亚太生物医药合作峰会 - 2025第九届亚太生物医药合作峰会主题为"全球协同创新，多元开放合作" [1] - 峰会将于2025年8月28日-29日在上海召开 [1] 创新药板块 - 创新药板块景气度可持续 [1] - "创新+国际化"是创新药产业核心趋势 [1] - 政策支持+全球竞争力加强+商业化盈利兑现推动行业发展 [1] - 创新药产业链基本面开始改善 [1] - 海外业务订单和业绩已开始恢复 [1] - 国内业务具备自主可控逻辑 [1] - 上游业绩出现复苏趋势 [1] 国内医药行业 - 2025年国内医药需求有望复苏 [1] - 经济基本面预期转好将带动消费医疗领域回升 [1] - 消费医疗包括医疗服务、中药OTC与连锁药店等 [1] - 医疗器械行业2025年有望改善 [1]

恒瑞医药与GSK合作 - 恒瑞医药港股涨超18%至80港元，A股涨停创2021年7月以来新高 [1] - 公司将HRS-9821项目全球独家权利（不含中国地区）及至多11个项目选择权许可给GSK [1] - GSK支付5亿美元首付款，潜在里程碑付款总额达120亿美元 [1] 港股医药板块表现 - 和铂医药、加科思、三生制药等15家创新药企年内涨幅超200% [1] - 港股通创新药ETF（99.17%）、恒生创新药ETF（98.17%）等6只ETF年内涨幅超90% [1][3] - 恒生医药ETF（84.23%）、恒生生物科技ETF（83.88%）等产品涨幅居前 [3] 公募基金持仓动态 - 二季度末公募重仓医药股市值达3009亿元，环比增长9.86% [5] - 全市场公募医药股持仓比升至9.77%，医药主题基金持仓比达94.59% [5] - 重仓市值前五为恒瑞医药（321亿元）、药明康德（251亿元）、迈瑞医疗（227亿元） [7] - 持股市值增长前五为信达生物（+105亿）、三生制药（+72亿）、信立泰（+37亿） [10] 行业趋势与机构观点 - 兴业证券看好"创新+国际化"主线，认为政策支持与全球竞争力强化将推动行业 [12] - 创新药产业链海外订单恢复，国内业务具备自主可控逻辑 [12] - 消费医疗（医疗服务、中药OTC等）及医疗器械领域2025年有望复苏 [12]

创新药板块市场表现 - 尽管美国总统特朗普威胁对药品加征高达200%关税，创新药板块仍逆势上涨，博安生物、泰格医药、金斯瑞生物科技、绿叶制药分别涨10.57%、6.18%，恒瑞医药涨超18%创上市新高，A股涨超7% [1] - 创新药ETF普遍上涨，国泰、华泰柏瑞、景顺长城港股创新药50ETF、工银港股通创新药ETF、万家港股创新药ETF分别涨1.83%、1.79%、1.61%、1.53%、1.33%和1.31% [1] - 港股通创新药、恒生创新药等指数年内涨幅均超60%，其中港股通创新药指数涨幅达66.23%，恒生创新药指数涨65.92% [9][10] 个股动态与机构观点 - 恒瑞医药子公司获国家药监局批准开展SHR-2173注射液临床试验，花旗首次给予其H股买入评级，目标价134港元，A股目标价123元，称其为行业领先者及中国制药板块首选股之一 [5] - 基石药业与Istituto Gentili就舒格利单抗在西欧和英国达成独家战略合作，先声药业乐德奇拜单抗新药上市申请获国家药监局受理 [5] - 兴业证券认为创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"趋势不变，政策支持+全球竞争力加强+商业化盈利兑现为核心方向，建议关注基本面改善的创新药产业链及消费医疗领域 [16] ETF资金流向与规模 - 上周跟踪港股通创新药、CS创新药指数的ETF分别净流入10.9亿元和3.66亿元 [7] - 广发基金港股创新药ETF规模最大达137.69亿元，银华基金创新药ETF规模98.16亿元，汇添富港股通创新药ETF规模87亿元 [14][16] - 港股通创新药指数成分股包括和黄医药、四环医药、远大医药等30只，合计权重95.8%，特有成分股如复旦张江、君实生物等9只合计权重4.19% [11][12][13] 行业指数与成分股 - 恒生创新药指数特有成分股包括锦欣生殖、石四药集团、巨子生物等7只，合计权重3.71% [13] - 恒生生物科技指数年内涨幅57.85%，恒生医疗保健指数涨50.88%，沪港深500医药指数涨15.24% [10] - 创新药ETF跟踪指数多样，包括CS创新药、SHS创新药、恒生沪深港创新药50等，管理费普遍为0.5% [16]

