哈尔滨老字号与历史文化街区创新 - 核心观点：哈尔滨通过“融合与创新”模式，推动老字号与历史文化街区转型，成功吸引客流并实现新生[1] - 中华巴洛克历史文化街区在保护修缮基础上精准招商，引入60多家调性契合的新老商户，打造“百年建筑+快餐”、“老字号+新场景”等模式[1][2] - 元旦假期期间，中华巴洛克历史文化街区累计接待游客19.8万人[2] - 老字号“张包铺”在保留经典馅料基础上，准备推出更多符合年轻人健康需求的新品种，餐厅两层楼40多张餐台常座无虚席[1] - 老字号“老鼎丰”已转型为集糕点销售、文化展示于一体的“会客厅”，既延续传统风格又融入年轻人喜爱的元素[1] - 花园街历史文化街区的马迭尔精酿啤酒屋等新业态，通过“喝着精酿，听着小曲，看着老房子”的场景体验吸引顾客[2] 杭州家政服务行业升级 - 核心观点：消费者需求推动家政服务向标准化、精细化、专业化及数字化全面升级[2][3] - 家政服务内容已从基础清洁扩展到衣物收纳整理、家电家居软装清洗、根据客户口味调整菜品、搭配时令养生膳食等多元化服务[2][3] - 行业需要打造覆盖服务流程、员工培训、质量管控的标准化体系[3] - 公司开发了“智慧母婴服务监管平台”、“家政诚信服务商城”等数字化平台，消费者可线上查看服务人员健康档案、服务评价等信息[3] - 随着生活方式转变，家政服务进一步细分，出现陪诊、上门助浴、双语早教、营养搭配、上门喂猫等专业化、个性化需求[3] - 家政服务员为提升竞争力，积极准备参加技能提升考试并计划考取长期照护师等证书[3] 长沙托育服务发展 - 核心观点：长沙通过多种方式将托育服务嵌入“15分钟生活圈”，致力于让“幼有所育”惠及更多家庭[4][5][6] - 望城区通过老旧小区改造、社区空间创新利用等方式发展托育服务，例如将闲置社区用房改造为配备儿童游乐区和独立睡眠室的托育中心[5] - 社区托育中心每月托育费为1980元，并作为社区育儿驿站，提供绘本借阅、育儿讲座等服务[5] - 长沙要求设计居住容量达1200户以上的新建住宅小区，按每1000人配备10个托位的标准专门设计和建设托儿所[5] - 托育机构注重安全与质量，采用防夹手圆角门设计、插座装在1.5米以上、玩具每日消毒，并有妇幼保健院医生定期做健康检查[5] - 托育机构内摄像头全覆盖，录像保留90天，家长可通过手机实时查看孩子情况[6] - 政府每年为托育机构老师提供2次免费育婴师培训，并计划加快区级托育服务中心建设，推进“医育康”融合[5] - 区域通过托育机构联合企业办托、鼓励幼儿园开托班实现托幼一体化、利用党群服务中心闲置空间开设临时托育点等方式探索满足多元需求[6]

