全球监管动态 - 全球金融稳定委员会将加强全球政策以应对私人金融和稳定币使用带来的新兴威胁[1] - 在应对金融稳定风险方面仍存在重大缺口[1] - 很少有国家或地区为全球稳定币安排敲定全面监管框架[1] 香港发展举措 - 香港议员建议争取中央支持在香港发展离岸人民币稳定币[1] - 建议在数字资产和加密货币等新兴领域敢于探索实践[1] - 发挥香港作为稳定币试验田的作用[1] 企业采用趋势 - 近20%的本地企业已经接受或使用稳定币[1] - 62%的本地企业计划在两年内采用稳定币[1] - 80%以上的本地企业已使用或规划引入稳定币支付[1] 稳定币特性与优势 - 稳定币具有快速、低成本、可编程的特性[3] - 稳定币被视为解决跨境支付痛点的有效方案[3] - 对电商和汇款服务等行业可显著降低跨境交易的时间与费用[3] 市场影响与效率 - 全球近1万亿美元的汇款市场每年平均手续费损失达6.4%约640亿美元[3] - 使用稳定币转账只需几美分[3] - 稳定币转账几乎可以立即到账[3]

虚假新闻澄清 - 社交媒体流传全球首个与离岸人民币挂钩的稳定币已在香港发行的消息为假新闻[1] - 香港金融管理局发布提醒指出相关消息不实[1] 监管现状 - 香港金管局目前尚未发出任何稳定币发行人牌照[1] - 任何人进行稳定币发行或宣传推广行为均属违法[1]

核心观点 - 香港金管局澄清关于全球首个离岸人民币挂钩稳定币已在香港发行的消息为虚假新闻 [1] - 目前尚未发出任何稳定币发行人牌照 任何相关发行或推广行为均属违法 [1][4] 监管框架与牌照要求 - 《稳定币条例》将于2025年8月1日正式生效 [1] - 在香港发行法币稳定币或向香港公众积极推广发行活动 必须获得金管局发出的稳定币发行人牌照 [1] - 金管局会监察市面稳定币交易情况 对涉嫌违法行为考虑采取进一步跟进行动 [4] 公众指引与信息核实 - 公众需对稳定币宣传推广保持警惕 [4] - 公众应密切留意金管局正式公告以核实稳定币发行人的牌照状况 [4] - 金管局将在其网站持续更新持牌发行人名单 [4]

产品发布 - AnchorX推出全球首个获监管许可的离岸人民币稳定币AxCNH 旨在为跨境交易提供支付结算工具 [1] - AxCNH已在Conflux区块链网络完成测试 并与哈萨克斯坦持牌交易所ATAIX达成上币协议 [1][3] 合作伙伴与应用场景 - 已与中联重科、联想、China Brilliant Global等企业签署谅解备忘录 共同探索跨境支付和贸易结算应用 [1][2] - 中联重科2024年海外收入达234亿元人民币 占总收入50%以上 双方已成功测试AxCNH交易 [2] - 合作伙伴包括ATAIX交易所和Conflux区块链网络 将拓展数字资产交易及实体资产代币化(RWA)领域 [2] 交易机制 - AxCNH在ATAIX交易所提供AxCNH:KZT和AxCNH:USDT两个交易对 目前仅限专业投资者交易 [3] - AnchorX是首家获得哈萨克斯坦阿斯塔纳金融服务管理局(AFSA)稳定币牌照的发行机构 [3]

