科技创新债券

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24家已出手!规模超150亿元
中国基金报· 2025-05-10 20:15
拓宽私募基金的融资来源 为创投机构提供更强信用支撑 【导读】多家私募股权创投机构申请科创债发行,培养长期资本、耐心资本投资科技创新产业(300832) 政策明确,支持具有丰富投资经验、出色管理业绩、优秀管理团队的私募股权和创业投资机构发行科技创新债券,募集资金用于私募股权投资基金的设 立、扩募等。发行人可灵活设置债券条款,鼓励发行长期限债券,更好匹配科技创新领域资金使用特点和需求。 近期,央行、证监会联合发布了关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告,支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构发行科创 债,引发关注。 松禾资本表示,政策为股权创投机构开辟了新的募资渠道,有利于培养耐心资本,推动资本市场与创新体系的深度融合,提升资本的长期价值发现和科技 赋能作用。同时,有助于缓解初创企业融资难、融资贵的问题,为科技型企业提供更加多元、稳定的资本支持。 多家受访私募股权创投机构表示,科创债的引入,拓宽了私募基金的融资来源,缓解了募资难问题,有利于培养耐心资本投向硬科技企业。创设科技创新 债券风险分担工具,引入地方政府和市场化增信机构,为创投机构在科技板发行长期债券提供更强的信用支撑。受访机构看好科创债 ...
中资离岸债风控双周报:一级市场发行趋缓,二级市场多数下行
新华财经· 2025-05-10 14:32
一级市场 - 近两周共发行23笔中资离岸债券,包括4笔离岸人民币债券(17.16亿人民币)、8笔美元债券(5.8257亿美元)、9笔港币债券(1451.56亿港币)、2笔欧元债券(1.6亿欧元)[2] - 发行方式以直接发行为主(15只),担保发行4只,混合方式及银行备用信用证(SBLC)各2只[2] - 离岸人民币债券中,香港中华煤气有限公司发行单笔最大规模10亿元人民币,内江投资控股集团发行票息最高达6.5%[2] - 中资美元债单笔最大发行规模1亿美元(工商银行伦敦分行、建设银行、中原资产各1笔),咸宁城市发展集团发行票息最高7.6%[2] 二级市场 - 中资美元债指数整体下行:综合指数周跌0.17%至241.03,投资级指数跌0.24%,高收益指数跌0.31%[3] - 分行业表现分化:地产美元债指数涨0.53%,城投债指数涨0.11%,金融债指数微涨0.03%[3] - 正荣地产美元债(ZHPRHK 8.7%)周涨幅164.85%居首,鹏博士美元债(CHEDRP 2.5%)周跌74.43%跌幅最大[4][5] 基准利差 - 中美10年期国债利差扩大22.46bp至275.98bp(截至5月9日)[6] 评级动态 - 中国建筑评级展望被穆迪调整为负面,山东能源、兖矿能源列入下调审查[9] - 龙游国资、重庆渝隆资管等4家主体评级因商业原因被撤销[9] 违约与重组 - 中骏集团公告无法兑付5亿美元票据CHINSC 7 05/02/25本息,该票据将于5月2日到期除牌[10] - 碧桂园延长债务重组支持协议期限至6月6日,超50%票据持有人已加入协议[18] - 奥园集团拟调整"H20奥园2"兑付方案,分四期完成本金兑付并支付大部分利息[19] 市场创新与政策 - 银行间债券市场推出科技创新债券,36家企业已公告发行210亿元[12] - 澳门MOX交易所债券上市规模突破9000亿澳门元,人民币计价债券占3775.04亿[13] - 伦敦清算所接受离岸中国国债作为抵押品,汇丰香港完成首笔交易[14] 海外央行动向 - 美联储维持利率4.25%-4.50%不变,10年期美债收益率跌至4.2577%[15] - 英国央行降息25个基点至4.25%,货币政策委员会意见分化[16][17] 公司动态 - 旭辉集团3.58亿元出售重庆项目资产,亏损4.53亿元以偿付债券持有人[20] - 万科拟全额赎回15.5亿元境内债"20万科06"和"22万科03"[21] - 宝龙地产4月合约销售额5.64亿元,前四月累计25.61亿元[22]
科技创新债券发行审核提速,股权投资机构发债仍以私募品种为主
每日经济新闻· 2025-05-09 16:45
每经记者|任飞 每经编辑|彭水萍 近日,上交所债券项目信息平台显示,又有一批科技创新公司债项目状态更新。从5月8日更新的动态来 看,包括抚州高新区财投集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券在内的3只 科技创新公司债获得交易所反馈。 5月7日,中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告,新增支持股 权投资机构募集资金用于私募股权投资基金。从近期通过的相关债券来看,也有股权投资机构申请的相 关债券,不过以私募品种为主。 近期多只科技创新债获反馈 近日,上交所债券项目信息平台信息显示,包括抚州高新区财投集团有限公司2024年面向专业投资者非 公开发行科技创新公司债券在内的3只科技创新公司债获得交易所反馈。 5月7日,中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告,从丰富科技 创新债券产品体系和完善科技创新债券配套支持机制等方面,对支持科技创新债券发行提出若干举措。 不仅对此前支持的发行主体进行了延续,还新增支持股权投资机构募集资金用于私募股权投资基金。除 了这些受理更新的项目之外,近期也有不少证券公司的科创债发布。 记者从上交所获悉,中信证 ...
