人工智能战略地位 - 中央政治局时隔7年再次围绕人工智能进行集体学习，凸显其作为引领科技革命和产业变革的战略性技术地位[1] - 中国人工智能综合实力实现整体性、系统性跃升，但在基础理论、关键核心技术等方面仍存在短板弱项[1] 基础研究现状与挑战 - 物理AI时代竞争聚焦"根技术"，如Transformer架构属于典型根技术，但其存在高阶微分计算不足、科学推理能力欠缺等局限性[2] - 中国在人工智能研究呈现"上层贡献多、底层贡献少"的特点，基础理论研究薄弱制约技术突破[3] - 需回归统计学习、数学逼近论等数理基础理论层面寻求下一代架构创新[2] 关键技术卡脖子风险 - 人工智能芯片领域国产GPU计算效率较英伟达最先进芯片落后约3年，大模型训练端性能差距显著[4] - 基础算法模型几乎全部由美国机构提出，美国公司控制主要开源社区，掌握算法生态主导权[4] - 国内存在严重数据孤岛问题且高端数据匮乏，影响大模型训练效果[4] - 应用生态被国际平台垄断，中国大模型推广依赖海外平台导致标准制定话语权缺失[5] 产业发展路径建议 - 需重点突破物理世界建模能力与机器人智能体系构建，如高保真物理仿真技术已在国内首款物理AI仿真系统ORCA实现应用[6] - 建议国家加大人工智能数学机理、计算机基础理论等研究的支持力度[6] - 应实现芯片设计到训练框架全链条自主可控，优化异构算力调度降低万卡集群训练能耗[6] - 提出三方面布局：构建硬件中立平台、成立物理AI开源联盟、设立国家级先导区推动"数字孪生+实体经济"模式[7]

芯片研发 - 公司在单芯片技术上落后美国一代，但通过数学和非摩尔定律方法以及群计算技术，实际应用能达到相当水平 [1] - 中国在中低端芯片市场潜力巨大，尤其是化合物半导体领域 [3] - 公司推出鲲鹏处理器、昇腾处理器等硬件产品，构建通用计算和AI计算产业生态 [6] 人工智能发展 - 通过叠加和集群方法，公司在AI计算结果上能达到最先进水平 [3] - 预计未来将有大量开源软件满足社会需求 [3] - 人工智能可能是人类社会最后一次技术革命，中国在人才储备、电力和通信网络方面具备优势 [6] 基础研究 - 公司每年投入1800亿元用于研发，其中600亿元专门用于基础理论研究，不设考核目标 [3] - 强调基础研究是突破技术封锁的关键，呼吁社会各界支持 [3] 操作系统与根技术 - 公司发布原生鸿蒙操作系统HarmonyOS NEXT，实现全栈自研，确保自主可控和安全可靠 [5] - 推出欧拉开源操作系统，与产业界共建计算生态 [6] 产品与市场进展 - Mate60系列手机搭载"中国芯"并成功上市 [5] - 中国未来或出现数百至数千种操作系统，支持工业、农业和医疗等领域 [3] 行业前景 - 中国具备突破技术封锁的条件，开放政策和统一大市场将推动复兴 [6]

芯片发展 - 中国在中低端芯片领域具备发展机会，化合物半导体领域潜力更大 [3] - 单芯片性能仍落后美国一代，但通过数学补物理、群计算补单芯片等方法可达到实用水平 [3] - 软件领域不受限制，未来将出现数百种操作系统支持各行业进步 [3] - 昇腾芯片被夸大实际水平，需持续努力才能达到外界评价 [3] 基础研究投入 - 基础理论研究周期需10-20年，是技术突破的核心根基 [4] - 公司年研发投入1800亿元，其中600亿元用于不考核的基础理论研究 [4] - 缺乏基础研究将导致技术无根，需通过自主投入替代国外高价产品 [4] - 已推进"根技术"和操作系统创新，构建鲲鹏、昇腾等计算产业生态 [4][5] 人工智能前景 - 人工智能是可能持续数百年的人类社会最后一次技术革命 [6] - 中国优势包括数亿青少年人才、发达电力与通信网络、东数西算战略 [6] - 充足电力和信息网络是技术发展关键，国内基础设施全球领先 [6] 技术自主化进展 - 2023年Mate60系列搭载自研芯片，2024年发布全栈自研鸿蒙操作系统 [5] - 推出鲲鹏/昇腾处理器、欧拉系统、高斯数据库等软硬件产品 [5] - 原生鸿蒙系统实现操作系统核心技术自主可控 [5]

