市场整体表现 - 9月3日A股主要指数普遍下跌，沪指跌1.16%报3813.56点，深证成指跌0.65%，创业板指逆势涨0.95%报2899.37点，科创50、上证50、北证50跌幅均超1%，沪深300微跌 [2] - 个股呈现普跌格局，4560只个股收跌（跌停22只），仅823只收涨（涨停40只），交易量缩至2.4万亿元，较前一交易日减少5000亿元 [2] - 资金博弈明显，盘中科技股一度领涨但未能持续，最终仅综合、通信、电力设备三大板块收红且涨幅均超1% [1][4] 行业板块表现分化 - 领涨板块中综合板块涨1.64%（20日涨幅27.6%）、通信板块涨1.61%（20日涨幅34.31%）、电力设备涨1.44%（20日涨幅13.13%） [5] - 国防军工板块领跌5.83%（年内涨幅17.08%），非银金融跌3.05%，计算机、商贸零售、农林牧渔等逾10个板块跌幅超2% [7] - 近20日通信、综合、电子、有色金属、电力设备等板块表现突出，而国防军工、银行、煤炭、钢铁板块累计跌幅居前 [6] 科技细分领域强势 - F5G概念涨4.46%（20日涨幅44.7%）、光通信模块涨3.73%（20日涨幅50.91%）、CPO概念涨3.11%（20日涨幅47.72%） [8] - 锂矿概念涨1.79%、钠离子电池涨1.76%，中际旭创涨10.99%，新易盛、天孚通信涨幅超3% [7] - 科技板块年内涨幅显著，通信板块年初至今涨64.14%，电子板块涨62% [5] 军工板块深度调整 - 国防军工板块单日下挫近6%，138只个股中137只下跌，82只个股跌幅超5%，10只个股跌停包括北方长龙20cm跌停 [10] - 板块自4月8日起累计涨幅超32%，但近三个交易日持续回调，年内累计涨幅17.08% [10] - 调整主因获利盘回吐及市场对短期盈利能力担忧，长期仍受国防现代化政策支撑 [10][11] 市场趋势研判 - 回调被认定为获利盘回吐的技术性调整，指数无系统性风险，预计进入震荡分化阶段 [1][12] - 资金从高估值科技股向银行、黄金等防御性板块切换，建议均衡配置组合 [12][14] - 科技股仍被视为长期主线（通信板块20日涨幅34.31%），可逢低布局并关注军工电子、材料等补涨机会 [11][13] 投资策略建议 - 短期关注基本面良好、盈利增长明确的补涨行业，如超跌低位低估值龙头品种 [9][13] - 中长期坚守科技主线（光通信模块年内涨幅107.45%），同步配置消费、医药等防御性板块 [14] - 军工板块需关注政策动态，在回调中布局新质领域如无人装备、卫星互联网等 [11][14]

市场表现 - A股三大股指8月21日集体高开 上证综指收涨0.13%报3771.1点 深证成指收跌0.06%报11919.76点 创业板指收跌0.47%报2595.47点 [1] - 全天保持震荡态势 沪市成交金额9977.42亿元 深市成交金额14263.15亿元 两市合计成交金额约2.42万亿元 [1] 板块表现 - 可燃冰 VPN 跨境支付等板块涨幅居前 [1] - 同步磁阻电机 发电机概念 刀片电池等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - A股2170只个股上涨 其中56只涨停 [1] - 3091只个股下跌 其中14只跌停 [1]

市场指数表现 - 上证指数下跌0.28% [1] - 深证成指下跌0.61% [1] - 创业板指下跌1.14% [1] - 北证50下跌0.38% [1] 强势行业板块 - 发电机概念走强 [1] - HIT电池概念走强 [1] - TOPCon电池概念走强 [1] - 钒电池概念走强 [1] - 地热能概念走强 [1] 弱势行业板块 - 同步磁阻电机概念走弱 [1] - 麒麟电池概念走弱 [1] - 铜缆高速连接概念走弱 [1] - CPO概念走弱 [1] - 虚拟机器人概念走弱 [1]

市场表现 - A股本周实现三连阳，沪指收涨0.45%报3633.09点，创业板指收涨0.66%报2358.95点，深证成指收涨0.64%，北证50涨幅达1.58% [3] - 近三个交易日成交额持续放大至1.76万亿元，3357只个股收涨，77只涨停，1817只个股收跌 [5] - 两融余额突破2万亿元，占流通市值比例2.3%，显著低于2015年4%的水平 [5] 行业板块 - 国防军工板块领涨超3%，9只个股涨停；机械设备、煤炭板块涨近2%，13只机械设备个股涨停 [5] - 纺织服饰、计算机、汽车等板块表现强势，计算机板块7只个股涨停，汽车板块8只个股涨停 [6] - 医药生物、商贸零售、建筑材料等7个板块微跌，其中医药生物板块跌幅0.65% [7][8] 概念板块 - 同步磁阻电机、PEEK材料概念、机器人执行器等概念涨幅居前，其中同步磁阻电机概念涨4.86% [9] - 辅助生殖、肝炎概念、工业大麻等医药相关概念领跌，辅助生殖概念跌幅达1.68% [10] 资金动向 - 制造业、金融业及信息技术服务业成为资金流入前三的行业 [5] - 北向资金呈现净流入状态，增量资金进场迹象明显 [10][11] 市场驱动因素 - 政策面支撑包括央行降准释放万亿资金及产业刺激政策 [11][12] - 基本面改善预期叠加美联储降息预期升温 [11][13] - 事件催化如机器人大会及中报高景气板块驱动 [11] 机构观点 - 多家机构认为当前处于牛市初期，中长期趋势向好，建议关注科技、军工、医药等主线 [12][13] - 板块轮动特征明显，建议布局AI算力、创新药、军工装备等景气赛道，同时关注低估值券商、半导体板块 [13]

