科创板创业板改革 - 科创板创业板改革持续深化 切实服务科技创新 [1] - 2025年市场交投维持高位叠加权益市场上行带来的基本面修复是券商股上涨的核心驱动因素 [1] - 并购重组主线新进展和金融科技新变化是板块重要催化 [1] 证券行业盈利预测 - 中性假设下 预计2025年证券行业净利润同比+17.2% [1] - IPO融资规模同比+15% [1] - 增发融资规模同比+612%（扣除四大行定增后同比+80%） 显示一级市场边际回暖 [1] 人民币跨境支付体系 - 央行拟修订《人民币跨境支付系统业务规则》 简化准入流程以适应CIPS业务发展 [1] - 未来支付体系升级将带动区域性银行和国际业务成熟的跨境银行受益 [1] 科创板市场动态 - 科创板作为服务科技创新的重要平台 在发行制度改革和交投活跃的双重推动下 相关金融服务的需求有望持续增长 [1] - 科创综指ETF国泰跟踪的是科创综指 单日涨跌幅可达20% [1] - 科创综指由上海证券交易所发布 是全收益指数 覆盖科创板内广泛的高科技行业上市公司证券 [1] - 指数覆盖领域包括信息技术 生物医药等 旨在反映科创板上市公司证券计入分红收益后的整体表现 [1]

信创ETF基金表现 - 信创ETF基金（562030）7月11日场内价格上涨1.14%，现价0.973元，成交额601.30万，基金份额1.47亿份，资产净值1.44亿 [1][2] - 成份股中星环科技涨幅超6%，格尔软件涨近6%，赢时胜、麒麟信安、东方国信等涨幅逾4% [1] - 该ETF跟踪中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信创产业链核心环节 [4] 区块链与资产数字化动态 - 深圳区块链协会7月3日召开研讨会，推动万亿级实体资产（如房产、新能源设施）数字化流通，计划2025年9月发布《RWA技术规范》，涵盖数据跨境传输、链上确权等流程 [2] - 上海市国资委7月10日提出探索区块链技术在跨境贸易、供应链金融等领域的应用，推动科技、金融、产业融合 [3] 信创产业投资逻辑 - 国际形势驱动自主可控需求，国家政策扶持信创领域发展 [5] - 地方化债力度加大或带动政府信创采购回暖 [5] - 华为等国产厂商技术突破推动国产软硬件市场份额提升 [5] - 信创2.0加速推进，采购标准细化，金融、政务领域订单进入爆发期 [3][5] 大数据产业ETF布局 - 大数据产业ETF（516700）信创含量近70%，跟踪中证大数据产业指数，覆盖数据中心、云计算等细分领域，权重股包括中科曙光、科大讯飞等龙头 [6] - 数字中国顶层设计加速国产替代，科技自主可控前景广阔 [6] 金融科技革新趋势 - Robinhood股票代币发行引发金融科技革命，交易量迅速放大，国内互联网券商、金融科技公司或迎价值重估 [3] - AI商业化降低信创生态门槛，加速国产化从党政军向全行业渗透 [3]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 沪指涨0.76%至3536.19点 深成指涨0.54%至10688.73点 创业板指涨0.72%至2205.24点 [1][2] - 科创50指数表现突出 上涨1.05%至990.29点 万得全A指数上涨0.53%至5427.34点 [2] - 港股三大指数涨幅均超1% 恒生指数涨1.56%至24404.33点 恒生科技指数涨1.65%至5302.5点 [4] 板块表现 - 大金融板块强势拉升 券商板块整体上涨2.9% 保险板块涨2.71% 银行板块涨0.76% [2][3] - 创新药板块活跃 CRO概念指数上涨3.34% 生物科技行业指数涨2.12% [3][12] - 稀土永磁概念领涨 单日涨幅达6.78% 金融科技板块上涨2.17% [3] - 教育板块下跌1.43% 零售板块跌1.06% 能源设备板块跌1.06% [2][3] 个股表现 - 券商股集体走强 中银证券(10.04%)和哈投股份(10%)涨停 国盛金控涨5.86% [7][8] - 创新药概念股延续强势 博腾股份20cm涨停 药明康德涨9.6% 