市场情绪与指数表现 - 沪指收盘3666 44点，较前日下跌0 46%，深成指跌0 87%，创业板指跌1 08%，全市场超4600只个股下跌[12] - 市场情绪从前期"牛市"亢奋转为谨慎，投资者对突破3700点后的回调感到意外[1][3] - 中金研报指出当前市场筹码结构改善，早期投资者已转为浮盈，与2006下半年、2014下半年等历史相似时期可比[10] 半导体行业 - 寒武纪8月以来上涨33%，年初至今累计涨幅44%，受国产替代政策推动[8] - Bernstein预计2026年寒武纪将获得2千片/月7nm产能，按25%良率测算可带来48万颗芯片销售，对应288亿元营收，显著高于市场预期[9] - 海光信息(688041 CH)获"买入"评级，目标价200元，较现价138 8元有43%上行空间[11] 资金流向 - 主力资金单日净流出983 22亿元，电子行业净流出规模最大(112 08亿元)[23] - 北向资金重点交易中信证券(12 06亿元)、恒瑞医药(13 8亿元)、贵州茅台(21 4亿元)等[27][29] - 龙虎榜显示机构大额买入创新医疗(1 28亿元)、有方科技(7632万元)，卖出北新路桥(4940万元)、北纬科技(8002万元)[33] 热点板块 - 数字货币板块走强，恒宝股份等涨停，比特币突破12 4万美元创历史新高[12] - 脑机接口概念受OpenAI投资Merge Labs消息刺激，创新医疗涨停[12][14] - 保险板块异动，中国平安耗资5583万港元增持中国太保H股[13] 行业动态 - 地产行业或迎政策支持，传央企将动用3000亿元资金收购未售房产[18] - 先进封装需求强劲，花旗上调台积电CoWoS产能预期至2026年87万片[20] - 创新药领域银诺医药-B暗盘涨超280%，浙江省发布"AI+医疗健康"三年行动计划[19]

经纬天地进军加密支付领域 - 公司宣布推出稳定币支付平台"Fopay"，基于稳定币加密支付概念开发，提供一站式支付服务，包括稳定币托管及预付卡支付功能 [2][4] - 消息发布后第二个交易日股价大涨18%，次日继续上涨至9.07港元/股，市值达87.4亿元，自2024年1月上市以来股价涨幅超4倍 [1][5] - 此前公司已透露探索支付服务及金融科技业务的计划，为此次转型埋下伏笔 [2] 钱峰雷的战略布局 - 钱峰雷通过恒峰国际累计投入超10亿港元收购经纬天地29.9%股份，成为单一最大股东 [3][6] - 收购分两阶段完成：1月以每股4.52港元（折价30%）收购19.9%股份，4月以每股6港元增持至29.9% [6] - 该动作与其Web3生态战略相关，恒峰国际此前联合商界大佬完成1亿美元融资用于打造FO.COM生态系统 [3][6] 公司基本面与转型背景 - 公司主营业务为电信网络支援、ICT集成服务及软件开发，2022-2024年营收分别为2.27亿、2.56亿、2.78亿元，但净利润连续三年下滑（2426万→2039.7万→2014万） [7] - 2024年1月在港交所上市后，通过收购迅速切入加密支付领域，与钱峰雷主导的FO.COM生态协同（Fopay为生态核心产品之一） [11] 稳定币行业动态 - 香港《稳定币条例》8月生效引发牌照争夺战，初期仅发放个位数牌照，数十家机构参与竞争 [15] - 国泰君安国际成为首家获香港虚拟资产综合牌照的中资券商，消息后股价累计上涨370% [13] - 金涌投资宣布合作开发稳定币交易平台后单日涨幅达533% [14] - 蚂蚁国际、京东等巨头加速布局：蚂蚁计划第一时间申请牌照，京东拟在全球主要货币国家申请牌照 [15][16] 钱峰雷的商业背景 - 曾投资蚂蚁金服和阿里云锋基金，2014年随阿里巴巴赴美上市亮相纽交所 [10] - 2024年联合沈国军、曹国伟等50位商界人士共同出资1亿美元进军区块链，个人出资5000万美元 [11] - 通过社交平台持续扩大影响力，活跃于抖音、视频号分享投资见解 [11]

