行业趋势 - 人工智能技术正成为新一轮科技革命的核心驱动力，推动能源化工产业数智化升级 [1] - 传统煤电依赖集散控制系统与人工调控的模式难以适应新型电力系统要求 [1] - 工业AI与大语言模型存在显著差异，工业AI需要专门的技术体系包括小数据量学习、抗幻觉算法、低功耗模型等 [2] - 能源化工产业工业数智化将呈现三大发展趋势：从单点优化到全局智能、从云端协同到自主决策、从效率工具到低碳引擎 [2] 技术应用现状 - 某化工企业自备电厂在人工调控模式下，单班操作人员日均需处理2000~4000笔控制指令，常出现控制滞后、参数振荡等问题 [1] - 全应科技智能化方案已覆盖热电、化工、冶金、环保四大行业，累计实施100个以上标杆项目 [1] - 化工热电厂升级改造后实现全厂99%以上自动化投入率，24小时内人工操作时间不超过5分钟，运行效率提高1.7% [1] 行业优势与挑战 - 我国在工业领域拥有独特优势，石油化工、煤化工、电力生产等行业设备每秒产生海量产业数据，为培育工业AI提供核心生产要素 [2] - 工业AI三大核心要素中，我国在工业数据层面具备显著优势 [2] - 大语言模型存在幻觉问题，难以理解工业生产数据，其高能耗特性不符合绿色低碳要求 [2] 公司战略 - 全应科技将持续深耕工业智能化技术研发，通过"工业数据+AI算法+行业知识"深度融合 [2] - 推动能源化工产业从规模扩张到质量跃升的历史性跨越 [2]

市场表现 - 本周A股大盘震荡下行，上证指数微跌0.51%，收于3360点；万得全A指数下跌1.07% [4] - 申万31个一级行业中，仅银行、通信板块上涨，美容护理、纺服、医药生物、有色、社服等板块领跌 [5] - 红利指数、富时中国A50本周上涨，上证50、中证红利、科创100、沪深300相对抗跌，北证50、创成长、中证2000领跌 [5] - 港股恒生指数下跌1.52%，恒生科技指数下跌2.03%；恒生行业指数中仅资讯科技上涨，医疗保健、能源、原材料跌幅较深 [5] 全球资产动态 - 美股三大指数分化，道琼斯、纳斯达克上涨，标普500下跌；欧洲主要国家股指普遍下跌，亚太地区日、韩、印度上涨 [5] - 商品市场中原油大涨，基本金属中铁矿石、铝、螺纹钢收涨，贵金属主要品种下跌，农产品除棉花外普遍上涨 [5] - 美元指数本周上涨 [5] 宏观经济与内需韧性 - 5月财政数据显示1-5月累计收支同比双降，收入端受PPI回落、土地出让走弱拖累，支出端因专项债发行偏慢、地方财政减弱 [7] - 1-5月制造业投资增长8.5%，基建投资增长5.6%，房地产投资下降10.7%，与土地出让走弱形成交叉印证 [9] - 社零1-5月增长6.4%，主要由以旧换新、文旅出行拉动；6月港口吞吐数据明显回落，出口走弱早于预期 [10] 政策与市场预期 - 7月为中美政策窗口期，美国关税减免政策到期、中美贸易谈判或出结果，美债集中到期高峰来临 [10] - 市场预期短期调整但不会深跌，关注7-8月国内政策对冲，宽松政策将获快速响应 [11] - 财政发力兑现期可能在8月后，短期政策宽松虽提振市场，但弱复苏下A股向上弹性有限 [13] 行业与投资策略 - 制造业高端化、数智化为核心趋势，市场更看好有基本面的科技股 [15] - 新消费龙头基本面较好，近期调整或为后续机会；红利股在防御心态下配置价值凸显 [15] - 年内领涨板块分散，消费、成长为主但主题未形成强势beta行情，因企业盈利仍处下行通道 [13]