一周保险速览(05.2—05.9)
财经网· 2025-05-09 15:50
保险资金投资试点扩围 - 金融监管总局拟再批复600亿元保险资金长期投资试点 使试点总规模增至2220亿元 [1] - 目前已有8家保险公司获批开展长期股票投资改革试点 总金额达1620亿元 [1] 保险资金入市政策支持 - 金融监管总局将调降保险公司股票投资风险因子10% 鼓励加大入市力度 [2] - 推动完善长周期考核机制 促进"长钱长投" [2] - 保险资金可投资中国人民银行和中国证监会支持的科技创新债券 [7] 保险业务数据 - 前4月短期出口信用险承保金额同比增长15.3% [3] - 前4月新能源车险承保车辆超过1000万辆 [5] - 保险公司为人民群众积累的养老健康保险保障长期准备金超过10万亿元 [5] 保险资金投资方向 - 鼓励保险资金按市场化原则参与创业投资 开展对未上市科技企业的重大股权投资 [4] - 年内险资举牌次数已达13次 中邮保险通过协议转让方式举牌东方航空物流5%股份 [10][11] 小微企业保险服务 - 金融监管总局要求保险公司加强小微企业保险业务顶层设计 发展适合小微企业的保险产品 [6] - 支持保险公司为特定风险领域小微经营主体提供专属保险 [6] 行业业绩表现 - 一季度A股五大上市险企共取得净利润841.76亿元 同比增长1.4% [8] - 34家保险资管公司合计实现营业收入416亿元 同比增长14.41% 净利润185.07亿元 同比增长17.4% [9] - 国寿资产、泰康资产、平安资产净利润均超过20亿元 [9] 企业动态 - 深圳亿辉特将所持幸福人寿约4.66亿股股份转让给存款保险基金 [12] - 王华获批担任中石油专属保险公司董事长 [13] - 京东集团副总裁凌晨凯出任明亚保险经纪董事长 [14]
中泰期货晨会纪要-20250509
中泰期货· 2025-05-09 13:26
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 市场各品种走势受宏观、供需等多因素影响,政策面博弈结束后交易逻辑将转向基本面,部分品种短期有震荡、反弹或下行预期 [10][12] 各品种情况总结 股指期货 - 策略关注阻力位置及宏观数据发布后表现,市场补配欠配板块,政策宣布后指数高开低走,后续交易逻辑将转向基本面 [10] 国债期货 - 策略为单边考虑短债套利,做陡收益率曲线,降准降息后短债信心提振,后续交易逻辑转向资金面与基本面 [11][12] 集运欧线 - 市场对 5 - 6 月运价预期悲观,08 合约上涨空间受限,焦点在旺季表现,目前运力有变化,船司报价有调整,中东局势紧张 [13] 棉花 - 国内棉市低位偏弱运行,受需求担忧、美棉价格及出口数据等影响,未来关注宏观、美棉种植和出口情况,整体棉价仍有下行压力 [14] 白糖 - 国际糖市下行压力仍在,国内短期供给偏宽松,进口供给不确定,内糖抗跌区间震荡,远期产量仍有不确定性 [15][16] 油脂油料 - 建议逢高做空棕榈油和豆粕,棕榈油因增产季供应压力和需求放缓预计短期偏弱,豆粕受油厂开机率恢复和北美种植情况影响 [17] 鸡蛋 - 建议对鸡蛋期货偏空操作,现货偏弱,后市供给压力增加,二季度供需预计维持宽松,现货可能跌至饲料成本线 [18][19] 苹果 - 建议轻仓正套,当前西部产区苹果幼果期坐果差异大,现货产区、销区较旺,新季情况需持续评估 [20] 红枣 - 建议空单分批止盈,端午备货市场走货稳定,新疆产区枣树生长良好,销区货源充足,短期可能底部震荡 [20] 原油 - 