海洋经济

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国泰海通|策略:“反内卷”政策加码,科技主题轮动加速
国泰海通证券研究· 2025-07-07 22:36
主题交易热度 - 上周热点主题日均成交额平均5.07亿元,日均换手率3.63%,6月以来主题交易热度整体回升 [1] - 热点主题结构切换加速,固态电池、跨境支付主题回调,反内卷相关的钢铁、光伏板块领涨 [1] - AI细分产业链中电子布主题大涨,PCB与中报业绩预增主题维持强势 [1] - 银行股获得资金净流入,预亏和小盘股主题资金净流出量较大 [1] 限产稳价主题 - 中央财经委员会第六次会议强调依法依规治理企业低价无序竞争,工信部召开座谈会强调综合治理光伏行业低价无序竞争 [2] - 光伏产业产能与装机量大增,累计装机规模延续"两年翻倍"增长速度,但产业链价格大幅下滑 [2] - 上半年钢价及原料价格走弱,供需严重失衡焦煤价格下跌是主因 [2] - 推荐产能集中释放、低价无序竞争问题严重的光伏、锂电产业链,以及供给侧改善预期提升的钢铁、生猪养殖等 [2] 低空经济主题 - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组,加强组织领导和协调统筹 [2] - 发展规划编制、航空器适航审定、市场监管和飞行运营监管将成为后续工作重点 [2] - 非管制空域的划设为低空经济发展打开物理空间,适航取证加速打开运营空间 [2] - 推荐低空飞行器核心零部件公司,空管系统、低空交通规划与基建,通航运营等低空服务公司 [2] AI新基建主题 - 海外云计算龙头资本开支预期上修,微软2025第三财季营收701亿美元,净利润258.2亿美元,同比增长18% [3] - 微软预计第四财季营收规模超预期,Azure云业务增长率达34%-35% [3] - 国内智能算力规模保持高速增长,2026年智能算力规模有望达2024年的两倍 [3] - 推荐受益海外云厂商资本开支预期上修的光模块、光器件龙头,以及受益国内算力需求曲线提升的AIDC和国产算力产业链 [3] 海洋经济主题 - 中央财经委员会第六次会议指出要推动海洋经济高质量发展,提高海洋科技自主创新能力 [3] - 我国海洋生产总值超十万亿元,占国内生产总值比重达7.8% [3] - 海洋船舶工程、海工装备、海洋电力和海洋旅游增速领先 [3] - 推荐海上风电、油气开采和通信电力基础设施,高端海工装备与深海探测装备国产化 [3]
深海科技趋势下的化工蓝海
德邦证券· 2025-07-07 17:40
报告行业投资评级 - 优于大市(维持) [2] 报告的核心观点 - 中共中央财经委员会第六次会议聚焦海洋经济高质量发展,后续针对深海技术攻关、装备制造及材料应用的产业配套政策有望加速落地,驱动深海科技产业链景气上行,关注深海科技趋势下的化工板块投资机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 深海油气资源勘探开发 - 全球超70%油气资源蕴藏在海洋,44%来自深水;近十年全球新发现大型油气田中,深水油气田数量占比57%、储量占比68%;我国深层 - 超深层油气资源达671亿吨,占全国油气资源总量的34% [4] - 我国海洋油气开采率低,国内海洋油气产量仅占油气总产量的18%,距30%的世界平均水平有较大差距,加大深水区域勘探开发对降低油气对外依存度、保障能源安全有重要战略意义 [4] - 政策驱动下,国内深海油气勘探开发力度有望持续提升,利好相关资源型及装备服务企业,建议关注拥有优质深海油气资产的中国海油,以及专注于深海资源勘探开发的中海油服、海油工程、潜能恒信 [4] 高性能特种化工材料 - 深海环境复杂,对装备材料要求严苛,国产技术突破及应用加速落地,深海相关高性能材料有望受益 [4] - 海洋缆绳建议关注海利得,其海洋缆绳用高强度涤纶工业丝断裂强度≥8.1CN/dtex且在海水环境中0.5g/d负重下湿磨擦次数达1200次以上 [4] - 海洋工程涂料建议关注麦加芯彩、昊华科技、广信材料、飞鹿股份,麦加芯彩船舶涂料防污漆已取得挪威船级社认证,昊华科技是国内仅有的具有整船配套涂料研制能力的企业,广信材料NORSOK M - 501标准检测认证预计7月落地,飞鹿股份多涂料产品获中国船级社认证 [4]
