锂电池板块市场表现 - 早盘锂电池概念整体强势上行，钠离子电池、麒麟电池、刀片电池、固态电池等细分领域涨幅居前 [1] - 截至发稿，锂电池ETF（561160）盘中涨幅达4.34%，科创板新能源ETF（588960）盘中涨幅达2.85% [1] - 锂电池ETF成分股中，湖南裕能股价上涨超过13%，多氟多股价涨停，天奈科技股价上涨超过10%，阳光电源股价上涨超过7% [1] 行业政策与技术进展 - 工信部正研究编制《"十五五" 新型电池产业发展规划》，旨在统筹产业布局并引导区域差异化发展，推进锂电池产业高质量发展 [1] - 清华大学团队在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展，相关成果在线发表于《自然》（Nature），该进展为高安全性、高能量密度固态锂电池实用化提供技术支撑 [1] 相关投资产品信息 - 锂电池ETF（561160）紧密跟踪中证电池主题指数（931719），该指数精选沪深两市50只成分股，涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券 [1] - 场外投资者可通过锂电池ETF联接基金（A类017222，C类017223）进行关注 [1]

锂电池概念股表现 - 中创新航股价上涨10.67%至34.24港元 [1] - 天能动力股价上涨7.27%至8.85港元 [1] - 赣锋锂业股价上涨4.19%至38.86港元 [1] - 宁德时代股价上涨3.3%至548港元 [1] 储能电芯需求状况 - 国内储能电芯需求强劲 头部电池企业工厂处于满产状态 [1] - 部分企业订单已排至明年年初 [1] 政策目标与投资规模 - 新型储能装机规模目标2027年达1.8亿千瓦以上 [1] - 将拉动新增项目投资约2500亿元 [1] 机构观点与行业关注点 - 继续看好储能及锂电板块景气度抬升 [1] - 关注四季度储能招标及11月底电池企业要货预期 [1] - 关注2026年电动车以旧换新政策及锂电排产情况 [1]

锂电池概念股表现 - 中创新航股价上涨10.67%至34.24港元 [1] - 天能动力股价上涨7.27%至8.85港元 [1] - 赣锋锂业H股上涨4.19%至38.86港元 [1] - 宁德时代H股上涨3.3%至548港元 [1] 储能电芯需求状况 - 国内储能电芯需求强劲 头部电池企业工厂处于满产状态 [1] - 部分企业订单已排至明年年初 [1] 政策目标与投资规模 - 2027年中国新型储能装机规模目标达1.8亿千瓦以上 [1] - 预计拉动新增项目投资约2500亿元 [1] 机构观点与行业关注点 - 继续看好储能及锂电板块景气度抬升 [1] - 核心矛盾为储能需求持续性是否推动2026年需求预期增速超20% [1] - 重点关注四季度储能招标情况 [1] - 密切关注11月底电池企业要货预期 [1] - 需观察2026年电动车以旧换新政策及锂电排产情况 [1]

