报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周二HC2605合约反弹承压 宏观上增值税进项税额抵扣等事项延续现行制度和做法 供需上热卷周度产量上调 产能利用率78.99% 产量309.21万吨 终端需求提升 库存继续去化 整体上热卷下游需求韧性较强 但炉料走弱叠加美元指数强势反弹对钢价构成压力 技术上HC2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位运行 绿柱平稳 建议短线交易 注意风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - HC主力合约收盘价3265元/吨 环比上涨4；持仓量1477230手 环比减少21563手 [2] - HC合约前20名净持仓-15885手 环比增加15291手；HC5 - 10合约价差-21元/吨 环比减少6元/吨 [2] - HC上期所仓单日报204847吨 环比持平；HC2605 - RB2605合约价差166元/吨 环比增加3元/吨 [2] 现货市场 - 杭州、广州4.75热轧板卷价格分别为3300元/吨、3270元/吨 环比分别上涨10元/吨、10元/吨；武汉4.75热轧板卷价格3300元/吨 环比下降10元/吨；天津4.75热轧板卷价格3160元/吨 环比持平 [2] - HC主力合约基差35元/吨 环比增加6元/吨；杭州热卷 - 螺纹钢价差40元/吨 环比增加20元/吨 [2] 上游情况 - 青岛港61.5%PB粉矿价格793元/湿吨 环比上涨6元/吨；河北准一级冶金焦价格1490元/吨 环比持平 [2] - 唐山6 - 8mm废钢价格2170元/吨 环比持平；河北Q235方坯价格2920元/吨 环比持平 [2] - 45港铁矿石库存量17018.52万吨 环比增加255.67万吨；样本焦化厂焦炭库存44.14万吨 环比增加2.20万吨 [2] - 样本钢厂焦炭库存量678.40万吨 环比增加16.41万吨；河北钢坯库存量158.75万吨 环比增加2.55万吨 [2] 产业情况 - 247家钢厂高炉开工率79.02% 环比增加0.36%；247家钢厂高炉产能利用率85.45% 环比下降0.08% [2] - 样本钢厂热卷产量309.21万吨 环比增加3.80万吨；样本钢厂热卷产能利用率78.99% 环比增加0.97% [2] - 样本钢厂热卷厂库77.25万吨 环比增加0.61万吨；33城热卷社会库存278.33万吨 环比减少2.81万吨 [2] - 国内粗钢产量6818万吨 环比下降169万吨；钢材净出口量1078.00万吨 环比增加130.00万吨 [2] 下游情况 - 汽车产量329.60万辆 环比下降23.56万辆；汽车销量327.22万辆 环比下降15.68万辆 [2] - 空调产量2162.89万台 环比增加660.29万台；家用电冰箱产量1001.15万台 环比增加56.95万台 [2] - 家用洗衣机产量1197.50万台 环比下降3.80万台 [2] 行业消息 - 2026年1月中国贸易救济信息网陆续公布15起国外对中国钢铁产品发起的反倾销、反补贴调查或裁决 涉案品种包括碳钢镀锌丝网、冷轧钢板、热轧板卷等 [2] - 商务部等9部门印发《2026"乐购新春"春节特别活动方案》 提出鼓励各地增加春节期间消费品以旧换新补贴数量等 [2]