凯莱英涨8.91% [13][14] - 港股科技股普涨 蔚来涨6.34% 阿里巴巴涨3.29% 美团涨2.87% [5] 业绩驱动因素 - 哈投股份预计2025年上半年归母净利润3.8亿元 同比增长233.1% 扣非净利润增长436.5% [9] - 国盛金控预计上半年净利润1.5-2.2亿元 同比增长236.85%-394.05% [10] - 药明康德预计2025年上半年净利润约85.61亿元 同比增长101.92% [15] 政策与行业动态 - 科创板新政推进将提升A股股权融资规模 利好投行业务储备丰富的头部券商 [11] - 国家医保局同步调整基本医保目录和商业健康保险创新药品目录 支持创新药发展 [16] - 多个创新药国内外获批上市 包括迪哲医药的舒沃替尼在美国获批 显示本土创新药国际竞争力 [15]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：汽车金融、二手车 - 公司：易鑫集团 纪要提到的核心观点和论据 易鑫集团战略转向二手车业务 - 核心观点：战略重心转向二手车业务带来长期成长性和股东回报 - 论据：2024 年中国二手车总交易量 1961 万辆，同比增长 6%，优于新车市场；2023 年中国二手车金融渗透率 38%，低于新车的 50.5%，有较大增长空间；2024 年公司归母净利润同比增长 46%，截至 2025 年第一季度，二手车融资规模占比达 60% [2][5] 易鑫集团业务表现与财务情况 - 核心观点：业务展现高成长性和高股东回报，财务状况良好 - 论据：业务模式分交易平台和自营融资两类；2024 年末服务网络覆盖全国 340 多个城市，合作经销商超 3.8 万家；2024 年公司营收与净利润从 21 年至 24 年复合增长率分别达 41%与 200%；交易平台业务收入占比 2024 年底达 80%，其中贷款促成服务占 40%以上，SaaS 服务收入 18 亿元，占比 18%；2024 年股息率达 14.6%，发放末期股息加特别派息每股 0.12 元 [2][3][8][9][11] 易鑫集团金融科技应用 - 核心观点：金融科技提升风控和获客能力 - 论据：推出业内领先大模型“智心多维”，2024 年通过该平台促成融资交易规模达 211 亿元，同比增长 106%；AI 技术赋能全场景，预审环节自动通过率提升至 65%，180 天以上逾期率从 2022 年的 1.49%降至 2024 年的 1.39% [3][4][21] 易鑫集团管理层激励 - 核心观点：股权激励计划彰显管理层对未来业绩的信心 - 论据：2025 年提出第五次激励计划，涉及 216 人，若达成行权条件，2024 年至 2029 年净利润复合增长率需达 23% [7] 汽车金融市场情况 - 核心观点：汽车金融市场规模增长，各参与主体有不同特点 - 论据：2018 年汽车金融市场规模约 1.8 万亿元，预计 2025 年突破 3.5 万亿元；2023 年底银行、汽车金融公司和融资租赁公司市占率分别为 46%、39%和 15%；银行资金成本低、服务能力强占主导，汽车金融公司靠主机厂合作但受其影响，融资租赁及第三方机构产品灵活、门槛低 [13][14] 二手车市场情况 - 核心观点：二手车市场有增长空间，政策利好 - 论据：2012 - 2024 年二手车年复合增长率达 12%，2023 年底金融渗透率 38%，低于新车的 51%；2023 年以来发改委和财政部多次发文支持汽车以旧换新和二手车交易优化 [15] 其他重要但可能被忽略的内容 - 易鑫集团发展历程：前身是 2013 年易车汽车融资事业部，2014 年成立易鑫融资租赁公司，2016 年获腾讯、京东等轮融资，2017 年在港交所上市 [6] - 易鑫集团股权结构：截至 2024 年底，控股股东腾讯持股 53.88%，为公司提供大数据、媒体资源及征信数据支持 [6] - 易鑫集团渠道覆盖优势：线上通过官网及互联网合作伙伴获客，线下销售人员超 3000 人，与超 40 家主流主机厂总对总合作，经销商合作伙伴超 3.8 万家 [16] - 易鑫集团 SaaS 业务：24 年促成融资规模超 1 亿元客户数达 17 