市场整体行情 - A股市场呈现普涨格局，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.72%、0.86%、0.87% [4] - 市场超4000只个股上涨，1200余只个股下跌 [4] - 雅下水电站相关板块成为市场核心热点，带动多个产业链板块大涨 [3] - 前期热点题材如稳定币、CPO、RWA等出现回调 [3] 雅下水电站主题 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站 [7] - 工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地需求 [7] - 相关概念股出现大面积涨停，雅江电站概念股板块整体上涨10.27%，民爆板块上涨9.96%，水泥板块上涨8.45%，机械板块上涨5.53% [6][10] - 受益板块包括工程建设、民爆、水泥、钢铁、水利、基建、西藏本地股等 [3][8][9] - 西藏本地医药股因建设人员高原反应用药逻辑跟涨 [11][12] 特高压概念 - 特高压概念受雅下水电站项目“牵连”大涨 [3] - 恒星科技、国电南自、安靠智电（20CM涨停）、中国西电、许继电气等个股涨停 [3] - 永福股份、平高电气、特变电工等个股集体大涨 [3] 人形机器人主题 - 宇树机器人启动IPO，刺激人形机器人板块走强，板块早盘脉冲涨超2.5%，收盘上涨1.57% [3][27] - 参股宇树机器人的首开股份、景兴纸业、雪龙集团集体涨停 [3][26] - 产业链相关公司中大力德、金发科技、卧龙电驱、长盛轴承（20CM涨停）涨停，鸣志电器、兆威机电、江苏雷利、宝通科技等早盘大幅走强 [3][26] - 智元机器人借壳预期的上纬新材收出20CM的9连板，累计涨幅超400% [28] 树图区块链主题 - 上海树图区块链研究院发布最新的3.0版“树图”，性能大幅提升 [20] - 树图与AnchorX、东信和平达成战略合作，将在“一带一路”国家推进离岸人民币稳定币发行、跨境结算等应用 [20] - 相关概念股东信和平一字板涨停，科创信息、风语筑、果麦文化早盘大幅冲高 [21] - 港股领航医药生物科技因与Conflux相关潜在收购事项，股价一度涨超50%，收盘上涨超30% [21] 个股异动 - 东方电气A股受益于雅下水电站开工，股价一字板涨停 [31] - 港股东方电气出现交易异动，一笔价格119.9港元的买单导致股价瞬间触摸700%涨幅，该笔交易耗资不到5万港币，股价最终收涨65% [32][33] - 民爆光电因名称含“民爆”二字被市场误读为民爆概念股，股价高开拉涨超14%后回落，收涨6.34%，该公司实际主营业务为LED照明 [14][15][16]

市场表现 - 中证金融科技主题指数(930986)下跌0 76% 成分股中拓尔思领涨6 44% 东信和平上涨5 43% 税友股份上涨3 99% 恒宝股份领跌4 70% 楚天龙下跌4 00% 先进数通下跌3 00% [3] - 金融科技ETF(516860)下跌0 89% 报价1 44元 近1周累计上涨1 82% 涨幅排名可比基金1/3 [3] - 金融科技ETF近1年净值上涨130 59% 指数股票型基金排名2/2917 居于前0 07% 自成立以来最高单月回报55 92% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅113 16% 上涨月份平均收益率10 60% 年盈利百分比66 67% 历史持有3年盈利概率97 45% [5] 流动性及资金动向 - 金融科技ETF盘中换手9 58% 成交1 21亿元 近1周日均成交2 00亿元 [3] - 金融科技ETF近5天连续资金净流入 合计1 85亿元 日均净流入3693 23万元 最高单日净流入7639 14万元 [5] - 杠杆资金持续布局 前一交易日融资净买额841 13万元 最新融资余额8505 75万元 [5] 行业动态 - 香港跨境支付通自6月22日推出后运作顺畅 逐步扩大参与范围 覆盖主流外资及中资银行 数字银行如天星银行 MOX Bank将被纳入 [3] - 上海自贸区推进人民币国际化试验 离岸人民币稳定币构想为金融基建升级提供学术框架 实践依托人民币跨境支付系统(CIPS)和数字人民币 在临港新片区开展跨境结算测试 [4] 产品数据 - 金融科技ETF最新规模12 61亿元 创近1年新高 最新份额8 68亿份 创近3月新高 [4] - 金融科技ETF管理费率0 50% 托管费率0 10% 为可比基金中最低 近1月跟踪误差0 030% 跟踪精度最高 [6] - 中证金融科技主题指数前十大权重股合计占比51 2% 包括东方财富 同花顺 恒生电子等 [6] 风险指标 - 金融科技ETF近1年夏普比率1 78 今年以来相对基准回撤0 44% 回撤后修复天数79天 为可比基金中最快 [6] - 金融科技ETF成立以来超越基准年化收益0 51% [5]