市场整体表现 - 2025年7月21日沪指4连阳创3年半收盘新高，上证指数涨0.72%，深证成指涨0.86%，创业板指涨0.87%[2] - 市场成交额16996.87亿元，较上一交易日增加1288.31亿元，全市场4056只个股上涨，1310只个股下跌[2] 市场风格与行业表现 - 风格上各指数涨跌幅排序为周期>稳定>成长>消费>金融>0，中盘价值>小盘价值>小盘成长>中盘成长>大盘成长>大盘价值，中证全指表现优于基金重仓[21] - 30个中信一级行业普遍上涨，建材、建筑、钢铁表现靠前，涨幅分别为5.64%、3.73%、3.46%；银行、综合金融、计算机表现靠后，涨幅分别为 -0.77%、 -0.39%、 -0.37%[21] 资金流表现 - 7月21日主力资金净流出93.04亿元，超大单净流入23.20亿元，大单净流出116.24亿元，中单资金净流出58.25亿元，小单持续净流入168.90亿元[3] - 7月21日南向资金净流入70.52亿港元，其中沪市港股通净流入39.00亿港元，深市港股通净流入31.52亿港元，港股市场成交额2630.12亿港元，较上一交易日增加243.22亿港元[4] ETF资金流向表现 - 7月21日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日增加[30] - 7月18日主要宽基ETF资金流向显示资金主要流入中证1000ETF，流入金额为2.65亿元[30] 全球市场表现 - 7月21日，亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数涨0.68%，恒生科技指数涨0.84%，韩国综合指数涨0.71%，澳洲标普200指数跌1.02%[4] - 7月18日，欧洲三大股指涨跌互现，德国DAX指数跌0.33%，英国富时100指数涨0.22%，法国CAC40指数涨0.01%；美股三大指数涨跌互现，道琼斯工业指数跌0.32%，标普500指数跌0.01%，纳斯达克综合指数涨0.05%[5]

市场整体表现 - A股7月14日表现温和，沪指微涨，创业板指微跌，成交额缩至1.48万亿元，个股涨多跌少，3179只股票收红 [3] - 市场呈现权重股与成长股分化走势，中证1000指数涨幅显著弱于大盘股，显示风险偏好收敛 [3] - 资金从高位题材股向政策确定性方向迁移，进入观望期 [3] 领涨板块分析 - 机械设备板块上涨1.23%，10只个股涨停，年初至今涨幅11.67%，受益于固态电池产业化提速及工程机械出口增长 [5][6] - 公用事业板块上涨1.04%，6只个股涨停，受电力保供政策加码推动 [5][6] - 家用电器板块上涨1.02%，3只个股涨停，多地重启"以旧换新"国补政策刺激 [5][6] - 石油石化板块上涨0.86%，受益于国内炼化行业供给收缩及"三桶油"高分红策略 [5][6] - 同步磁阻电机概念涨幅达3.95%，地热能概念涨3.44%，减速器概念涨2.30% [9][10] 领跌板块分析 - 房地产板块下跌1.29%，市场对7月10日政策刺激效果存疑 [7][8] - 传媒板块下跌1.24%，计算机板块下跌0.88%，受北向资金流出及AI主题缺乏新催化影响 [7][8] - 非银金融板块下跌1.03%，券商股业绩预喜后出现获利了结 [7][8] - 虚拟机器人概念领跌2.19%，Web3.0概念跌1.94%，短剧互动游戏概念跌1.72% [11] 资金配置策略 - 防御性配置聚焦高股息板块如公用事业、银行，进攻性配置关注AI硬件、机器人等科技成长板块 [15] - 三条主线：业绩确定性高的防御品种、政策支持的半导体/AI赛道、国企改革主题机会 [11] - 中报行情催化AI产业链、军工、有色、化工等板块 [12] - 设备更新、国企改革等政策驱动主题受关注，业绩与政策共振领域更具配置价值 [15] 市场展望 - 短期市场将以震荡整固为主，中长期聚焦政策催化与产业趋势共振 [1][15] - 上证指数突破3500点后市场情绪有望延续上行，宏观层面无系统性风险 [14] - 三季度行情或呈渐进式演绎，建议均衡布局防御型低估值板块与科技成长方向 [15]