报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对2025年6月2日至6日绿色债券周度数据进行跟踪，涵盖一级市场发行、二级市场成交及估值偏离度前三十位个券情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 一级市场发行情况 - 本周银行间及交易所市场新发行绿色债券10只，规模约95.70亿元，较上周减少124.36亿元 [1] - 发行年限多为3年，发行人性质多样，主体评级多为AAA、AA级，地域涉及多地，债券种类丰富 [1] 二级市场成交情况 - 本周绿色债券周成交额531亿元，较上周减少81亿元 [2] - 分债券种类，成交量前三为非金公司信用债、金融机构债和利率债，分别为281亿元、171亿元和60亿元 [2] - 分发行期限，3Y以下绿色债券成交量最高，占比约80.30% [2] - 分发行主体行业，成交量前三为金融、公用事业、建筑，分别为218亿元、116亿元和33亿元 [2] - 分发行主体地域，成交量前三为北京市、广东省、湖北省，分别为181亿元、81亿元和48亿元 [2] 估值偏离度前三十位个券情况 - 本周绿色债券周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交幅度和比例大于溢价成交 [3] - 折价率前三的个券为G23大理1（-1.6985%）、25碧水源MTN001(绿色科创)（-0.7796 %）、22万科GN002（-0.7553 %），主体行业以公用事业、房地产、建筑为主 [3] - 溢价率前四的个券为25中海油租MTN001(绿色两新)（0.3348%）、21深G12（0.2879%）、23鲁能源GN001A（0.1197%）、24绿城地产GN001（0.1174%），主体行业以交运设备、房地产、公用事业、建筑为主 [3]

国家金融监督管理总局前不久印发的《关于发展消费金融助力提振消费的通知》提出，"鼓励银行业金 融机构在风险可控前提下，加大个人消费贷款投放力度""探索开展线上开立和激活信用卡业务"。作为 连接消费需求与金融服务的便捷支付工具，信用卡是拉动居民消费的"加速器"，也是完善现代金融服务 体系的"稳定器"。 作为消费金融的重要载体，我国信用卡市场在不断规范的过程中，实现了从高速发展向高质量发展的阶 段性跨越，逐渐进入存量竞争阶段。截至2024年末，全国共开立信用卡和借贷合一卡7.27亿张，增速较 前期有所放缓，但总量依然庞大，说明信用卡已成为我国消费者日常支付的重要工具之一。在金融科技 助推下，信用卡业务模式也在迭代升级。大数据、人工智能等新技术驱动下的移动支付、在线办卡、智 能风控等，大大提升了用户的用卡体验。发卡机构可以更加精准地识别客户需求，不断推出针对不同消 费群体的个性化、差异化信用卡创新服务，满足不同用户群体需求，进一步增强用户的金融服务获得 感。 随着市场逐步进入存量竞争阶段，信用卡业务的结构性矛盾日益凸显。从市场表现看，2024年末存量信 用卡较上年减少近4000万张，且信用卡授信使用率出现持续下滑，表 ...

政策引导与市场发展 - 绿色金融在国家战略布局中占据重要位置，被列为金融"五篇大文章"之一，政策持续深化绿色金融建设 [2] - 2025年证监会印发实施意见，明确完善资本市场绿色金融标准体系、丰富绿色金融产品为重点任务 [2] - 截至2025年一季度末，全国本外币绿色贷款余额达40.61万亿元，较年初增长9.6%，主要投向基础设施绿色升级、能源绿色低碳转型、生态保护修复和利用三大领域 [3] - 2025年国内绿色债券市场累计发行93只，发行金额1776.70亿元，分别较上年同期增长2.20%和55.15% [3] 绿金指数中期成果 - 首次构建针对证券行业的绿色金融量化评估体系，填补学术界和市场量化分析空白 [1][6] - 指数从环境支撑、市场规模、市场运行、市场建设四个维度构建4项一级指标、12项二级指标、40项三级指标，形成立体式评估体系 [4] - 通过动态跟踪绿色金融市场规模、结构与效率，实时反映经济社会绿色化、低碳化进展，助力"双碳"目标精准施策 [6] 证券行业绿色金融实践 - 东方证券自2023年起持续获得MSCI AA级ESG评级，位列全球同业前24%，国内领先 [9] - 2021至2023年间，公司通过投融资业务引导超3500亿元资金流向可持续发展领域 [10] - 2024年领先发行可持续发展挂钩债券，承销国家开发银行绿色金融债券，推出全国首批碳中和绿色资产支持商业票据（ABCP） [10] - 公司成立绿色金融研究院，聚焦ESG、能源、碳金融及绿色产品研究，打造高端研究智库 [9] 行业协同与创新 - 证券行业以"金融+产业"协同模式推动绿色转型，东方证券与申能集团创新"能源+金融"协同发展 [9] - 公司联合研发"新华碳科技指数"，举办"双碳星物种"可持续创新大赛，发布《中国气候金融发展报告（2024）》等行业影响力报告 [10] - 绿金指数旨在推动构建标准统一、数据透明、市场活跃的绿色金融生态，后续将进一步完善指标体系 [10]