公司动态 - 科兴制药携多款重磅产品亮相第二十三届世界制药原料中国展暨第十八届世界制药机械、包装设备与材料中国展（CPHI&PMEC China 2025）[1] - 公司成功举办第二届"全球创享，共拓未来"2025国际医药高端论坛暨全球化系列活动，深化行业协作并展示海外商业化实力[1] - 展会期间公司与新老客户交流在研创新药管线及产品海外商业化，为未来合作奠定基础[2] 战略与布局 - 公司围绕"创新+国际化"战略，快速推进药品研发和海外商业化，与多家知名药企达成出海合作[2] - 公司出海平台持续开放合作，目标是与国内优秀药械企业携手为全球医患提供卓越药品和解决方案[2] - 公司展示研产销核心优势及海外商业化发展规划，彰显国际化战略的阶段性成果[2] 产品展示 - 公司在CPHI展会期间展示二十余款高品质药品、合成生物和医美产品[2] - 公司致力于向世界输送高品质药品，为更多中国药企进入国际市场赋能[2] 行业活动 - 公司总经理赵彦轻在论坛上欢迎来自巴西、哥伦比亚、沙特、印尼等20个国家的海外客户[2] - 公司董事会秘书兼财务总监王小琴介绍战略布局及海外商业化成果，强化行业信心[2]

宏观政策 - 特朗普批准对伊朗打击计划但未下达最终命令 伊朗否认请求谈判并警告军事干预后果[1] - 美联储连续第四次维持利率在4 25%-4 50%区间 点阵图显示年内预计降息两次但内部分歧加深[2] - 中央金融委员会支持上海打造上市公司高质量发展示范区 强化科创板"硬科技"定位并支持并购重组[3] 资本市场改革 - 证监会设置科创板科创成长层 重点服务未盈利但技术突破性强、研发投入大的科技型企业[4] 机构观点 - 兴业证券认为科技板块仍处高性价比区间 内因是市场走势主要矛盾[6] - 东方证券指出指数韧性足 市场震荡中枢有望上移 建议关注泛科技和红利板块[7] 行业动态 - 吉利德艾滋病预防药获FDA批准 试验显示感染风险降低96% 创新药板块景气度可持续[8] - 2024年国内智能眼镜出货量预计翻倍 SoC和光学成硬件核心 关注品牌商与代工厂[9] - AI驱动PCB行业高端化升级 国内企业逐步成为高端市场重要供应商 诞生千亿市值公司[10] 公司公告 - 华特达因获郭伟松举牌持股达5%[13] - 空港股份拟向控股股东出售天源建筑80%股权构成重大资产重组[13] - 炬芯科技端侧AI新品推广取得阶段性成果[13] - 苏州龙杰董事及高管拟减持不超过93 21万股[13]

创新药板块市场表现 - 创新药板块早盘走弱 [1] - 创新药ETF天弘（517380）截至发稿跌0.15%，溢折率0.37%，早盘频现溢价交易 [2] - 成分股中，先声药业涨超2%，荣昌生物、信立泰、新和成等跟涨，华北制药、昭衍新药跌超3% [3] 创新药ETF资金流动与份额变化 - 创新药ETF天弘（517380）自6月13日起回调，但近三个交易日（6月13日—6月17日）持续获资金净流入，累计"吸金"超3000万元 [3] - 该ETF近期份额不断创下新高，截至6月17日，最新流通份额7.24亿份，较前一日增长2000万份 [3] 创新药ETF产品特点 - 创新药ETF天弘（517380）是全市场规模最大的横跨沪深港三地的创新药ETF，且是全市场唯一一只跟踪恒生沪深港创新药精选50指数的ETF产品 [3] - 该指数覆盖A股+港股、创新药+CXO，叠加量化指标优化，力争带来更优的收益风险特征和长期投资回报 [3] - 截至2025年一季报，该ETF过去一年净值增长率24.96%，同期业绩比较基准收益率为19.51%，超额收益达5.45% [3] 创新药行业前景 - 创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"产业趋势不变，政策支持+全球竞争力持续加强+商业化盈利兑现 [4] - 创新药产业链基本面开始改善，海外业务订单和业绩已恢复，国内业务具备自主可控逻辑 [4] - 2025年国内需求有望复苏，消费医疗领域（医疗服务、中药OTC与连锁药店等）基本面有望回升 [4] - 医疗器械2025年亦有望迎来改善 [4] - AI医疗有望为医药产业带来新变化，产业趋势值得重视 [4]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 创业板指涨幅超过1% 超4000只个股上涨 [1] - 港股恒生科技指数自4月8日以来累计涨幅超过20% 进入技术型牛市 [2] - A股创新药指数自4月9日至6月9日大涨31.5% 港股创新药指数同期大涨61.54% [2] 创新药板块 - A股创新药个股如常山药业、舒泰神、睿智医药、众生药业等多股涨停 港股金斯瑞生物科技、四环医药、诺诚健华等涨幅超10% [2] - 多只港股创新药ETF年内涨幅突破50% 恒生创新药ETF、港股创新药ETF、恒生医疗ETF年内涨幅超55% [4] - 创新药出海成为重要推动力 三生制药与辉瑞签订总额超60亿美元的独家许可协议 首付款达12.5亿美元 [7] ETF表现 - 广发港股创新药ETF、富国恒生医疗ETF、万家港股创新药ETF基金、景顺长城港股创新药50ETF涨幅超4.5% [2] - 港股通创新药ETF（159570）年内涨幅达57.96% 恒生创新药ETF（520500）年内涨幅57.66% [6] - 港股创新药ETF（513120）当日涨幅4.72% 规模增长10.88% [3] 行业动态 - 2025ASCO年会中国学者主导的研究摘要达74项 国产新药入选数量创新高 最新突破摘要11项 [7] - 美国糖尿病协会（ADA）第85届科学年会将有国内创新药企发布重磅突破报告 [7] - 海外CPI波动但降息预期增强 一体化CRO/CDMO及临床前CRO有望迎来估值修复 [8] 机构观点 - 创新药板块景气度可持续 "创新+国际化"趋势不变 政策支持+全球竞争力加强+商业化盈利兑现 [8] - 创新药产业链海外业务订单和业绩开始恢复 国内业务具备自主可控逻辑 [8] - 消费医疗领域（医疗服务、中药OTC与连锁药店等）基本面有望回升 医疗器械2025年或改善 [8]