政策核心内容 - 中国商务部公告自2026年1月14日起对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅延续征收反倾销税，实施期限为五年 [2] - 同步对美国相关进口产品延续征收反补贴税，税率区间为0%至2.1%，实施期限同为五年 [2] - 措施源于期终复审调查，结论认为终止现行措施将导致倾销及产业损害持续或再度发生 [2] - 本次措施明确限定于“太阳能级”多晶硅，用于半导体制造的电子级产品不在征税范围内 [4] 具体税率安排 - 美国涉案企业适用差异化税率，赫姆洛克半导体公司税率为53.3%，REC太阳能级硅有限责任公司、REC先进硅材料有限责任公司、AE Polysilicon Corporation及其他未列明美国企业适用57%的最高税率 [2] - 韩国涉案企业税率分化显著，OCI株式会社适用4.4%的低税率，韩华思路信株式会社、韩国硅业株式会社税率分别为8.9%、9.5% [3] - 韩国SMP株式会社及其他未单独列明企业适用88.7%税率，熊津多晶硅有限公司、KCC Corp.等企业被课以113.8%的高额税率 [3] - 此次是2014年措施的延续与深化，2014年初始税率范围为美国公司53.3%至57%，韩国公司2.4%至48.7% [3] 对国内多晶硅产业的影响 - 中国已确立全球多晶硅产能核心地位，全球供应占比超80% [4] - 五年期政策将提升美韩进口硅料的成本门槛，防范海外低价产品在国内产能释放周期内无序涌入 [4] - 为通威、协鑫等国内头部企业稳定市场份额、回收投资成本、开展技术研发提供稳定的市场环境 [4] - 将加速技术落后、成本控制能力薄弱的中小企业出清，推动产业集中度进一步提升 [4] - 为国内多晶硅产业争取了宝贵的技术升级窗口期，有利于推动行业向N型硅料、电子级硅料等高端领域突破 [5] 对下游光伏组件产业的影响 - 政策对下游光伏组件产业呈现“短期承压与长期利好并存”的双重效应 [4] - 短期看，低价进口硅料渠道受限可能导致部分组件企业原材料采购成本面临上行压力 [4] - 长期看，政策将保障国内硅料供应的自主可控，降低对海外供应链的依赖度 [4] - 有助于规避国际市场价格波动、地缘政治变动等外部因素引发的供应链断裂风险 [4] - 为中国光伏组件产品维持全球市场竞争优势提供底层支撑 [4] 对全球贸易格局的影响 - 政策将进一步推动全球多晶硅贸易流向重构 [5] - 美韩多晶硅企业对华出口的价格竞争优势基本丧失，未来大概率将出口重心转向东南亚、印度、欧洲等未实施反倾销措施的区域市场 [5] - 全球多晶硅贸易格局的区域化特征将更为凸显 [5] - 此次措施被视为中国在清洁能源领域应对国际贸易摩擦的对等回应举措 [5] - 为中国在相关国际贸易谈判中保留了重要博弈筹码 [5]

欧盟与南共市自贸协定僵局 - 欧盟与南共市的自贸协定谈判已持续26年 虽于去年12月宣布达成 但在批准环节再次陷入僵局[1] - 欧盟内部决策机制是主要障碍 需至少15个成员国同意且其人口占比超65% 法国 波兰 奥地利等国持反对意见以保护本国农业[3] - 意大利成为关键摇摆票 欧盟峰会决定将签署推迟至2026年1月 前提是意大利届时投赞成票 但这被视作冒险赌博[3] 中国对欧盟乳制品征收反补贴税 - 中国海关自12月23日起对欧盟进口乳制品征收反补贴税保证金 抽样公司税率在21.9%至42.7%之间 配合调查的统一税率为28.6% 不配合的为42.7%[5] - 2024年欧盟对华乳制品出口额达120亿欧元 征税将导致其成本大幅增加 严重影响在中国市场的竞争力[5] - 中国此举是对欧盟贸易行动的回应 今年以来欧盟对中国发起了15起贸易救济调查并作出36个征税决定 仅12月19日就新发起3起调查[5] 巴西对欧盟发出最后通牒 - 巴西总统卢拉发出最后通牒 表示若现在不签署协议 在其任内巴西将不再就此达成任何协议[5] - 南共市农产品具有成本竞争力 即使没有与欧盟的自贸协议 也在通过其他渠道扩大全球市场份额[6] - 巴西正在与其他地区洽谈替代方案 欧盟的拖延使其面临拉美市场流失的风险[6] 欧盟内部农业保护争议 - 数千名欧盟农民在布鲁塞尔示威 担心南美农产品涌入会导致恶性价格竞争 法国 德国 西班牙等国农民均面临压力[8] - 为平息反对声音 欧盟提出农业保障条款 规定若某类产品进口量年增幅超8%将启动调查 并对牛肉 家禽等9类产品进行严格监控[8] - 保障条款需经欧洲议会和欧盟理事会正式批准才能生效 在欧盟复杂体系下 程序可能被长期拖延[10] 欧盟面临的多重压力与风险 - 欧盟推迟签署至2026年1月 赌注是意大利会转而支持 但此决策代价高昂[12] - 中国的反补贴税每月累积 持续加大欧盟乳制品企业的成本压力[12] - 欧盟同时面临与中国的贸易摩擦加剧 拉美市场流失以及内部保护主义与开放合作的争论 选择空间正在缩小[12]

文章核心观点 中国商务部裁定进口牛肉激增对国内产业造成严重损害，决定自2026年1月1日起对进口牛肉实施为期三年的保障措施，此举旨在为国内肉牛产业提供缓冲期，帮助其应对价格下跌和市场份额被挤压的困境，同时措施设计兼顾了贸易伙伴利益并着眼于推动国内产业升级 [1][4][6] 信号一：启动贸易“安全阀”为产业纾困 - 国内牛肉价格持续下跌，2025年3月19日36个大中城市牛肉平均零售价降至每斤36.82元，创近6年最低点 [1] - 价格下跌传导至生产端，导致国内肉牛养殖企业严重亏损，有企业母牛存栏量从高峰时的七千多头缩减至几百头 [1] - 进口牛肉激增是价格下跌主因之一，2024年进口量较2019年增长73.2%，市场份额从2019年的20%上升至2024年上半年的30%左右 [2] - 行业大面积亏损导致母牛被屠宰，由于母牛繁殖周期长（一胎一犊，恢复需4到5年），可能引发未来供给稀缺的恶性循环，威胁产业链安全 [2] - 保障措施是WTO允许的贸易救济工具，可在进口激增对国内产业造成严重损害时使用 [2] - 措施出台有利于科学调控进口规模和节奏，为国内产业争取宝贵的缓冲期 [3] 信号二：兼顾各方利益措施克制审慎 - 保障措施旨在阶段性地帮助国内产业渡过难关，而非限制正常牛肉贸易，中国市场保持开放 [4] - 措施未采用加征关税形式，而是采取国别配额及配额外加征关税的形式，以降低对正常贸易和市场的影响 [5] - 配额数量基于调查期内最近3年的平均进口量确定，并根据各主要出口国对华出口占比设定单独配额，配额内进口不加征关税 [5] - 保障措施实施期限为3年，体现了实施此类措施的克制和审慎态度 [5] - 中国加入WTO20多年来，此前仅对进口钢铁产品和食糖发起过保障措施调查并采取行动，此次是第三起 [5] - 贸易伙伴代表认可中国此次调查完全遵守WTO规则，过程公开透明，并充分关切了各方意见 [4] 信号三：推动国内产业升级促进内外良性互动 - 对进口牛肉实施保障措施是权宜之计，推动肉牛产业可持续发展需统筹内外、标本兼治 [6] - 下一步需着力促进肉牛养殖节本提质增效，推广应用数智化技术，发展适度规模标准养殖，以提升综合生产能力和市场竞争力 [6] - 目标是实现国内肉牛生产与国外牛肉进口之间的差异化互补和良性互动 [6] - 措施不影响与贸易伙伴的多元合作，合作范围可涵盖联合育种、示范农场建设等 [6] - 农业农村部支持采取保障措施以适当控制进口规模，为国内产业恢复发展和提质增效争取时间和空间，并将继续加强国际产业交流合作 [6] - 随着产业扶持政策及保障措施效果显现，预计2026年牛肉进口量可能减少、消费需求上升，进而带动牛肉价格合理回升 [7]