城市生物多样性保险创新 - 中国太保产险上海分公司推出城市生物多样性保险一揽子服务方案，覆盖乐颐生境花园和上海生境博物馆[1] - 保险方案将国家二级保护动物貉纳入野生动物肇事补偿责任险范畴，提供动物致害风险保障[1] - 形成政府、公益组织与保险机构联动的"生态保护+风险补偿"新机制[1] 上海野生动物生态现状 - 上海300多个小区出现貉，种群数量约3000-5000只，反映城市生态保护成效[2] - 野生动物进城带来人兽冲突风险，保险方案促进人兽和谐共生[2] 公司战略方向 - 中国太保紧扣"昆蒙框架"国家战略，以绿色金融创新支持生物多样性治理[2] - 未来将聚焦绿色金融创新，全面参与生态环境质量改善和生物多样性保护[2] 项目示范意义 - 乐颐生境花园为全球"生物多样性100+"典型案例，保险方案具有全国示范价值[1][2] - 探索绿色保险与生态保护融合新模式，为行业提供可复制经验[1][2]

绿色金融业务发展 - 建行福建省分行绿色贷款余额超1000亿元 [1] - 为漳浦300MW渔光互补光伏项目提供超8000万元贷款 项目年发电量4.67亿千瓦时 减排二氧化碳46.01万吨 [1] - 创新碳减排挂钩贷款等产品 支持清洁能源与传统能源低碳转型 [1] 生态治理项目参与 - 为莆田蓝色海湾整治项目提供造价咨询服务 涉及红树林湿地与黑脸琵鹭栖息地修复 [2] - 通过理财债券融资支持龙津湖公园治理 运用海绵城市贷款助力漳州水环境治理 [2] - 参与"一闸三线"和白濑水利枢纽等重大水利工程 提供信贷融资与造价咨询综合服务 [2] 产业绿色转型支持 - 福建省绿色工厂工业产值超万亿元 公司配套差别化信贷政策支持制造业低碳转型 [3] - 创新建材行业转型金融贷款 将碳排放指标与利率挂钩 [3] - 推广个人碳账本 打造绿色金融特色支行与碳中和林等场景化应用 [3] 产品与服务创新 - 开发林易贷 减碳贷 裕农快贷等特色绿色信贷产品 [2] - 承建福建省农村产权交易平台 促进生态资源价值转化 [2] - 对绿色企业增加信贷支持 对高耗能企业实施融资限制 [3]

