8月15日，邮储银行(01658)盘中下跌3.11%，截至14:37，报5.6元/股，成交3.0亿元。 截至2025年一季报，邮储银行营业总收入894.06亿元、净利润252.46亿元。 本文源自：金融界 作者：行情君 中国邮政储蓄银行股份有限公司是一家以服务"三农"、城乡居民和中小企业为核心的中国领先大型零售 银行，主要通过"自营+代理"的模式提供包括科技金融、绿色金融、普惠金融等在内的综合化金融服 务。公司坚持客户为中心，注重风险管理，通过持续的创新变革和精细化管理，致力于成为客户信赖、 具有特色、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行。 ...

股价表现 - 8月7日盘中上涨3.06%至5.73元/股 [1] - 当日成交额达3.0亿元 [1] 财务数据 - 2025年一季度营业总收入894.06亿元 [2] - 同期净利润252.46亿元 [2] 公司定位 - 中国领先大型零售银行 [1] - 核心服务对象为"三农"、城乡居民和中小企业 [1] 业务模式 - 采用"自营+代理"运营模式 [1] - 提供科技金融、绿色金融、普惠金融等综合化金融服务 [1] 发展战略 - 坚持客户为中心理念 [1] - 注重风险管理与创新变革 [1] - 目标成为稳健安全、价值卓越的一流零售银行 [1]

核心观点 - 七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，旨在通过金融手段支持制造业高端化、智能化、绿色化发展，构建与新型工业化相适应的金融体系 [1][5] - 目标到2027年形成成熟的金融支持体系，提升制造业贷款、债券、股权融资水平，满足企业有效信贷需求 [5] - 聚焦科技创新、产业链韧性、现代化产业体系建设、产业布局优化等方向，提出针对性金融支持举措 [6][10][15] 支持提升产业科技创新能力和产业链供应链韧性 - 优化金融政策工具，支持集成电路、工业母机、医疗装备、基础软件等产业链关键技术攻关，提供中长期融资 [6] - 引入耐心资本，推动科技成果转化，开展"科技产业金融一体化"专项，优化硬科技属性评价体系，鼓励社会资本投早投小投长期 [7] - 强化重点企业金融服务，支持链主企业开展"补链""延链"型投资，完善并购贷款政策，带动全产业链协同发展 [8][9] 支持加快建设现代化产业体系 - 优化传统制造业金融服务，支持高端化、智能化、绿色化转型，加强数字化转型金融支持，推进融资租赁债权资产证券化 [10] - 提升科技金融质效，支持新一代信息技术、智能汽车、新能源、生物医药等新兴产业融资，布局未来制造、未来信息等未来产业 [11] - 发挥绿色金融作用，加快建设支持高碳产业绿色转型的金融标准体系，强化绿色信贷、绿色债券等工具应用 [12] - 强化数字金融赋能，支持5G、工业互联网等数字基础设施建设，简化中小企业服务流程，提升融资可得性 [13] - 深化产业链金融服务，基于"数据信用"和"物的信用"为链上中小企业提供应收账款、存货等融资服务 [14] 支持产业合理布局和拓展发展空间 - 提升产业转移金融服务灵活性，优化跨区域授信管理，加强产业转出地与承接地信息共享和服务衔接 [15] - 提升特色产业金融服务专业性，打造特色支行和产业集群金融服务场景，开发符合区域特点的贷款产品 [16] - 提升跨境金融服务便利性，扩大跨境贸易人民币结算规模，优化QFLP试点，支持企业开展跨境资金池业务 [17] 加强金融支持新型工业化能力建设 - 健全金融机构服务机制，单列制造业信贷计划，制定差异化授信政策，平等对待各类所有制企业 [18][19] - 加强金融工具联动配合，推动银行、保险、证券等机构信息共享和业务合作，提供综合性金融服务 [19] - 培养复合型人才队伍，联合培养科技金融人才，向重点产业链派驻金融专员，提升金融服务适配性 [20] 加强金融政策和产业政策协同联动 - 建立重点产业常态化项目推荐机制，发挥国家产融合作平台作用，推动金融机构支持新型工业化重点领域 [21] - 强化政策激励，用好科技创新再贷款、碳减排支持工具等货币政策工具，完善绿色金融评价指标 [22] - 完善地方配套机制，建立重大产业项目"一对一"辅导机制，优化风险补偿、贷款贴息等政策 [22]