北交所科技成长产业跟踪第三十三期:中央财经委定调推进海洋经济高质量发展,关注北交所深海经济产业链企业
华源证券· 2025-07-07 16:58
报告核心观点 中央财经委定调推进海洋经济高质量发展,2025 年全国海洋生产总值预计达 11.18 万亿元,北交所存在 11 家深海经济产业链企业,同时北交所科技成长股股价有相应表现,部分行业市盈率和市值有变化,还有企业发布投资设立子公司等公告 [4] 深海科技现身《政府工作报告》,2025 年全国海洋生产总值预计达 11.18 万亿元 新闻:中央财经委员会第六次会议提出研究海洋经济高质量发展等问题 - 2025 年 7 月 1 日中央财经委员会第六次会议研究海洋经济高质量发展等问题,将其提升至“中国式现代化重要支撑”战略高度 [8] - 国家在深海科技产业战略部署有技术攻关、产业培育和资本对接三大突破点,如设立专项、培育领军企业、组建 500 亿投资基金等 [9] 行业:2024 年全国海洋生产总值 10.54 万亿元(yoy+5.9%) - 深海定义多维度分异,资源丰富,包括金属矿产、生物和能源等 [11][18] - 2025 年《政府工作报告》提及推动深海科技等新兴产业发展,相关政策为海洋经济注入动力 [13] - 2024 年全国海洋生产总值 105438 亿元,同比增长 5.9%,预计 2025 年达 111782 亿元;15 个海洋产业增加值 43733 亿元,同比增长 7.5% [19][21] - 海洋经济产业链分上中下游,深海水下技术装备体系含三大核心系统 [22][26] - 2024 年中国海洋工程装备制造业增加值 1032 亿元,同比增长 9.1%,预计 2025 年达 1126 亿元 [30] - 深海科技产业链延伸拓展,面临挑战也有机遇,如新兴赛道有望成增长点 [31] - 深海科技发展有作战平台、信息获取、观测监视、基础研究等方面趋势 [35] - 北交所中有 11 家深海经济产业链企业,涉及传感器、液压油缸等业务 [40] 总量:北交所科技成长股股价涨跌幅中值 -3.68% - 2025 年 6 月 30 日至 7 月 4 日,北交所科技成长产业企业少数上涨,区间涨跌幅中值为 -3.68%,上涨公司 19 家(占比 13%),云创数据等位列涨幅前五 [4] - 北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为 -1.71%、+1.54%、-0.35%、+1.50% [4] 行业:机械设备产业市盈率 TTM 中值 +4.22%至 63.4X 电子设备 - 市盈率 TTM 中值由 63.1X 降至 61.6X,0~20X 区间企业数量增至 1 家,20~30X 区间减至 2 家 [48] - 总市值由 1438.8 亿元降至 1381.2 亿元,市值中值由 25.7 亿元降至 24.2 亿元,灿能电力等市值涨跌幅居前 [48] 机械设备 - 市盈率 TTM 中值由 60.8X 升至 63.4X,各区间企业数量不变 [55] - 总市值由 1092.7 亿元降至 1062.6 亿元,市值中值由 22.6 亿元降至 21.6 亿元,七丰精工等市值涨跌幅居前 [55] 信息技术 - 市盈率 TTM 中值由 104.2X 升至 