投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [3] - 活动时间是2025年7月7日至2025年7月8日 [3] - 活动地点在江苏远航精密合金科技股份有限公司会议室 [3] - 参会单位及人员包括泰康人寿基金、国金证券等多家机构 [3] - 上市公司接待人员有公司董事长、总经理周林峰，董事、董事会秘书、副总经理徐斐，研究院院长汝金明 [3] 公司业务与产品情况 - 精密结构件具有导电连接、热敏保护等功能，用于电池模组和PACK配件制造，分镍结构件和非镍结构件，主要应用于锂电池领域 [4] - 热敏保护组件（TCO）产品终端客户为联想和戴尔，通过珠海冠宇、宁德新能源等供货 [5] 公司资质与发展情况 - 公司参与“GB/T 2072 - 2020”镍及镍合金带、箔材国家标准制定，是标准起草单位之一 [6] - 公司为国家级“专精特新”企业，公司及子公司金泰科被认定为高新技术企业，优惠后企业所得税率为15% [6] - 公司将持续注重新产品、新技术研发，深化垂直一体化发展，加强核心与市场竞争力 [6]

中证高新技术企业指数表现 - 上证指数低开高走 中证高新技术企业指数报2841 47点 [1] - 中证高新技术企业指数近一个月上涨1 56% 近三个月上涨12 99% 年至今上涨14 50% [1] 指数编制方法 - 指数样本选取标准为近三年研发费用占营业收入比率最高的50家高新技术企业上市公司证券 [1] - 采用研发费用占比进行加权计算 基日为2014年06月30日 基点为1000 0点 [1] 指数权重构成 - 十大权重股合计占比11 33% 依次为广生堂(1 62%) 微芯生物(1 29%) 百普赛斯(1 24%) 恒生电子(1 22%) 信安世纪(1 21%) 兆日科技(1 2%) 翰宇药业(1 17%) 奥比中光(1 13%) 炬芯科技(1 13%) 中颖电子(1 12%) [1] - 市场板块分布为深圳证券交易所占比50 71% 上海证券交易所占比49 29% [1] 行业分布 - 信息技术占比64 19% 医药卫生占比21 78% 工业占比9 08% 通信服务占比3 03% 金融占比1 05% 可选消费占比0 88% [2] 指数调整规则 - 样本每年调整一次 实施时间为每年6月第二个星期五的下一交易日 [2] - 每次调整样本比例一般不超过30% 权重因子随样本定期调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [2]

外汇政策调整 - 国家外汇局允许高新技术、"专精特新"和科技型中小企业在不超过等值1000万美元额度内借用外债 [1]