中长期油价有下行预期,市场处于多空博弈,后续以增产叠加经济衰退为主线交易,短期贸易战缓和预期或支撑油价 [21] 燃料油 - 价格跟随原油反弹,短期幅度强于原油,市场处于多因素影响期,关注贸易战对需求的影响 [22] 塑料 - 建议 L 和 PP 偏空配置,短期情绪改善难改供需格局,贸易和下游需求不佳,成本支撑下移 [24] 橡胶 - 短期区间震荡,可轻仓短多设止损,关注 RU - NR 价差扩大机会,上游供应偏紧,关注进口关税变化和下游开工 [25] 甲醇 - 建议偏弱震荡思路对待,下游利润差需求减少,国际贸易环境影响长期需求,风险来自伊朗周边局势 [25] 烧碱 - 近月合约偏强思路对待,主力合约震荡思路对待,现货价格强劲,山东地区关注氧化铝厂收货及价格变化 [26] 纯碱玻璃 - 纯碱价格下跌空间有限,中长期供需宽松,玻璃需求预期偏弱,关注 5 月终端需求改善情况 [27][28] 沥青 - 期货修复基差,短期在 3400 区域波动,油价震荡,炼厂有复产预期,关注中美贸易和制裁情况 [29] 聚酯产业链 - 短期各品种维持高位,不建议追多,中期等待做空机会,长期关注中美关税对纺织品出口及上游环节的影响 [30] 液化石油气 - 中期受原油影响大,长期价格重心有望下移,国内 PG 相对原油走强,关注贸易战和需求旺季情况 [31] 纸浆 - 基本面延续弱需求高库存格局,行情偏弱,关注宏观情绪和库存节奏,未来到港有变化 [31][32] 原木 - 短期震荡,可逢反弹做空,中长期逢低买入虚值看涨,关注下游开工和港口库存,外盘报价下调 [33] 尿素 - 短期内趋于震荡,大幅上行后偏空思路,适度出口大概率发生,政策控制价格,关注出口政策和国际价格 [34] 铝和氧化铝 - 铝短期观望,可逢低做多,5 月去库或放缓,价格偏弱震荡;氧化铝预计震荡偏弱探底,关注矿石价格和供应情况 [35] 工业硅多晶硅 - 工业硅偏空思路,等待供应和库存拐点;多晶硅 06 合约上行空间承压,07 合约偏弱震荡,可考虑反弹试空 [36][37] 螺矿 - 市场维持震荡格局,中期趋势偏弱,关注下方支撑,受宏观政策、供需和成本因素影响 [37] 煤焦 - 双焦价格处于下行通道,做多需等减产或进口量下降,铁水产量增加需观察,焦炭提涨未落地 [38] 铁合金 - 硅铁日内做多,锰硅卖出 06 合约看跌期权止盈,锰硅追多需谨慎,硅铁短期或窄幅震荡 [38]
前瞻全球产业早报:央行宣布降准又降息
前瞻网· 2025-05-09 09:43
货币政策与金融市场 - 中国人民银行宣布降准0.5个百分点,向市场提供长期流动性约1万亿元,并降低政策利率0.1个百分点 [2] - 深交所优化科技创新债券审核机制,对关键核心技术企业适用"即报即审"绿色通道,审核时限原则上不超过10个工作日 [3] - 上证综指收盘上涨0.8%,深证成指上涨0.22%,沪深300指数上涨0.61% [18] 新能源汽车与半导体 - 4月全国新能源乘用车厂商批发销量114万辆,同比增长42%,1-4月累计批发400万辆,同比增长42% [5] - 蔚来能源五一假期累计完成换电服务超63.4万次,单日峰值突破13.4万次 [7] - A股半导体行业2024年营业收入达6022亿元创新高,北方华创成为"盈利王",人工智能助推数字芯片设计环节业绩 [3] 科技与人工智能 - 联想发布覆盖全场景的超级智能体矩阵,包括个人、企业、城市超级智能体及推理加速引擎 [4][5] - 谷歌发布Gemini 2.5 Pro "I/O"模型,在多个AI排行榜指标上登顶 [11] - 亚马逊购买AMD价值约8440万美元股票,AMD数据中心业务同比增长57%至37亿美元 [12] 企业动态与投资 - 