医药板块市场表现 - 创新药ETF及港股医药ETF表现强劲 今日涨幅最高达4.70%（创新药ETF国泰） 年涨幅最高达57.75%（港股通创新药ETF）[2] - 港股医药板块显著跑赢大盘 恒生医疗保健指数周涨4.11% 香港生物科技指数周涨4.52% 同期恒指仅涨2.16%[4] - 恒生生物科技指数年内报复性上涨50% PE(TTM)26.84倍 仍处于近十年6.83%估值分位[6] 创新药行业动态 - 中国创新药对外授权交易金额创纪录 2025年1-5月达455亿美元 超2024上半年总和 占全球超30%[4] - 石药集团披露3项潜在授权交易 涉及EGFR-ADC等产品 单笔交易总额或达50亿美元 其中1项预计6月完成[4][5] - 三生制药5月20日创纪录授权交易后 创新药板块持续活跃[4] 政策与产品进展 - 国内政策全维度支持创新药发展 涵盖审评审批、医保支付、商业保险等环节[9] - 恒瑞医药HER2 ADC、泽璟制药JAK抑制剂等创新药5月底集中获批上市[9] - AI医疗被视为医药产业新变革方向 产业趋势受重视[13] ETF市场规模 - A股规模超10亿医药ETF共22只 华宝医疗ETF规模最大（259.15亿元） 易方达医药ETF次之（208.29亿元）[9][11] - 创新药细分领域规模前三：广发港股创新药ETF（98.89亿） 银华创新药ETF（96.62亿） 博时恒生医疗ETF（84.36亿）[9] 机构观点 - 兴业证券认为创新药景气度可持续 "创新+国际化"为核心趋势 政策支持+全球竞争力+盈利兑现逻辑强化[13] - 创新药产业链基本面改善 海外订单恢复 国内自主可控逻辑明确 消费医疗与医疗器械2025年有望复苏[13]