链博会与金融赋能 - 第三届中国国际供应链促进博览会（链博会）以"链接世界，共创未来"为主题，聚焦先进制造、数字科技、绿色农业等六大产业链，金融成为深度赋能产业链升级的核心引擎 [1] - 链博会展示金融创新如何服务实体经济，支撑国家战略，是观察金融动能的重要窗口 [1] 金融与经济增长 - 2025年上半年GDP同比增长5.3%，第三产业贡献率达5.5%，社会融资增量达12.74万亿元 [2] - 二季度GDP环比增速提升至1.1%，但仍低于一季度的1.2%，显示经济复苏动能不足 [2] - 货币政策效果明显，社会综合融资成本低位下行，信贷结构持续优化，"金融供给侧结构性改革"战略价值凸显 [2] 制度创新与风险管理 - 央行推出"科技创新再贷款"，截至2024年11月15日，金融机构与1737家企业和项目签约近4000亿元，重点扶持科技型中小企业和关键技术领域 [3] - 《2025产业链风险研究白皮书》聚焦低空经济、大飞机、储能等9大产业链，从战略、采购、销售、运营、财务五大维度进行"链式"风险扫描，提出"一链一策"解决方案 [3] - 风险管理从"一企一策"向"系统防护"转变，为金融支持产业链升级提供风险缓释与制度保障 [3] 科技创新与制造业投资 - 科技创新再贷款与制造业中长期贷款政策协同发力，推动高技术制造业中的信息服务业、航空、航天器及设备制造业1-5月投资同比分别增长41.4%、24.2% [4] - "精准滴灌+系统集成"模式为金融高质量发展提供制度保障 [4] 科创金融与绿色金融 - 建设银行打造"科企融资链"产品体系，推动信贷服务"向早向小"，例如为赛得利公司提供9800万元科技创新再贷款 [5] - 交通银行北京市分行推出"交银创投贷"，依托多源数据融合与投资机构深度交互，为科技企业提供快速授信，实现全生命周期风险管控 [5] - 招商银行与深圳能源集团合作推出粤港澳大湾区首单绿色ABCP产品，盘活18亿元资产，打通绿色资产与资本市场的连接通道 [6] - 中国人保发布针对低空经济、算力、集成电路、储能等九大重点产业链的专属保险创新产品，采用"一链一策"策略，形成"点、线、面"立体保障网络 [6][7] 人民币国际化与区域金融合作 - "跨境理财通2.0"升级后，深圳新增投资者2.4万人，跨境收付达386亿元，较1.0版本增长超六倍，占大湾区总量的45.7% [8] - 资本项目数字化与再投资免登记试点将资金从入账到支付的周期缩短至1天 [8] - 2024年中国—东盟贸易额达6.99万亿元，跨境人民币结算同比增长35%，占比升至28% [8] - 中资银行通过支付便利化、结算网络、本币合作推动"融资—支付—系统"一体化协同，助力人民币成为全球第三大贸易融资货币，占比达5.8% [8] 技术伦理与普惠金融 - 蚁盾研发的AIREngine风控引擎减少人为偏见，开放300多个API接口并计划核心框架开源，降低风控复杂度50% [9] - 网商银行"大山雀"系统引入隐私计算技术，确保农户数据在"农户秒贷"项目中全流程加密处理 [9] - 中国人保在服务产业链时注重"风险减量服务"，通过精准风险预警和管理降低社会风险成本 [9] 金融高质量发展五大"力场" - 从链博会上的金融创新产品到数字驱动、绿色转型、区域开放、风控治理、伦理构建，五大"力场"为金融发展注入新活力 [11] - 金融高质量发展是制度创新与技术变革的交汇点，未来将持续释放协同合力，驱动金融强国建设 [11]

金融强国建设与"五篇大文章" - 金融是现代经济的核心 是推动经济高质量发展的重要引擎 当前中国正处于经济转型升级的关键时期 金融体系的改革与创新成为实现经济可持续增长和社会公平的重要抓手 [1] - 中央金融工作会议提出要重点做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章" 明确了金融支持高质量发展的重点任务和实现路径 [1] - "五篇大文章"是金融强国建设的核心内容 也是应对全球经济变革、实现共同富裕目标的重要路径 [1][2] 科技金融 - 科技金融是金融支持科技创新的重要手段 已成为推动经济转型升级的关键动力 [2] 绿色金融 - 绿色金融是推动经济结构调整的重要工具 面对气候变化和资源短缺等挑战 传统的高碳经济模式已不可持续 [2] 普惠金融 - 普惠金融的核心在于实现金融服务的公平性和可及性 是推动社会共同富裕的重要手段 [2] 养老金融 - 养老金融的发展关乎人口老龄化背景下的经济稳定性和社会福祉 [2] 数字金融 - 数字金融的迅速发展正在改变全球金融竞争格局 [2] 学术研究与政策建议 - 《金融强国之路：如何写好做实"五篇大文章"》一书全景展现了"五篇大文章"全貌 系统剖析了我国五大金融领域发展的生动实践与显著成效 [1] - 该书旨在深入分析五大领域的发展现状 预测未来趋势 并提出切实可行的政策建议 为金融强国建设提供理论支持和实践指导 [2] - 该书为政策制定者、金融机构和学术界提供全面的参考 有助于更好地理解中央决策、把握行业脉动 [2][3]