吉利汽车建议私有化极氪,每股作价2.57美元 [6] - Uber向文远知行追加1亿美元股权投资,为自动驾驶领域最大笔投资 [9] - 淘宝天猫与小红书战略合作,打通种草到购买全链路,新增"广告挂链"功能 [10] 医疗与生物科技 - 世卫组织计划首次将减肥药纳入基本药物目录,预计2025年8月或9月出台最终方案 [15] - 雅赛利制药计划分阶段关闭丹麦工厂,转移抗生素原料生产至海外 [14] 制造业与工业 - 德国3月工厂订单环比增长3.6%,远超市场预期 [13] - 三菱汽车计划在北美推出基于日产下一代聆风的纯电车型 [13] - 希捷拟到2030年推出100TB硬盘以满足数据中心需求 [13] 融资与IPO - 小鹏汽车考虑在香港或美国上市飞行汽车子公司 [17] - 宁德时代香港IPO发行价可能较A股折价不到10% [17] - 派特鲜生完成2500万美元天使轮融资,宇疆科技和时空智子完成数千万元A轮融资 [16]
5月8日重要资讯一览
证券时报网· 2025-05-08 22:48
中美经贸关系 - 商务部回应中美经贸高层会谈 美方需纠正错误做法并取消单边加征关税 否则中方不会牺牲原则立场达成协议 [2] 民营经济发展 - 国家发改委推动民营经济促进法落实 重点支持民营企业参与"两重"建设和"两新"工作 [3] - 核电项目民间资本参股比例达20% 工业设备更新领域民营企业资金占比超80% [3] - 今年将在交通运输、能源等重点领域推出总投资约3万亿元的优质项目 [3] 科技创新债券 - 多家金融机构、创投公司和企业披露科技创新债券发行计划 包括国家开发银行、立讯精密等 [3] 上市公司业绩 - 5412家上市公司公布2024年报 合计营收71.98万亿元 净利润5.22万亿元 [4] 国际贸易争端 - 欧盟计划对950亿欧元美国进口产品采取反制措施 针对飞机、汽车等多个领域 [4] - 英美达成关税贸易协议 英国在农产品进口方面让步换取美国降低汽车关税 [4] 货币政策 - 英国央行降息25个基点至4.25% 符合市场预期 [4] 公司动态 - 宁波华翔与象山工投等合作打造具身智能机器人生态体系 [5] - 招商银行拟出资150亿元设立金融资产投资公司 [5] - 中信银行拟出资100亿元设立信银金融资产投资公司 [5] - 中芯国际2025年第一季度净利润同比增长166.5% [5] - 国网信通子公司中标4.77亿元国家电网项目 [5] - 平高电气及子公司中标17.51亿元国家电网项目 [5] - 海南发展控股股东拟增持1亿-2亿元 [5] - 长虹美菱拟回购1.5亿-3亿元股份 [6] - 一汽富维获得自主豪华品牌座椅项目定点 [6] - 金诚信拟投资2.31亿美元建设Alacran铜金银矿项目 [6] - 耐普矿机拟投资哥伦比亚San Matias铜金银矿 [6] - 四川长虹董事长提议回购2.5亿-5亿元股份 [6]
首批券商科创债来了!12家券商拟发行超175亿
新京报· 2025-05-08 22:27
科创债发行浪潮 - 12家证券公司拟发行超175亿元科创债,包括中信证券、国泰海通证券、中信建投证券、华泰证券、招商证券、东方证券、平安证券、银河证券、国联民生证券、华福证券、长城证券、申万宏源证券 [1] - 首批证券公司科创债募集资金主要投向集成电路、人工智能、新能源、生物医药、高端装备等科技前沿和战略性新兴产业细分领域 [1] - 科创债为科创领域开辟中长期增量资金,提升证券公司服务科创企业融资能力 [1] 政策支持与市场响应 - 中国人民银行、中国证监会联合发布公告支持发行科技创新债券,丰富产品体系并完善配套支持机制 [1] - 