报告行业投资评级 - 领先大市 - A，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 上海数据交易所提出 RDA 新范式，构建加密货币和数据要素桥梁，RDA 是 RWA 灵魂，具备三阶段、四渠道、五特点，可助力实物资产上链，助推加密货币脱虚向实，建议关注上海数据交易所相关标的 [1][2][3] - 本周计算机行业指数上涨 3.37%，跑赢多个指数，在中信 30 个行业指数中排第 6，TMT 四大行业中排第 1，计算机板块稳定主题扩散 [18][21][22] - 本周行业有多条重要新闻，涉及模型发布、科技成果、机器人推出、会议召开和合作等方面 [25] 根据相关目录分别进行总结 本周行业观点 - 7 月 10 日上海市国资委党委围绕加密货币与稳定币学习，7 月 2 日上海数据交易所提出 RDA 新范式 [13] - RWA 有五大优势，RDA 强调锚定实数融合实体资产，可加速数据要素市场化和价值化，推动多要素联动，促进新质生产力发展 [2][14] - RDA 分三环节，有四类资金渠道，具备五大特点，建议关注相关标的，助力实物资产上链和加密货币脱虚向实 [3][15][16] 市场行情回顾 本周板块指数涨跌幅 - 本周上证综指涨 1.09%，深证成指涨 1.78%，创业板指涨 2.36%，计算机行业指数涨 3.37%，跑赢多个指数，行情围绕稳定币和相关产业 [18] 本周计算机个股表现 - 本周计算机板块稳定主题从区块链技术提供方扩散到券商 IT、CIPS/数字人民币、数据要素相关领域 [22] 行业重要新闻 - Kimi 发布 K2 基础大模型，OpenAI 将推“开放权重模型”，“祖冲之三号”量子计算原型机领跑全球，智元机器人推出灵犀 X2 - N 机器人，马斯克发布 Grok 4，上海市国资委召开学习会，港股金涌投资与 AnchorX 达成合作 [25]

金涌投资股价波动与稳定币业务 - 金涌投资7月8日港股盘中涨幅超650%，次日跌幅超46%，7月10日收盘上涨12.68%，股价波动与即将发行稳定币的消息密切相关 [2] - 稳定币概念股近期被轮番热炒，但行业分析师指出其长期收益和支付体系替代能力尚未明确 [2] - 稳定币产业链市场规模远小于国内支付行业百万亿元交易规模，盈利预期有限 [2] 稳定币发行与合作细节 - 金涌投资与AnchorX签署战略合作备忘录，计划发行1:1挂钩离岸人民币的稳定币AxCNH，采用分布式账本技术并独立于传统支付网络运行 [3] - AxCNH旨在降低对美元和SWIFT的依赖，实现全天候全球即时结算，推动离岸人民币流通和国际认可度提升 [3] - 合作领域包括跨境支付、稳定币场景拓展、数字资产交易及区块链技术投资，可能为金涌投资带来多元化投资组合机会 [3] 合作方背景与公司财务 - AnchorX是亚洲数字货币解决方案提供商，持有哈萨克斯坦数字资产业务牌照 [4] - 金涌投资为弘毅投资旗下对冲基金平台，2024年利润67,366千港元，同比增长45.21%，此前两年连续亏损 [4] 资本背景与行业政策 - 金涌投资董事局主席赵令欢为弘毅投资创始人，管理资金规模超680亿元，曾主导国企改制和跨境并购项目 [5] - 香港《稳定币条例》将于2025年8月生效，首批沙盒名单已公布，金管局计划年内发出个位数牌照 [6] 稳定币行业前景与挑战 - 稳定币在跨境支付领域具有成本和时间效率优势，但实际运营成本可能不低于SWIFT系统 [6] - 监管框架下稳定币失去去中心化特性，成为主权货币的数字延伸，存在技术安全和市场波动风险 [7] - 行业长期发展依赖跨境支付国际协作、数字人民币协同及新兴市场普惠应用 [9]

金涌投资股价波动 - 7月9日股价盘中暴跌47% 收盘跌幅39 68% 报7 6港元/股 [2] - 7月8日股价单日最高涨幅超650% 收盘涨幅533 17% [2] - 股价异动与公司7月7日公告的战略合作相关 涉及跨境支付 稳定币等区块链领域合作 [2] 战略合作内容 - 合作方AnchorX为亚洲数字货币解决方案提供商 持有哈萨克斯坦数字资产服务牌照 [2] - 合作方向包括跨境支付 稳定币应用场景拓展 数字资产交易与管理 区块链技术投资 [2] - AnchorX发行1:1挂钩离岸人民币的稳定币AxCNH [2] 港股稳定币概念板块表现 - Wind港股稳定币指数7个交易日累计涨幅超10% 7月9日盘中涨1% [3] - 板块个股分化明显：胜利证券单日涨超10% 移卡涨超5% 国泰君安国际等前期热门股回调 [3] 香港稳定币监管动态 - 《稳定币条例草案》5月21日通过 将建立法币稳定币发行人牌照制度 [3] - 金管局计划本月公布实施指引 涉及反洗钱等要求 目标年内发出首批牌照 [3][4] - 牌照数量将限制为个位数 人民币挂钩稳定币需与其他司法管辖区协商 [4] 国际机构对稳定币的评估 - 国际清算银行指出稳定币三大缺陷：缺乏国家信用背书 非法使用防范不足 资金灵活性不足 [4]