市场整体表现 - A股三大指数集体收红 创业板和科创50指数再创新高[2] - 深圳全市启动五停模式但深圳股市表现最佳[2] - 全市场成交额23475亿元 呈现存量资金博弈特征[9] 半导体行业表现 - 半导体板块表现突出 存储芯片和光刻机概念股批量涨停 超20只个股封板[4] - 神工股份和张江高科等龙头个股连续涨停领跑[4] - 全球86%半导体公司预计2025年收入增长 AI芯片是核心驱动力[4] - 国内厂商在先进封装和设备领域进展超预期 盛美上海前道涂胶设备交付客户[4] - 全球IC封测订单回暖 消费电子库存消化 行业从去库存转向补库存[4] - 台积电2纳米制程涨价传闻推动先进制程稀缺性炒作[4] - 光刻机板块加权涨幅达4.17% 涨幅居各板块之首[10] 个股表现 - 张江高科涨停 收盘价50.78元[5] - 通富微电涨停 收盘价37.72元[5] - 北方华创涨停 收盘价460.68元[5] - 深科技涨停 收盘价25.00元[5] - 立昂微上涨3.35% 收盘价33.04元[5] 其他板块表现 - 机器人概念板块上涨1.70% 涨停个股17只[10] - 新能源车板块上涨1.36% 涨停个股17只[10] - 锂电池概念板块上涨2.15% 涨停个股12只[10] - 光伏板块上涨1.66% 涨停个股12只[10] - 旅游板块遇冷 云南旅游跌停[6] - 银行板块表现不佳[6] - 白酒板块面临业绩压力 高盛预测三季度酒企业绩可能同比下降5%-27%[8][9] 新能源车行业 - Q2全球新能源车销量增长26%[8] - 比亚迪和吉利领跑市场[8] - 特斯拉销量下滑13%[8] - 比亚迪海外销量占比已达22%[8] - 国内市场价格战激烈 外资品牌份额被挤压[8] 投资机会与策略 - 半导体行业优先选择先进封装和设备材料等有业绩弹性的细分领域[5] - 中长期半导体国产化是趋势但波动较大 适合定投式布局[5] - 关注有海外出口能力的新能源车龙头[8] - 白酒板块建议关注现金流强的茅台和古井等企业[9] - 资金偏好分化明显 建议守住政策支持的科技和消费龙头核心仓位[10]

核心观点 - 捷邦科技股价于9月23日上涨4.05% 成交额达4.28亿元 换手率13.01% 总市值88.43亿元[1] - 公司业务涵盖液冷服务器、富士康概念、苹果概念、锂电池概念及人民币贬值受益等多重热点题材[2][3] - 2025年上半年营业收入同比增长27.51% 但净利润出现亏损[7] 业务构成 - 主营业务收入构成为：精密制造产品占比92.70% 新材料产品占比5.79% 其他业务占比1.51%[7] - 碳纳米管导电浆料产品主要应用于动力锂电池和消费及储能锂电池领域 客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等[2] - 海外营收占比达67.79% 受益于人民币贬值[3] 客户集中度 - 对第一大客户富士康的销售占比分别为35.58%（2022年）、36.85%（2023年）和39.52%（2024年）[2] - 产品最终应用于苹果终端产品的销售收入占比分别为85.22%（2022年）、77.95%（2023年）和81.27%（2024年）[2] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入4.38亿元 同比增长27.51%[7] - 归母净利润-3802.36万元 同比减少572.70%[7] - A股上市后累计派现4323.65万元[8] 资金动向 - 当日主力净流入5143.09万元 占成交额0.12% 行业排名6/98[4] - 近3日主力净流入5252.60万元 近5日净流入6399.63万元 近10日净流入2537.73万元 近20日净流出3887.28万元[5] - 主力持仓占比6.56% 成交额1.33亿元 筹码分布分散[5] 技术指标 - 筹码平均交易成本为112.14元[6] - 股价靠近压力位128.22元 近期呈现快速吸筹特征[6] 股东结构 - 股东户数6616户 较上期减少4.32%[7] - 人均流通股4062股 较上期增加4.52%[7] - 十大流通股东中 博时汇兴回报持股74.63万股（较上期增持21.92万股） 银华数字经济持股27.37万股（较上期减持3.27万股）[9]