交易所同步配发通知,进一步细化支持措施 [1] - 科技型企业、股权投资机构积极响应,累计超100亿元科创债公告发行 [2] 具体发行案例 - 中国石化资本拟发行9亿元科创债,募集资金用于直接投资新材料、新能源、智能制造领域科技型企业 [2] - 北控水务集团发行20亿元科技创新熊猫债 [2] - 乌鲁木齐经开建发集团发行10亿元科创中小微支持债,募集资金主要投向新一代信息技术、生物技术、智能制造等领域民营中小微科技型企业 [2] - 多家股权投资机构正在积极筹备科创债发行 [2]
首批科技创新债券发行文件亮相 多家银行参与承销
快讯· 2025-05-08 20:14
今日,多家银行、企业已正式披露科技创新债券发行文件。其中,包括京东方、恒力集团、万华化学等 科技型企业,也包括鲁信创业投资集团、苏州元禾控股股份有限公司、无锡创业投资集团等股权投资机 构,还包括中信银行、国家开发银行等。(智通财经记者 彭科峰) 首批科技创新债券发行文件亮相 多家银行参与承销 智通财经5月8日电,今日晚间,中信银行相关人士向智通财经记者介绍,由中信银行主承销的15单全国 首批科技创新债券于当日集中公告发行。其中,中信银行发挥主导推动作用的牵头承销项目9单。另外 一家头部股份制银行人士也向智通财经记者介绍,该行正在筹备科技创新债券发行的相关事项,"预计 数天后会有进展"。 ...
专题研究 | 科技创新债券支持政策升级,债市“科技板”配套安排逐步落地
新浪财经· 2025-05-08 16:30
科技创新债券政策核心观点 - 央行、证监会及交易所联合推出债市"科技板"配套制度,通过十三项举措支持科技创新债券发行,覆盖发行主体扩容、条款创新、配套机制完善等维度 [1][3][6] - 政策目标为引导金融资源投向科技创新领域,服务新质生产力发展,同时建立风险分散分担机制保障市场稳定运行 [1][8] 发行主体扩容 - **交易所市场**:新增商业银行、证券公司、金融资产投资公司等金融机构作为发行主体,并允许股权投资机构募资用于私募基金设立/扩募,以增强全周期融资能力 [3] - **银行间市场**:首次推出科技创新债券,发行主体为科技型企业及股权投资机构,科技型企业认定标准从"需具备科技创新称号"拓宽至符合高新技术企业四项情形之一即可 [4] - 预计政策将推动更多成熟期/成长期民营科技型企业通过债券融资,改变当前以高等级央国企为主的发行结构 [4] 债券条款创新设计 - 支持设置含权结构、收益挂钩等创新条款,包括知识产权质押、转股权、票面利率与项目收益挂钩等,提升投资灵活性与吸引力 [5] - 鼓励发行长期限债券以匹配科技企业投资周期,当前90%的科创债期限在5年及以下,政策将重点引导延长融资期限 [5] 配套支持机制优化 - **融资端**:交易所实施"即报即审"绿色通道,银行间市场允许在现有注册额度内直接发行科技创新债券,并探索定向协议发行模式提升灵活性 [6] - **投资端**:交易所优化做市机制(上浮质押折扣系数、降低做市券门槛),鼓励创设科创债ETF产品,引入社保基金等中长期资金 [7] - 建立专项承销评价体系,提高券商承销科创债的考核权重以激励服务供给 [7] 信息披露与评级体系改革 - 简化披露规则,允许科技型企业申请延长财报有效期(年度报告最长延至8月末),降低合规成本 [9] - 评级机构需针对轻资产特征设计专属模型,多家机构已发布科技型企业评级方法并投入应用 [9] 风险分散机制 - 央行将提供低成本再贷款资金购买科创债,联合地方政府/增信机构通过共同担保分担违约风险 [8] - 鼓励金融机构开展信用保护工具等业务,缓释科技型企业及股权投资机构的信用风险 [8]