公司概况 - 宁波能之光新材料科技股份有限公司是一家从事高分子助剂及功能高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业，产品应用于改性塑料、复合材料和高分子功能膜等领域，终端市场覆盖汽车、线缆、电子电器、复合建材、阻隔包装、光伏组件等 [1] - 公司成立于2001年9月，2016年12月完成股改，2017年5月在全国股转系统挂牌，2019年7月终止挂牌，2022年6月再次挂牌，目前属于创新层 [2] - 公司计划在北交所上市，保荐机构为国金证券，拟发行股票不超过21,564,900股，募集资金16,008.45万元 [1][8] 股权结构 - 实际控制人张发饶直接持股13.84%，通过一致行动人宁波微丽特间接控制26.46%股权，通过宁波能馨间接控制6.2%股权，合计控制51.13%表决权 [2][5] - 张发饶还通过一致行动人YUHUALI(妻子)、QINYAZHANG、GAOXINZHANG及JAREDZHANG(子女)分别控制公司1.71%、0.95%、0.95%及0.95%股份 [2] - 张发饶1963年出生，博士学历，曾任职于日本工业技术研究院和加拿大阿尔伯塔大学，2001年9月至今任公司董事长，2004年3月至今任公司总经理 [2] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为5.56亿元、5.69亿元、6.11亿元，同比增长5.02%、2.44%、7.26% [15] - 同期归母净利润分别为0.22亿元、0.5亿元、0.56亿元，同比变动-9.45%、127.8%、12.31% [15] - 毛利率分别为12.03%、16.85%、17.05%，累计上升5.02个百分点 [16] - 2024年资产负债率17.25%，货币资金0.46亿元，短期借款0.15亿元 [15] 募投项目 - 拟募集资金16,008.45万元，其中9,116.60万元用于功能高分子材料扩产项目，3,541.85万元用于研发中心建设项目，3,350.00万元补充流动资金 [8][10] - 扩产项目规划增加功能高分子材料30,000吨，相当于现有产能的六成，建成后总产能将达79,639.5吨/年 [10][11] - 2022-2024年产能利用率分别为87.82%、89.22%、98.36%，产销率分别为100.35%、98.89% [11] 研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为1,033.17万元、1,092.84万元、1,319.29万元，研发费用率分别为1.86%、1.92%、2.16% [11][13] - 可比同行同期研发费用率均值为2.72%、3.05%、2.88%，鹿山新材、汉维科技、呈和科技2024年分别为3.69%、3.37%、4.01% [12][14] - 公司2023年12月获得高新技术企业证书，但研发费用率未达到《高新技术企业认定管理办法》要求的3%标准 [14] 财务内控 - 存在第三方回款、利用员工个人账户收付客户保证金、内控制度审签流程不规范等财务内控不规范行为 [5] - 2022-2024年个人收付客户保证金合计71.13万元，第三方回款合计98.53万元 [5][6] - 应收账款管理不完善，未严格执行客户信用政策，2024年5月修订《逾期应收账款管理制度》加强催收 [17][18] 分红与资金状况 - 2022-2023年连续两年实施分红，分别为1500.92万元、1798.51万元，合计约3299万元，接近本次补流金额3350万元 [14][15] - 实际控制人获得分红合计1105.98万元，主要用于回购股权、归还房贷、购买车辆及其他生活开支 [14] 监管事项 - 控股股东微丽特2023年7月因短线交易被证监会宁波监管局出具警示函 [18] - 2024年4月因挂牌时存在股权代持未披露被全国股转公司出具警示函 [19] - 2024年6月因信息披露违规，董事长张发饶、董事会秘书蓝传峰及财务总监王月先被进行监管工作提示 [19]

公司基本情况 - 公司成立于2005年6月9日，注册资本为人民币100,000,000元，注册地为内蒙古鄂尔多斯市准格尔旗大路工业园区 [5] - 公司经过多次股权转让和增资，截至2024年12月31日，注册资本增至4,073,397,010.83元，主要股东为易高煤化科技（持股74.104%）、易高甲醇（持股15.832%）和宜安控股（持股6.884%）[10][11] - 公司属于化学原料和化学制品制造业，主要从事甲醇及其系列产品的生产、销售，经营范围包括危险化学品经营、生产及进出口等 [11] 财务审计与报表 - 审计机构对公司2023年和2024年的合并及母公司财务报表出具了无保留意见，认为报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量 [2] - 审计基础遵循中国注册会计师审计准则，审计证据充分适当，审计机构独立于公司并履行了职业道德责任 [2] - 管理层负责按照企业会计准则编制财务报表，并设计、执行和维护必要的内部控制以确保财务信息可靠性 [3] 财务状况与持续经营 - 截至2024年12月31日，公司累计亏损金额为人民币3,582,031,192.17元，净流动负债为人民币928,216,086.17元 [12] - 流动负债中主要为应付股东宜安控股8亿元及应付股东易高环保能源1亿元，持续经营依赖股东及关联方的财务支持 [12] - 最终控股公司中华煤气已同意提供财力支持，确保公司在未来12个月内能够清偿债务并保持持续经营 [12] 会计政策与估计 - 公司采用企业会计准则编制财务报表，会计年度为1月1日至12月31日，记账本位币为人民币 [13] - 重要会计估计包括长期资产减值准备、所得税和递延所得税等，其中资产减值损失一经确认不得转回 [40][41] - 公司对金融资产按业务模式和合同现金流量特征分类，包括以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益或当期损益的金融资产 [18][19] 税务情况 - 公司企业所得税税率为15%，享受高新技术企业税收优惠（2021-2023年及2024年通过复审） [42][43] - 增值税税率为13%，并享受先进制造业企业增值税加计抵减政策（2023-2027年按进项税额加计5%抵减） [43] - 其他税种包括城市维护建设税（5%）、教育费附加（3%）和地方教育附加（2%） [42] 资产与负债 - 2024年12月31日货币资金余额为19,858,276.36元，较2023年减少40,049,129.43元 [44] - 应收账款期末余额为4,613.49元，全部来自上海浦合绿碳清洁能源科技有限公司，账龄为1年以内 [45] - 其他应收款期末余额为1,080,843.32元，主要为关联方往来款（996,843.32元）和押金及保证金（49,000元） [46][47] 行业与经营 - 公司所在行业为化学原料和化学制品制造业，产品以甲醇为主，销售模式为买方自提，收入确认时点为产品通过装货接口后 [36] - 公司持有高新技术企业资质，但报告期内持续亏损，实际未享受企业所得税优惠 [42][43] - 经营范围涵盖危险化学品生产、仓储及进出口，以及化工产品销售和普通货物仓储服务 [11]

