指数表现 - 中证800证券保险指数(399966)上涨0 92% 成分股国盛金控(002670)上涨10 03% 湘财股份(600095)上涨7 92% 信达证券(601059)上涨3 81% 国泰海通(601211)上涨2 53% 东吴证券(601555)上涨2 39% [1] - 保险证券ETF(515630)上涨0 86% 最新价报1 3元 [1] 政策动态 - 中国证监会科技监管司副司长表示 将数据要素作为新质生产力的重要组成部分 稳步推进数据要素在资本市场的深度融合与创新应用 [1] 行业观点 - 东海证券指出 未来高质量发展的具体细则将成为资本市场长远发展的主要推动力 建议把握并购重组 高"含财率"和ROE提升三条逻辑主线 [1] - 个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇 [1] 指数构成 - 中证800证券保险指数选择证券保险行业内对应的证券作为指数样本 为投资者提供更多样化的投资标的 [2] - 截至2025年5月30日 前十大权重股合计占比63 46% 包括中国平安(601318) 东方财富(300059) 中信证券(600030) 国泰海通(601211) 中国太保(601601) 华泰证券(601688) 中国人寿(601628) 招商证券(600999) 东方证券(600958) 广发证券(000776) [2] 技术指标 - MACD金叉信号形成 [3]

报告核心观点 - 经济维持韧性与政策工具箱蓄力支撑下大盘仍有上行动力，中长期市场有望逐步向上修复，建议关注金融、机械设备、大消费和TMT等板块 [5] 市场表现 - 周二市场全天震荡反弹，沪指重回3400点上方，早盘低开后震荡回升，午后指数横盘震荡，沪指、深成指和创业板指分别上涨1.15%、1.68%和2.30%，个股涨多跌少，全市场超4700只个股上涨 [3] - 上证指数收盘点位3420.57，涨1.15%；深证成指收盘点位10217.63，涨1.68%；沪深300收盘点位3904.03，涨1.20%；创业板收盘点位2064.13，涨2.30%；科创50收盘点位978.71，涨1.79%；北证50收盘点位1418.02，涨3.65% [1] 板块表现 - 申万行业中电力设备、非银金融、商贸零售、汽车和机械设备等板块涨幅靠前，石油石化和煤炭等板块跌幅靠前 [2][3] - 概念板块中减速器、固态电池、人形机器人、汽车热管理和钠离子电池等板块涨幅靠前，可燃冰、页岩气、俄乌冲突概念、天然气和核污染防治等板块跌幅靠前 [2][3] 消息面 - 6月24日国家数据局举办“数据要素×”系列第二场新闻发布会，中国人民银行表示将研究制定新阶段金融科技发展规划，会同国家数据局开展“数据要素×”试点 [3][4] 资金与市场环境 - 沪深两市全天成交额1.41万亿元，较上个交易日放量2920亿 [5] - 美联储理事鲍曼表示若美国通胀保持温和，支持最早7月降息，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特也表示美联储没理由不降息 [5] - 5月国内增长动能从出口与投资转向消费，经济运行总体平稳且外贸有韧性，七八月关税暂缓期结束后出口对经济拖累或显现，稳内需重要性提升，增量政策窗口可能移至8月之后 [5] 后市展望 - 沪指3400点是重要关口，大盘放量突破后或站上一个新台阶，中长期市场有望逐步向上修复 [5]

数据要素市场建设 - 国家数据局联合各部门深入推进"数据要素×"行动，加快挖掘数据要素价值释放的新模式、新路径 [1] - 数据要素市场建设处于起步阶段，制度规则尚待完善，发展路径有待探索 [1] - 国家数据局会同多部门部署开展"数据要素×"试点，破解行业内数据汇聚、流通、使用等环节的堵点、卡点、难点 [1] 气象数据应用 - 中国气象局向全社会开放5批12类100余种气象数据，累计向130万多用户提供13PB气象数据 [2] - 气象数据支撑20余个行业和领域创新开发应用 [2] - 气象数据适用场景广、应用潜力大，与经济社会千行百业息息相关 [2] 文物数据建设 - 国家文物局累计汇聚文物数据总量超180TB [2] - 建成文物保护领域首个科学数据中心，收审155个数据集，数据量达3.8TB [2] - 稳步推进国家文物资源大数据库（中国文物云）建设，持续扩大文物基础数据规模 [2] 资本市场数据应用 - 深圳证券交易所利用区块链技术实现风险数据共享，为行业风险管理提供新思路 [2] - 湖南股权交易所有限公司借助区块链推动多维数据应用，助力资本市场高质量发展 [2] 数据要素跨行业价值 - 数据要素正在重塑金融服务模式、提升气象服务精度、激活文化遗产价值、优化中医药诊疗体系等 [3] - 数据要素在千行百业释放特有的要素价值 [3]

