废弃矿坑生态转型项目 - 深蓝计划项目将300亩废弃矿坑改造为集悬崖咖啡、露营休闲、窑洞参观于一体的户外生态综合体 [2] - 项目采用"三步走"模式：生态修复清理垃圾加固边坡 微改造建设咖啡馆等休闲业态 通过"两入股三收益"分配机制（村民与村集体持股49% 公司持股51% 收益按村集体20%/村民29%/公司51%分配） [3] - 项目两年实现5000万元销售额 带动村集体增收600余万元 单日咖啡销量曾超8000杯创全国纪录 年营收比肩昔日开矿年产值 [2][3] 竹林碳汇产业发展 - 安吉县建立全国首个县级竹林碳汇收储交易平台 形成"资源收储—平台交易—收益返农"闭环 119个行政村的竹林资产均超千万元 [4] - 87万亩毛竹林年碳汇增量达120万吨 碳汇能力是同等面积森林1.5倍 按每吨68元碳价计算年碳汇产值逾2300万元 [4] - 碳汇平台将林户闲散竹林资源打包整合 由专业公司经营交易后利润分给村集体和村民 [4] 竹制品产业链升级 - 安吉鸣竹竹业年产竹牙刷2000万支 所用竹材可替代300吨塑料 产品数月可降解（对比塑料牙刷需数百年） 年产值1000多万元 [5] - 公司儿童竹牙刷在韩国儿童牙刷市场销量第一 产品远销澳大利亚、日本等市场 [5] - 竹产业链从初级竹材竹笋延伸至竹家具、竹地板及创新竹钢（用于高速公路护栏、风车叶片） 竹粉可制作医疗用具和土壤改良剂 [5] 绿色制造实践 - 恒林股份全面引进光伏发电 年发电量约1800万度 相当于年减排二氧化碳2.8万余吨 通过能源管理体系认证 [6] - 公司推动工艺材料革新 用环保材料替代传统材料降低VOC排放 建立数字化能源管理系统使单件产品能耗下降约5% [6] - 在瑞士、越南设生产基地 产品远销欧美日韩市场 通过智能制造与绿色生产双轮驱动推进低碳转型 [6]

制造业发展 - 中国自2015年推行"中国制造2025"计划 目标为高科技制造业核心部件国产化率2020年达40% 2025年达70% [1] - 中国在电动车和电池领域出口量占全球大头 工业贷款转向高科技领域增长率快速上升 美国工业投资跟不上且房地产和建设贷款崩盘 [3] - 中国机器人使用量全球第一 工厂效率极高 在创新输出总量上已超越美国 高端汽车和装备市场份额逐年扩大 [5] - 2025年中国电动车市场预计占全球50%以上 电池技术如比亚迪领先全球 美国产业链依赖进口且供应链易中断 [7] - 中国单位产值能源消耗下降35% 绿色制造推进迅速 美国转型缓慢且传统燃料占比高 导致中国自给率高且出口强劲 美国贸易逆差扩大 [7] - 美国制造业面临劳动力短缺和政策摇摆 生产成本高企且竞争力下滑 中国通过国家协调创新模式集中资源 十年内大幅缩小差距 [8] - 中国本土芯片企业崛起 计算收入2025年首次超美国 预计到2029年计算市场增长8倍于美国 [10] 科技创新 - 中国在AI和量子计算等领域进步显著 DeepSeek于2025年1月推出高性能AI模型 在数学和编程上成本低且高效 [12] - 中国AI投资占全球25% 实验室与企业联动紧密迭代速度快 5G基站全球最多且用户规模巨大推动创新循环 [14] - 中国在高超音速导弹和六代机技术领先 布鲁金斯学会报告称高超音速领域已超美国 国防开支年增6%达美国水平 导弹库存规模令美方警觉 [14][16] - 美国六代机仍处概念阶段 中国两款原型机已试飞 技术差距明显 [16] - 中国大学和企业研发能力提升 本科和博士学位授予量全球领先 