企业家精神内涵 - 企业家精神被概括为"不服周"的闯劲、"不信邪"的创劲和"不独行"的义劲，这些特质使武汉民营企业在40年发展中保持竞争力 [1] - 四方光电通过自主研发PM2 5传感器打破国际垄断，高灵敏度甲烷传感器获美国客户追加订单，体现技术扎根的重要性 [1] - 高德红外通过自主研发高性能芯片获得核心竞争力，技术应用延伸至民用汽车、电力、智能制造等多个行业 [1] 企业创新实践 - 四方光电在匈牙利布达佩斯建立运营基地，通过沃尔沃、路虎等企业审核，美国密歇根工厂加速建设中 [1] - 利楚商服聚焦民生需求开发"扫呗"聚合支付和"小区e家"智慧团购，在投入大产出慢的领域持续深耕 [1] - 益模科技专注工业软件18年，智能排产系统达国际领先水平，2024年一季度订单量同比增长超300%，预计全年营收增长50% [1] 武汉民营经济数据 - 截至2024年底武汉民营企业数量达102 5万家，首次突破百万大关 [2] - 全市1 6万家高新技术企业中民营企业占比超90%，348家国家级专精特新"小巨人"中民营企业占79 3% [2]

鸿蒙PC操作系统发布 - 首次应用鸿蒙操作系统的个人电脑在成都正式发布，标志着中国拥有完全自主可控的电脑操作系统，实现重要突破 [2] - 鸿蒙PC的推出是鸿蒙生态版图完整的关键一步，目前全球只有鸿蒙能实现工作生活数字一体化的完整体验 [2] - 华为2024年在中国大陆PC市场出货量达430万台，位列第二，鸿蒙有望成为全球三大电脑操作系统之一 [2] 技术研发与创新 - 鸿蒙PC研发历时5年，投入上万名工程师和20多家研究所，积累超过2700项核心专利，从内核开始重构操作系统 [3] - 采用软硬端云垂直整合架构，全面突破根技术，性能大幅提升，引入AI和智慧交互功能 [3] - 通过微内核设计将高危漏洞降低50%以上，重构底层隐私和数据安全 [3] 生态建设与产业影响 - 鸿蒙PC首次实现移动端与电脑端生态深度融合，预计年底支持超过2000个融合生态应用，覆盖办公、金融、教育、游戏等核心场景 [4] - 为开发者提供完整应用迁移和开发路径，尤其对企业级开发者吸引力显著提升 [4] - 鸿蒙生态加速布局，补齐手机、平板、穿戴设备后的关键拼图，未来将打造全场景智能体验 [5] 市场格局与行业意义 - 打破Windows与macOS双寡头格局，是中国数字技术从"跟跑"到"并跑"再到"领跑"的重要里程碑 [6] - 为中国软件企业提供创新发展机遇，将催生大量桌面应用需求，尤其在办公、创意设计、教育等领域 [6] - 鸿蒙的推广将加速主板、显示、存储等领域融合发展，形成协同创新的产业集群 [6] 研发投入与根技术突破 - 华为研发强度超20%，每年千亿级、数年万亿级投入是解决根技术问题的基本保障 [7] - 鸿蒙代表中国信息技术产业新一轮创新，拥有自主核心技术和产业生态 [7]

鸿蒙操作系统发展历程 - 鸿蒙操作系统从0到1的突破历程是中国科技企业在全球化竞争中重构操作系统格局的创新路径[2] - 鸿蒙的崛起是一部从无到有、从小到大、从弱到强的史诗级企业案例故事[5] - 华为以"超越追赶"为主基调，在绝境中实现从活命到兴旺的转变[8][10] 鸿蒙的技术与生态建设 - 鸿蒙具备自主底层架构优势，但在消费市场推广仍面临生态构建挑战[19] - 华为从底层构建鸿蒙生态，既是外部压力下的破局，更是实现产业自主发展的必然[24] - 打造操作系统生态比开发操作系统本身更具难度，需要突破生态大逃杀、物联网游击战和人工智能谍战三大挑战[30] 鸿蒙的战略意义 - 鸿蒙打破国际技术壁垒，在全球技术竞争中展现战略价值，是中国科技发展的里程碑[36] - 鸿蒙的出现具有新时代"两弹一星"的历史性价值，标志着中国从技术跟随者向引领者转变[16][42] - 鸿蒙扛起开放操作系统大旗，为中国在全球资源重组中创造战略空间[39] 鸿蒙研发过程 - 《鸿蒙开物》通过5年时间采访100多位研发相关人士，积累200万字素材，完整记录鸿蒙研发历程[8][45] - 鸿蒙研发背后是长期主义精神，无数日夜的基础研究投入[33] - 创新需要承受痛苦的能力，没有走到绝路的团队不足以成就创新[48] 鸿蒙未来展望 - 鸿蒙未来发展取决于用户体验、多场景应用和长期主义精神三大驱动力[33] - 需要加强人工智能支持，提升系统智能化水平，实现预判用户需求的能力[30] - 有望成为AI普惠场景的助推者，通过广泛连接成为真正的场景OS[33]