文章核心观点 - 中央经济工作会议提出扩大优质商品和服务供给、释放服务消费潜力 服务消费是经济高质量发展的重要内生动力 目前服务消费增长较快、潜力巨大 但部分领域供给存在短板 提升供给质量是关键 国务院意见提出挖掘基础型消费、激发改善型消费、培育新型消费 文章通过走访哈尔滨、杭州、长沙三地案例 展示各地如何探索培育服务消费新增长点 [1] 餐饮与文旅消费（哈尔滨案例） - 哈尔滨中华巴洛克历史文化保护街区通过“百年建筑+快餐”、“老字号+新场景”等融合创新模式吸引客流 元旦假期累计接待游客19.8万人 [2] - 老字号“张包铺”在保留经典馅料基础上 计划推出符合年轻人健康需求的新品种以吸引顾客 [1] - 老字号“老鼎丰”转型为集糕点销售、文化展示于一体的“会客厅” 融合传统风格与年轻人喜爱元素 [2] - 花园街历史文化街区的马迭尔精酿啤酒屋等商户 通过“老房子+精酿+音乐”等场景营造消费体验 [2] - 街区在保护修缮基础上精准招商 引入60多家调性契合的新老商户 [2] 家政服务消费（杭州案例） - 家政服务内容从基础清洁扩展到衣物收纳整理、家电家居软装清洗、烹饪、根据客户口味和时令搭配养生膳食等精细化服务 [3][4] - 消费者对服务标准化、精细化要求提高 家政公司需要打造覆盖服务流程、员工培训、质量管控的标准化体系 [4] - 家政公司开发“智慧母婴服务监管平台”、“家政诚信服务商城”等数字化平台 消费者可线上查看服务人员健康档案、服务评价等信息 [4] - 随着生活方式转变 家政服务进一步细分 出现老年人陪诊、上门助浴、儿童双语早教、营养搭配、上门喂猫等多元化、个性化需求 [4] - 家政服务员为提升竞争力 计划参加技能提升考试并获取长期照护师等证书 [5] 托育服务消费（长沙案例） - 长沙望城区通过老旧小区改造、社区空间创新利用等方式 将托育服务嵌入居民“15分钟生活圈” [5][6] - 社区托育中心由闲置社区用房改造而成 配备适合低龄儿童的游乐区和独立睡眠室 每月托育费为1980元 [5][6] - 托育中心注重安全与健康细节 如活动室朝南、防夹手圆角门设计、插座装在1.5米以上、每日玩具消毒 并定期有妇幼保健院医生做健康检查 [6] - 政府支持托育机构培训 托育机构负责人称每年能免费参加2次育婴师培训 [7] - 长沙要求新建大型住宅小区按每1000人配备10个托位的标准设计建设托儿所 望城区将加快区级托育服务中心建设 推进“医育康”融合 [7] - 托育机构实现摄像头全覆盖 录像保留90天 家长可通过手机实时查看孩子在园情况 [7] - 通过托育机构联合企业办托、鼓励幼儿园开托班实现托幼一体化、利用党群服务中心闲置空间开设临时托育点等方式 满足多元需求 [7]

企业基础信息：综合性服务商的立体布局 在乌鲁木齐黄金回收市场中，企业间的竞争不仅体现在价格透明度上，更体现在技术实力、服务规范性与行业口碑等综合维度。根据市场调研数据，乌鲁木 齐高新区（新市区）天津南路利乘黄金珠宝首饰经营部凭借十年深耕本地市场的积累，在检测设备投入、回收品类覆盖、服务标准化建设等方面形成显著优 势，成为****型企业。 企业先后获得"高新区守合同重信用企业""专业服务商户"等称号，其线上平台用户评分长期保持在4.9分以上（满分5分）。在乌鲁木齐市商务部门组织的行 业评选中，利乘黄金珠宝连续三年入选"优质服务企业"榜单，成为本地黄金回收领域**获此殊荣的民营企业。 技术装备：国际标准检测体系构建信任基石 在黄金回收领域，检测精度直接决定交易公平性。利乘黄金珠宝投入超百万元引进国际先进设备，包括2台微焦点X光机和3台贵金属分析仪，可实现黄金纯 度检测误差小于0.01%。据第三方机构检测报告显示，其设备检测结果与**金银制品质量监督检验中心的一致性达99.8%。此外，企业加工团队掌握传统錾 刻与现代电镀双重技术，能完成从0.1克至500克不同重量黄金饰品的定制与修复，工艺复杂度覆盖90%以上市场需 ...

玉米加工企业在进行实验。本报记者 孙思琪摄 本报讯（记者孙思琪）日前，绥化市市场监管局立足我省玉米资源优势和产业基础，率先构建涵盖全链条的 玉米生物发酵产业标准体系，以标准化服务赋能民营企业高质量发展。 （来源：黑龙江日报） 转自：黑龙江日报 据悉，《绥化市玉米生物发酵产业标准体系》共整合收录国家标准、行业标准、地方标准及团体标准497项， 涵盖基础通用标准、产品标准、方法标准、管理标准四个子体系，贯通从原料到终端产品的各环节，其中产 品标准子体系包含九大产业链条，为玉米生物发酵企业规范化生产提供标准技术指引。 在落实专项行动"问需于企、精准服务"任务上，绥化市市场监管局同步建立玉米生物发酵产业标准化专家 库，吸纳了来自检测技术机构、骨干企业等单位的19名专家，专业领域覆盖食品检测、玉米淀粉糖、发酵维 生素等产业环节，帮助企业解决标准化实施过程中的技术难题。同时依托黑龙江政务服务平台，搭建线上"绥 化市玉米生物发酵产业标准体系服务专区"，为企业提供定制式标准化咨询、生产指导及政策查询等一站式服 务，为民营企业发展注入强劲动力。截至目前，该体系已为全市30余家玉米生物发酵民营企业提供查询服务 500余次，开展技 ...