108.3X,各区间企业数量不变 [59] - 总市值由 968.4 亿元降至 941.2 亿元,市值中值由 28.3 亿元降至 27.0 亿元,云创数据等市值涨跌幅居前 [61] 汽车 - 市盈率 TTM 中值由 33.1X 降至 31.3X,20~30X 区间企业数量增至 4 家,>100X 区间减至 2 家 [64] - 总市值由 562.9 亿元降至 540.9 亿元,市值中值由 21.2 亿元降至 20.6 亿元,华洋赛车等市值涨跌幅居前 [66] 新能源 - 市盈率 TTM 中值由 38.4X 升至 38.7X,20~30X 区间企业数量增至 4 家,30~50X 区间减至 4 家 [70] - 总市值由 498.1 亿元降至 489.6 亿元,市值中值由 23.1 亿元降至 22.4 亿元,艾能聚等市值涨跌幅居前 [71] 公告:雷神科技拟与汇鼎光学等共同投资设立江苏雷欧汇鼎智能眼镜有限公司 - 广脉科技控股子公司出资 1000 万元设立全资子公司广脉智算科技(甘肃)有限公司 [74] - 创远信科获得应用于信道模拟等相关专利 [74] - 天润科技获得基于遥感数据等相关发明专利 [74] - 雷神科技拟与汇鼎光学等共同投资 1000 万元设立江苏雷欧汇鼎智能眼镜有限公司,持有 35%股权 [74]
7月开门红,后市关注这些机会!
天天基金网· 2025-07-07 13:50
市场表现 - A股7月迎来开门红 三大股指震荡收涨 沪指盘中创今年以来新高 [1] - 后市或呈现震荡向上行情 指数型机会需观望 结构性机会值得把握 [2] - 中报季临近 基本面挖掘成为投资重点 [2] 行业配置 - 中报季主旋律:有色金属、AI硬件、创新药、游戏、军工轮动 [3] - 政策提振下的大消费板块及并购重组主题存在机会 [3] - 机构推荐三条配置思路:超强产业趋势(AI、创新药)、业绩估值匹配(算力链、有色金属、游戏)、主题博弈(军工、新能源) [8] 政策与事件影响 - 沪深北交易所7月7日起施行程序化交易新规 高频交易单账户每秒申报/撤单上限300笔 全日上限2万笔 [4] - 沪深交易所修订ETF风险管理指引 强化基金管理人风控要求 加强申购赎回清单管理 [5] - 8个主要产油国决定8月日均增产54.8万桶 7月增产量为41.1万桶/日 [6] 机构观点 - 中国银河看好四条主线:高安全边际资产、科技(海洋经济)、大消费、并购重组 [9] - 国金证券推荐三条主线:上游资源品(铜铝油)、资本品(工程机械)、消费(酒店旅游服饰)、大金融 [10] - 富国基金关注涨价链、AI链、金融板块 TMT与AI估值情绪偏低具备修复动能 [11] - 交银施罗德建议"红利底仓+弹性成长"哑铃配置 指数向上需宏观利好但向下空间有限 [12] - 华泰柏瑞认为市场或重回盈利驱动 消费与顺周期板块关注度提升 [13][14]
银河证券每日晨报-20250707
银河证券· 2025-07-07 13:05
核心观点 - 美国6月劳动数据表面超预期但结构有弱化趋势,失业率意外降低扑灭7月降息预期,若三季度失业率未达4.4%上方且非农就业下滑或下修,通胀回升温和,美联储9月或降息,年内降息2次;美股短期反弹创新高,三季度硬数据恶化则持续上行待降息和减税落地,美债收益率短期震荡有上行风险,年内可阶段性靠近4% [1][7] - 中央财经委第六次会议将海洋经济置于中国式现代化关键位置,“五大原则”定调顶层设计,“六大重点”明确发展方向,我国需把握机遇提高海洋经济竞争力,投资方向包括海洋科技等领域 [10] - 广发恒生港股通科技主题ETF紧密跟踪指数,费用合理有成本优势,覆盖科技核心企业,适合关注科技成长赛道投资者,是资产组合分散工具 [1][18] - 跨季后资金面转松,收益率或季节性回落,关注基本面数据、资金面和中美贸易谈判进展,债市仍处利多环境但收益率下行空间受限 [1][22] - 长期看好椰子水品类发展,其属原料驱动型天然健康饮料,未来规模有望增长,供应链与渠道是核心壁垒,布局椰子水的上市公司值得关注 [1][26] - ADA大会展示药企研发进展,建议关注相关赛道;医保目录调整方案发布,增设丙类目录;看好创新药产业链和细分行业龙头,关注医药消费复苏 [30][33] - 6月计算机板块震荡上行,重视细分领域投资机会;稳定币产业生态加速构建,RWA打开应用场景;华为大会展现鸿蒙布局,国产生态加速渗透 [35][37] - 5月风光装机高增长,太阳能单月装机创新高,火电电量转增,清洁能源发电量增速下降;建议关注绿电、火电、水核板块投资机会 [41][44] 宏观:美国6月劳动数据 - 6月新增非农岗位14.7万个好于预期,4、5月累计上修1.6万个;失业率降至4.12%,时薪同比降至3.71% [2] - 劳动数据表面好于内在结构,政府就业增长致非农岗位强于预期,失业率降低或背离未来趋势,劳动市场未回暖 [3][5] - 财政政策或托举就业市场,“大美丽法案”可能增加赤字率、限制非法移民供给 [6] CGS - NDI:海洋经济政策解读 - 海洋经济战略定位再获强调,“五大原则”定调顶层设计,“六大重点”明确发展方向 [10][11] - 各国海洋经济差异化竞争,我国需提高竞争力,投资方向包括海洋科技等领域,海南海洋经济具示范意义 [12][13] 策略:港股通科技ETF投资价值分析 - 广发恒生港股通科技主题ETF紧密跟踪指数,2025年6月26日成立,7月7日上市,流通规模达13.41亿元 [1][18] - 港股通科技指数以信息技术为主导,子行业增长势头和潜力强,该ETF适合关注科技成长赛道投资者 [16][18] 固收:固收周报 - 本周债市收益率震荡,曲线略牛陡,受资金面、中美贸易关系和股债跷跷板影响 [20] - 下周基本面生产、需求指标回落,物价涨跌互现,供给规模整体回落,资金面预计维持均衡偏松 [21][22] - 债市策略关注基本面、资金面和中美贸易谈判,收益率或季节性回落,注意止盈 [22][23] 食品饮料:椰子水 - 椰子水是原料驱动型天然健康饮料,需求刚性,供给受原料影响,需供应链整合能力 [25] - 椰子水从2022年前小众轻奢果汁发展到2024H2后竞争加剧,未来规模有望增长,供应链与渠道是壁垒 [25][26] - IFBH和欢乐家分别以轻资产模式和自产模式布局椰子水业务,发展态势良好 [26][27] 医药:国产创新药 - ADA大会展示药企研发进展,建议关注长效化、多靶点、增肌减脂等赛道 [30] - 医保目录调整方案发布,谈判药品续约规则变动,增设丙类目录,推动医保和商保协同 [31] - 2025Q1医药制造业收入下降,诊疗费用受控,医疗服务量增长,医保基金运行平稳 [31] 计算机:稳定币产业生态 - 6月计算机板块震荡上行,重视细分领域国产替代、金融IT、跨境支付等投资机会 [35] - 稳定币产业生态加速构建,电商和零售巨头入局,RWA打开应用场景,产业链公司有望受益 [36] - 华为开发者大会展示鸿蒙布局,国产生态加速渗透,国产自主可控领域迎来新发展周期 [37] 公用事业:太阳能装机 - 5月风电、太阳能新增装机高增长,太阳能单月装机创历史新高,后续装机将阶段性放缓 [41] - 5月火电电量由降转增,清洁能源发电量增速下降 [42] - 底层技术支撑新能源并网和消纳,建议关注绿电、火电、水核板块投资机会 [43][44]
今日投资参考:空调需求景气向好 算力需求持续强劲
证券时报网· 2025-07-07 09:42