工程人才储备雄厚 政府由工程师主导使技术创新聚焦 [18] - 中国在新能源车和机器人市场份额超美国 先进产业创新能力十年内从落后变为领先 [18] - 社会稳定环境助力科技研发 暴力事件少吸引全球人才 美国科技人才外流且合作因审查严受阻 [20] - 专家访华后认可中国基础设施和AI实力 科技实力反转成共识 预计2035年中国高科技制造超美国 [22] 社会与经济环境 - 中国旅游和留学签证便利化 2025年上半年游客量增长20% 全球认可安全稳定 美国访客审查多且暴力事件数据高 [24] - 中国经济政策注重民生和消费驱动 普通人受益 2023年已成高收入经济体 美国不均等加剧且底层压力大 [26] - 中国强调可持续发展 绿色举措改善空气质量 美国环保转型慢且全球变暖影响大 海平面预计上升45厘米 [26] - 美国反华学者访华后承认中国稳定和活力 高铁和城市运转高效 社会自信和民族自豪感强 美国内部挑战多且社会分裂 [28] - 中国金融领域仍有差距 美元主导交易且比特币市场美国强 但其他领域反转清晰 [31]

行业发展趋势 - 全球健康饮食零糖风潮深刻改变消费选择 无糖饮料在货架上琳琅满目[1] - 中国饮料消费者中75%因健康选择代糖产品 减糖食品产业变革依赖生物技术[1] - 2024年全球赤藓糖醇市场规模约9.1亿美元 中国市场以73%份额主导全球供应格局 欧美市场合计占比约22%[1] 公司核心技术优势 - 依托每年170万吨玉米深加工能力实现全链条生产 玉米经浸泡分离淀粉 水解成葡萄糖 发酵精制得纯度超99.5%赤藓糖醇晶体[1] - 通过菌种构建与工艺优化使发酵周期较行业平均缩短25% 转化率提高5% 自研节能降耗技术使生产能耗降低15%[2] - 组建近200人研发团队包括院士国家杰青和博士 建立四级联动研发体系 拥有山东省最大中试平台线 掌握多种微生物改造技术[2] 产品特性与应用领域 - 赤藓糖醇天然存在于多种食物 被国内外权威机构认定无每日摄入限制 具有零热量 不参与血糖代谢 高耐受性和抗龋齿优点[2] - 广泛应用于食品保健品医药等行业 成为元气森林可口可乐雀巢联合利华巴斯夫正大集团等知名企业重要合作伙伴[2] - 提前布局下一代天然代糖阿洛酮糖 甜度约为蔗糖70% 热量仅10% 具有类似蔗糖口感和美拉德反应特性 几乎不参与人体代谢[2] 产业链与战略布局 - 玉米可加工成淀粉糖氨基酸等产品 构建循环经济产业链 大幅提升资源利用效率[1] - 阿洛酮糖于2025年7月正式获批为我国新食品原料 公司在该领域已实现多项突破并拥有5项核心技术[2] - 未来将继续深耕功能性产品领域 拓展多方向完善大健康产业价值链 以健康甜味赋能美好生活[3]

医药制造业务 - 主要产品原材料6-APA价格下降，培南药物关键中间体4-AA产品售价回升，提升医药业务毛利率 [3] - 三氮唑新工艺他唑巴坦产品完成下游客户合格供应商备案，产能有望释放，降低生产成本并提高售价及市场竞争力 [3] - 扩大哌拉西林产品产能，哌拉西林与他唑巴坦、舒巴坦可配比复方制剂，需求广阔 [3] - 新型复方制剂如注射用头孢洛生他唑巴坦钠、注射用舒巴坦钠度洛巴坦钠、注射用亚胺西瑞等推出，拉动舒巴坦、他唑巴坦、培南等市场需求 [3] 新能源业务 - 锂电池电解液添加剂产品出货量、成本控制能力位居行业前列 [3] - 锂电池电解液添加剂价格处于历史低位，下降空间小，行业产能出清及新能源行业反内卷后价格回转将增厚利润 [3] 合成生物微生物蛋白业务 - 