家，每名客户平均贡献收入 1 亿元；22 - 24 年 SaaS 融资额从 15 亿元增至 211 亿元，25Q1 同比增长 57%至 61 亿元；22 - 24 年收入复合增长率超 280%，24 年收入达 18 亿元 [19][20] - 易鑫集团融资渠道和资金成本：截至 2024 年末，与超 100 家银行和金融机构合作，银行借款占融资渠道比例从 2021 年的 40%提升到 2024 年的 68%；平均资金成本由 2023 年的 4.9%降至 2024 年的 4.5%，预计未来继续下行 [23] - 易鑫集团估值：选取齐富科技、百融云及盛业作为可比公司，平均估值约 15 倍，公司目前 PE 低于可比公司估值，具有较高成长潜力 [25]

行业趋势 - 券商加速优化资源配置，年内19家券商撤销56家分支机构，涉及7家分公司和49家营业部 [1][2] - 方正证券撤销数量最多达13家，东方证券撤销8家，东吴证券撤销5家，华福证券撤销4家 [2] - 券商分支机构调整从规模驱动转向效率驱动，侧重向高附加值、综合化运营模式转变 [5] 调整原因 - 金融科技应用和线上平台完善推动分支机构整合，通过集约化运营提高效率 [2] - 线下实体网点运营成本高，包含场地和人员支出，而线上渠道单客服务成本更低 [3] - 经纪业务佣金费率下滑，传统收入降低，保持大量网点带来成本压力 [3] 新设布局 - 部分券商积极开拓空白市场，在业务潜力区域新设分支机构 [1] - 诚通证券、万联证券、国联民生证券等分别在苏州、肇庆、宁波新设营业部 [4] - 西部证券计划在财富管理需求旺盛、经济发达地区增设网点或升级现有营业部 [4] - 南京证券将研究空白城市经济水平，择优新设网点并建设高端财富管理中心 [4] 未来方向 - 分支机构加速向现代化、科技化及轻量化转型，重点开拓财富管理和机构业务 [5] - 金融科技赋能实现运营提质增效，依托差异化服务构建竞争优势 [5]

香港金融科技生态系统活力 - 香港投资推广署主办的研讨会吸引200多位金融科技企业创始人、风险投资领袖和行业专家参与，共同探讨金融科技生态系统发展[1] - "新资本投资者入境计划"预计到2025年6月底为香港带来超过464亿港元投资，巩固其国际投资枢纽地位[1] - 2025年上半年香港联合交易所新上市融资额增长约8倍达140亿美元，显示金融市场强劲吸引力[1] 香港金融科技优势 - 香港具备透明监管制度、深厚离岸资本市场和可信法律体系，是初创企业拓展区域及全球业务的理想跳板[1] - 内地和香港互联互通加速推动跨境金融服务需求增长，内地软件开发资源与香港国际化市场形成互补优势[1] - 香港作为东西方交汇处融合丰富文化和商业机会，汇集大量资金成为风险投资项目集中地[2] 东南亚市场机遇 - 东南亚市场潜力巨大，金融科技企业可通过香港这一国际枢纽把握跨境创业和投资机遇[2] - 研讨会帮助投资者深入接触高潜力金融科技项目，突显香港作为国际金融科技枢纽的优势[2] - 香港通过促进企业与投资者交流推动金融科技行业发展，巩固其全球领先地位[2]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責 任。 TradeGo FinTech Limited 捷利交易寶金融科技有限公司 （於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司） （股 份 代 號：8017） 自願公告 二零二五年六月之未經審核營運數據 董 事 會 謹 此 提 醒 股 東 及 潛 在 投 資 者，上 述 營 運 數 據 未 經 審 核，有 關 數 據 乃 根 據 本 集 團 初 步 內 部 資 料 編 製，鑒 於 收 集 該 等 營 運 數 據 資 料 過 程 中 存 在 各 種 不 確 定 因 素，該 等 營 運 數 據 與 本 公 司 按 年 度 或 半 年 度 刊 發 的 經 審 核 或 未 經 審 核 綜 合 財 務 報 表 中 披 露 的 數 字 可 能 存 在 差 異，因 此 上 述 營 運 數 據 僅 供 參 考。 – 1 – 股 東 及 潛 在 投 資 者 應 ...