政策内容 - 三部门联合印发通知部署2025年度先进制造业企业增值税加计抵减政策名单制定工作[1] - 进入名单的企业需在2025年内具备高新技术企业资格且2024年研发支出、研发人员、高新技术产品占比符合规定标准[1] - 企业制造业业务销售额需占全部销售额50%以上(不含增值税)[1] 企业资格要求 - 已在2024年度名单且高企资格仍有效的企业自2025年4月30日起暂停享受政策[1] - 2024年度名单企业可于2025年6月起每月1-10日提交继续申请[1] - 新申请企业可于2025年9月起每月1-10日提交申请[1] 政策享受时限 - 高企资格2025全年有效者可享受政策至2026年4月30日[2] - 高企资格2025年内到期且未续期者享受政策至2025年12月31日[2] - 2025年新认定高企可享受政策至2026年4月30日[2]

公司概况 - 公司主营卫浴毛巾架及暖通零配件，以外销为主，拥有87项发明专利和中国电热毛巾架领先智造基地称号 [2] - 拟发行不超过2167万股，募资6.65亿元用于自动化生产线升级及补充流动资金 [2] - 经历中止审核、更换审计机构、新三板三年停牌后重启IPO进程 [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为7.62亿元、8.30亿元和10.50亿元，年均复合增长率17.36% [3] - 同期净利润分别为0.93亿元、1.64亿元和1.18亿元 [3] - 2024年营业总成本8.98亿元，其中营业成本7.63亿元，研发费用3334万元 [4] - 2024年固定资产折旧3140万元，占营收3.0% [8] 市场与客户 - 外销收入占比持续超90%，英国市场贡献超60% [3] - 前五大客户收入占比从2022年50.49%降至2024年43.05%，仍依赖翠丰集团（2024年占19.26%） [5] - 欧洲市场增速放缓，2024年卫浴毛巾架需求增长率降至5.8% [8] - 国内电热毛巾架普及率不足1% [8] 运营风险 - 2024年末应收账款2.93亿元，占营收27.93%，1年以上账龄占比12.7%，计提坏账准备2915万元 [5] - 2022-2024年累计汇兑损失2620万元，占同期净利润7.1% [6] - 远期外汇合约仅覆盖30%外销收入 [7] - 2024年存货达2.06亿元，占总资产29.73% [10] 研发与产能 - 研发投入强度3.18%-3.53%，低于创业板5.2%平均水平 [8] - 拥有736项专利，核心发明专利占比不足12% [8] - 募投项目将新增100万套产能（现有200万套） [8] - 研发人员中本科及以上仅12人（占比6%），专科以下137人（占比72%） [10] 公司治理 - 实控人吴剑斌通过直接持股及控股润丰电子合计控制44%表决权 [12] - 家族持股超50%，包括配偶包旖云（润丰电子股东）和岳父包家忠 [12] - 2024年社保未缴人数占比24.7%（470/1906人），公积金未缴率19.1% [15] - 官网显示员工1100人，招股书披露1906人，数据差异800人 [16] 数据矛盾 - 官网宣称"年产200万套"与招股书存货2亿元存在矛盾 [8] - 官网称2021年欧美出口100万套，招股书显示2024年达200万套，但营收增速未匹配 [8] - 官方宣传与招股书数据存在多处不一致 [19]