市场表现 - 5月9日沪指跌0.3%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.87%[2] - 5月9日上证净流出88.84亿元，深证净流出98.45亿元[3] 消息面 - 中国4月以美元计价出口同比增长8.1%，进口同比下降0.2%，贸易顺差961.8亿美元[4] - 5月7日全国启动优化消费环境三年行动，48个试点地区围绕17项重点任务先行先试[5] - 5月7日国资委要求提升央企基础大模型性能和水平[6] 行业动态 - 2024年全国广电和网络视听行业总收入14878.02亿元，同比增长5.32%[7] - 前4个月我国进口铁矿砂、原油等主要大宗商品价格下跌，机电产品进口值增长5.7%[8][9] - 4月中国电商物流指数为111.1点，较上月回升1.1点[10] 基金动态 - 截至5月8日，2025年以来公募基金新发产品规模突破3400亿元，权益类基金规模为1837.53亿元，占比超50%[11] - 5月7日证监会印发方案推动公募基金从“重规模”向“重回报”转变[13]

报告行业投资评级 - 推荐，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 华为根技术持续发展，在AI算力、操作系统等底层基础软硬件领域打造国内科技产业坚实底座 [4][25] - 操作系统领域，“纯血鸿蒙”及相关生态持续丰富，PC有望成为下一个“主战场”，鸿蒙作为国产终端设备的基础软件底座有望发挥更关键作用，引领国产操作系统行业加速发展 [4][25] - AI算力领域，国内处于AI快速发展阶段，算力建设成为国内新的重要内需，国内算力建设或是最确定主线之一，昇腾凭借其技术、生态等优势，有望成为国产算力的“主力军” [4][25] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 鸿蒙迎来重要变化，PC有望成为下一个“主战场” - 2025年5月8日华为举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，“鸿蒙电脑”亮相，国产操作系统在PC领域实现重要突破，历经5年布局，集结上万名工程师、联合20多家研究所共同研发，积累超2700项核心专利，从内核开始重构操作系统 [11] - 截至2025年5月，鸿蒙操作系统生态设备突破10亿台，注册开发者达720万，代码超1.1亿行，实现从操作系统内核到人工智能框架和大模型等全部自研 [11] - 鸿蒙电脑搭载HarmonyOS 5，从内核重构操作系统，界面首次公布，底部设Dock栏，默认应用丰富，界面布局方便，支持自由定制桌面布局 [12] - 鸿蒙电脑支持手机、电脑、平板三设备键鼠共享，截至2025年5月已支持超1000款外部设备连接，满足多样化需求；将AI能力与底层硬件等深度融合，小艺成系统级智能助理，具备多种强大功能 [14] - 鸿蒙PC有望加速落地，提升PC终端国产化替代水平，驱动国产基础软件生态建设，PC有望成鸿蒙下一个“主战场”；2024年中国大陆地区台式机和笔记本电脑出货量3971万台，华为出货量同比增速达15%，市场份额由2023年的9%提升至11% [17] 昇腾：技术优势领先，融入国内AI生态打造国产算力坚实底座 - 华为云生态大会2025上，华为公布AI基础设施架构进展，推出CloudMatrix 384超节点，已在芜湖数据中心规模上线，实现资源供给模式转变，具有“高密”“高速”“高效”特点，在算力等方面达领先水平 [21] - 华为云持续优化昇腾AI云服务，已全面适配160多个第三方大模型，硅基流动联合华为云基于CloudMatrix 384超节点昇腾云服务和高性能推理框架SiliconLLM，上线DeepSeek - R1，性能比肩H100部署性能 [21] - 昇腾持续加强和国产大模型的融合，Qwen3发布开源后在MindSpeed和MindIE中开箱即用；昇腾首发支持图像编辑大模型Step1X - Edit；联合vLLM社区推出新机制并创建开源项目；科大讯飞率先实现昇腾算力大规模跨节点专家并行集群推理 [22] - 2025年4月26日，全球首个商用智算昇腾超节点在中国电信粤港澳大湾区（韶关）算力集群正式发布并商用上线，是国内AI算力基础设施领域重大成果 [23] 投资建议 - 建议重点关注鸿蒙相关公司，如软通动力、中国软件国际等 [4][25] - 建议关注昇腾相关公司，包括昇腾一体机与服务器产业链的科大讯飞、软通动力等，以及AI算力液冷的高澜股份、英维克等 [4][26] 行业新闻 - 国务院国资委党委召开扩大会议，提出加快掌握关键领域根技术，提升央企基础大模型性能和水平，突出应用导向，强化协同合作，筑牢安全底座 [27] - 2025年5月7日，海信集团与美的集团签署战略合作协议，将在AI应用平台开发、全球先进制造体系共建及智慧物流升级三大领域展开深度合作 [28] - 5月8日，河南省首版次软件产品供需对接会在郑州航空港区举行，旨在推动软件产业高质量发展，营造产用协同生态 [29] - 5月8日消息，微软宣布将采用谷歌推出的开放协议，在两大AI开发平台引入对谷歌Agent2Agent规范的支持 [30] - 2025年5月9日，中国算力平台（上海）教育专区暨上海教育智算服务平台在“智教浦江”学术研讨会上正式上线，推动教育智能化高质量发展 [31] 公司新闻 - 5月8日，卓易信息发布《2025年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予激励对象400万股限制性股票，占公司股本总额的3.30%，授予40人，占2024年12月31日员工总数的8%，业绩考核目标分A、B两个目标 [2][32] - 5月7日，高伟达公告持股5%以上股东银联科技于2025年4月28日至5月6日期间减持公司股份440万股，占总股本的0.9916%，减持后持股比例从8.36%降至7.37%，减持计划实施完毕 [3][33] - 5月7日，佳缘科技公告特定股东厦门鑫瑞集英于2025年4月24日至5月6日期间减持公司股份180万股，占总股本比例1.9509%，减持后持股数量为0，减持计划实施完毕 [33] - 2025年5月7日，星环科技公告持股5%以上股东林芝利创于2025年2月7日至5月6日期间减持公司股份125.932万股，占总股本的1.04%，减持后持股比例由8.77%降至7.71%，减持计划结束 [34] - 5月8日，安恒信息完成工商变更登记并换发营业执照 [34] - 2025年5月9日，长亮科技公告董事会及股东大会审议通过2023年、2024年两期股票激励计划部分限制性股票回购注销方案，合计回购注销164.9225万股，公司总股本及注册资本均减少 [35] - 2025年5月9日，纳思达公告因未完成2024年度业绩考核目标及14名激励对象离职，董事会及股东大会审议通过回购注销限制性股票111.0416万股，公司总股本减少，注册资本同步缩减 [35] 本周市场回顾 - 本周（5.05 - 5.09）沪深300指数上涨2%，中小板指数上涨1.49%，创业板指数上涨3.27%，计算机（中信）板块上涨1.94% [1][36] - 板块个股涨幅前五名分别为航天长峰、东方通、科蓝软件、天津磁卡、汇金股份；跌幅前五名分别为乐鑫科技、泛微网络、金桥信息、赛意信息、当虹科技 [1][36]

