国恩股份PEEK全产业链布局 - 公司已完成PEEK材料生产技术与核心工艺开发 拟通过全资子公司浙江国恩化学打造覆盖PEEK从聚合到复合再到制品的全产业链纵向一体化平台 [2] - 项目总投资9.6亿元 建设PEEK聚合生产线2条 苯乙烯类工程材料聚合中试平台装置1套 改性复合材料生产线36条 总占地面积150.6亩 [2] - 项目产品将优先聚焦国产化率提升空间大的高增长应用场景 浙江国恩化学成立于2022年11月 注册资金1亿元 [2] 公司战略拓展与财务表现 - 7月14日成立国恩未来（深圳）科技 主要从事智能机器人研发与销售 从高性能材料向机器人领域延伸 [3] - 大化工板块占总营收90.38% 2024年改性塑料销量99.6万吨（同比+6.7%） 绿色石化产品销量44.64万吨（同比+18%） [3] - 2024年营收192.2亿元 市值96.97亿元 6月26日递交港交所招股书 或成改性塑料首家A+H企业 [3] PEEK行业竞争格局 - 全球市场由威格斯（7150吨）、赢创（1800吨）、世索科（2500吨）主导 国内重点企业包括吉大特塑、中研股份等十余家 [3] - 2024年全球PEEK市场规模9亿美元（同比+5%） 中国占全球份额41.8% 市场规模19.2亿元 [3] - 普利特官宣40万吨产线含PEEK改性料 万润股份有中试线 万华化学掌握相关技术 [3] PEEK核心应用领域 - 新能源汽车电控系统：单车用量1.2-2.0kg 用于绝缘环、电池密封件等 世索科产品被马威电动力采用于高端跑车高压电机 [5] - 半导体（晶圆载具国产化率突破40%）、航空（减重率15-20%）、医疗植入器械、5G基站等传统领域需求明确 [5] - 机器人关节部件可使整体减重10kg（特斯拉案例） 东丽开发超低摩擦系数PEEK实现组件减重35%+降耗22% [6] - 低空经济领域用于无人机框架、飞行汽车结构件等 碳纤维增强PEEK复合材料应用广泛 [6] 行业技术壁垒与供需现状 - 原材料、聚合工艺专利及改性技术形成壁垒 国内外在医疗级、航空航天级等高端领域差距明显 [6] - 高端产能利用率仅42% 低端产能过剩率35% 高端应用渗透率仍在提升 国内市场空白较大 [6]

公司投资计划 - 全资子公司浙江国恩化学有限公司获得舟山高新技术产业园区管委会经济发展局的项目备案，总投资96000万元 [1] - 项目旨在打造覆盖PEEK从聚合到复合再到制品的全产业链纵向一体化平台 [1] - 项目包括建设苯乙烯工程材料聚合中试平台及30万吨/年有机高分子改性、复合材料项目 [1] 项目战略方向 - 项目将优先聚焦于国产化率提升空间大的高增长应用场景 [1] - 项目目标是提供高性能特种材料解决方案 [1] - 项目旨在增强公司在特种工程塑料领域的竞争力 [1]