中欧金融合作潜力 - 中欧可携手制定全球统一且可操作的绿色标准体系 [1] - 中欧合作从"互通有无"升级为"共塑未来"，共享发展机遇并共担全球责任 [2] - 中欧是全球稳定的重要支柱，在绿色转型和产业链韧性构建上互为关键合作伙伴 [2] 人民币与欧元合作空间 - 中欧可在欧元与人民币国际化背景下加强货币直接清算体系建设，深化央行数字货币与跨境支付系统合作 [3] - 全球主要经济体应推动多极化储备货币体系，改革SDR机制，强化IMF清算功能 [3] - 人民币与欧元在共建"一带一路"国家可通过本币结算和跨境投融资协同构建"中欧区域经济共同体" [3] 绿色金融与数字金融 - 中欧需引领制定兼顾可执行性与包容性的全球绿色标准体系，避免绿色政策异化为贸易壁垒 [4] - 中欧应在数字货币基础设施建设与标准制定上加强协作，争取新兴金融领域话语权 [4] - 数字金融能增强普惠性和包容性，推动金融创新，新兴市场数字银行兴起正重构金融基础设施 [7] 企业出海与人民币国际化 - 企业高水平出海与人民币国际化相互促进，人民币跨境结算可降本增效并规避风险 [5][6] - 企业出海呈现多元化与本地化特征，民企活跃度提升，金融机构需转型为综合战略服务者 [5][6] - 技术进步和产品竞争力提升为人民币升值提供长期经济基础 [5] 金融科技与AI应用 - AI将颠覆制造业、金融、医疗等行业逻辑，银行业需拥抱AI时代重构服务模式 [8] - 上海银行业需把握AI机遇应对全球不确定性，金融科技基础设施建设稳步推进 [8][10] - 供应链金融和区块链领域的技术路径与风险治理经验可复制推广 [7] 国际金融中心建设 - 上海国际金融中心需统筹开放与安全、创新与监管、自主与共生的关系 [9] - 现代金融中心需具备绿色、数字、智能等六大特质，金融中心间趋向协同共赢 [9] - 上海正成为全球绿色金融和数字金融枢纽，集聚资本、数据与人才三大创新要素 [10]

世界环境日与绿色金融 - 2024年世界环境日主题为"终结塑料污染"，中国主题为"美丽中国我先行"，各地开展多样活动倡导环保行动 [1] - 多家银行通过线上平台普及绿色金融知识，积极参与环保宣传 [1] - 江苏银行绿色金融业务规模10年增长超20倍，2024年末绿色投融资规模突破5500亿元 [2] - 兴业银行青岛分行绿色金融融资余额突破400亿元，推出碳减排挂钩贷款等创新产品 [2] - 兴业银行南京分行重点支持文旅绿色项目，采用"金融+文旅+生态"模式促进产业高质量发展 [2] - 河北围场农商银行倡导低碳生活习惯和绿色出行方式，推动环保意识普及 [3] 商业银行绿色金融布局 - 商业银行在绿色金融领域布局不断深入和完善 [4] - 2024年全国生态环境质量持续改善，环境安全形势稳定 [5] - 自"双碳"目标提出以来，商业银行重视绿色金融体制机制建设，推动产品服务体系完善 [5] - 银行在绿色信贷创新和绿色债券发行等领域展开积极布局 [5] - 多数银行已建立自上而下的绿色金融业务体系 [5] - 金融机构通过绿色信贷和产品创新引导资金流向环保、节能、清洁能源等领域 [6] 绿色金融业务发展 - 银行年报显示绿色投融资业务发展迅速，子公司业务受到重视 [5] - 绿色金融业务有助于银行自身转型创新，同时支持经济绿色低碳转型 [6] - 金融机构为终结塑料污染、建设美丽中国提供重要资金支持 [6]