央企人工智能发展 - 坚持自立自强 加快掌握关键领域根技术 坚定不移提升央企基础大模型性能和水平 [1] - 突出应用导向 引导企业将人工智能深度融入研发 生产的关键场景 打造战略性 高价值场景应用标杆 [1] - 强化协同合作 加快落地产业共同体 探索高质量数据集共建共享新模式 [1] - 筑牢安全底座 推动央企切实提升人工智能内生安全能力 确保符合国家安全和主流价值观要求 [1]

大模型产业落地趋势 - 大模型正从技术研发加速转向产业应用深水区，聚焦技术与场景融合的探索者成为行业先锋[1] - 行业呈现三大特征：开源算力突破者、垂直领域深耕者、生态协同构建者共同推动落地[1] - 当前阶段类似1920年电气时代，基础技术已具备但应用创新空间巨大[2][12] 智能语言服务行业变革 - 行业从单纯语言转换升级为知识理解与应用的综合服务体系[2][3] - 2024年传神语联智能语言服务收入增长10%但订单量增长30%，呈现量增价减趋势[5] - 机器翻译普及导致人工翻译单价下降，形成"订单增长但盈利滞涨"的行业悖论[5][6] - 行业竞争焦点转向底层技术赋能，传神语联战略调整为提供技术工具而非终端服务[6] 数据价值与模型架构创新 - 行业从追求"大数据"转向重视数据质量，知识密度决定模型价值[7][9] - 数据/参数/算法需动态平衡，算法突破比规模扩张更能提升模型性能[7] - "数推分离"架构实现模型轻量化与实时学习，降低计算成本同时提升适应性[8] - 法律行业案例显示，2万条翻译规则时出现效果递减的边际效应[8] 大模型技术发展路径 - 参数规模非核心指标，解决客户实际问题能力才是关键价值[9][10] - "根原创"概念强调底层技术自主权对创新方向的决定性作用[11] - 行业将衍生大量专用模型，底层架构决定智能边界[11] - ToB市场AI服务不可能免费，商业模式需保障技术持续运转[12] 企业出海与知识迁移 - AI出海核心挑战是知识迁移而非语言转换，需解决业务场景理解问题[6] - 非英语市场数据训练深度不足制约大模型应用效果[7] - 企业特色数据是出海关键，但高质量数据稀缺制约模型优势发挥[7]