MXD6材料特性与商业化 - MXD6是由间苯二甲胺与己二酸缩聚制得的结晶型聚酰胺，兼具脂肪族尼龙的易加工性和芳香族聚合物的高强度 [2] - 20世纪80年代由日本三菱瓦斯化学实现工业化，具有高气体阻隔性、高刚性、热稳定性和低吸水率等特性 [2] - 通过直接熔融缩聚法制备，该工艺连续化、产品性能优异且技术门槛较高 [2] MXD6在食品饮料包装领域的应用 - 因优异的氧气和二氧化碳阻隔能力，MXD6可用于食品饮料包装，与PA6、PET等材料共混或共挤延长货架期 [3] - 2024年中国预制菜市场规模约6972亿元，碳酸饮料和茶饮料市场规模分别为193亿美元和222亿美元 [3] - MXD6在包装领域的添加比例约为5%，在预制菜、碳酸饮料、茶饮料领域用量空间可观 [3] MXD6在改性工程塑料领域的应用 - 具备轻量化、高刚性和高尺寸稳定性，添加碳纤维或玻纤后机械性能可与PEEK复合材料媲美 [4] - 应用于汽车引擎缸体、缸盖、活塞等部件，以及电子电器、无人机、航空航天等领域 [4] - 2021年中国特种工程塑料消费量13万吨，MXD6仅占0.8%（0.1万吨），自给率为0% [4] - 随着国产厂商放量，MXD6复合材料使用成本降低，应用场景和市场规模有望扩大 [4][5] 全球MXD6产能与国产化进展 - 2024年全球MXD6产量约3-4万吨，主要供应商为日本三菱瓦斯化学（1.9万吨/年）和索尔维（8000吨/年） [6] - 七彩化学拥有5000吨/年MXD6产能，并规划3万吨/年产能及上游关键单体、中间体产能 [6] - 中化国际突破百吨级MXD6聚合工艺，产品品质稳定，上游芳香二胺和下游改性塑料领域均有布局 [6] - 泰禾股份子公司拥有2万吨/年间苯二腈和2万吨/年间苯二甲胺产能 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [3] - 活动时间为 2025 年 6 月 17 日，地点在无锡市新吴区珠江路 95 - 2 号公司四楼会议室 [3] - 参会单位及人员包括东吴证券、东北证券等人员，上市公司接待人员为董事会秘书、财务负责人、董事王玉琴女士 [3] 公司生产经营情况 - 公司在手订单充足，生产经营平稳有序，2025 年第一季度部分大额欠款有回款，详情见 2025 年第一季度报告 [5] 产品开发进展 - 公司较早参与固态电解质项目合作并获订单，下一步将配合客户优化升级，继续与行业大客户合作解决痛点 [6] 产品应用领域 - 公司在精细化工领域有近 30 年经验，产品适用于特种工程塑料输送计量混和生产，在新型改性材料、工程塑料自动化生产流程中有应用，客户包括万华化学、金发科技、道恩等 [7] 股份回购与激励计划 - 公司通过回购股份专用证券账户以连续竞价转让方式回购公司股份 701,614 股，占公司总股本 0.67% [8] - 公司后续会根据经营、管理需求及人才激励制度制定股权激励计划，关注公司公告 [8]

公司基本情况 - 公司主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料、医药农药中间体等 [2] - 客户覆盖SYENSQO、VICTREX、EVONIK、IGM、SYMRISE及中研股份、杭华股份等国际知名化工集团或境内外上市公司 [3] - 公司年产2500吨DFBP新产能稳定运行，提升市场竞争力 [11] 特种工程塑料-PEEK行业 - PEEK是一种新型半晶态芳香族热塑性工程塑料，具有耐热、耐腐蚀、尺寸稳定性好等优异性能，应用领域扩展到电子信息、航空航天、医疗健康、人形机器人等领域 [4] - 2024年中国PEEK市场规模为19亿元，2027年将达28.4亿元，22-27年CAGR=13.7% [5] - 中国PEEK市场增速约为全球2倍，2019-2022年需求量年均复合增长率达18.57% [5] - 人形机器人领域PEEK替代铝合金可减重40%，2030年全球人形机器人出货量预计达38000台，2024-2030年CAGR约83% [6] - 低空经济领域PEEK应用于无人机桨叶，2025年中国低空经济市场规模预计达1.5万亿元 [6] - 全球PEEK产能超1.4万吨，威格斯、世索科、赢创合计占全球产能3/4以上，国内中研股份产能突破千吨 [9] 光引发剂行业 - 光固化技术是一种高效、环保、节能的材料处理技术，广泛应用于涂料、油墨、胶粘剂等领域 [11] - 2023年中国UV涂料/UV油墨/UV胶粘剂市场规模分别为62、55、26亿元，同比增长8%、11%、238% [12] - 2023年中国光引发剂需求量达3.5万吨，同比+9% [12] 化妆品原料行业 - 全球化妆品防腐剂市场2024年预计达14亿美元，新型防腐剂市场2028年将超6.4亿美元 [16] - 公司HAP产品具有抗氧化、舒缓、防腐等多重功效，已被收录在《已使用化妆品原料名称目录》中 [15] - HDO产品具有良好的保湿和杀菌作用，用作化妆品新型防腐助剂 [15] 主要业绩驱动因素 - 政策支持如《精细化工产业创新发展实施方案（2024-2027年）》等推动技术导向型企业发展 [19] - 下游应用领域扩展如PEEK在汽车、航空航天、机器人等领域的应用推动市场需求 [20] - 公司扎实的运营基础和明确的发展目标，包括扩大产能和优化产品结构 [22]