文章核心观点 - 客户服务是豪华汽车品牌核心竞争力的重要组成部分，梅赛德斯-奔驰通过构建并严格执行全方位的“奔驰标准”服务体系，在激烈的市场竞争中构筑了难以复制的核心竞争力，并树立了豪华品牌客户服务的典范 [1][13] 标准体系构建 - 公司构建了从技师认证、工作流程到人文关怀的三大维度标准化体系，筑牢服务质量底线 [2] - 技师认证体系严苛，客户技师需经历近千个小时实战培训与考核，从维修技师逐步晋升至诊断技师 [4] - 工作流程规范透明，对维修拆装步骤、专业工具选用、施工操作规范等均有明确标准，保障维修质量一致性 [4] - 人文关怀举措以客户需求为核心，提供免费代步车、保养后个性化设置恢复及厂家满意度回访等服务，让标准化服务更具温度 [4] 人才培养机制 - 公司视人才为标准化服务的核心载体，建立了覆盖从实习生到诊断技师的全岗位标准约束体系 [5] - 通过“梅赛德斯-奔驰服务技能大师赛”等平台以赛促学、以赛促练，2025年赛事吸引了全国近5800名4S店客户服务人员参与 [5][12] - 人才选拔培养严格，实习生需经严格面试并量身定制学习计划，培训合格后方可上岗，实习阶段仅允许从事辅助工作 [7] - 主动适应电动化变革，推动服务顾问向技术型岗位转型，要求其深入掌握电动车结构与潜在故障点 [7] 服务执行与落地 - 公司保养服务是全流程的安全排查，包含初检、自检、终检、洗车等多个标准化环节，旨在提前排除潜在安全风险 [8] - 面对年进场量约4万台次的服务需求，合肥利之星通过透明化沟通平衡标准化维修与客户个性化需求 [10] - 服务落地强调“极致落地+本地适配”，在严守公司标准的前提下进行适度本地化调整，让服务更贴合实际需求 [10][12] - 人员管理坚守“持证上岗、官方认证”原则，所有客户技师均需通过公司官方认证体系考核 [12] 服务价值与行业影响 - 标准化服务能有效保障消费者权益，案例显示非专业维修（如火花塞安装扭矩不当）可能导致发动机故障并扩大后续维修成本 [10] - 服务技能大师赛不仅能推动全国经销商团队技术精进，更能让行业深刻理解标准化维修的核心价值，同时提升团队凝聚力 [13] - 公司坚守服务公约、公开透明配件渠道、杜绝捆绑销售的做法，赢得了消费者的广泛信赖，为豪华汽车品牌客户服务树立了典范 [13] - 标准的持续深化与服务的不断升级，将为消费者带来更优质、更安全、更专业的客户服务，为汽车行业高质量发展注入动力 [13]

县域汽车后市场增长潜力 - 2025年县城及以下市场洗车美容门店将迎来翻倍增长 [2] - 中国汽车后市场规模正冲刺2万亿元 [2] - 新能源车渗透率已突破50% [2] - 截至2024年底全国汽车保有量达3.53亿辆，三四线及县域市场贡献近60%增量 [3] - 县域汽车平均车龄突破5年，新能源车保有量年增120% [3] 市场竞争格局演变 - 2024年54%的单体汽修店进店台次负增长，13%门店降幅超25% [3] - 连锁企业凭借集采优势、标准化服务在配件正品率、价格透明度上形成优势 [3] - 2025年底超300万辆新能源车出质保期，县城市场三电维修、电池检测需求将井喷 [4] 途虎养车市场地位与网络 - 截至2025年6月公司拥有7205家工场店，其中7045家为加盟店 [5] - 门店覆盖320个地级市、1855个县，实现除港澳台外省级行政区全覆盖 [5] - 对乘用车保有量2万以上县域覆盖率达70% [5] 途虎养车运营体系优势 - 核心品类如轮胎、机油均为品牌直供，与米其林、马牌签直采协议 [6] - 公司已和135所院校建产教融合基地，每年培养超1200名新能源技师 [6] - 现有4000多名技师接受过新能源车培训，1000多人有低压电工认证 [6] - 公司参与5项新能源汽车维修国家级标准制定 [6] 下沉市场战略与落地 - 公司推出“十亿补贴，万店同行”计划补贴加盟费、管理费、房租 [7] - 县城开加盟店补贴比例比地级市高15% [7] - 2024年将具备轻美容能力门店扩至5700家 [7] - 窗膜、隐形车衣价格比县城夫妻店低20%并提供三年质保 [7] - 2024年单日轻美容订单峰值近12万单，是2023年的1.9倍 [7] 数字化与效率提升 - 智能报价系统自动计算维修费用 [8] - 有加盟店表示上月线上订单占比达一半 [8] 财务表现与行业影响 - 2025年上半年公司净利润4.1亿元，同比增长14.6% [9] - 公司模式证明“下沉+连锁”可实现规模与利润双增长 [9]