市场表现 - 沪指涨0.32%报3472.32点,深证成指跌0.25%报10508.76点,创业板指跌0.36%报2156.23点,北证50指数跌1.88% [1] - 沪深北三市合计成交14547亿元,较此前一日增加逾1200亿元 [1] - 银行、电力、保险板块拉升,有色、化工、汽车、石油、半导体等板块走低 [1] - 上证指数创2025年以来新高,主要系海内外宏观环境改善、市场情绪高涨、半年报业绩预告验证新经济领域增长动能 [1] 空调行业 - 2025年6月我国气温创历史同期最高纪录,6月17日为2025年第一个高温日,较去年提前约半个月 [2] - 欧洲遭遇极端高温天气,西班牙局部气温达46℃,法国创40.9℃的6月气温新高 [2] - 气温变化与空调销量显著正相关,极端高温天气有望大幅拉动空调内外销量提升 [2] - 新一轮限额式国补资金将陆续到位,有望接力刺激国内需求释放 [2] 算力行业 - 英伟达GB300按计划三季度上市,CoreWeave成为首家部署GB300NVL72系统的云服务商 [3] - 富士康、广达、纬创等GB300合约制造商已在准备交付新款服务器 [3] - Oracle签署多项大型云服务协议,其中一项从2028财年起每年贡献超300亿美元收入 [3] - Meta重组AI部门成立MSL,未来几年将投入数千亿美元瞄准超级智能 [3] - AI推动的算力投资未来预计依然强劲,推荐业绩高增长、外溢需求、上游紧缺环节及1.6T/CPO产业标的 [3] 消费电子行业 - 2025年Q2中国智能手机销量预计小幅同比增长,华为与苹果为主要增长驱动者 [4] - 华为有望重登销量榜首,苹果销量增长得益于iPhone16系列促销活动 [4] - 苹果折叠屏iPhone项目进入P1原型开发阶段,有望2026年下半年上市 [4] - 2025年以来消费电子延续复苏态势,折叠屏手机新品不断发布,AI技术推动端侧硬件升级 [5] - 看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供应链投资机会 [5] 房地产行业 - 住建部要求各地用好房地产调控政策自主权,因城施策、精准施策 [6] - 加快建设安全、舒适、绿色、智慧的"好房子",多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险 [6] 海洋经济 - 国家统计局要求加强对海洋经济统计工作的指导和支持 [7] - 自然资源部强调壮大海洋能、海洋生物医药和生物制品等海洋新兴产业 [9] - 加快构建现代海洋产业体系,发展蓝色金融,系统治理海洋生态问题 [9] 低空经济 - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组,加强对相关工作的组织领导和协调统筹 [8] 电力行业 - 7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦,创历史新高,较6月底上升约2亿千瓦,同比增长近1.5亿千瓦 [10] - 华东电网负荷达4.22亿千瓦,空调负荷占比约37% [10] - 国家电网将跨区跨省输电电力最大超2亿千瓦,全力保障电力供应 [10]
银河证券:以我为主的内涵有望推动市场形成新稳态
快讯· 2025-07-07 08:18
市场行情分析 - 上周市场行情处于较快轮动状态 [1] - 短期A股市场震荡概率加大 因中报业绩预告披露期叠加美国关税谈判不确定性 [1] - 市场情绪总体回升 以我为主的内涵有望推动市场形成新稳态 [1] - 长期A股资金面有望延续稳中向好态势 估值相比海外成熟市场仍偏低 投资性价比相对较高 [1] - 后续市场或呈现震荡向上行情特征 [1] 政策与事件影响 - 月底中央政治局会议值得关注 政策聚焦板块有望受资金面关注 [1] - 海洋经济概念上周迎来重磅政策利好 需关注后续政策落地及产业趋势催化 [1] - 第三批消费品以旧换新资金将在7月下达 以旧换新政策显效 [1] 行业配置建议 - 安全边际较高资产受青睐 低估值高股息特性契合中长期资金配置需求 [1] - 科技仍是中长期配置主线 [1] - 大消费板块受政策提振 新消费潜力在消费行为重构与技术深度赋能下持续释放 [1] - 并购重组主题值得关注 [1]