政策动态 - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，设立5000亿元服务消费与养老再贷款，对26家金融机构发放的服务消费重点领域贷款可按本金100%申请再贷款 [1] - 商务部组织开展2025年千县万镇新能源汽车消费季活动，统筹汽车以旧换新、流通消费改革试点，推动县乡地区新能源汽车购买使用环境改善 [1] - 国家数据局与中国人民银行将开展"数据要素×"试点，研究制定金融科技发展规划，深化金融数字化智能化转型 [2] - 食品安全法修正草案聚焦液态食品运输监管、婴幼儿配方液态乳注册管理及违法行为惩处三方面内容 [2] - 《医疗保障法(草案)》首次审议，系统规定医疗保障体系框架、基金运行管理及服务优化等7章50条内容 [3] 金融市场 - 中国人民银行开展3000亿元1年期MLF操作，连续4个月超额续作（6月到期1820亿元） [3] - A股三大指数集体上涨：沪指涨1.15%，深成指涨1.68%，创业板指涨2.3%，全市场成交额14479亿元（放量3011亿元） [4] - 港股恒生指数涨2.06%，恒生科技指数涨2.14%，科技ETF涨2.47% [4] - 美股三大指数均涨超1%，纳指涨1.43%，道指创3月初以来新高 [4] - 美联储主席鲍威尔暗示若劳动力市场疲软且通胀下降可能提早降息，多数政策制定者认为年内降息合适 [4] 国际事件 - 特朗普宣布以伊双方达成24小时停火协议，分两个12小时阶段执行 [5][6] 科技产业 - 特斯拉加速研发第三代Optimus人形机器人，预计2026年产量达10万部，重点提升协调性与复杂任务执行能力 [6] 公司动向 - 京东方A拟以48.49亿元收购彩虹光电30%股权 [7] - 长川科技拟定向增发募资不超过31.32亿元，用于半导体设备研发及补充流动资金 [7]

政策与法规 - 北京市税务局明确退休金无需缴纳个人所得税，个人养老金缴存时可免税，领取时按3%税率缴税 [2] - 民用航空法修订草案二审稿拟设"发展促进"专章，支持关键核心技术研发及民用航空制造业创新 [5] - 央行等六部门联合印发文件，要求金融支持消费重点领域，优化支付服务及信用体系建设 [6] - 证监会推进数据要素在资本市场的融合应用，将其视为新质生产力的重要组成部分 [7] - 济南住房公积金中心允许提取公积金支付保障性住房首付，最低首付比例15% [14] 行业动态 - 首批民营创投科创债落地，五家机构获央行风险分担工具支持，发行规模合计13.5亿元 [9][10] - 乘联分会数据显示5月乘用车市场产品竞争力指数为77.0，环比下滑8.5点，三大细分市场均下跌 [12] - 广东出台方案支持外贸转内销，对符合标准产品开放绿色准入通道 [13] - 郑州深化与DeepSeek等AI企业合作，培育大模型生态，聚焦智慧医疗等垂直场景 [15] - 中国消费者协会倡议抵制极端吃播行为，批评其传播不健康饮食观念 [11] 国际事件与贸易 - WTO设立争端解决小组，调查加拿大对中国电动汽车等产品加征附加税措施 [16] - 欧盟拟对美950亿欧元商品加征关税，并限制科技公司准入以施压谈判 [18] - 伊拉克重新开放领空，称可缩短国际航班时间并降低燃油成本 [20] 公司动向 - 苹果中国直营渠道首次参与国补活动，限北京在线商店及上海零售店 [22] - 京东物流招募全职骑手拓展外卖配送服务，强化末端履约协同效应 [23] - 美股三大股指涨超1%，纳斯达克中国金龙指数升3.3%，新东方涨13% [24] 技术与创新 - 日本"坚韧"号月球着陆器因高度计异常错过减速时机导致着陆失败 [21] - 新财富500创富榜显示AI成财富跃升主因，长三角企业取代广东占据前十多数席位 [29]

