机器人产业指数表现 - 国证机器人产业指数午间收盘下跌3.5% [1] - 机器人ETF易方达（159530）昨日净流入超3亿元 [1] - 机器人ETF易方达最新规模超65亿元创历史新高 [1] 智能电动汽车指数表现 - 中证智能电动汽车指数午间收盘下跌1.0% [1] 消费电子主题指数表现 - 中证消费电子主题指数午间收盘下跌3.8% [1][5] - 该指数滚动市销率为57.5倍 [5] - 该指数自发布以来估值百分位达98.0% [5] 物联网主题指数表现 - 中证物联网主题指数午间收盘下跌4.4% [1]

股价表现与交易数据 - 9月4日盘中股价下跌2.02%至43.70元/股 总市值70.11亿元 成交额4525.76万元 换手率0.64% [1] - 主力资金净流出482.45万元 特大单买卖占比分别为3.04%和5.34% 大单买卖占比分别为10.51%和18.86% [1] - 年内股价累计上涨82.16% 近5/20/60日分别上涨5.48%/28.15%/85.56% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数1.07万户 较上期减少5.31% 人均流通股14,994股 较上期增加5.61% [2] - 易方达科讯混合(110029)持股211.32万股 较上期增持14.63万股 位列第六大流通股东 [3] - 易方达科融混合(006533)新进持股156.16万股 位列第九大流通股东 招商量化精选退出十大股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入11.71亿元 同比增长15.64% [2] - 归母净利润1.15亿元 同比增长31.06% [2] - A股上市后累计派现4.13亿元 近三年累计分红2.24亿元 [3] 公司基本情况 - 主营业务为通讯/工业控制/汽车电子/医疗电子/消费电子等领域的电子制造服务 [1] - 所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装 [1] - 概念板块涵盖新能源车/机器人/消费电子/历史新高/5G等 [1]

股价表现与资金流向 - 9月4日盘中股价上涨2.08%至15.72元/股 总市值183.89亿元 成交额8252.55万元 换手率0.72% [1] - 主力资金净流出174万元 特大单买入占比5.57%卖出占比6.43% 大单买入占比8.93%卖出占比10.18% [1] - 年内股价累计上涨55.95% 近5日下跌8.55% 近20日上涨16.96% 近60日上涨49.71% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近8月21日净卖出3.59亿元 买入总额2.05亿元(占比9.91%) 卖出总额5.64亿元(占比27.29%) [1] 业务结构与行业属性 - 主营业务为印制电路板设计研发生产销售 PCB板占比82.83% 废料及其他10.52% IC载板6.64% [1] - 属于电子-元件-印制电路板行业 涉及消费电子/专精特新/PCB概念/5G/机器人概念等板块 [2] 股东结构与财务表现 - 股东户数6.46万户 较上期增长12.5% 人均流通股11291股 较上期增加1.17% [2] - 2025年上半年营业收入35.33亿元 同比增长20.73% 归母净利润2.22亿元 同比减少6.19% [2] - A股上市后累计分红21.12亿元 近三年累计派现6.65亿元 [3] 机构持仓变化 - 香港中央结算有限公司位列第六大流通股东 持股696.14万股 较上期增持43.91万股 [3]

