中美关税谈判 - 中美关税谈判的核心在于谈判方式、持续时间和最终关税水平 [1] - 关税战短期冲击对中国经济影响严峻，需客观评估而非淡化 [2][3] - 预计加权平均关税可能在6月底部分下调，更多降低需等到四季度末，最终或降至40%-50%区间 [12] 应对策略 - 扩内需：建议额外推出1至1.5万亿人民币财政刺激，中长期需改革财政模式以支持消费驱动转型 [6] - 走出去：企业计划通过港股IPO融资拓展海外市场，从东南亚延伸至拉美、东欧等地 [6] - 减产能：当前民企主导的分散产能结构使改革难度加大，需改变地方GDP考核方式以推动转型 [7] 全球经济影响 - 多数国家与美国的谈判不会顺利，仅地缘依赖型国家（如日韩）可能短期达成协议但不会排斥中国 [11] - 全球贸易下行或对中国GDP造成1.5至2个百分点的冲击 [8] 资本市场表现 - A股受国家队救市支撑但成交量萎缩，港股因分散投资趋势和美元地位削弱更受内地投资者看好 [15][16][17] - 建议通过增发人民币国债和港股IPO增加人民币资产供给，把握美元主导地位下降的机遇 [18] 长期战略调整 - 提出"2030中国市场战略"，目标五年内内需消费增长30%，逐步对外资开放并实现零关税、零补贴 [18]

波音公司订单变动 - 中国已停止接收波音客机 部分原定交付中国的客机将转让给其他航空公司 [1] - 已有几架在中国等待交付的波音737 Max客机飞回美国 [1] - 波音公司原计划向中国交付多达50架飞机 目前已退回3架 [3] 中美贸易摩擦影响 - 中国停止接收波音客机是受到关税因素的影响 [1] - 特朗普要求波音指责中国退回飞机的行为"违约" 试图索要赔偿金 [3] - 中国加速从美国市场转移 将订单倾斜到其他"替代国" 如巴西大豆 加拿大石油 澳大利亚和阿根廷牛肉 [5] 中国应对措施 - 中国拥有国产大飞机 并与欧洲空客公司保持广泛合作 [5] - 中国迅速调整外贸格局 降低美国在供应链中的地位 [5] - 中国与别国签下"大单" 展现贸易多元化策略 [3][5] 行业格局变化 - 波音当前艰难局面反映美国许多企业的困境 是美国政府政策所致 [5][6] - 中美贸易"脱钩"对华危害减轻 美国痛苦逐渐加深 [8] - 中国加快塑造新的全球贸易格局 [8]

据证券时报报道，中国商务部周五表示，美方近期通过相关方面多次主动向中方传递信息，希望与中方谈起来。对此，中方正在进行评估。 这一消息瞬间点燃市场乐观情绪，全球股市周五普遍走强。与此同时，美国科技巨头业绩喜忧参半，而投资者正将目光转向周五即将公布的美国 非农就业报告。 富时中国A50指数涨近1%。港股大涨，恒指涨逾1%，恒生科技指数一度涨逾3%，小鹏汽车领涨，小米集团涨逾4%。A股因五一劳动节休市。 | 名称 | 最新价 V | 涨跌额 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 恒生指数 | 22358.15 | +238.74 | +1.08% | | 800000 | | | | | 国企指数 | 8172.59 | +96.33 | +1.19% | | 800100 | | | | | 恒生科技指数 | 5218.67 | +131.25 | +2.58% | | 800700 | | | | 欧美市场方面，标普500指数期货扭转早前跌势，跃升0.7%，道指期货涨0.8%，纳指100指数期货涨0.4%。 亚太股市周五显著走高，MSCI亚太指数上涨0.6%，日经225指数一度 ...

美国对东南亚太阳能制造商征收高额关税 - 美国商务部宣布对东南亚太阳能制造商征收高额关税 越南395.5% 泰国375.2% 马来西亚34.4% 柬埔寨可能面临3521%的关税 [1] - 特定制造商面临额外关税 马来西亚晶科能源41.56% 泰国天合光能375.19% 越南晶澳太阳能约120% [1] - 自去年关税威胁以来 美国从马来西亚 柬埔寨 泰国 越南进口太阳能产品数量大幅减少 转而增加从老挝和印度尼西亚进口 [3] 全球太阳能贸易格局变化 - 美国太阳能产业协会(SEIA)表示关税将导致进口电池价格上涨 伤害美国太阳能生产商利益 [3] - 业内专家认为高额关税对东南亚太阳能产业构成毁灭性打击 [3] - 美国试图通过关税施压东南亚国家脱离中国供应链 但一年多来没有国家愿意破坏与中国的贸易关系 [3] 中越经贸合作深化 - 中国与越南签署《关于加强产供链合作的谅解备忘录》 鼓励企业通过贸易 投资 技术合作加强产供链合作 [5] - 中国连续20年保持越南最大贸易伙伴地位 越南是中国西部多个省区市在东盟的第一大贸易伙伴 [5] - 2024年重庆与越南进出口总额397.7亿元 占重庆与东盟外贸总额33.8% 广西一季度对越南进出口706.3亿元 [5] 中越边境国防友好交流 - 中越举行第九次边境国防友好交流活动 双方表示将加强战略沟通 深化各领域交往 [6] - 越方愿与中方打造更务实的安全合作支柱 造福两国及两国人民 [6]