数据要素与资本市场融合 - 证监会将数据要素作为新质生产力 推进其在资本市场的深度融合与创新应用 [1] - 开展"数据要素×资本市场"专项试点 覆盖8省市 评选出11个首批试点项目 涵盖证券市场、期货市场、区域股权市场三大领域 [2] - 试点项目牵头单位包括资本市场核心机构、经营机构和信息技术服务商 [2] 证券期货行业数据应用案例 - 上期所有色金属数据系统案例展现数据在期货风控中的赋能作用 [2] - 深交所区块链风险数据共享平台为行业风险管理提供新思路 [2] - 湖南股权交易所案例通过区块链促进多维数据应用 赋能多层次资本市场 [2] 公共数据开发与高质量数据集建设 - 规划证券期货行业未来三年高质量数据集建设目标 [3] - 证监会通过强本强基、严监严管推动新"国九条"和"1+N"政策体系落地 [3] 数据要素创新应用赛题设置 - 设置四大赛题：人工智能舆论治理、绿色金融多维度数据融合、金融服务数据分析能力提升、期货市场服务实体经济与风控能力强化 [3] - 鼓励探索数据要素与金融服务深度融合新模式 解决实体经济融资难题 [4] - 引导资源向绿色低碳领域聚集 实现绿色金融目标 [4] 技术创新与监管升级 - 运用大数据、人工智能技术提升监管精准性 打破"数据孤岛" [4] - 实现风险实时监测、精准预警与处置 维护市场稳定 [4]

数据要素×大赛概况 - 国家数据局举办"数据要素×"系列新闻发布会，介绍行动实施情况及2025年大赛相关情况，已有29个省区市启动地方分赛报名工作 [1] - 国家数据局将联合各部门深入推进"数据要素×"行动，加快挖掘数据要素价值释放的新模式新路径，鼓励企业参与试点及案例遴选 [1] 金融服务领域赛题设置 - 中国证监会设置四大赛题："人工智能条件下的资本市场舆论环境治理"、"融合多维度数据发展绿色金融"、"提供金融服务领域的数据分析能力"和"强化期货市场服务实体经济能力与风险防控能力" [1] - 赛题旨在通过数据要素创新应用，发挥资本市场的乘数效应，推进金融服务创新升级 [1] 证券期货行业数据要素价值释放方向 - 加快释放乘数效应：探索数据要素与金融服务深度融合的新模式，为行业带来新机遇与活力 [2] - 助力服务实体经济：利用数据要素优化服务流程，解决实体经济融资难、融资贵问题，促进行业与实体经济协同发展 [2] - 践行绿色金融理念：融合环保、气象、金融等多维度数据，构建模型评估环境和社会风险，引导资源向绿色低碳领域聚集 [2] - 有效防范控制风险：运用大数据、人工智能等技术强化监管精准性，实现风险实时监测与处置 [2] 中国证监会推进数据要素行动进展 - 以《"数据要素×"三年行动计划》为指引，将数据要素作为新质生产力，推进其在资本市场的深度融合与创新应用 [3] - 具体措施包括开展"数据要素×资本市场"专项试点、行业典型案例征集、公共数据开发利用及高质量数据集建设 [3] - 中国证监会将与国家数据局合作，确保2025年大赛顺利举办 [3]

报告核心观点 - 股市大盘突破，债市预计高位震荡；A股可积极参与，6月23日低点为重要观察点；美股预计挑战新高；非美货币走强；商品市场建议观望 [4][5][9] 大类资产跟踪 利率债 - 利率债低开低走，股债跷跷板效应明显，股市走强将压制债市，预计债市后续高位震荡运行 [4][18] 股市 A股 - 上证指数突破颈线压制，权重指数期权波动率上行，盘面给出做多信号，但基本面改善不明显 [5][22] - 6月23日上涨低点和成交能否持续温和放量，是判断突破有效性的指标 [5][22] - 今日沪指站上3400点，沪深两市全天成交1.41万亿，较上个交易日放量2920亿 [5][22] - 电池板块领涨，机器人、汽车零部件等表现活跃，贵金属领跌 [22] - 固态电池是题材股强者恒强代表，低位的机器人、半导体后续预计活跃 [23] 美股 - 投机情绪回归，美股或将挑战新高，下半年美国减税和监管放松将支撑盈利和上涨预期 [5][29] - 若下半年财政宽松遇上降息，美债长端利率或加速上行，美股调整可能开始 [5][29] 外汇 - 在岸人民币兑美元北京时间16:00官方报7.1727，较前一日收盘下跌63个基点 [6][33] - 地缘风险消退，非美货币集体上涨，长期美元呈空头趋势，离岸人民币在7.1附近支撑较强 [6][33] 商品 - 文华商品指数下跌1.75%，地缘风险消退下能源板块领跌，农产品和化工品表现不佳 [6][37] - 原油及相关品种波动率处高位，建议未参与投资者观望，管控风险 [6][37] - 文华商品技术面大结构呈空头趋势，但国内定价品种处于历史低位，继续做空性价比不高 [6][37] 重要政策及要闻 国内 - 央行等六部门印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19项重点举措 [41] - 广东加快推动汽车等以旧换新，鼓励各地购房支持，推进住房“以旧换新”等 [41] - 商务部回应欧盟限制中国企业参与医疗器械公共采购，中方不满反对，敦促纠正 [41] - 央行将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台转型政策文件 [43] - 9月3日北京天安门广场将举行阅兵，展示国产现役主战装备和新型作战力量 [43] 国外 - 特朗普宣布以伊停火生效，停火协议涉及两个12小时停火期 [43] - 5月韩国对美钢铁出口额和单价大幅下滑，本土市场也陷入困境 [43] 交易策略 - 债券市场高位震荡 [9] - A股市场大盘突破，积极参与，6月23日低点为重要强弱观察点和止损参考 [9] - 美股市场预计挑战新高，下跌需等待利率再次上行 [10] - 外汇市场地缘风险消退，非美货币走强 [11] - 商品市场观望 [12]