未冉新质蛋白新食品原料注册申请获国家卫健委受理，通过国家食品安全风险评估中心专家评审委员会技术审查并完成公示，争取2025年下半年取得审批批文 [4][9] - 国内首家实现丝状真菌蛋白千吨级产业化企业，加速建设年产20万吨微生物蛋白及资源综合利用项目（一期），建成后形成年产2万吨微生物蛋白和5万吨氨基酸水溶肥产品规模 [4][5][15] - 开发自主知识产权新型生产菌株短柄镰刀菌，向9个国家和地区申请专利并取得中国发明专利 [5] - 短柄镰刀菌发酵生产微生物蛋白关键技术及工业化应用项目通过中国轻工业联合会鉴定，整体技术国际先进，菌种选育技术国际领先，获2024年中国食品科技十大进展，入选国家工信部首批《生物制造标志性产品名单》 [5] - 未冉蛋白通过国际清真食品HALAL认证、犹太洁食KOSHER认证、ISO22000、HACCP、BRC、SQF四大食品安全体系认证，以及美国SELF-GRAS认证 [6] - 与江南大学陈坚院士团队、南昌大学谢明勇院士团队等合作，开展微生物蛋白关键技术开发及功能性挖掘研发 [6] - 依托自主知识产权专利技术，在生产未冉新质蛋白过程中同步生产氨基酸水溶肥料等高附加值产品，降低生产成本，实现绿色制造、产业循环与零排放 [6][7][13] - 计划建设行业唯一开放性商业转化平台，打造未冉新质蛋白联创商盟，推进产品商业化孵化，强化品牌建设和国际化布局 [10] - 重点开发植物基素食、健康产品等多赛道应用，加速推进年产2万吨微生物蛋白项目 [10] - 招聘市场、销售和研发等核心岗位，建立高激励型绩效考核机制 [10] - 与香港绿客盟有限公司、马来西亚Ultimeat等签订战略合作协议，收到国内外多家大型食品企业送样邀请，配合下游合作伙伴推进产品研发与市场推广 [11] - 未冉新质蛋白可应用于人造肉、蛋白饮品、休闲食品、保健品、宠物食品等领域，已开发火腿片、鸡肉块、风味饮料、代餐奶昔等多款样品 [12] - 微生物蛋白相比植物蛋白营养更全面，无异味，口感接近动物肉，生产不受季节气候地域限制，资源消耗少，ESG属性突出 [13] 氨基酸水溶肥产品 - 年产20万吨微生物蛋白及资源综合利用项目（一期）建成后形成5万吨氨基酸水溶肥产品规模 [15] - 产品对植物生长和生理代谢有明显促进作用，应用效果突出 [13] - 国家农业农村部《到2025年化肥减量化行动方案》强调减少农用化肥施用总量，推广水溶肥料、微生物肥料 [14][15] - 已完成田间试验，同步开展市场推广，参照市场同类产品科学定价，保持竞争力 [15]

实验室启用与战略意义 - 国内首个AI+MGI技术驱动的干湿一体多糖生物基材料创新实验室在浙江台州黄岩启用 填补多糖类生物基材料数字模拟与实体实验协同研发空白 [1] - 实验室采用政府引导、平台运营、企业参与、产学研协同的创新生态路径 形成可复制可持续的黄岩样本 [1] - 黄岩区政府将实验室视为推动产业升级和数字经济与绿色制造深度融合的战略引擎 目标打造国内领先国际知名的生物基材料创新高地和绿色制造示范区 [1] 技术模式与研发效率 - 实验室构建干实验（计算模拟）与湿实验（实体合成测试）一体化流程 替代传统依赖经验试错的研发模式 [2] - 合作企业三黍生物表示 实验室将耐高温可降解包装材料研发周期从过去一两年上千次实验大幅缩短 通过快速提供最优方案释放企业创新活力 [2] 运营机制与生态协同 - 实验室由知耕平台运营 采用企业出题、高校解题模式 平台提供AI工具与实验环境 政府提供政策与资源支持 [1] - 通过生态反哺机制实现可持续发展 短期提供研发服务与技术转让 长期通过产业化成果反哺区域经济形成人才与资本流入的良性循环 [1] - 中国科学院过程工程研究所研究员指出实验室是连接政产学研用的创新枢纽 加速技术成果从实验室走向市场 [2] 行业影响与推广价值 - 实验室验证了从经验试错到AI驱动、从单打独斗到生态共创的新材料创新范式 [2] - 鸿之微认为实验室为AI+MGI技术规模化落地提供中国式解决方案 实现政府、平台、企业、产学研各方协同发力 [2] - 这一模式有望在新能源、生物医药、半导体等领域复制推广 成为中国科技创新生态演进的重要案例 [2]

新材料行业（稀土磁材）市场表现 - 上周稀土磁材行业上涨15.32%，跑赢基准（沪深300）12.61个百分点，行业估值（市盈率TTM）提升5.29倍至105.19倍，处于98%历史分位 [3] - 上周稀土精矿价格普遍回落：国内混合碳酸稀土矿回落2.38%，四川氟碳铈矿回落5.41%，山东氟碳铈矿回落6.25%，进口独居石矿回落3.95%，美国矿回落5.56%，国内中钇富铕矿回落3.52%，进口缅甸离子型矿回落4.65% [4] - 上周氧化镨钕均价回落4.02%，镨钕金属均价回落2.24%，氧化镝均价下跌0.62%，镝铁均价下行2.18%，氧化铽均价走平，金属铽均价略跌0.11% [4] - 上周钕铁硼毛坯价格稳中有升：毛坯烧结钕铁硼N35均价走平，H35均价上涨1.42% [6] 新材料行业（稀土磁材）供需与投资观点 - 稀土环节供应紧张难解，政策端加强全产业链管控，进口矿纳入配额，打击非法开采，配额增速放缓，镨钕短期供应缺口增大，库存处于低位 [7] - 需求端预期向好：终端新能源车、风电、人形机器人、低空飞行等新兴领域需求旺盛，磁材大厂开工满负荷，近期接单提高，对原材料采购需求增加 [7] - 磁材环节需求端：新能源车产销增长边际回落，风电装机存释放预期，空调排产数据显示未来增速阶段性走弱，电梯产量降幅收窄，工业领域总体趋势向好 [7] - 供给端行业产能总体过剩及开工率不高，行业格局分化下头部企业占优 [7] - 建议关注上游稀土资源企业的供需边际好转，受益稀土资源价格上涨，中长期关注下游客户结构良好、产能利用充分及有新增长点布局的金力永磁 [8] 机械行业（减速机公司）财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入12.9亿元，同比增长1.7%，归母净利润1.1亿元，同比减少27.0%，扣非后归母净利润0.9亿元，同比减少23.7% [10] - 2025年第二季度营业收入6.9亿元，同比增长0.8%，归母净利润0.6亿元，同比减少21.9%，扣非后归母净利润0.6亿元，同比减少15.3% [10] - 2025年上半年公司销量同比增长约5%，模块化减速机销量同比增长约15%，大功率减速机销量同比增长约13%，工业摆线针轮减速机销量同比下滑约8%但毛利率维持在约25%，捷诺销售订单金额同比增长约32% [10] - 2025年上半年公司销售毛利率和净利率分别为20.5%和8.4%，同比下降3.1和3.1个百分点 [11] - 费用率方面：销售费用率2.3%（同比下降0.6个百分点）、管理费用率3.6%（同比下降0.2个百分点）、研发费用率4.7%（同比上升0.2个百分点）、财务费用率-0.1%（同比下降0.1个百分点） [12] 机械行业（减速机公司）业务布局与投资观点 - 