核心财务表现 - 2025年1-6月营业收入31,181.93万元，同比上升7.05%，主要由于子公司嘉洋电池并表影响 [1][17] - 归属于上市公司股东的净利润为-5,489.33万元，同比下降21.27% [1][17] - 扣除非经常性损益的净利润为-5,848.50万元，同比下降22.05% [1][17] - 经营活动现金流量净额实现正增长，主要因回款力度加强及新订单预收款增加 [17] - 归属于上市公司股东的净资产90,290.06万元，较上年末减少7.02%，主要由于报告期亏损导致未分配利润下降 [18] 财务指标变动原因 - 净利润下滑主要由于：嘉洋电池并表导致销售费用及业务推广费增加；中山基地投产及嘉洋并表使管理费用大幅上升；研发投入增加导致研发费用上升；存货跌价和租赁负债减少导致递延所得税费用增加；政府专项补贴转入其他收益影响非经常性损益 [1][17] - 每股收益及加权平均净资产收益率因业绩下滑而相应下降 [19] 研发投入与成果 - 研发投入3,711.52万元，同比增加41.82%，占营业收入比例11.90%，同比上升2.92个百分点 [31] - 新获专利12项，软件著作权4项，截至2025年6月30日累计拥有授权专利317项（发明专利76项），软件著作权147项 [22][32] 核心竞争力 - 技术优势体现在锂离子电池制造装备领域的中后段装配和检测工序，及消费类电池PACK组装技术 [4][21] - 产品品质通过数字化、智能化及模块化设计提升稳定性和降低成本 [22][24] - 客户资源包括宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等锂电池企业，以及亚马逊、西门子、富士康等全球知名企业 [26] - 管理优势覆盖研发设计、采购供应、生产装配、品质保障及售后服务全流程 [27][28] 风险因素 - 业绩下滑风险因市场需求、新客户开拓不及预期及成本管控不足可能持续 [2][4] - 技术升级风险来自电池制造商对设备性能及成本要求的提升 [4] - 客户集中度较高，主要客户变动可能影响盈利能力 [8] - 原材料价格波动影响产品成本，包括电气控制元件、电芯及电子元器件等 [9][10] - 国际贸易摩擦风险因美国加征关税政策，可能影响子公司嘉洋电池对美国客户的销售收入和盈利 [11] - 应收账款坏账风险因客户集中行业资金紧张及回款时间可能延长 [12] - 存货跌价风险因设备验收周期延长或客户违约可能导致存货贬值 [13] - 毛利率波动受市场竞争、产品结构及成本控制等因素影响 [14] - 行业风险与新能源汽车及储能行业景气度相关，增速放缓可能影响设备投资需求 [15] 募集资金使用 - 截至2025年6月30日，实际使用募集资金46,355.21万元，账户余额30,657.58万元 [34] - 募集资金存放和使用符合监管规定，不存在违规情形 [34] 股权结构 - 控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员持股未发生重大变动，无质押、冻结或减持情形 [35]

券商金股推荐概况 - 截至9月3日 41家券商推荐9月金股 覆盖281只个股 恺英网络和中兴通讯均获5家券商推荐 [1] - 牧原股份 洛阳钼业 兆易创新 中航沈飞 东方财富 新华保险 金山办公 深信服均获4家券商联合推荐 [2] 个股推荐逻辑 - 开源证券认为恺英网络四季度进入新产品周期 储备新品上线驱动业绩加速增长 [2] - 国信证券分析中兴通讯作为通信设备头部企业 受益AI发展和芯片突破 盈利能力有望提升 [2] 券商市场观点 - 招商证券认为市场保持震荡上行概率较大 赚钱效应积累带动增量资金流入形成正反馈 [2] - 中国银河证券指出A股有望在流动性驱动下延续结构性行情 需关注基本面线索和政策预期 [3] - 长城证券看好科技板块支撑因素 算力 人工智能 消费电子 国产替代等方向值得重点关注 [3] 8月金股表现 - 8月券商推荐287只金股 其中244只实现上涨 上涨比例达85% [4] - 华胜天成上涨115.11% 寒武纪上涨110.36% 思泉新材上涨100.66% 三只个股涨幅超100% [4] - 新易盛等8只金股涨幅超50% 涵盖半导体和消费电子等领域 [4] 机构关注度与表现 - 东方财富8月获7家券商推荐 当月上涨24.45% [4] - 洛阳钼业上涨38.26% 牧原股份上涨18.55% 东鹏饮料上涨10.74% 三只个股均获5家券商推荐 [4] 行业表现 - 大金融板块15只金股中14只上涨 东方财富 广发证券 中国人保 国金证券涨幅均超10% [4] 券商金股指数表现 - 开源证券金股指数8月上涨25.58% 表现最佳 [5] - 华鑫证券金股指数和中原证券金股指数月涨幅均超20% [6]