商务部对进口牛肉实施保障措施 - 商务部裁定进口牛肉数量增加对中国国内肉牛产业造成严重损害，决定自2026年1月1日起实施为期三年的保障措施，措施形式为“国别配额及配额外加征关税” [1][5] - 保障措施旨在帮助国内产业渡过当前困境，为其恢复和发展提供空间，同时兼顾贸易伙伴合理诉求，措施力度被描述为适度温和 [1][9] 保障措施具体实施方案 - 措施执行期为2026年1月1日至2028年12月31日，为相关出口国设定逐年小幅提升的进口配额 [5] - 2026年总配额为268.8万吨，2027年增至274.2万吨，2028年达到279.7万吨 [3][5] - 配额以内进口适用现行关税税率，未使用配额不结转至下一年度 [1][5] - 一旦年度进口总量超过规定配额，自超出之日起第三天开始，对所有超出部分加征55%的附加关税 [6] - 在三年实施期内，《中国—澳大利亚自由贸易协定》中关于牛肉的特殊保障措施条款将暂停适用 [6] 主要供应国年度配额详情 - 巴西配额从2026年的110.6万吨逐年增至2028年的115.1万吨 [3] - 阿根廷配额从2026年的51.1万吨逐年增至2028年的53.2万吨 [3] - 乌拉圭配额从2026年的32.4万吨逐年增至2028年的33.7万吨 [3] - 新西兰配额从2026年的20.6万吨逐年增至2028年的21.4万吨 [3] - 澳大利亚配额从2026年的20.5万吨逐年增至2028年的21.3万吨 [3] - 美国配额从2026年的16.4万吨逐年增至2028年的17.1万吨 [3] 国内产业受损情况 - 2019年至2024年，牛肉进口量从166万吨攀升至287万吨，增幅高达73.2% [1] - 因进口价格显著低于国内产业价格50%以上，进口牛肉市场份额从20%扩大至31% [1] - 国内肉牛养殖业自2023年以来陷入全行业亏损，能繁母牛存栏量在2024年下降约3% [1] - 2024年上半年能繁母牛存栏量较2023年底减少了约4%，形成了“越抛售价格越低，价格越低越抛售”的恶性循环 [7] - 上游饲草产业与下游屠宰加工企业均出现大范围亏损 [1] 实施保障措施的原因与背景 - 进口牛肉在国内消费总量中的占比已超过国产牛肉量的三分之一，打破了国内牛肉消费与生产间的供需平衡 [7] - 能繁母牛出现高比例甚至清栏式淘汰，对产业根基构成深层破坏，由于肉牛繁殖周期长（怀孕10个月，育成需18个月）且繁殖率低，这种损害长远且难以逆转 [7] - 能繁母牛存栏下降将导致未来3至4年内肉牛出栏量大幅减少，使国内自给率不升反降，逐渐丧失市场供给主导权 [8] - 肉牛产业直接关联着1300多万农牧民生计，是巩固脱贫攻坚成果与推进乡村振兴的重要支柱产业 [8] 保障措施的预期影响与行业观点 - 保障措施预计将对全行业行情产生积极提振，有效激发从业者重返或扩大生产的信心，为信心重建与产能恢复奠定基础 [2] - 行业申请保障措施旨在运用WTO认可的规则工具，对进口规模与节奏进行更科学调控，保留适量进口以弥补国内消费缺口，同时为国内产业赢得调整与升级空间 [9] - 行业希望最终实现中国与所有牛肉出口国在牛肉消费和贸易领域的互利共赢 [9] 对国内产业的建议与未来方向 - 政策与技术需协同发力，政策上加强母牛养殖补贴，产业内部需加大科技投入，在品种改良、饲料营养、数字化应用等方面下功夫，提升生产效率和成本控制能力 [10] - 需科学引导和扩大国内消费，推动制定符合中国烹饪习惯的牛肉分割分级与质量评定标准，提升国产牛肉市场价值和品牌辨识度，引导进口与国产鲜牛肉形成差异化市场供应 [10] - 需全面提振产业信心和保障持续供应能力，通过政策支持、技术提升以及保障措施带来的利好预期稳定从业者信心，并引导金融资本稳定投入 [10]