合作背景与行业趋势 - 家政服务行业数字化进程加速，服务的标准化、透明化和可靠性成为用户选择的核心考量因素[1] - 家政服务具有强烈的时空属性，信息不畅可能导致服务体验崩塌，构建可靠的信息传达系统是触达用户的最后一环[1] - 轻喜到家作为领先的互联网家政服务平台，通过与极光合作引入极光推送服务，旨在重新定义家政服务的信息交互标准[1] 技术解决方案与功能 - 极光推送提供全渠道覆盖能力，兼容Android、iOS、HarmonyOS、QuickApp、Web等平台，并支持多个系统级消息下发通道，确保不同设备用户获得一致可靠的消息服务[2] - 该技术应用于服务全流程：发送预约确认通知、服务前一日温馨提醒、服务人员出发实时动态推送、服务完成后评价邀请推送[2] - 当原定服务人员需要调整时，智能调度系统会生成新安排并触发高优先级通知，第一时间将关键信息送达用户，避免用户空等[2] 对用户体验与运营效率的提升 - 无缝衔接的透明化沟通彻底消除了用户因信息不明确而产生的焦虑感[2] - 极光推送的效能延伸至服务人员端，确保智能调度系统匹配的订单通知被精准、及时地送达服务人员，提高了任务衔接的效率和可靠性[3] - 该技术帮助服务人员减少了空档时间，实现了用户、服务人员和平台的三方共赢[3] 战略意义与行业影响 - 轻喜到家通过极光推送构建的是一个建立信任的桥梁，每一次精准推送都在强化用户对平台的信任，提升服务的专业形象[3] - 合作体现了公司对服务质量极致追求的匠心精神，将家政服务从传统的"人盯人"管理模式升级为数字化、智能化、标准化的现代服务体系[3] - 此次合作为中国家政服务行业的转型升级树立了全新的技术标杆[3]

投资评级 - 推荐（维持）评级 目标价23.62港元 当前价19.30港元[1][3] 核心财务表现 - 2025年上半年实现收入78.77亿元 同比增长10.5% 毛利19.82亿元 同比增长7.4% 毛利率25.2%[1] - 经调整净利润4.1亿元 同比增长14.6%[1] - 预计2025-2027年营业总收入分别为164.78/180.51/195.83亿元 同比增速11.7%/9.5%/8.5%[3] - 预计2025-2027年经调整净利润分别为8.09/9.92/12.03亿元 同比增速31.6%/20.5%/8.5%[3][7] 业务增长驱动因素 - 快修业务收入同比大幅增长超60% 成为重要增长引擎[7] - 轮胎及底盘零部件 汽车保养等核心业务均实现约11%同比增长[7] - 平台新能源汽车用户达340万 同比增长83.5% 渗透率超12%[7] - 推出新能源专属轮胎等差异化产品[7] 运营效率提升 - AI技术赋能推动客服人力成本同比下降18%[7] - 经调整总运营费用率同比下降[7] - 广州自动化仓效率提升2.5倍 无人配送车落地[7] - 智能客服系统推动售前转化率提升2个百分点[7] 门店网络与用户运营 - 门店总数达7,205家 对乘用车保有量2万以上县域覆盖率70%[7] - 交易用户2,650万 复购率64%[7] - 积极承接"以旧换新"政策红利 618单日销售额突破1.5亿元[7] 估值指标 - 当前市盈率23.8倍(2025E) 预计2026-2027年降至17.1/12.9倍[3] - 当前市净率2.6倍(2025E) 预计2026-2027年降至2.3/1.9倍[3] - 总市值157.27亿港元 流通市值144.31亿港元[4]