中美关税谈判动态 - 中方明确否认与美国就关税问题开展任何磋商或谈判 [1] - 美方考虑两种对华关税方案：第一种方案将税率降至50%-65%，第二种方案将商品分为两类，分别征收35%和至少100%关税 [3] - 美财长贝森特表示两国可能在两到三年内达成全面协议，但谈判尚未开始 [4] 全球经济影响 - 国际货币基金组织将2025年全球经济增长预期从3.3%下调至2.8%，认为关税战损害多边贸易体制和世界经济秩序 [3] - 中国召集联合国安理会非正式会议讨论美国滥用关税对全球经济的影响 [3] - 高盛警告若关税战持续，美国企业盈利将缩水15%，标普500指数可能再跌20% [6] 美国国内经济反应 - 美国国债认购率创历史新低，多国持续减持美债，新兴市场本币债券吸引力反超美元债 [6] - 13个州联合起诉联邦政府，指控关税政策违宪且引发经济混乱 [6] - 加州对华贸易额锐减72%，港口货物积压，仓储费每日递增 [6] - 缅因州渔民因龙虾设备零部件被列入关税清单，3000个家庭陷入生计危机 [6] 货币体系变化 - 中俄能源交易中人民币占比提升，欧盟推动欧元结算，东盟加速本币贸易协议 [6] - 多极化货币体系直接冲击美元霸权根基 [6] 美国经济风险 - 美国国债收益率曲线出现倒挂，预示着经济衰退风险加剧 [6] - 美国制造业回流计划因成本过高而流产，铁锈地带失业率上升2.3% [6] - 高关税导致美国进口需求减少，关税收入缩水，国内面临通胀风险、美元债务风险甚至滞胀风险 [8] 行业影响 - 美国汽车行业受关税战冲击，美国政府希望通过加征关税实现制造业回流的目标未能实现 [8] - 美国国内股市、债市、汇市暴跌走弱，多地爆发大规模抗议示威活动 [8]

亚马逊2025财年一季度财报前瞻 - 公司将于纽约证券交易所收盘后公布2025财年一季度财报 市场关注消费者在特朗普关税战背景下的韧性表现 [1] - 分析师预计每股收益1.36美元 营收1550亿美元 过去两个季度均超华尔街预期 去年同期每股收益0.98美元 营收1430亿美元 [2] - 公司股价年内下跌17% 主因市场担忧消费者因关税削减支出 中国进口商品面临145%高关税 预计将创2022年以来最低营收增速 [3] 关税对业务影响 - 瑞银指出至少50%平台商品受关税影响可能导致涨价 消费者需重新分配支出 [5] - CEO安迪·贾西表示暂未观察到需求下降 但承认部分第三方卖家需将关税成本转嫁给消费者 [6] - 公司否认计划单独标注关税成本 称该方案"从未获批" 白宫此前指责此行为属"敌对政治行动" [7][8] 科技巨头应对贸易战态势 - 财报反映"科技七巨头"应对特朗普政府对华贸易战的适应能力 Meta和微软虽受关税不确定性影响但仍报强劲业绩 [4] - 特朗普与贝索斯通话解决争议 但引发参议员沃伦对"关税相关腐败"的质疑 [8] 宏观经济环境 - 美国一季度GDP年化萎缩0.3% 消费者信心指数疲软 与公司营收放缓形成印证 [3]