公司业务与行业分析 涉及的行业与公司 - 公司业务覆盖AI服务器、光模块、半导体封装、消费电子、PCB激光分板、分立器件等领域[2] - 主要客户包括莫氏、安费诺、飞龙（华为/英伟达服务器供应商）、工业富联、立讯、汇川技术、比亚迪、中车博世、安世半导体、TI、歌尔、华勤、Meta、小米、字节、OV等[2][4][6][7][16][17][19] AI服务器业务 - 业务涵盖高速连接器、液冷电磁泵和PCB焊接检测[2][4] - 2025年为莫氏提供焊接检测服务 新增安费诺客户[4] - 通过飞龙合作华为/英伟达服务器用泵 已合作五条生产线[4] - 上半年PCB激光切割机获数千万订单 下游为工业富联/立讯[4][11] - 未来两年为爆发期 计划拓展PCBA应用场景[8][9] 光模块业务 - AOI设备进入头部企业并批量出货 与易中天初步合作[2][4][10] - 重点发展固晶机和贴片机[2][10] - 固晶机属半导体高端产品 竞争激烈 公司尚未进入第一梯队[12] 半导体业务 - 高速高精固晶机获成都APS近百台大单 实现国产替代[2][4] - 碳化硅银烧结设备获汇川过千万订单 及比亚迪/中车博世批量订单[2][4][17] - 国内银烧结设备仅五家企业 公司为国产领先企业[17] - 分立器件固晶机进入安世半导体/杨杰/长晶普联/TI客户体系[2][19] 消费电子业务 - 苹果业务占比约3亿元（占消费电子收入一半） 2025年表现不佳[6][15] - 非苹果业务（安卓）占比约3亿元 表现优异[6][15] - 智能眼镜成为重要增长点：Meta项目通过歌尔/华勤获数千万焊接检测订单[7][16] - 进入小米/字节/OV供应链 参与苹果2026年VR眼镜项目[16] PCB激光分板业务 - 市场潜力巨大 已获数千万订单[2][11] - 下游客户为工业富联/立讯[4][11] - 预计未来两年增速快 但非公司主要发展方向[11] 设备毛利率情况 - 新领域（焊接/AOI）毛利率维持在50%以上[2][13] - 固晶机毛利率40%-50% 2025年半导体产品毛利率预计上升[26] - AOI设备2024年实现1.5亿元目标 2025年目标2亿元[3][24] 现金流与订单表现 - 2025年上半年现金流净额提升 主因订单预付款增加导致合同负债增长[5] - AI与半导体相关订单增长显著 存货与合同负债大幅增加[4] 细分市场前景 - 分立器件赛道潜力巨大：汽车智能化推动二三极管用量大幅增长[2][18] - 智能眼镜焊接市场空间约20亿元（穿戴设备10亿+手机10亿）[20] - 碳化硅市场处于产能调整期 新产能尚未完全启动[17] 技术布局 - 半导体先进封装中AI AOI可满足功率器件检测 尚未达到IC级别精度[25] - 穿戴设备焊接以热压焊/激光焊为主 在苹果FPC软板焊接曾实现独供[20]

股价表现与交易数据 - 9月3日股价下跌3.90% 成交额6813.44万元 换手率3.46% 总市值24.81亿元 [1] - 主力资金连续3日净流出 当日净流出382.41万元 占成交额0.06% 行业排名第7/18 [4] - 近20日主力累计净流出6383.34万元 主力持仓占比7.05% 筹码分布非常分散 [5] 业务构成与经营表现 - 公司主营业务为精密金属连接件和消费电子产品 滑轨占比55.24% 智能小家电类占比15.69% [7] - 2025年上半年营业收入7.26亿元 同比减少9.38% 归母净利润亏损1013.67万元 同比减少208.43% [7] - 跨境电商业务包含小家电品类 智能家电类产品占电商收入37.14% 年销售额达数千万美元 [2][3] 市场定位与股东结构 - 公司属于跨境电商行业 概念板块包括微盘股、小盘、跨境电商、机械和家用电器 [7] - 海外营收占比67.99% 受益于人民币贬值 [3] - 股东户数2.71万户 较上期增加8.00% 人均流通股13104股 较上期减少7.40% [7] 技术面分析 - 筹码平均交易成本5.71元 近期减仓程度减缓 [6] - 股价靠近支撑位5.37元 若跌破可能开启下跌行情 [6]