行业背景与痛点 - 汽车后市场长期存在高度非标准化、信息壁垒高筑的问题 导致行业呈现小散乱特征 [1] - 全国机动车保有量达4.6亿辆 其中汽车3.59亿辆 维修养护市场需求持续扩大 [1] - 4S店体系存在品牌单一、库存压力大、运营成本高缺陷 导致终端价格缺乏弹性且难以跨品牌兼容 [1] 渠道格局演变 - 2022年4S店与独立后市场GMV占比分别为53.6%和46.4% [2] - 预计2027年独立后市场GMV占比将攀升至58.1% 实现对4S店渠道的反超 [2] - 消费者决策逻辑从盲目信任品牌转向认可效率、透明度与性价比 [2] 公司规模优势 - 注册用户数突破1.5亿 年度交易用户达2650万 同比增长23.8% [2] - 工场店数量达7205家 覆盖全国320个地级市和1855个县级行政区 [2] - 用户复购率提升至64% 用户黏性持续增强 [5] 供应链技术突破 - 建立覆盖950万SKU的零配件数据库 涵盖七大品类 [3] - 年轮胎销量超1800万条 自有品牌轮胎销售占比提升约5个百分点 [3][4] - 订单当日达与次日达率升至83% 履约费用率同比下降0.5个百分点至4.1% [4] 新能源领域布局 - 新能源车用户数突破340万 同比增长83.5% 占平台总交易用户超12% [4] - 在54个城市推出专修项目 推动相关订单同比增长超200% [4] - 新能源车轮胎已占自有品牌轮胎销量的15%以上 [4] 门店赋能体系 - 投入十亿元用于补贴加盟费、管理费及房租 降低新店运营门槛 [5] - 配套百亿规模流量资源 为新店提供精准客源导流 [5] - 通过线上培训课程、实时安装指导、专家案例库和远程技术支援提升技师专业水平 [5]

行业变革与市场格局 - 在家居行业变革背景下，消费者追求高品质便捷化生活方式，商家追求高效率低成本工作方式，互联网重构了家居服务模式，集中了分散的需求和供给[1] - 按2024年平台GMV计，万师傅被确认为家居安装维修平台全国规模第一和市占率第一[1] - 公司通过"用规则和技术对抗不确定性"的商业模式，将非标、分散、不透明的服务转化为确定性商品，形成难以复制的护城河[4] 消费者体验优化 - 公司通过大数据、云计算和人工智能技术实现价格透明化（9个类目上线"一口价"模式）、服务可预期、时效能保障、售后有兜底[8] - 自主研发智能推单系统实现供需精准匹配，智能规划服务路径提高效率，用户需求能第一时间响应[8] - 业内首建担保交易、先行赔付、商业保险为核心的保障体系，覆盖服务全流程，减少意外情况[8] - 数字化系统实现流程节点化，重塑服务流程，让非标服务"标品化"，提供接近电商购物的确定性体验[8] 行业标准化建设 - 公司2013年起持续推进行业标准化，参与制定《家居电商送货与安装服务规范》等6项行业/团体标准，覆盖信息安全、责任认定、服务判定等层面[9] - 标准化建设成果使公司获评iiMedia Ranking 2023年中国互联网家居售后服务平台综合评分第一[9] 服务者职业化路径 - 平台注册师傅超370万（截至2025年2月），覆盖全国99%城镇区县，累计为180万家居企业及4200万家庭提供超1.7亿次服务[10] - 设立严格准入门槛（技能认证+电话面试）和定期资质考核，提供学习平台及晋升机制，举办线下实训班赋能技能升级[11] - "数字履历"系统展示历史服务数据（预约及时率、完工及时率、好评率等），形成"良币驱逐劣币"的良性循环[14] - 通过资质认证系统、"8·3师傅节"、"师傅职业化实验基地"等举措提升服务者职业认同和社会地位[17] 平台生态与合作伙伴 - 公司成为抖音、拼多多官方合作服务平台，宜家官方唯一推荐服务平台，合作品牌包括林氏家居、奥普、九牧、德施曼等龙头[16] - 与宜家深度合作使后者NPS（净推荐值）达92[16] - 从B端安装平台发展为多品类、多场景、全国性的"一站式专业技能服务平台"，实现服务边界拓宽[16] - 创始人提出"双边满意度"理念，通过极致服务品质和职业化建设形成品牌壁垒[16] 发展飞轮效应 - 形成"用户增长→师傅留存→数据积累→体验优化"正向循环：用户侧提升口碑降低获客成本，供给侧扩大服务覆盖，平台侧强化标准化与信任基建[19] - 标准化重构与双边信任基建推动公司从"草莽竞争"迈向"规则化协作"的基础设施型平台[15][19]