公司布局精密减速器业务，拥有国茂精密和摩多利传动两家子公司，专注谐波减速器、精密行星减速器研发生产销售 [13] - 2025年上半年国茂精密产品销量增长快，摩多利在多领域获订单、品牌影响力扩大，销售渠道赋能增强 [13] - 2025年7月公司与多家企业联合成立艾克斯智节（杭州）科技有限公司，持股20%，推动具身智能机器人产业发展 [13] - 预计2025-2027年公司营业收入为27.0亿元、29.4亿元、33.7亿元，同比增长4.2%、9.2%、14.4%，归母净利润2.7亿元、3.0亿元、3.6亿元，同比增长-7.5%、12.0%、17.5% [14] - 对应2025年8月29日收盘价，市盈率为40.8倍、36.4倍、31.0倍 [14] 化工行业（氨纶）供需与投资观点 - 氨纶是一种性能优异的化学合成纤维，具有伸长率大、弹性模量低、耐疲劳性好、密度小、耐腐蚀、抗老化等特点 [16] - 供给端：我国是全球最大氨纶生产国，但行业供过于求，价差处于历史底部区间，韩国泰光产业停止其在华从属公司泰光化纤（常熟）运营（年产能2.7万吨），华峰化学将"年产30万吨差别化氨纶扩建项目"产能调整为25万吨，剩余15万吨建设延期至2026年12月 [17] - 需求端：未来随着消费升级，氨纶的渗透率、添加比例有望提升，需求量有望增长 [18] - 氨纶供需格局有望向好，行业景气度有望改善 [18]

废弃矿坑生态改造项目 - 深蓝计划项目原为300亩废弃矿坑 经改造后成为集悬崖咖啡 露营休闲 窑洞参观于一体的户外生态综合体[2] - 项目采用三步改造法则 第一步生态修复清理垃圾加固边坡 第二步微改造建咖啡馆创造经济效益 第三步通过两入股三收益模式分配收益 村集体持股20% 村民持股29% 公司持股51%负责运营[2] - 咖啡馆单日销量超8000杯 年营收比肩昔日开矿产值 项目两年实现5000万元销售额 带动村集体增收600余万元[2] 竹林碳汇产业发展 - 安吉县建立全国首个县级竹林碳汇收储交易平台 形成资源收储-平台交易-收益返农闭环[4] - 87万亩毛竹林每年碳汇增量达120万吨 按每吨68元碳价计算 年碳汇产值可达2300万元[3][4] - 119个行政村竹林资产均超千万元 村集体靠碳汇交易年均增收85万元 每家农户年均增收4000元[4] 竹产业链价值提升 - 竹产业实现从砍竹卖材到全链增值转型 涵盖竹材 竹笋 竹家具 竹地板 竹钢等高附加值产品[5] - 鸣竹竹业年产竹牙刷2000万支 可替代300吨塑料 年产值1000多万元 产品远销韩国 澳大利亚 日本及欧美市场[5] - 竹钢强度达普通钢5倍以上 可用于高速公路护栏 风车叶片 竹粉可制作医疗用具和土壤改良剂[5] 企业绿色制造实践 - 恒林股份全面引进光伏发电 年发电量约1800万度 相当于年减排二氧化碳2.8万余吨[7] - 公司通过工艺材料革新降低VOC排放 建立数字化能源管理系统使单件产品能耗下降约5%[7] - 企业以智能制造和绿色生产双轮驱动 产品远销欧美日韩市场 在瑞士和越南设有生产基地[7] 生态经济发展模式 - 安吉县探索出生态经济化与经济生态化两条路径 通过制度创新和市场建构使生态资源变现为自然资本[6] - 生态经济化侧重资源变现 经济生态化引导产业向绿色低碳方向发展 实现经济价值与社会价值双赢[6] - 竹产业成为绿色支柱产业 竹林固碳能力达同等面积森林1.5倍 实现经济效益与生态效益共赢[3][5]