债券发行 - 科学城（广州）融资租赁有限公司成功发行3600万美元3年期高级无抵押担保固息债券 票面利率为6.00% [1] - 债券发行结构为担保发行 筹资所得款项净额将用于融资租赁项目投资 [1] - 债券于中华（澳门）金融资产交易股份有限公司上市 [1] 公司背景 - 公司由科学城（广州）投资集团有限公司及皇朝家居控股有限公司（01198.HK）出资成立 为专业化国有控股融资租赁公司 [3] - 重点投向领域包括高端装备制造 新能源&新材料 新一代信息技术 绿色环保 航空船舶 生物医药 教育等 [3] 配售代理 - 艾德金融作为配售代理协助完成本次债券发行 [1] - 艾德金融为以金融科技为核心的全方位金融集团 业务涵盖金融科技 互联网金融 财富管理 资产管理 投资银行及数字资产 [4] - 集团旗下成员持有香港证监会第1 2 3 4 5 6 9类受规管活动牌照 香港保险经纪业务牌照 香港信托或公司服务提供者牌照 同时为香港交易所参与者（经纪代号：0974及0977） [5] - 集团全资美国经纪交易商子公司Eddid Securities USA Inc 为FINRA NFA SIPC NQX核准会员 并于SEC及CTFC注册 [5] - 集团新加坡全资子公司Eddid Financial Singapore Pte Ltd持有新加坡金融管理局批出的资本市场服务牌照（牌照编号：CMS101839） [5]

市场表现 - 7月10日恒生指数上涨0.57%至24028.37点，国际商业结算股价单日暴涨119.3%至0.125港元/股，成交量1.27亿股，成交额1412.67万港元，振幅达168.42% [1] - 公司近一个月累计涨幅为0%，年内累计下跌35.23%，显著跑输恒生指数19.1%的涨幅 [2] 财务数据 - 截至2025年3月31日，公司营业总收入1.72亿元，同比增长7.2%，但归母净利润亏损2.11亿元，同比扩大283.37%，毛利率为-16.77%，资产负债率高达89.04% [2] 行业估值 - 地产行业平均市盈率(TTM)为10.06倍，行业中值为-0.15倍，公司市盈率为-5.06倍，行业排名第126位 [3] - 可比公司市盈率：百仕达控股0.75倍、恒达集团控股1.71倍、中国新城市2.22倍、瑞森生活服务2.82倍、鑫苑服务3.03倍 [3] 业务定位 - 公司定位为全球金融科技平台，基于区块链技术构建分布式全球清结算网络，连接各国央行系统以实现多币种实时清算，重点服务"一带一路"沿线国家 [4] - 商业模式聚焦跨境贸易场景，提供7×24小时低成本清算服务，目标重构传统高成本清算市场格局 [4]

银行网点退出与转型趋势 网点退出现状 - 2025年上半年2677家银行网点获准退出 超2024年全年总数2483家[1] - 农商行网点退出占比最大 股份制银行关闭社区支行为主因[2] - 60%被裁撤网点因客流量不足或区域重叠 单个网点年综合成本近千万元[2] 退出驱动因素 - **成本压力**：线上业务成本仅为线下10% 单个网点年运营成本200-500万元 叠加人力后近千万元[2] - **客户行为变迁**：手机银行用户比例达88% 高频业务线上化率超90% 线下客流量5年降60%[2] - **行业整合**：2025年上半年89家村镇银行被吸收合并 2024年1278家农商行网点因重组整合[2] - **科技替代**：电子渠道分流率93.86% AI风控和线上贷款覆盖多数业务[2] 网点转型方向 - **功能重构**：从交易处理转向客户体验 缩减传统柜台 增加远程视频顾问和智能终端（如工商银行大同分行案例）[4] - **场景融合**：嵌入社区场景 提供"智慧食堂""惠农终端+政务办理"等综合服务[4] - **战略下沉**：四大行重返县域经济 中银智能柜台实现县域全覆盖[4] - **形态创新**：探索元宇宙银行 AI客户经理 与抖音美团合作嵌入式金融[4] - **服务升级**：应用5G和数字孪生技术 聚焦高净值客户财富管理和中小企业融资[4] 行业专家观点 - 物理网点需重新定位为"有温度的社区金融服务载体" 在收缩中优化功能与布局[5][6] - 商业银行正通过数字化和资源整合 有序推进网点布局优化[3]