房价走势预测 - 澳联储降息可能导致未来几个月房价加速上涨 [1] - 房价可负担性恶化和人口增速放缓将限制房价大幅上涨 [2] - 4月份澳洲房价年增速放缓至3_2%，为2023年8月以来最小增幅 [5] 利率与市场预期 - 金融市场预计澳联储将在5月20日降息0_25% [3] - 平均通胀率在过去12个月内降至2_9%，为近3年首次低于3% [3] - 降息可能改善消费者信心并刺激购房意愿，但可负担性差等因素仍存 [3] 区域房价表现 - 悉尼和墨尔本4月房价月增幅为0_2%，阿德莱德为0_3%，布里斯班、珀斯和堪培拉为0_4%，达尔文为1_1%，霍巴特为0_9% [5] - 悉尼房价中位数为120万澳元，年增长0_9%，墨尔本为80万澳元，年下降2_2%，阿德莱德年增长9_8%，珀斯年增长10_0% [6] - 全澳房价中位数为80万澳元，年增长3_2%，首府城市综合年增长2_6%，偏远地区综合年增长5_3% [6] 经济与政策影响 - 移民涌入放缓减轻需求压力，住房供应增加导致市场降温 [5] - 悉尼房价增速为工资增速的9_8倍，购房者需将家庭收入的62%用于还贷，全澳房价增速为工资增速的8倍，还贷占比50_5% [7] - 利率下降和住房短缺可能推动房价温和上涨，但关税战带来的不确定性可能抑制需求 [7]

中国暂停接收波音飞机 - 中国要求国内航空公司停止接收美国波音公司的飞机并暂停购买相关设备和零部件作为对美国关税的反制措施 [1] - 美国制造的飞机及其零部件成本因关税翻倍以上 波音737 Max目录价1.2亿美元叠加关税后飙升至2.7亿美元 远超空客A320系列1.1亿美元报价 [1] - 中国宣布对美国商品加征125%关税 使得美国制造的飞机在中国市场完全不具备竞争力 [1] 波音在中国市场的表现 - 2018年中国市场占波音全球交付量的25% 但如今这一比例正在趋近于0 [1] - 截至2023年底 中国南方航空 中国国际航空和中国东方航空旗下的波音飞机总数约为616架 [3] - 波音公司近期事故频发 航天飞船进展不顺利 但中国依然是其大客户 订购了10架波音737 Max飞机 [3] 波音公司的应对措施 - 波音从舟山撤回全部三架未交付的737MAX飞机至西雅图 [3] - 波音CEO威胁称在中国航空公司归还两架飞机后将不再继续为中国航空公司制造飞机 [3] - 波音CEO表示2025年约有50架客机等着中国接收 但若关税战持续 这些飞机可能无法交付 [5] 行业影响分析 - 中国几乎完全依赖波音和欧洲空客的商用飞机 但拒收波音飞机对收入影响有限 [7] - 波音飞机近期事故频发 名声受损 中国已开始减少波音飞机采购量 [7] - 分析人士认为关税战是导致中国航空公司拒收波音飞机的主要原因 而非质量问题 [5]

ISM制造业PMI影响 - ISM制造业PMI公布后美元兑日元USD/JPY重回145关口为4月8日以来首次[1] - 制造商处于贸易战核心ISM调查显示订单未崩溃给市场带来安慰[1] 贸易战情绪变化 - 企业第一季度业绩发布时发表乐观评论使市场对关税战感觉好转[1] - 有迹象表明特朗普正在退出贸易战因美国准备宣布一项协议[1] 非农就业报告前瞻 - 周五将公布非农就业报告可能引发市场波动[1] - 目前未看到很多公司谈论裁员现象[1]

通胀数据 - 2025年一季度澳大利亚整体消费者价格指数同比涨幅保持在2.4%不变 [1] - 截尾均值通胀率降至2.9% 处于澳大利亚央行设定的2%-3%目标区间 [1] - 去通胀进度符合澳央行预期 5月20日澳央行降息基本已成定局 [1] 经济增长 - 澳大利亚去年四季度才摆脱连续7个季度的人均GDP环比负增长 [2] - 特朗普挑起"关税战"给澳大利亚经济蒙上阴影 重新引发经济衰退担忧 [2] - 国际货币基金组织预测特朗普贸易战将给澳大利亚经济造成130亿澳元损失 [3] 利率政策 - 澳大利亚央行2月将基准利率下调25个基点至4.1% 为2020年11月后首次降息 [2] - 市场普遍认为利率仍然较高 家庭财务压力较重 [2] - 分析人士预计5月20日澳央行会将现金利率下调25个基点至3.85% [4] 经济预测 - 国际货币基金组织将澳大利亚2025年经济增长预期从2.1%下调至1.6% [3] - 澳大利亚经济增速恢复将比政府预测的要慢 [3] - 全球贸易不确定性升级 可能推迟投资项目决策 [3] 行业观点 - 西太平洋银行认为澳央行5月降息可能性已"锁定" [4] - 澳新银行认为澳央行5月降息25个基点几乎是确定的 [4] - 通胀数据为降息预测提供了支撑 [4]