政策发布与市场生态优化 - 2024年以来证监会陆续出台"科创板八条""科技十六条""并购六条"及《资本市场做好金融"五篇大文章"的实施意见》等一系列政策文件 以优化支持科技创新的政策体系和市场生态 [1] - 政策目标在于推动创新链产业链人才链金融链加快深度融合 [1] 上市公司结构与科技含量 - 沪深北交易所上市公司中战略性新兴产业公司数量接近2700家 市值占比超过40% [1] - 2024年科创板 创业板 北交所新上市公司中超过90%属于战略性新兴产业或高新技术企业 [1] 私募股权与创投基金支持 - 私募股权创投基金投向战略性新兴产业的规模和占比持续提升 [1] - 目前私募股权创投基金在投项目超过10万个 在投本金超过4万亿元 [1] 债券市场直接融资作用 - 交易所债券市场已成为科技企业重要直接融资渠道 科创债累计发行1.2万亿元 [2] - 2024年科创债发行539只 发行规模0.61万亿元 同比增长64% [2] - 募集资金主要投向半导体 人工智能 新能源 高端制造等前沿领域 [2] 资本市场改革与对外开放 - 资本市场改革效应不断放大 支持科技创新的产品 工具和服务体系持续健全 "科技—产业—金融"良性循环加速形成 [2] - 境外上市新规自2023年3月31日实施以来运行平稳 截至2024年4月底已完成242家境内企业境外上市备案 其中83家为科技企业 [2] - 科技企业境外上市主要集中在信息技术 生物医药 新能源 先进制造等领域 [2] - 证监会将继续支持符合条件的科技企业利用境内外资本市场规范发展 提供更透明 高效 可预期的监管环境 [2] 募集资金监管 - 证监会对上市公司首发和再融资的募集资金有严格监管 披露和使用要求 [3] - 近期修订发布的《上市公司募集资金监管规则》强调募集资金应专款专用 专注主业 支持实体经济发展 并严格监管用途变更 [3] - 新规旨在进一步强化上市公司募集资金的安全性和使用规范性 [3]

上市公司科技含量提升 - 沪深北交易所上市公司中战略性新兴产业公司数量接近2700家 [1] - 战略性新兴产业上市公司市值占比超过四成 [1] - 2024年科创板、创业板、北交所新上市公司中超九成属于战略性新兴产业或高新技术企业 [1] 硬科技企业上市进展 - 关键核心技术攻关领域代表性硬科技企业实现上市 [1]

持续督导工作情况 - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工作制度，并制定了相应的工作计划 [2] - 保荐机构与航天环宇签订了持续督导协议，明确了双方的权利义务，并报上海证券交易所备案 [3] - 持续督导期间内，航天环宇未发生违法违规或违背承诺事项 [3][9] 公司治理与内控制度 - 保荐机构督促航天环宇建立健全并有效执行公司治理制度，包括董事、监事和高级管理人员的行为规范等 [6] - 保荐机构对航天环宇的内控制度进行了核查，确保其符合相关法规要求并有效执行 [6] - 保荐机构督促航天环宇严格执行信息披露制度，审阅信息披露文件，确保文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [8][9] 财务数据与业绩变动 - 2024年营业收入为50,804.03万元，同比增长11.36% [22] - 归属于上市公司股东的净利润为10,156.62万元，同比下降24.42% [22] - 经营活动产生的现金流量净额为5,729.37万元，同比增长45.93% [22] - 研发投入占营业收入的比例为11.90%，较上年增加1.35个百分点 [22][28] 核心竞争力 - 公司在宇航产品、卫星通信及测控测试设备、航空产品等领域形成了较为完整的技术体系 [24] - 公司承担了多项国家级科研及产业化项目，包括载人航天、探月、北斗等国家科技重大项目 [24] - 公司拥有高水平、专业化的研发团队和核心技术人员，具备丰富的研发生产及管理经验 [25] - 公司已通过国军标质量管理体系认证和ISO9001认证，建立了严格的生产管理和质量控制体系 [27] 行业风险与挑战 - 公司面临新技术、新产品研发试制未取得预期效益的风险，以及技术人员流失和核心技术泄密的风险 [15][16] - 航空航天产品制造工艺复杂，性能要求特殊，存在产品性能稳定性风险 [16] - 公司客户集中度较高，前五大客户销售金额占营业收入比例较高，存在客户集中风险 [16] - 公司部分产品销售合同为暂定价合同，暂定价与审定价格的差异可能导致收入及业绩波动 [21] 募集资金使用情况 - 截至2024年12月31日，公司募集资金净额为82,310.58万元，已使用23,794.08万元 [28] - 公司使用闲置募集资金购买理财产品38,000.00万元，超募资金永久补充流动资金9,500.00万元 [28] - 募集资金存放与使用符合相关法律法规规定，不存在违规使用情形 [29]