重要市场新闻 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.51%，纳指涨0.81%，标普500指数涨0.58% [1] - 热门科技股多数上涨，博通涨超3%，英伟达涨超2%，英伟达超越微软成为全球市值最高的公司，市值达3.445万亿美元，超过微软的3.441万亿美元 [1] - 计算机硬件、加密货币概念股涨幅居前，超微电脑、Coinbase涨近5%，美光科技涨超4% [1] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.56%，热门中概股多数上涨，理想汽车涨超6%，爱奇艺涨超3%，拼多多、小鹏汽车涨近2% [1] - 国际金价下挫，现货黄金跌0.83%报3352.885美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.60%报3376.90美元/盎司 [1] - 国际油价全线上涨，美油主力合约涨1.31%报63.34美元/桶，布油主力合约涨1.47%报65.58美元/桶 [1] - 欧洲三大股指收涨，德国DAX指数涨0.67%报24091.62点，法国CAC40指数涨0.34%报7763.84点，英国富时100指数涨0.15%报8787.02点 [1] 行业掘金 创新药行业 - 国家药监局近日公布11款获批上市新药，涵盖肿瘤、内分泌等多个领域，其中7款为1类药（境内外均未上市的创新药） [2] - 今年以来国家药监局已批准超30款新药上市，显示创新药企研发管线加速落地 [2] - 在ASCO年会上中国药企有70多项研究成果入选，标志着国产创新药国际化进程里程碑 [2] - 创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"是医药板块核心方向 [2] - AI医疗有望为医药产业带来新变化，概念股包括金城医药、佐力药业、广生堂等 [2] 量子科技行业 - 中国科学技术大学郭光灿院士团队在量子非局域性研究方面取得重要进展，实现高保真度高维多光子纠缠态制备 [3] - 该成果填补了国际高维多体量子非局域性实验研究领域空白，为构建可扩展、高容量、抗噪声的量子信息处理系统提供关键技术支撑 [3] - 量子计算产业正处于"技术驱动向应用牵引"关键转折期，2025-2030年是商业化落地黄金窗口 [3] - 量子计算应用场景从专用计算向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革 [3] - 概念股包括科大国创、国盾量子、迪普科技等 [3] 新能源汽车行业 - 工信部等五部门组织开展2025年新能源汽车下乡活动，选取新能源汽车推广比例不高、市场潜力较大的典型县域城市举行专场活动 [4] - 鼓励新能源汽车生产、销售、金融、充换电及售后服务等领域市场主体共同参与，定制"购车优惠+用能支持+服务保障"一体化促销方案 [4] - 2020年起我国每年开展新能源汽车下乡活动，主要面向三四线城市、县区进行推广 [4] - 三四线城市和县乡级地区新能源汽车渗透率显著低于一二线城市，仍具备较大提升空间 [5] - 概念股包括特锐德、万通智控、翔丰华等 [5] 避雷针 - 瑞联新材：股东宁波国富永钰创业投资合伙企业计划减持不超过573.11万股（占总股本3.33%） [6] - 朗科科技：股东邓国顺计划减持不超过350万股（占总股本1.7465%） [6] - 广康生化：股东共青城瑞宏凯银壹号股权投资基金计划减持不超过222万股（占总股本3.00%） [6] - 宏鑫科技：股东柏强计划减持不超过388.24万股（占总股本2.62%），股东台州齐鑫计划减持不超过313.31万股（占总股本2.12%） [6] - 新瀚新材：股东张萍计划减持不超过200万股（占总股本1.4868%），股东汤浩计划减持不超过100万股（占总股本0.7434%） [7] - 电声股份：股东赏睿集团计划减持不超过848.51万股（占总股本2.00%），股东曾俊计划减持不超过424.25万股（占总股本1.00%），股东周晓露计划减持不超过848.51万股（占总股本2.00%） [7] - 远东股份：股东宜兴国远投资合伙企业计划减持不超过51045200股（占总股本2.30%） [8]

创新药企ETF表现 - 创新药企ETF(560900)盘中上涨1.5%，跟踪指数中证创新药产业指数(931152)上涨1.17% [1] - 成分股众生药业上涨10.02%，科伦药业上涨6.09%，贝达药业上涨5.29%，信立泰、泰格医药跟涨 [1] - 近1周累计上涨4.06% [1] 恒瑞医药港股上市 - 恒瑞医药港股首日上市高开29.4%，报57港元 [1] - 全球发售募集资金净额约99亿港元，75%用于研发计划，15%用于建设新设施，10%用于营运资金 [1] 创新药行业趋势 - 创新药景气度可持续，"创新+国际化"是核心方向，政策支持+全球竞争力+商业化盈利兑现 [2] - 创新药产业链基本面改善，海外业务订单恢复，国内业务自主可控 [2] - 2025年国内需求有望复苏，消费医疗（医疗服务、中药OTC、连锁药店）基本面回升 [2] - 医疗器械2025年有望改善，AI医疗为产业带来新变化 [2] 中证创新药产业指数 - 中证创新药产业指数选取不超过50只创新药研发上市公司证券，反映行业整体表现 [2] 摩根资产管理产品线 - 摩根新兴动力基金把握新兴产业趋势 [3] - 摩根智慧互联基金聚焦人工智能领域 [3] - 摩根动力精选基金关注新能源车产业链、人形机器人 [3] - 摩根慧选成长基金布局A+H优质成长企业 [3] - 摩根太平洋科技基金精选太平洋地区科技企业 [3] - 摩根恒生科技ETF布局港股科技资产 [3] - 摩根中证创新药产业ETF布局中国创新药企 [3] - 摩根纳斯达克100指数基金布局全球科技龙头 [3]