政策支持 - 国家医保局与卫健委联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条举措，包括加强研发支持、医保准入、临床应用、支付能力提升和组织保障 [3] - 关键政策亮点：允许医保数据用于研发、增设商保创新药品目录、探索价格保密机制、特殊情况临时纳入医保支付路径 [3] - 政策被视为长期利好，但短期因前期预期兑现导致部分资金获利了结 [3] 市场表现 - 7月1日创新药ETF普遍下跌，跌幅居前的包括创新药ETF富国(-5.14%)、港股通创新药ETF(-4.25%)、创新药ETF国泰(-3.30%) [1] - 港股通创新药指数上半年累计涨幅达54.78%，短期涨幅过大引发回调压力 [4] - 板块呈现高切低特征，泛金融、军工等强势板块同步调整 [5] ETF产品概况 - 全市场20只创新药ETF跟踪6类指数，规模最大为广发港股创新药ETF(138.51亿元)，其次为银华创新药ETF(98.43亿元)和汇添富港股通创新药ETF(82.01亿元) [5][7] - 费率最低为易方达和南方旗下产品(合计0.2%/年)，摩根基金产品费率最高(合计0.4%/年) [5] - 港股创新药ETF占据规模前三，显示市场对港股创新药标的偏好 [7] 行业展望 - 2025年医保及商保目录调整工作启动，创新药准入机制持续优化 [5] - 预计2025年行业迎来盈利驱动拐点，业绩与估值双重修复可期 [7]

市场表现 - A股三大指数集体下跌，沪指收跌0.22%报3448.45点，创业板指收跌0.66%报2114.43点 [1][3] - 个股跌多涨少，1621只个股收涨，3609只个股收跌，沪深两市全天成交额合计15831.78亿元 [3] - 31个申万一级行业板块中8个飘红，银行板块涨幅超过1%，汽车、非银金融板块跌幅均超1% [1][5][6] 行业板块分析 - 银行板块领涨，涨幅1.01%，年初至今涨幅16.94%，5日涨幅4.44% [6] - 通信板块涨幅0.77%，国防军工板块涨幅0.55%，计算机板块微涨0.23%但7只个股涨停 [5][6] - 汽车板块跌幅1.37%，非银金融板块跌幅1.20%，医药生物板块跌幅1.05% [6][9] - 国防军工板块受阅兵式利好影响大幅拉升，6只个股涨停 [7][9] 资金动向与政策影响 - 大金融板块大幅拉升显示机构资金大举入场，成为稳定市场基石 [1][7] - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，有望推动中长期资金流入A股 [8] - 券商发力带动非银金融板块，对后续市场走强提供支撑 [10] 投资策略建议 - 建议关注科技成长（AI应用端、创新药）、高股息（银行、公用事业）和军工板块 [13] - 采取"哑铃式"策略，持有底部反转行业（银行、军工）与政策支持的大科技行业（人工智能、半导体） [14] - 重点关注上市公司中报业绩及政策动向，把握结构性机会 [12][13] 技术面分析 - 沪指突破3400点后成交量温和放大，双底形态构筑完成 [10] - 市场冲高回落属正常技术性回调，未现恐慌性抛售 [9][10] - 当前市场风格从外部事件驱动转向内部政策驱动，侧重AI产业链与固态电池等产业需求 [10]

黄金市场动态 - 国际黄金价格延续反弹走势 当前交投于3390 87美元/盎司 涨幅0 19% [1] - 美联储政策会议成为市场关注焦点 美国零售销售月率数据即将公布 [1] 地缘政治影响 - 中东局势紧张推动金价波动 以色列与伊朗冲突自6月12日起显著升级 [3] - 以色列空袭伊朗核设施导致约15 000台离心机受损或被毁 削弱伊朗核能力 [3] - 伊朗以导弹袭击回应 成功突破以色列防空网并造成平民伤亡 [3] - 地缘政治风险担忧推高黄金作为避险资产的吸引力 [3] 市场反应与分析师观点 - 过去几个交易日金价上涨主要受以伊冲突推动 周一回落属技术性回调 [3] - 伊朗外长表示若美国促使以色列停火 伊朗将在核谈判中展现灵活性 [3] - 特朗普言论增加市场不确定性 亚市早盘现货黄金一度触及3400关口 涨幅约0 4% [3] - 未来以伊冲突走向将是金价短期波动的关键变量 [4] 技术分析 - 黄金价格延续反弹 技术面显示短期看涨信号逐步强化 [5] - 金价企稳于50日指数移动平均线上方 短期均线系统呈现多头排列 [5] - 相对强弱指标与价格走势出现初步底背离信号 暗示空头动能可能衰竭 [6]