股价表现 - 9月22日股价上涨5.02% 成交额3.64亿元 换手率11.53% 总市值84.99亿元 [1] 业务构成 - 主营业务收入构成为精密制造产品92.70% 新材料产品5.79% 其他(补充)1.51% [7] - 海外营收占比67.79% 受益人民币贬值 [3] - A股上市后累计派现4323.65万元 [8] 客户集中度 - 对第一大客户富士康销售占比达35.58%-39.52% [2] - 最终应用于苹果终端产品的销售收入占比77.95%-85.22% 存在较高依赖 [2] 产品应用领域 - 服务器液冷散热业务按计划正常推进中 受保密协议约束无法披露细节 [2] - 碳纳米管导电浆料产品应用于动力锂电池和消费及储能锂电池领域 客户包括宁德时代 比亚迪 亿纬锂能等 [2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入4.38亿元 同比增长27.51% [7] - 归母净利润-3802.36万元 同比减少572.70% [7] 股东结构 - 股东户数6616户 较上期减少4.32% [7] - 人均流通股4062股 较上期增加4.52% [7] - 博时汇兴回报持股74.63万股 较上期增加21.92万股 [9] - 银华数字经济持股27.37万股 较上期减少3.27万股 [9] 资金流向 - 当日主力净流出179.06万元 占比0.01% [4] - 近20日主力累计净流出6794.49万元 [5] - 主力持仓占比3.92% 筹码分布非常分散 [5] 技术指标 - 筹码平均交易成本110.79元 [6] - 股价运行区间为支撑位110.51元至压力位128.22元 [6]

核心观点 - 捷邦科技为苹果产业链精密功能件供应商 业务涵盖消费电子及新能源材料 近期股价异动受液冷服务器等概念催化 但公司存在客户集中度高及业绩亏损风险 [2][6][7] 业务构成 - 主营业务为精密制造产品占比92.70% 新材料产品占比5.79% 其他业务占比1.51% [7] - 产品主要应用于苹果笔记本电脑和平板电脑 终端应用于苹果产品的销售收入占比达81.27% [2] - 碳纳米管导电浆料产品应用于动力锂电池和消费及储能锂电池领域 客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等头部厂商 [2] 客户与市场 - 直接客户包括富士康、广达集团、仁宝电脑等苹果组件生产商 其中对富士康销售额占比达39.52% [2] - 海外营收占比67.79% 受益人民币贬值效应 [3] - 2025年上半年营业收入4.38亿元 同比增长27.51% 但归母净利润亏损3802.36万元 同比下滑572.70% [7] 资金与技术面 - 当日主力净流入589.90万元 行业排名22/98 所属行业主力资金连续3日净流出18.29亿元 [4] - 筹码平均交易成本110.30元 股价靠近110.51元支撑位 近期存在吸筹现象但力度较弱 [6] - 主力持仓占比5.16% 筹码分布分散无控盘现象 [5] 股东与机构 - 股东户数6616户 较上期减少4.32% 人均流通股4062股 较上期增加4.52% [7] - 博时汇兴回报基金持股74.63万股（增持21.92万股） 银华数字经济基金持股27.37万股（减持3.27万股） [9] - 景顺长城研究精选等三只基金退出十大流通股东名单 [9] 其他信息 - 公司上市后累计分红4323.65万元 [8] - 所属申万行业为消费电子零部件及组装 概念板块包括新材料、富士康概念等 [7]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.29%或75点至26463点 恒生科技指数上涨1.11% 早盘成交额达1620亿港元 [1] CRO概念股 - 康龙化成上涨7.95% 昭衍新药上涨7% 药明生物上涨5.5% 凯莱英上涨4.2% 因创新药临床试验审评审批提速 [1] 个股异动-调入港股通 - 药捷安康上涨超33% 自9月8日起被调入港股通标的名单 [2] - 沪上阿姨上涨超8% 近期获纳入港股通名单 上半年门店数量平稳增长 [5] - 脑动极光早盘收涨36% 盘中一度大涨83%创新高 入通以来累计涨幅超1.3倍 9月8日正式获纳入港股通 系国内首家开发认知障碍医疗级数字疗法产品的公司 [5] 锂电池板块 - 中创新航上涨4% 宁德时代上涨7% 赣锋锂业上涨4% 因摩根士丹力发布看好报告且机构关注明年锂电需求预期 [2] 金融科技 - 云锋金融上涨超19% 月内股价实现翻倍 旗下云锋证券获批提供虚拟资产交易服务 [3] 储能电池 - 瑞浦兰钧上涨近2% 因多家头部电芯厂商产线持续满负荷运转 公司储能电池出货量高速增长 [4] 生物医药合作 - 百奥赛图上涨超11% 与默克签署抗体选择权评估协议 共同推进抗体偶联脂质递送解决方案 [6] 房地产板块 - 世茂集团下跌近5% 中梁控股下跌超3% 内房股集体走低 [7]

