港股通科技ETF南方(159269)市场表现 - 截至2025年12月2日09:55，该ETF上涨0.38%，冲击3连涨，成交额985.90万元 [1] - 其跟踪的中证港股通科技指数上涨0.51%，成分股瑞声科技上涨5.95%，快手-W上涨3.73%，高伟电子上涨3.67% [1] - 截至12月1日，ETF最新规模达18.84亿元，创近1月新高，最新份额达17.72亿份，创成立以来新高 [1] - 近8天获得连续资金净流入，合计净流入1.27亿元 [1] AI行业动态与公司业务进展 - 可灵AI于12月1日发布全新多模态创作工具“可灵O1”，整合文字、视频、图片等多模态输入 [2] - 快手科技首席财务官表示，受可灵AI等相关业务超预期发展带动，公司将继续加大AI投入，预计2025年集团整体资本支出将较去年实现中高双位数同比增长 [2] - 阿里巴巴旗下1688平台推出跨境电商AI智能体“遨虾”，以“AI+供应链”为核心，提供一站式智能化数字供应链解决方案 [2] 机构对AI与港股科技板块观点 - 中金公司指出，2026年AI基建与应用仍是主线，看好国产AI链加速创新、海外AI硬件高景气以及国内端侧AI产业创新落地 [3] - 华泰证券表示，港股本轮调整相对A股更早更深，当前位置已开始具备性价比 [3] - 中证港股通科技指数前十大权重股包括阿里巴巴-W、腾讯控股、中芯国际、小米集团-W、比亚迪股份等 [3] 相关基金产品信息 - 南方恒生科技指数发起(QDII)跟踪恒生科技指数，该指数涵盖网络、金融科技、云端等科技主题的香港上市公司 [4] - 港股通科技ETF南方(159269)设有场外联接基金，A类代码025503，C类代码025504 [5]

科技板块市场地位与资金流向 - 科技板块尤其AI与指数及市场风险偏好绑定紧密 是年底前市场主线的概率较高 [1] - 顺周期板块受高频数据与财报压制 红利板块受指数超预期带来的宽基ETF抛压影响 今年以来即使在上涨阶段也容易相对跑输科技 [1] - 绝对收益资金主要来源于前期离场充分的活跃资金回流 以及11月12月底考核期前有追净值排名诉求的机构 [1] 科技板块市值风格与选股策略 - 未来两个月市场风格可能略倾向于中小盘 因部分完成KPI的绝对收益机构操作不会太激进 [1] - 市场量能回到3万亿以上存在难度 氛围仅支持聚焦少数容量票进行缩容炒作 而非板块容量票集体拉升 [1] - 选股策略需更聚焦核心环节的明牌基本面白马 [1] 科技板块细分环节投资机会 - 相对看好国产AI链 其年底前可预期催化及明后年业绩上修的能见度和空间相较海外链更多 [2] - 看好AI应用端侧传媒计算机 端侧业绩上修空间足 Meta销售超预期且明年字节等端侧产品陆续上市 业绩空窗期对事件催化和宏大叙事定价敏感 [2] - 看好港股互联网 具备补贴退坡明年宏观β修复预期及AI估值重塑逻辑 估值分位低 是机构进行高低切锁定收益的防御方向 且受国家队筹码影响小资金面更顺 [2] 港股科技指数与ETF概况 - 中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为样本 [3] - 截至2025年9月30日 指数前十大权重股包括阿里巴巴-W腾讯控股小米集团-W等 合计占比66.5% [3] - 港股科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数 最新报价1.16元 [3]