国泰海通|建筑:政策推进全国统一大市场建设,上半年新增专项债增45%
国泰海通证券研究· 2025-07-07 07:50
政策导向与市场建设 - 中央财经委会议推进全国统一大市场建设,重点治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质并推动落后产能有序退出 [1] - 当前基建市场饱和,低价竞争现象存在,政策支持将利好建筑头部企业通过技术优势提升利润空间,同时带动产业链发展 [1] 海洋经济与海上风电 - 政策支持海洋经济高质量发展,加强顶层设计并鼓励社会资本参与,推动海上风电规范有序建设 [2] - 推荐标的包括全球最大港口设计建设企业、拥有新型岸桥等产品的公司、海上风电塔筒制造安装企业、海上综合能源一体化业务企业,以及具备海上风电全产业链能力的公司 [2] 专项债与城投债动态 - 6月新增专项债发行额5270.9亿元,环比增18.9%,同比增58.4%,上半年累计发行21606.5亿元,同比增44.7% [3] - 6月特殊再融资专项债发行1668.3亿元,环比增453%,上半年累计发行17959.4亿元 [3] - 6月城投债发行3155.9亿元,环比增80.7%,同比降9.1%,净融资额-689.6亿元,上半年累计净融资额-2946.5亿元,净偿还同比扩大 [3] 建筑业PMI与市场预期 - 6月建筑业PMI为52.8%,环比升1.8个百分点,新订单指数44.9%,环比升1.6个百分点 [4] - 土木工程建筑业PMI连续三个月高于55%,基础设施项目建设保持较快进度,业务活动预期指数53.9%,环比升1.5个百分点,行业信心回升 [4]
财经早报:涉欧盟和医疗器械,财政部、商务部联手“亮剑”!特朗普宣布8月1日起实施新关税(1只新股)
新浪证券· 2025-07-07 07:38
政府采购与医疗器械 - 财政部对自欧盟进口的医疗器械采取限制措施,采购预算4500万元人民币以上的项目需排除欧盟企业参与,非欧盟企业提供的欧盟医疗器械占比不得超过50% [2] - 新规自2025年7月6日起施行,已发布中标结果的项目可继续执行原合同 [2] 房地产市场 - 住建部调研组强调因城施策稳定房地产市场,要求加快建设"好房子"以激活需求和优化供给 [3] - 调研组通过实地考察和座谈分析上半年市场运行情况,推动止跌回稳 [3] 关税政策 - 特朗普宣布8月1日起实施新关税,税率10%-70%,可能加剧美国通胀风险 [4] - 此前50%关税导致美股熊市,70%税率或引发更剧烈市场波动 [4] 新能源汽车与政策 - 特朗普废除电动车强制令,允许消费者自由选择燃油车或混合动力车 [6] - 特斯拉CEO马斯克因组党计划和政策立场遭特朗普批评 [6] 程序化交易监管 - 沪深北交易所实施程序化交易新规,明确高频交易认定标准(单账户每秒300笔或全日20000笔以上) [7] - 高频交易面临额外报告要求和差异化收费 [7] 金融数据预测 - 6月新增人民币贷款预计达2.1万亿元,环比大幅增加,同比持平 [8] - 5月降准和MLF操作提升银行信贷投放能力,LPR下行刺激融资需求 [8] 上市公司动态 - 人人乐因连续4年亏损退市,市值曾超百亿 [9] - 中红医疗以6.97元收购东南亚SEA3公司75%股权,标的资产超亿元 [10][11] - 罗马仕宣布停工6个月,次月起按最低工资80%支付生活费 [12] - 小米YU7交付首批车主,覆盖58座城市 [13] - 蔚来累计研发投入600亿元,李斌强调财报透明度 [14][15] - 中国船舶吸收合并中国重工获准,打造全球最大上市船企 [16] 行业热点 - 充电宝行业面临震荡,罗马仕停工引发关注 [17] - 医药、电子行业上半年业绩预喜,55家公司预告亮眼表现 [17] 市场行情 - A股4日涨跌分化,上证涨0.32%,深证跌0.25%,游戏、银行板块领涨 [18] - 港股恒生指数跌0.64%,光伏和创新药逆市走高 [18] - 欧股多数下跌,德国DAX指数跌0.42% [18] 机构策略 - 中信证券建议配置AI、创新药、通信及有色金属 [19] - 中国银河看好科技主线、消费板块及并购重组主题 [19] - 国金证券推荐上游资源品、消费及非银金融 [19] 新股与公告 - 华电新能7月7日申购,发行价3.18元/股,为年内最低 [20] - 芯朋微上半年净利润预增104% [27] - 国货航上半年净利润预增78.13%-90.14% [28]
建筑与工程行业周报:香港政策落地,重视建筑RWA的机会-20250707
长江证券· 2025-07-07 07:30
报告行业投资评级 - 看好,维持 [12] 报告的核心观点 - 香港落地数字资产新政,RWA 赋能建筑行业新机遇,其全面引入将重塑建筑项目融资模式,释放建筑资产流动性,并增强监管合规性 [6] - RWA 技术系统性重构建筑行业融资生态,实现融资渠道拓宽、周期压缩与成本下降,推动行业融资壁垒瓦解 [7] - RWA 技术使建筑资产交易门槛降低、流动性提高,还能重塑监管合规范式,降低监管误差与审计成本 [8][9] - 全球 RWA 规模加速扩张预期强,海南华铁积累近 260 亿元线上化硬件级链上资产,先发优势强劲 [10] 本周要点回顾 行情回顾 - 本周上证综指涨 1.40%,深证成指涨 1.25%,长江建筑工程指数涨 0.68%,排名全行业第 20,相对上证综指/深证成指/沪深 300 指数涨跌幅 -0.71%/-0.57%/-0.85% [21] - 各子行业年初至今涨跌幅分别为基建 -5.65%、化学工程 -4.10%等 [21] - 本周涨幅前五个股为诚邦股份(+42.2%)等,跌幅前五个股为正平股份(-18.3%)等 [21] 重要公告 - 上海建工 2025 年 1 - 6 月获政府补助 5.48 亿元,预计对当期损益影响约 4.94 亿元 [37] - 利柏特拟发行不超 7.5 亿元可转债用于项目及补充流动资金 [38] - 中工国际等多家公司签署合同或中标项目,涉及金额从 1.75 亿元到 74.87 亿元不等 [39][40][42] - 亚翔集成拟认缴 2000 万元参与投资产业基金 [43] 行业新闻 - 中国水泥协会发布意见推动水泥行业产能统一和结构调整 [44][45] - 6 月我国经济景气水平总体扩张,建筑业商务活动指数为 52.8%,较上月上升 1.8 个百分点 [45] - 中央财经委员会第六次会议强调推进全国统一大市场建设和海洋经济高质量发展 [45] 重点数据更新 PMI - 2025 年 6 月建筑业 PMI 为 52.8%,同比增长 0.5%,环比增长 1.8%等多项指数有相应变化 [48] 固定资产投资和制造业投资 - 2025 年 5 月固定资产投资完成额 4.5 亿元,同比增长 2.7%,制造业固定资产投资 2.6 亿元,同比增长 7.8%等 [50] 基建投资 - 2025 年 5 月狭义基建投资 1.8 亿元,同比增长 5.1%,广义基建投资 2.4 亿元,同比增长 9.7%等 [55] 地产数据 - 2025 年 5 月地产开发投资 0.9 万亿元,同比减少 12.0%,销售额 0.7 万亿元,同比减少 6.0%等 [66] 建筑业数据 - 2025Q1 建筑业总产值 5.8 万亿元,同比增长 2.5%,其中建筑工程 5.1 万亿元,同比增长 2.1%等 [73]