深蓝计划项目转型 - 废弃矿坑改造后年营收比肩昔日开矿产值 咖啡馆单日销量超8000杯 [2] - 项目两年实现5000万元销售额 带动村集体增收600余万元 [2] - 采用"两入股三收益"模式 村民与村集体持股49% 公司持股51% 收益分配比例为村集体20% 村民29% 公司51% [2] 竹林碳汇经济模式 - 安吉县87万亩毛竹林年碳汇增量达120万吨 固碳能力是森林1.5倍 [3] - 建立全国首个县级竹林碳汇交易平台 村集体年均增收85万元 农户年均增收4000元 [4] - 按每吨68元碳价计算 年碳增汇34万吨可实现碳汇产值2300万元 [4] 竹产业链升级 - 竹牙刷年产2000万支 可替代300吨塑料 年产值超1000万元 [5] - 竹钢强度达普通钢5倍以上 应用于高速公路护栏和风车叶片 [5] - 产品远销韩国 澳大利亚 日本及欧美市场 韩国儿童牙刷市场销量第一 [5] 企业绿色制造实践 - 恒林股份年光伏发电量1800万度 相当于年减排二氧化碳2.8万余吨 [7] - 通过工艺革新降低VOC排放 单件产品能耗下降约5% [7] - 在瑞士 越南设立生产基地 产品远销欧美日韩市场 [7] 可持续发展路径 - 生态经济化通过制度创新将生态资源转化为自然资本 [6] - 经济生态化引导产业向绿色低碳方向转型 [6] - 两条路径相辅相成实现经济价值与社会价值双赢 [6]

高新区工业发展战略 - 高新区将新型工业化作为系统工程，注重量的合理增长与质的有效提升 [3] - 高新区成功获批国家级绿色工业园区，提升了工业发展的绿色水平 [3] 数字化与智能化转型 - 高新区着力打造全省领先的“智改数转”示范区，3个集群入选首批省数字产业集群 [3] - 高新区有4家企业入选首批省数字产业先锋企业，获评7个省级“产业大脑” [3] - 近三年认定首版次软件318个、首件套电子产品20个 [3] - 累计建成5G基站5000余处，累计获评省“晨星工厂”51家 [3] - 省级以上智能制造试点示范和智能工厂达31家，24个项目入选省级“工赋百景”试点 [3] 绿色制造发展 - 高新区完善“国家-省-市”三级绿色制造梯度培育机制，实施能效、水效“领跑者”行动 [3] - 累计培育国家级和省级、市级绿色工厂60家，绿色供应链管理示范企业8家 [3] - 规上工业万元增加值能耗始终保持国家高新区领先水平 [3]

推动大规模设备更新，要注重有效市场和有为政府更好结合。一方面，政策持续加力扩围，通过财政补 贴、税收优惠、金融支持等手段，降低了企业设备更新的成本和风险，积极引导企业主动参与设备更 新，有效发挥了政府作用。另一方面，鼓励企业与科研机构、高校等开展产学研合作，共同攻克技术难 题，加快推动技术创新和成果转化，有效激发经营主体积极性和创造性，充分发挥了市场在资源配置中 的决定性作用。 大规模设备更新政策实施一年多来，通过财政、税收、金融等多方面引导，推动各行业设备向高端、智 能、绿色方向更新升级。这不仅是应对当前经济形势的重要举措，更为培育和发展新质生产力、实现经 济高质量发展奠定了坚实基础。 当前，我国正处于第四次设备投资周期中，设备更新需求较大。本轮大规模设备更新，以当前科技发展 趋势和我国经济转型需求为出发点，着眼于通过产业优化和绿色发展，实现全产业链条系统性升级和生 产效率、服务品质大幅提升的目标。从政策角度看，以新型工业化、新型城镇化、交通运输和教育文旅 医疗四个方向为重点，形成了从生产设备到基础设施、从传统产业到新兴产业的全方位多层次的设备更 新体系。 (作者为国家发展改革委国家信息中心经济预测部副研究 ...