金涌投资股价波动 - 7月9日金涌投资盘中最大跌幅达47% 收盘报7 6港元/股 跌幅39 68% [3] - 前一日(7月8日)该股最高涨幅超650% 收盘涨幅533 17% [4] - 股价剧烈波动源于7月7日公告与AnchorX签订战略合作框架备忘录 [6] 战略合作内容 - 合作领域包括跨境支付与贸易 稳定币应用场景拓展 数字资产交易与管理 区块链技术与金融科技投资 [6] - AnchorX为亚洲数字货币解决方案提供商 持有哈萨克斯坦数字资产服务牌照 [6] - AnchorX发行1:1挂钩离岸人民币的稳定币AxCNH 采用分布式账本技术 [6] 稳定币行业动态 - Wind港股稳定币指数7个交易日累计涨幅超10% 6月30日至7月9日期间 [6] - 板块个股表现分化：胜利证券单日涨超10% 移卡涨超5% 国泰君安国际等个股出现回调 [6] - 香港通过《稳定币条例草案》 将建立法币稳定币发行人牌照制度 [7] - 香港金管局预计年内发出个位数牌照 涉及其他货币的稳定币需与相关司法权区协商 [8] 监管动态 - 香港金管局总裁提示需客观看待稳定币热潮 [7] - 国际清算银行指出稳定币三大缺陷：缺乏国家信用背书 反非法使用措施不足 资金灵活性欠缺 [8]

A股与港股市场表现 - 7月8日A股市场大涨，沪指涨0.7%逼近3500点，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39%，两市共4283只个股上涨，75只个股涨停 [1] - 港股市场同样全线上涨，金涌投资股价单日飙升533.17%至12.6港元，主要受其与AnchorX在区块链及稳定币领域的战略合作推动 [8][9][10] - 市场分析认为当前处于做多窗口期，下半年大事件落地前行情或具持续性 [1] 光伏行业领涨及政策动态 - 光伏设备板块以5.61%涨幅领涨A股，BC电池概念表现突出，通威股份、钧达股份等十余股涨停 [3][4][5] - 工信部召开光伏产业高质量发展座谈会，龙头企业表示政策将驱动落后产能出清，产业链价格有望企稳回升 [5][6] - 多晶硅头部企业计划通过减产检修、联合限价形成价格同盟，扭转恶性竞争局面 [6] - 机构观点：华创证券指出光伏行业价格及盈利处于底部，供给侧政策有望带动估值修复；东方证券建议短期关注"反内卷"方向 [6] 人民币国际化与港股改革 - 香港证监会表示正推进将人民币股票交易柜台纳入港股通，预计近期公布实施细节，有望提升人民币计价港股交易规模 [10] - 南下资金预期增强，市场对香港金融改革反应积极，相关消息发布后港股显著拉升 [10] 全球贸易环境与市场情绪 - 特朗普推迟加征关税至8月1日，市场紧张情绪缓解，全球股市从4月暴跌中反弹 [11] - 汇丰银行分析认为投资者将关税声明视为谈判手段而非最终落地措施 [11] - 天风证券数据显示A股6月交易情绪回升，资产联动指标显示向上空间较大 [12]