政策推动行业发展 - 工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，提出规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上 [1] - 锂电池是促进电子信息制造业营收增长的主要动能之一 [1] - 政策出台后锂电池、固态电池概念迎来爆发行情，天宏锂电30CM两连板，金银河、誉辰智能等多股涨停，亿纬锂能涨16.59%，宁德时代涨6.93% [1] 锂电池细分领域表现 - 动力电池涨幅9.64%，锂电池涨幅8.46%，光伏逆变器涨幅8.31%，电源设备精选涨幅8.21% [2] - 锂电负极涨幅9.23%，固态电池涨幅7.93%，反内卷涨幅7.29%，磷酸铁锂电池涨幅6.95%，锂矿涨幅6.25% [2] - 锂电电解液涨幅9.19%，锂电正极涨幅7.87%，光模块(CPO)涨幅6.20%，宁组合涨幅5.72%，电路板涨幅5.53% [2] - 储能涨幅8.62%，钢离子电池涨幅7.37%，宁德时代产业链涨幅5.77%，光伏涨幅5.46%，覆铜板涨幅5.47%，光刻机涨幅5.39% [2] 需求增长驱动因素 - 增量需求主要来自动力电池和储能电池 [4] - 今年上半年全球新能源汽车销量达到910万辆，同比增长28%，其中中国市场销量550万辆，同比增长32% [4] - 国内新能源汽车零售累计销量预计达到750.4万辆，同比增长25% [4] - 新能源重卡销量同比大增179%至9.6万辆 [4] - 全球电池储能系统新增装机容量86.7GWh，同比增长54% [5] 技术升级与产业化进展 - 固态电池凭借较高的安全性及能量密度优势，在新能源车、低空及消费电子等领域具备广阔应用前景 [5] - 固态电池有望在eVTOL及消费电子领域率先实现规模化量产，推动降本后在动力领域逐步量产装车 [5] - 宁德时代表示固态电池行业的科学问题已基本解决，但工程问题和供应链商业化仍有距离 [5] 产能建设与利用率 - 宁德时代上半年电池系统产能345GWh、产量310GWh，产能利用率89.86%，较2024年上半年增加超过24个百分点，较2024年全年增加13个百分点 [6] - 头部锂电池企业产能偏紧，宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、中创新航等披露产能建设进展 [6] - 宁德时代在建电池系统产能235GWh，较2024年底增加16GWh [6] - 国轩高科投资建设年产20GWh新型锂离子电池制造基地项目和年产20GWh新能源电池基地项目，合计总投资不超过80亿元 [6] - 亿纬锂能、赣锋锂电以及中创新航的锂电池项目在今年一季度有建设进展 [7] 行业盈利状况 - 今年上半年锂电池板块实现营业收入1.13万亿元，同比增长13.78%，实现净利润679.51亿元，同比增长28.07% [7] - 正极、负极、电解液细分领域表现相对较好，锂矿和隔膜细分领域业绩总体相对仍承压 [7]

市场整体表现 - 沪指上涨0.35%至3778.95点 深证成指上涨约2% 创业板指大涨3.48% 北证50指数上涨2.74% [1] - 沪深北三市合计成交额达13961亿元 超3900只个股上涨 [1] 行业板块表现 - 保险 银行 酿酒 券商板块走弱 [1] - 有色金属 化工 汽车 半导体板块显著拉升 [1] - 固态电池 CPO概念 锂电池概念表现活跃 [1] 机构观点与投资方向 - 充裕流动性构成行情主要基底 短期存在技术性调整需求 [1] - 关注涨幅与估值处于低位且景气度改善的领域 [1] - 关注PPI止跌回升及"反内卷"政策对顺周期板块的催化作用 [1] - 9月美联储降息概率较高 流动性宽松或催化有色金属等行业 [1]