金融"五篇大文章"专项评价体系 - 中证协正在制定以科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融为核心的《证券公司做好金融"五篇大文章"专项评价办法（试行）》，要求券商6月8日前完成报送 [1] - 评价体系总分105分（基础分100分+附加项5分），基础分包含90分定量指标（科技金融50分、其余四项各10分）和10分定性指标（机制建设与业务资源投入各5分） [1][2] - 试评价期间暂不考核附加项和业务资源持续投入指标 [3] 科技金融的核心地位 - 科技金融在定量指标中占比56%（50/90分），细分五大领域：股权融资（16分）、并购重组（12分）、债券融资（10分）、股权投资（6分）、私募股权投资（6分） [4] - 统计口径差异化：并购重组项目N家联合顾问均全额计入，股权业务保荐家数均计但承销金额按实际分配，债券业务联席主承销按1/N计算 [5] - 股权投资与私募股权投资均采用近三年数据，分别考核券商另类子公司直投金额和私募子公司管理基金投向科技企业的金额 [6][7] 债券融资的考核权重 - 债券融资在科技金融（10分）、绿色金融（10分）、普惠金融（10分）中合计占比30分，成为最大考核项 [8] - 绿色金融债券已纳入中证协统计无需重复提报，普惠金融需补充中小微企业债券数据（4分），民营企业债券（6分）沿用现有统计 [8] 其他金融领域考核特点 - 养老金融考核代销个人养老金产品规模，数字金融侧重证券公司自身数字化能力成熟度（8分）和科技类奖项（2分） [9] - 定性指标中机制建设要求纳入战略（5分），包括组织架构体系建设和激励机制完善 [10] - 附加项5分考核投行功能发挥、政策落实及创新示范情况 [10] 行业竞争格局影响 - 仅各细分指标前50名券商（占总数150家的1/3）可获加分，头部券商在规模效应下更具优势 [7] - 科技金融细分指标多达五项，明确引导行业加大科技企业服务投入 [4]

核心观点 - 农发行召开专题会议研究推进金融"五篇大文章"工作，强调与乡村振兴和国家重大区域发展战略结合[1] - 2025年初至4月末关键业务数据：藏粮于技贷款累放420亿元余额2033亿元 绿色信贷余额2.9万亿元占比28% 精准帮扶贷款累放854亿元余额22627亿元[1] - 要求各级行聚焦主责主业，将"五篇大文章"与"四大板块"服务、"四个银行"品牌建设有机融合[1] 工作部署要点 业务方向 - 明确差异化发展路径：重点发展普惠金融和绿色金融 大力发展科技金融 加力数字金融 探索养老金融[2] - 严守业务边界：在"四大板块"范围内开展相关业务 不超范围不齐步走[2] 风控管理 - 强调风险防控优先原则：要求先做行业分析、精选客户、做实抓手 避免盲目冒进[2] - 严控数据质量：落实金融管理部门要求 对数据失职行为严肃追责[2] 考核机制 - 优化考核体系：突出"五篇大文章"总体考核 淡化单项考核 引导差异化发展[3] 工作进展 - 数字赋能工程加速实施：关键应用系统基本实现自主可控[1] - 养老产业贷款呈现稳步增长态势[1]

金融科技行业发展现状 - 多家银行设立金融科技子公司以服务数字化转型 金融科技成为提升金融服务实体经济质效的重要手段 [1] - 金融科技通过大数据 人工智能 区块链 云计算等技术提升效率 降低成本 增强普惠性并创造新商业模式 [1] - 行业处于规模扩张与技术深化阶段 市场格局分层化 参与者包括互联网企业 金融机构与新兴科技公司 [1] 技术应用与场景延伸 - 技术应用场景化 从支付 信贷向供应链金融 绿色金融等实体经济领域延伸 [1] - 通过区块链 大数据 云计算等技术优化供应链管理模式 降低运营成本 解决信息不对称问题 [2] - 供应链金融模式将核心企业信用传递给上下游 利用风控技术提升安全性 降低融资成本 [2] 政策支持与体系建设 - 国家出台《金融科技发展规划（2022—2025年）》 明确以金融机构数字化转型为主线 [1] - 政策支持体系化 从科技治理体系 数字基础底座等方面发力 健全现代金融体系 [1] - 青岛市"科技信贷白名单"模式对金融科技支持的小微贷款给予风险补偿 [4] 普惠金融与农村服务 - 金融科技助力普惠服务下沉 农村金融通过"线上+线下"场景创新提升效率与覆盖面 [3] - 大数据技术改善数据孤岛问题 降低金融机构经营风险 提高农村金融可持续性 [3] - 绿色金融与普惠服务融合发展评价体系赋能绿色经济区域建设 [3] 产业融合与未来方向 - 金融科技推动产业数字化转型 与制造业等实体经济深度融合 [2][3] - 未来需实现技术场景融合与新兴生态构建 如"AI+区块链+物联网"在产业端的集成应用 [3] - 鼓励金融机构与科技公司共建API生态 支持中小银行快速接入金融科技 [3] 资源优化与区域战略 - 优化融资扶持机制 扩大风险补偿基金规模 设立专项再贷款工具定向支持供应链金融 绿色科技 [4] - 联合平台企业制定数字化转型计划 赋能传统中小企业转型 [4] - 推动区域差异化战略 制定工业数据安全标准 解决跨行业数据孤岛问题 [4]