黄金价格走势 - 现货黄金价格于美市盘前延续涨势，日内一度触及3320美元水平 [1] - 黄金今日凌晨高点3304，早盘冲高3315后回落，午间高点3320，欧盘震荡，美盘走跌，截止目前低点于3290位置 [3] - 小时级盘面显示，自低位3120到上周五的低点3155与本周3206可构筑一条上涨趋势线，目前金价上破3300关口回落 [5] 市场驱动因素 - 市场对中东局势可能失控的担忧以及特朗普财政法案在国会受阻成为推动贵金属走高的主要因素 [1] - 市场情绪显著偏向避险，地缘政治紧张局势推动黄金避险属性凸显，中东风险溢价反映在金价走势上 [3] - 交易员对美元的信心出现动摇，美国财政政策不确定性进一步加剧这一趋势 [3] 技术面分析 - 价格接近双顶形态颈线位，存在技术性回调风险，若地缘政治紧张情绪缓和，金价可能回落至3230美元支撑位测试，甚至下探3120美元关口 [3] - 金价虽然是涨势，但力度不如昨晚的单边拉涨，出现了一涨三回调的迹象，需提防多空转换信号 [5] - 下方首要关注早盘低点3285的位置，其次关注3253前期压制转换位，若顺利下破，周尾两天可延续高空思路布局 [5] 交易策略 - 隔日破位追多3288目标兑现，早间3288直接追多也到3315的目标位 [5] - 晚间可依托3315与3320区间，在3310附近布空看跌，目标参考3285和3253支撑位 [5] - 若地缘政治紧张情绪缓和，市场风险偏好回升，金价可能回落至3230美元支撑位测试 [3]

短期走势 - 金价自3500美元历史高位回落，日线图呈现"射击之星"形态，周线收跌超1%，MACD红柱缩量、快慢线高位死叉，暗示短期下行压力 [3] - 3260美元为关键支撑位，若有效跌破可能下探3221美元甚至3100美元 [3] - 避险情绪降温：中美贸易紧张局势缓和、俄乌冲突转机信号释放，削弱黄金避险需求 [4] - 多头获利了结意愿增强，加剧短期波动 [5] 中期风险 - 地缘政治不确定性：特朗普政策言论反复及全球贸易风险升级（73%受访者担忧）可能引发避险情绪反复 [6] - 美联储降息预期与美元走强博弈：若降息预期降温或美元持续走强，黄金对海外买家吸引力下降 [7] - 技术面破位风险：3260美元支撑位失守可能引发技术性抛售，扩大回调幅度 [8] 操作建议 - 短线策略：回调做多为主，反弹做空为辅，关注阻力位3343-3353美元、支撑位3300-3290美元 [9] - 中长线布局：需结合地缘局势与美联储政策信号调整仓位，跌破3260美元可考虑减仓避险 [10]

黄金价格走势 - 现货黄金价格突然遭遇猛烈抛售，暂报3310 87美元/盎司，跌幅1 46%，最高上探3370 06美元/盎司，最低触及3286 79美元/盎司 [1] - 金价近期呈现高位整理态势，自3500美元附近高点出现明显回调，反弹在23 6%斐波那契回调位（约3368-3370美元区域）遇阻 [6] - 今日金价未能突破关键阻力位3370美元，并跌破昨日低点，最低下探至3287美元后反弹 [6] 市场影响因素 - 全球紧张局势缓和（尤其是美中、东欧地区）可能大幅减少避险需求，特朗普暗示可能降低对中国的关税后，黄金价格已从近期高点回落 [3] - 全球经贸关系缓和的乐观预期提振市场风险偏好，部分资金从黄金等避险资产流向风险资产，导致金价承压 [4] - 若美国经济数据表现强劲，市场对美联储降息预期可能进一步降温，对金价形成压力 [4] 技术面分析 - 3260-3300美元区域是多空拉锯的关键战场，若跌破3260美元支撑，可能下探3225美元甚至3200美元整数关口 [3][4] - 小时级盘面显示短期压制位在3315美元和3328美元，短线投资者可考虑在3295美元附近布局空单 [6] - 若3260美元支撑失守，下一个关键支撑位是3223美元，跌破后空头力量可能进一步释放 [7] 黄金市场情绪 - 无息黄金作为避险资产今年以来表现强劲，价格已飙升近700美元并数次刷新历史高位 [4] - 全球贸易受损及经济增长前景黯淡增强了黄金的对冲作用，但短期内金价可能面临技术性回调和获利回吐压力 [3][4]