核心观点 7月2日大盘窄幅整理缩量回调，国内外市场表现不一，行业有涨有跌，政策支持力度加大利于提振市场做多热情，同时发布了多则重要新闻和全球经济数据 [1][2][10] 国内市场综述 - 7月2日收盘上证综指收于3454.79点下跌0.09%，深成指收于10412.63点下跌0.61%，科创50下跌1.22%，创业板指下跌1.13%，万得全A成交额14051亿元较前一日下降 [1][4][9] - 30个中信一级行业13个上涨，钢铁、煤炭及建材涨幅居前，综合金融、国防军工及电子跌幅较大 [1][4][9] - 水产、光伏屋顶及深海科技等概念指数表现活跃 [1][4][9] 海外市场综述 - 7月2日美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.02%，标普500指数涨0.47%再创历史新高，纳指涨0.94% [2][4] - 万得美国科技七巨头指数涨1.23%，特斯拉涨近5%，英伟达涨超2%，中概股涨跌不一，大全新能源涨超15%，脑再生跌逾29% [2][4] 驱动因素 - 证监会党委扩大会议强调优化资本市场机制安排，完善投资者保护制度，推进资本市场改革，抓好自主开放举措落地，维护市场稳定防控风险 [10] - 当日A股1945只个股上涨，3284只下跌，174只持平，162只个股涨超5%，139只个股跌超5%，63只个股涨停，9只个股跌停，政策支持利于提振市场做多热情 [10] 新闻精要 - 7月1日习近平主席特使、财政部部长蓝佛安出席联合国第四次发展筹资国际会议，呼吁国际社会携手解决发展筹资问题 [11] - 欧盟委员会主席冯德莱恩会见王毅，王毅称中欧领导人会晤重要，中方期待与欧方总结经验规划前景 [13] - 四川支持成都市内免税店建设与运营，推进各类免税店经营发展，推广购物离境退税“即买即退”服务 [14][15] - 黄益平表示香港做离岸人民币稳定币是一种可能 [16] - 美国总统特朗普宣布与越南达成贸易协议，越南对美出口商品征20%关税，转运货物征40%关税，越南取消对美进口商品税费 [18] 全球重要经济数据发布 - 1 - 5月规模以上互联网和相关服务企业互联网业务收入7735亿元同比增长0.9%，利润总额692亿元同比下降2.2% [20] - 6月中国物流业景气指数为50.8%，较上月上升0.2个百分点，业务总量指数连续四个月扩张，中部和西部地区高于全国水平 [20] - 美国6月ADP就业人数意外减少3.3万人，服务业就业减少6.6万个岗位 [20][21] - 澳大利亚5月零售销售环比增长0.2%，低于市场预期 [21] - 韩国6月CPI同比上涨2.2%，高于市场预期 [21]

香港《稳定币条例草案》通过及市场影响 - 中国香港特区立法会三读通过《稳定币条例草案》，共包含11部分176条，旨在设立法定货币稳定币发行人的发牌制度，完善虚拟资产活动监管框架 [2] - 政策推动众安保险（06060.HK）股价在5月21日至5月29日5个交易日内累计涨幅超过50%，7月2日收盘价为17.7港元，较5月低点涨幅近60% [1][2] - 国泰君安国际（01788.HK）因证券牌照升级为可提供虚拟资产交易及相关意见服务的综合牌照，6月25日单日股价飙涨198%，收盘价为3.46港元 [1][4] 受益公司业务布局 - 众安保险持有众安银行43.43%股份，该银行已成为香港首家为稳定币发行方提供储备银行服务的数字银行，与金管局沙盒参与者圆币创新科技合作 [2][3] - 众安银行提出"Banking for Web 3"愿景，已为超过80家Web3公司提供商业银行服务，是HashKey和OSL等持牌虚拟资产交易平台的银行合作伙伴 [2] - 星展银行研报对众安银行估值20亿美元，众安保险持股对应价值8.87亿美元，认为当前股价尚未充分反映该部分价值 [3] - 国泰君安国际牌照升级后，客户可直接交易比特币、以太币、泰达币等虚拟资产，服务覆盖交易、咨询及产品发行分销 [4] 稳定币市场发展现状 - 全球稳定币总市值从2017年增长超170倍，2025年6月达2400亿美元，占加密货币总市值约7% [6] - 2024年稳定币成交金额15.6万亿美元，超过Visa（13万亿美元）和万事达（8万亿美元），但交易次数仅为两者的0.41%与0.72% [7] - 波士顿咨询预测2030年RWA市场规模将达16万亿美元，稳定币30%-50%份额将流入RWA资产 [7] 政策创新与潜在影响 - 《草案》创新提出"指明稳定币"概念，引入严格发牌制度，由金管局负责审批管理 [8] - 香港探索稳定币制度可为发展离岸人民币稳定币打下基础，助力人民币国际化 [8][9] - 稳定币可能产生"存款搬家"效应，导致银行负债流失，影响传统商业银行运营模式和货币政策有效性 [1][9]