珠江流域水资源概况 - 珠江是中国第二大河，水量相当于黄河的7倍，淮河的10倍，流域面积约45.36万平方公里，其中20.24万平方公里在广西境内 [1] - 2016-2020年广西流入广东的年平均水资源达2186亿立方米，占广东入境水资源总量的92.4% [1] - "十三五"期间广西入粤水质持续为优，国家地表水考核断面优良比例达100% [1] 建行广西区分行绿色金融战略 - 2024年制定《广西区分行支持绿色金融行动方案》，明确工业绿色转型、城乡建设低碳发展、生态修复等八大重点领域 [1] - 搭建"1+5+3"专业机构架构：1个区分行绿色金融中心，5个区域绿色经营中心（河池/桂林/贺州/南宁/柳州），3类专营支行（绿色县支行/气候专营支行等） [2] - 创新服务模式，为PPP项目提供资金支持，如南宁那考河治理项目成为全国美丽河湖优秀案例 [4][5] 重点环保项目投融资 - 支持河池市有色金属冶炼企业绿色制造项目，总投资28亿元，实现工业水循环率95.79%，废水100%回收利用 [3] - 投资4.7亿元建设柳州白沙污水处理厂，日处理规模18万立方米，采用A/O脱氮除磷等先进工艺 [3] - 投放7323万元贷款支持柳州石碑坪镇/太阳村镇污水处理PPP项目，消除工业废水直排现象 [4] 水环境治理成效 - 河池市近五年地表水考核断面质量稳居全国前十 [3] - 柳州市2020年起连续四年全国地表水质量排名第一 [3] - 南宁那考河项目通过海绵城市技术实现黑臭水体治理，2023年获评全国美丽河湖案例 [4]

绿色金融业务布局 - 兴业银行南京分行在"环保担"模式下为建湖县九龙口风景区发放4500万元中长期项目贷款，主要用于景区品质提升与可持续发展项目，这是该行首笔"环保担"支持生态旅游的项目[1] - 截至2025年4月末，该行已累计为江苏2710家节能环保企业提供绿色融资6287.62亿元，绿色金融融资余额超1600亿元[1] - 推出"节水贷"产品，支持实体制造业企业优化用水工艺及公用事业企业开展水环境提升工程，与江苏省水利厅、省财政厅协同联动[4] 水资源治理领域 - 建立"三优先"政策（优先受理/审批/放款），2025年1-4月已为7个废水集中处置项目提供12.02亿元贷款支持[5] - 积极响应《江苏省"十四五"生态环境基础设施建设规划》，重点支持工业废水处理、城镇污水收集、农村生活污水治理等补短板任务[5] 转型金融创新 - 结合江苏省转型金融政策，落地系统内首笔化工行业转型金融贷款，支持低污染农药生产[6] - 创新推出碳排放挂钩产品，将借款利率与企业碳排放数据动态挂钩，利用总行双碳管理系统计算企业碳排放[7] - 已支持206个碳减排项目，带动二氧化碳减排量205.96万吨[8] 文旅产业赋能 - 采用"金融+文旅+生态"模式，累计向宿迁森迪野生动物世界项目投放2.47亿元，支持其建设太阳能路灯、雨水收集系统等绿色设施[8] - 端午假期江苏文旅市场接待1240万人次游客，兴业银行通过绿色融资满足产业更新改造需求[8] 产品创新成果 - 落地全国首单ESG指南多指标挂钩贷款、江苏省首单碳减排挂钩贷款等创新产品[9] - 为光伏发电、转型金融等企业配置利率与碳减排目标挂钩的激励约束机制[9]