港股市场整体表现 - 恒生指数收盘涨1.09%至24148.07点，结束三日连跌；恒生科技指数涨1.84%至5325.95点；恒生中国企业指数涨1.16%至8708.66点 [1] - 全日市场成交额2133亿港元，较前一交易日增加；南向资金净买入3.87亿港元 [1] - 领涨蓝筹股：信义光能涨5.43%，快手涨5.16%，周大福涨4.42% [2] 个股表现 - 成交额前三：美团74.08亿港元（涨2.7%）、阿里巴巴87.09亿港元（涨1.5%）、腾讯控股66.25亿港元（涨0.5%） [3] - 年初至今涨幅突出：周大福涨110.40%，快手涨60.22%，中芯国际涨43.55% [3] - 跌幅较大个股：比亚迪电子年初至今跌20.73%，新东方跌15.73% [3] 行业与概念板块 - 恒生行业指数涨幅前三：非必需性消费涨1.77%，原材料业涨1.48%，资讯科技业涨1.31% [4] - 概念板块领涨：本地券商指数涨9.82%，富士康指数涨6.5%，光伏太阳能指数涨6.47% [7] - 香港稳定币指数大涨4.84%，成交额178.34亿港元 [16] 金涌投资与稳定币合作 - 公司拟与AnchorX合作发行稳定币AxCNH，股价单日最高涨幅653.77%，收盘涨533.17%至12.60港元/股 [9][10] - 合作领域包括跨境支付、稳定币应用场景拓展、数字资产交易平台开发及区块链技术投资 [12][15] - AnchorX为亚洲领先数字货币解决方案提供商，持有哈萨克斯坦稳定币发行牌照 [16] 稳定币产业链机会 - 中泰证券指出稳定币优势：跨境转账极快（分钟级）、成本极低（Solana单笔0.0075美元）、全球价值存储 [18] - 受益标的包括跨境支付企业（连连数字、拉卡拉）、交易所（OSL集团、Coinbase）及发行方（Circle） [18] - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效，金管局本月内公布指引并开放牌照申请 [18]

公司表现 - 金涌投资7月8日股价最高涨幅超650% 收盘涨幅达533.2% 报12.6港元 市值攀升至32.33亿港元 [1] - 股价暴涨直接诱因为7月7日盘后公告与AnchorX签订战略合作框架备忘录 合作涉及四大领域 [1] 战略合作细节 - 合作方AnchorX为亚洲数字货币领军企业 持有哈萨克斯坦数字资产服务牌照 专注发行1:1挂钩离岸人民币的稳定币AxCNH [1] - 四大合作方向包括跨境支付与贸易 稳定币场景拓展 数字资产交易管理 区块链与金融科技投资 [1] - AxCNH稳定币可降低美元/SWIFT依赖度 减少交易成本 全天候即时结算特性助力人民币国际化 [2] 行业政策动态 - 中国人民银行7月4日发布《人民币跨境支付系统业务规则》征求意见稿 优化CIPS账户管理及结算流程 [3] - 香港《稳定币条例》预计8月生效 财经事务局计划年内发出个位数牌照 规范市场发展 [3] 公司背景 - 金涌投资主营业务涵盖投资管理 战略直投 企业顾问服务 属多元化金融服务商 [1] - AnchorX技术优势体现在分布式账本和网络安全领域 为法定货币挂钩稳定币专业发行机构 [1]

金涌投资股价异动 - 金涌投资(01328 HK)午后暴力拉升 最高涨幅达650% 收盘报12 6港元 涨幅533% 成交额超2亿港元 市值达32亿港元 [2][5] - 股价异动源于公司与AnchorX签署战略合作备忘录 涉及稳定币应用场景拓展 数字资产交易等区块链领域合作 [5] - 合作方AnchorX为亚洲领先数字货币解决方案提供商 持有哈萨克斯坦金融牌照 发行1:1挂钩离岸人民币的稳定币AxCNH [5][6] 稳定币合作细节 - 双方拟探索AxCNH在证券 期货 外汇等金融交易结算场景的应用 提升流动性和交易效率 [5] - 计划开发基于AxCNH的数字资产交易平台 提供市场分析 交易策略等服务 [6] - 拟投资区块链研发和金融科技创新 促进传统金融与Web3融合 [6][7] 港股稳定币概念板块表现 - 7月8日恒生指数涨1 09% 恒生科技指数涨1 84% 稳定币概念股集体大涨 [9] - 胜利证券涨超33% 国泰君安国际涨超28% 云锋金融涨超19% 耀才证券金融涨超15% 新火科技控股涨超13% [9] 香港稳定币监管动态 - 香港《稳定币条例》8月生效 金管局本月将公布反洗钱等配套指引 首批牌照数量为个位数 [10] - 机构指出全球稳定币监管框架加速成型 新加坡 韩国考虑立法 合规成为市场核心门槛 [10] - 券商建议关注金融IT服务商 跨境支付企业及潜在发币牌照获取企业 [10] 行业发展趋势 - 电商和零售巨头加速布局稳定币 主要看重其在跨境支付中的结算便捷性 [11] - RWA(实体资产代币化)成为稳定币价值锚点 未来算力基础设施 文化产品等或拓展应用场景 [11]