物联网ETF易方达指数表现 - 跟踪中证物联网主题指数 代码159895 [3] - 指数聚焦物联网领域 涵盖信息采集、信息传输和物联网应用公司股票 [3] 指数估值水平 - 截至午间收盘滚动市销率达31.1倍 [3] - 当前估值处于历史37.2%分位水平 [3] 指数市场表现 - 当日午间收盘下跌0.4% [3] - 自2015年发布以来估值分位为37.2% [3] 行业构成特征 - 物联网是智能终端实现万物互联的重要基础 [3] - 指数成分涵盖物联网全产业链企业 [3]

核心财务表现 - 2025H1营业收入4.54亿元 同比增长26.22% [1] - 归母净利润0.67亿元 同比增长144.18% [1][2] - 扣非归母净利润0.63亿元 同比增长163.55% [1] - 毛利率41.86% 同比提升9.6个百分点 净利率15.06% 同比提升7.03个百分点 [2] 业务板块表现 - 锡膏印刷设备收入约2.92亿元 同比增长53.56% 毛利率46.54% 同比提升7.57个百分点 [2] - 点胶设备收入约6050万元 同比增长26.31% 市场占有率稳步增长 [2] - 封装设备收入约5918万元 同比下降38.85% 主要因行业需求放缓 [3] - 柔性自动化设备收入约2451万元 同比增长71.33% [3] 费用控制与研发 - 销售费用率13.6% 同比上升0.27个百分点 [2] - 管理费用率5.18% 同比下降0.43个百分点 [2] - 财务费用率-3.68% 同比上升0.71个百分点 [2] - 研发费用率9.15% 同比下降0.95个百分点 [2] 技术进展与市场拓展 - 高端设备需求增长推动毛利率提升 受益于AI服务器需求增长 消费电子回暖及新能源车渗透率提升 [2] - 先进封装领域推出"印刷+植球+检测+补球"整线设备并实现销售 [3] - 800G光模块自动化组装线获全球知名客户认可 推出1.6T光模块自动化组装产品线 [3]

股价表现与资金流向 - 9月3日盘中股价下跌2.01%至63.90元/股 成交额3570.93万元 换手率0.25% 总市值265.13亿元 [1] - 主力资金净流出110.11万元 大单买入占比13.05%(466.02万元) 卖出占比16.13%(576.13万元) [1] - 年内股价累计上涨71.77% 近5日下跌7.77% 近20日上涨28.88% 近60日上涨18.75% [1] 公司基本面与经营数据 - 主营业务为3C消费电子研发设计生产销售 产品涵盖传输类(26.64%)/充电类(37.01%)/音视频类(16.34%)/存储类(10.75%)/移动周边类(7.88%)五大系列 [2] - 2025年上半年营业收入38.57亿元 同比增长40.60% 归母净利润2.75亿元 同比增长32.74% [2] - 上市后累计派现3.73亿元 股东户数9576户较上期减少10.17% 人均流通股3467股增加11.32% [2][3] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司增持82.55万股至134.26万股 位列第二大流通股东 [4] - 富国基金旗下多只产品增持：创新趋势股票(009863)增53.08万股至113.28万股/中小盘精选混合(000940)增27.12万股至101.17万股 [4] - 万家创业板2年定开混合(161914)新进100.01万股 富国匠心精选(012477)新进46.54万股 [4] - 大成基金旗下三只产品及永赢成长领航混合(010562)退出十大流通股东名单 [4] 行业属性与上市信息 - 所属申万行业为电子-消费电子-品牌消费电子 概念板块包括消费电子/中盘/快充/次新股/QFII持股 [2] - 公司于2012年3月16日成立 2024年7月26日上市 注册地位于深圳市龙华区 [2]