黄金市场技术性回调预警 - 三大关键指标同时发出警报信号，预示黄金市场可能即将迎来一波"技术性回调"，且调整幅度或"相当可观" [1] 经济放缓指标 - 美联储综合预期资本开支指数(Composite Regional Fed Planned Capex Index)最近跌破-4，该指数汇总了各区域联储调查数据，按经济贡献度加权平均计算 [3] - 当该指数大幅跌入负值区间时，"实际核心资本货物订单"通常会在随后出现断崖式下滑 [4] - 该指标预警能力极强——在过去6次触发中，有5次成功预示了经济衰退 [6] - 当该指数跌破-4时，黄金在随后2个月的表现往往不佳 [7] - 罗素指数(RTY)在未来3个月内通常呈现极度负面走势，中位数表现为：+1周-0.6%(50%命中率)，+2周-11.1%(33%命中率)，+1月-8.1%(40%命中率)，+2月-1.6%(40%命中率)，+3月-1.6%(40%命中率) [7] 资金流向异常 - 市场出现"黄金狂热过度"的历史性异常值：GLD在两周内经历了超过历史95%水平的资金流入，随后又出现超过历史95%水平的单日资金流出 [10] - 这种"大进大出"模式在历史上共出现过9次，前8次几乎都精准预示黄金将迎来回调 [11] - 投资者从SPDR黄金ETF撤出12.7亿美元，创2011年以来最大单日资金流出量，恰逢金价触及3500美元上方的历史高点 [11] - 2011年类似的资金流出现象恰逢黄金上一次超级周期峰值，随后黄金进入了长期盘整期，直到2020年才得以突破 [12] 技术面指标 - 黄金交易价格已高出200日移动平均线25%以上，处于"相当荒谬"(pretty absurd)的过热水平 [13] - 每当金价与200日均线产生如此大的偏离时，金价在接下来2个月内往往出现明显回调 [14] - 历史数据显示，这种偏离后的中位数表现为：+1周-0.9%(25%命中率)，+2周-0.6%(50%命中率)，+1月-1.6%(38%命中率)，+2月-7.6%(38%命中率)，+3月-2.0%(38%命中率) [15]

全球股市表现 - A股今日跌幅相对较小，表现顽强，而日本、台湾、韩国股市分别下跌5.8%、4.4%、4%，均为过去一年表现强劲的市场[1] - 纳斯达克指数昨日下跌2.4%，盘前交易再跌2%，从高点累计回撤近10%，呈现周线级别技术性回调[1] 美国经济数据与货币政策 - 美国非农就业数据大幅低于预期，实际11.4万 vs 预期17.5万，导致黄金跳涨1%，美元指数跌近1%[1] - 市场对9月美联储降息概率预期达95%，11月降息概率同样为95%，45%资金押注9月降息50个基点[1][3] 预测市场数据 - 美国总统预测：特朗普支持率55%，哈里斯44%，后者支持率从月中6%升至当前水平，潜在收益达7倍[1] - 奥运会相关预测：美国被99%资金押注奖牌总数第一，中国获23%押注金牌总数第一 男篮84%押注美国，男足法国34%、西班牙27%领先[4] - 电影与娱乐预测：《头脑特工队2》获85%资金押注年度票房冠军 新007演员预测中Aaron Taylor-Johnson以18%领先[5] - 科技领域预测：42%资金认为2024将成最热年份 GPT5发布时间预测中50%押注2025年，41%押注2024年四季度[5] 家庭财务管理模式 - 家庭财务分工案例显示：投资方向与比例由专业方决策，执行委托给配偶操作，5万以下支出自主，5万以上共同决策[7] - 强调家庭财务安排需个性化，反对为掌控权引发矛盾，简单投资结构无需集中管理[7]