 [7] - 智能航运技术标准和规范不完善 制约大规模应用推广 需解决数据共享与协同合作问题 [7][10] 人才培养与生态构建 - 智能航运对人才技能要求升级 需掌握传统航海知识及智能系统操作、数据分析、AI应用等能力 [9] - "新红专"轮提供高度契合的实训环境 填补智能航运人才培养空白 [1][9] - 未来需加强产学研协同创新 推动船舶制造、航运企业、港口间数据交互 构建开放共享的智能航运生态 [10]

鱼腾东科技创始人罗晓东表示，本轮融资将重点用于新型船舶动力集成系统生产研发基地的建设。公司将通过高自动化智能产线与软硬件在环综合联调台架 系统的布局，进一步提升动力电池及动力系统集成组网的设计开发与制造能力。同时，利用大数据监控与分析能力，拓展新能源船舶动力集成、智慧能源综 合服务、智慧航运数据共享等领域的多元化解决方案。 《商道创投网》2025年6月14日从官方获悉：浙江鱼腾东科技有限公司（以下简称"鱼腾东科技"）近日完成了由浙江赤子股权投资基金管理有限公司（以下 简称"赤子基金"）通过湖州兴开博谷赤子之悦创业投资合伙企业（有限合伙）独家投资的数亿元A轮融资。 《商道创投网》创业家会员·单位简介 鱼腾东科技是一家专注于船舶动力电池及控制系统的研发与制造的绿色能源企业。公司凭借多年新能源车用动力电池技术、三电集成技术及自动驾驶视觉感 知技术的积累，深耕船舶、汽车、智慧能源与智慧交通等领域。其核心动力电池系统和高端BMS系统已获得中国船级社（CCS）认证，展现了其在技术研 发和产品质量上的优势。 《商道创投网》创业家会员·本轮融资用途是什么？ 《商道创投网》创投家会员·本轮投资原因是什么？ 赤子基金创始合伙人陈 ...

政策与行业动态 - 国家七部委联合印发《美丽河湖保护与建设行动方案（2025—2027年）》，提出到2027年美丽河湖建成率达40%，并明确加快推动绿醇、绿氨、绿氢等新能源船舶应用，未提及纯电动船舶[3] - 氢基能源船舶发展路径分化：大型远洋船舶依赖内燃机路线，内河及近海适用燃料电池船舶，国内项目呈现多元化趋势[3] - 国务院副总理丁薛祥调研湖北宜昌"三峡氢舟1"号氢能船舶，强调"两重"项目的战略性及长江经济带绿色转型重要性[4] 技术路线与市场趋势 - 船舶清洁化发展深度依赖氢基能源，因纯电动船舶能量密度不足[3] - 电解水制氢技术路线多元化发展，论坛聚焦碱性/PEM/AEM/SOEC等技术，覆盖材料、系统集成及场景化应用[7][8][9] - 绿氢产业链关键环节包括电解槽供应链迭代、关键材料（如隔膜、催化剂、膜电极）开发及自动化技术应用[9][14] 行业活动与产学研合作 - 2025年7月10-11日江苏论坛将汇集300+企业，覆盖电解槽制造商（隆基氢能、考克利尔竞立等）、关键材料供应商（东岳高分子、赢创等）及投资机构（昆仑资本、华控基金）[25][26][27] - 论坛设置青年科学家交流、PEM制氢对接会及供需匹配活动，推动材料-设备-应用链协同[10][11][13] - 往届论坛显示行业参与度持续提升，2021-2024年累计吸引超千名专家，议题从技术探讨延伸至氢氨醇一体化项目等商业化方向[18][20][22][24] 企业及科研参与 - 头部企业如中石化、隆基氢能、阳光氢能等布局电解槽领域，外资企业博世、西门子能源等参与系统解决方案[25] - 高校及科研机构（清华大学、中科院体系）深度介入技术研发，覆盖材料创新至系统集成[29][30] - 项目方涉及国电投、华能等能源集团，设计院如上海电力设计院推动工程落地[28]