蚂蚁集团减持众安在线 - 蚂蚁集团于6月24日减持3375.48万股众安在线H股股份，套现约6.54亿港元 [1] - 此次减持后，蚂蚁集团持股比例降至7.37%，退居第四大股东 [2][10] - 2022年1月20日，蚂蚁集团曾减持4653.7万股众安在线股份，套现11.88亿港元 [4] - 两轮减持合计套现超过20亿港元，剩余持股市值约22亿港元 [6] 众安在线股权结构变化 - 减持前，蚂蚁集团持股10.37%为第一大股东，中国平安、深圳市加德信投资、腾讯分别持股10.21%、9.09%和7.82% [9] - 减持后，中国平安升至第一大股东，蚂蚁集团降至第四大股东 [10] - 另一原始股东优孚控股年内减持2261.02万股众安在线股份，套现约3.46亿港元，持股比例降至4.58% [12][13] 众安在线业务表现 - 2024年总保费收入达334.17亿元，同比增长13.3%，在国内财险行业排名第八，互联网财险市场份额第一 [15] - 众安银行（众安在线持股43.43%）为香港首家为稳定币发行方提供储备银行服务的数字银行 [17] - 众安银行2024年净收入5.48亿港元，同比增长52.6%，净亏损2.32亿港元，同比减少1.67亿港元 [19] 众安在线股价表现 - 近一个月股价涨幅超60%，5月29日单日涨幅超30%，6月24日收盘价20.25港元/股 [16] - 股价上涨受益于香港《稳定币条例草案》政策红利，众安银行与稳定币发行方联系紧密 [16][17] - 国金证券指出，稳定币法案打开想象空间，众安银行虚拟资产业务布局深入 [20] 蚂蚁集团投资策略调整 - 今年以来减持永安行、奥比中光等长期持股项目，转向前沿科技和全球化方向投资 [7] - 过去三年每年研发投入占营收比重超10%，重点布局人工智能和数据要素核心技术 [7] - 新增投资集中于AI科技、全球化、医疗健康等领域，收购好大夫在线、边塞科技等 [7]

港交所披露易最新信息显示，6月24日，蚂蚁集团在场外减持约3375.48万股众安在线H股股份，套现约6.54 亿港元。 这是蚂蚁集团投资众安在线12年来的第二轮减持。减持完成后，蚂蚁集团所持众安在线股份数量降至约1.08亿 股，占后者总股本比例降至7.37%，退居第四大股东。 对此，蚂蚁集团回应称，本次减持是正常的投资决策，为了优化资金配置效率，不会影响蚂蚁集团与众安在线 的业务合作，蚂蚁集团一如既往看好众安在线的长期发展。众安在线表示，股东结构调整不会影响公司运营， 双方合作稳健发展，将继续共同探索保险科技等领域的创新。 两轮减持套现超20亿港元 众安在线由蚂蚁集团、中国平安和腾讯于2013年联合发起设立，是中国首家互联网保险公司。其中，蚂蚁集团 彼时出资1.99亿元，持有众安在线19.9%股权，位列第一大股东。 2022年1月20日，蚂蚁集团在场外减持约4653.7万股众安在线股份，套现11.88亿港元，持股数量降至约1.52亿 股，并保持到今年3月底不变。而在今年6月24日减持后，蚂蚁集团持有的众安在线H股数量降至约1.08亿股。 这意味着，4月1日至6月23日期间，蚂蚁集团还实际减持1033.96万股 ...