碳博会概况 - 第三届上海国际碳中和技术、产品与成果博览会于6月5日在上海新国际博览中心开幕，交通银行以"绿动交行、碳索未来"为主题参展 [1] - 公司通过七大特色板块展示其在绿色金融领域的探索和成效，包括绿色出海、绿色消费、绿色出行、绿色转型、绿色普惠、绿色科技和碳金融 [1][2][3] 绿色出海 - 公司通过境内外联动推动上海临港经济发展集团发行全国首单绿色双币种自贸区离岸债券 [1] - 为中东地区某光伏电站项目提供2亿美元融资支持，持续服务"一带一路"国家可持续发展 [1] 绿色消费 - 公司通过丰富绿色金融主题财富产品货架、创新发行绿色主题信用卡和借记卡、设立碳积分商城等方式推动绿色低碳生活方式 [1] - 上海市分行配套推出"沪"惠焕新专题活动促进绿色智能家电消费 [1] 绿色出行 - 上海市分行与申通地铁、上海交通卡公司合作推出"数币乘车码"，覆盖上海全域公共交通工具 [1] 绿色转型 - 上海市分行落地全国首笔水上运输业转型金融贷款，向中远海运发展股份有限公司旗下子公司发放7.5亿元贷款 [2] 绿色普惠 - 公司通过四个特色场景（种苗、菌菇、蜂蜜、汽车产业链）展示其结合地方资源禀赋探索绿色金融与普惠金融结合的服务模式 [2] 绿色科技 - 2024年创新推出"科创智慧知产贷"，依托知识产权价值评估与专属授信模型为绿色科技企业提供全周期金融服务 [2] 碳金融 - 公司展示其在碳金融服务创新、碳交易市场建设和打造"零碳网点"方面的实践 [3] - 展台设置VR滑雪互动区以推广绿色生活理念 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍短线成本托底，但预期偏弱压制[2][4] - 不锈钢面临负反馈与减产博弈，钢价呈区间震荡[2][5] - 碳酸锂基本面疲弱，可关注中美关税修复可能性[2][11] - 工业硅商品情绪改善，需关注上行风险[2][16] - 多晶硅基本面格局依旧弱势[2][16] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 基本面跟踪 - 沪镍主力收盘价121570元，较T - 1下跌1020元；不锈钢主力收盘价12690元，较T - 1下跌30元等多项期货及产业链相关数据更新[5] 宏观及行业新闻 - 印尼调整镍产品资源税率，新政4月26日实施[5] - 加拿大安大略省省长提出或停止向美国出口镍[6] - 印尼CNI镍铁项目进入试生产阶段，单条线年产金属镍约1.25万吨[8] - 印尼某镍冶炼厂恢复70% - 80%产能[8] - 菲律宾讨论禁止镍矿出口法案，6月起实施禁令消息待考[8] - 印尼某冷轧厂6 - 7月停产检修，预计影响产量11 - 13万吨[9] 趋势强度 - 镍和不锈钢趋势强度均为0[10] 碳酸锂 基本面跟踪 - 2507合约收盘价60100元，较T - 1下跌980元等多项盘面及产业链相关数据更新[11] 宏观及行业新闻 - SMM电池级碳酸锂指数价格下跌，5月智利碳酸锂出口数据有变化，本周行业库存增加[12][14] 趋势强度 - 碳酸锂趋势强度为1[15] 工业硅和多晶硅 基本面跟踪 - Si2507收盘价7135元，较T - 1下跌145元等多项期货、基差、价格、利润、库存及原料成本等数据更新[16] 宏观及行业新闻 - 加拿大太阳能制造商在美国投产500MW组件装配厂[17] 趋势强度 - 工业硅和多晶硅趋势强度均为 - 1[18]

世界环境日与绿色金融 - 2024年世界环境日主题为"终结塑料污染"，中国主题为"美丽中国我先行"，各地开展多样活动倡导环保行动 [1] - 多家银行通过线上平台普及绿色金融知识，积极参与环保宣传 [1] - 江苏银行绿色金融业务规模10年增长超20倍，2024年末绿色投融资规模突破5500亿元 [2] - 兴业银行青岛分行绿色金融融资余额突破400亿元，推出碳减排挂钩贷款等创新产品 [2] - 兴业银行南京分行重点支持文旅绿色项目，采用"金融+文旅+生态"模式促进产业高质量发展 [2] - 河北围场农商银行倡导低碳生活习惯和绿色出行方式，推动环保意识普及 [3] 商业银行绿色金融布局 - 商业银行在绿色金融领域布局不断深入和完善 [4] - 2024年全国生态环境质量持续改善，环境安全形势稳定 [5] - 自"双碳"目标提出以来，商业银行重视绿色金融体制机制建设，推动产品服务体系完善 [5] - 银行在绿色信贷创新和绿色债券发行等领域展开积极布局 [5] - 多数银行已建立自上而下的绿色金融业务体系 [5] - 金融机构通过绿色信贷和产品创新引导资金流向环保、节能、清洁能源等领域 [6] 绿色金融业务发展 - 银行年报显示绿色投融资业务发展迅速，子公司业务受到重视 [5] - 绿色金融业务有助于银行自身转型创新，同时支持经济绿色低碳转型 [6] - 金融机构为终结塑料污染、建设美丽中国提供重要资金支持 [6]