文章核心观点 - 中国对进口牛肉的全球保障措施调查已进入最后阶段 国内产业因进口激增遭受严重冲击 期待尽快实施保障措施以稳定市场预期并为产业调整赢得窗口期 同时产业自身需抓住机会提升竞争力实现可持续发展 [1][2][3] 调查背景与进展 - 应中国畜牧业协会及国内9个牛肉主产区协会申请 商务部于2024年12月对进口牛肉发起全球保障措施调查 调查期经两次延期后最终至2026年1月26日 [1] - 商务部近期已向利害关系方披露裁决所依据的基本事实结论 案件已到调查最后阶段 [1] - 保障措施是世贸组织允许的贸易救济工具 在进口激增并对国内产业造成严重损害时可采取提高关税或数量限制等措施 [1] 进口冲击与行业影响 - 中国牛肉进口急剧增长 2024年较2019年增幅达73.2% 且进口价格显著低于国内市场价格 [1] - 进口激增打破了国内市场供需平衡 引发价格下跌和行业亏损 影响已蔓延至上游饲草料供应及下游屠宰加工全产业链 [2] - 价格走低导致母牛养殖亏损 自2023年开始很多能繁母牛被屠宰 对产业根基和基础产能造成伤害 [2] - 能繁母牛是肉牛产业根基 其产能受损将导致未来国内肉牛产能和供给能力下降 [2] - 进口牛肉量大价低直接冲击国内肉牛养殖和牛肉加工行业 养殖户与企业难以形成稳定市场预期 [2] 产业诉求与措施意义 - 国内产业呼吁加大保护力度 希望有关部门加快出台保障措施 [2] - 尽快实施保障措施能够合理调控进口规模和节奏 有利于稳定行业预期 为国内相关产业赢得调整机会 [2] - 保障措施若落地 短期对国内产业有提振效果 但更重要意义在于为企业创造转型窗口 推动完善自身发展体系 [2] 产业调整与发展建议 - 国内产业应在稳定产能的基础上提升牛肉品质 通过生产模式创新和技术改进降低生产成本 实现价值增值 [3] - 未来应着力稳定能繁母牛产能 恢复产业生产力 通过品种改良、饲草料高效利用和数字化技术应用提高生产效率 [3] - 积极推动建立国产牛肉质量分级标准 抓住窗口期修炼“内功” 助推产业实现可持续发展 [3]

文章核心观点 - 商务部已就牛肉保障措施案向WTO通报裁决结论 国内产业呼吁尽快采取措施以应对进口激增对国内产业造成的严重损害 调查旨在为国内牛肉产业链争取关键的调整与升级“窗口期” [1][3][5] 调查案件概况 - 商务部于2024年12月27日应国内行业协会申请发起牛肉保障措施调查 并于12月19日向WTO通报裁决结论 [1] - 该案涉案金额高达137亿美元 是中国迄今为止案值最大的进口调查案件 [1] - 中国主要牛肉进口国包括巴西、阿根廷、乌拉圭、澳大利亚、新西兰和美国 [1] - 保障措施是WTO允许的贸易救济工具 可在进口激增导致国内产业严重损害时采取提高关税或数量限制等措施 [1] 国内产业困境 - 大量低价进口牛肉持续冲击国内市场 压制国内牛肉及活牛价格 导致产业链从养殖到屠宰加工普遍陷入亏损 [1] - 屠宰加工端陷入“越卖越亏”困境 每多屠宰一头牛可能多亏损约300元 [2] - 养殖端亏损严重 近两年特别是去年广大养殖户普遍处于亏损甚至严重亏损状态 过去十几年积累的收益几乎损耗殆尽 [3] - 市场出现恶性循环：屠宰量下降导致活牛无处可去 下游供给过剩进一步压价 迫使更多养殖者退出 [2] - 行业收缩迹象明显：市场上交易的母牛比例从正常时期的约20%显著上升 2023年一度达到半数左右 表明养殖户在淘汰产能或彻底退出 [2] - 当前市场正经历近二十年来最严重的价格下行期 [2] - 上游亏损传导至下游 导致屠宰加工企业面临原料供应不稳定风险 长期可能面临无牛可收、无牛可宰的局面 [3] 调查的必要性与意义 - 调查必要性根植于肉牛产业的社会经济角色 中国肉牛养殖者绝大多数为小规模经营者 关联千家万户生计 价格持续下跌将威胁其基本生活保障 [3] - 依据国际贸易规则 大规模低价进口若造成实质性损害 进口国有权采取贸易救济措施 [3] - 实施保障措施并非意图中断国际贸易 而是适度调控 旨在维护国内产业基本生存与发展空间 同时考虑国际贸易伙伴利益 [3] - 保障措施能为国内产业争取喘息和升级的“窗口期” 中国在此方面处理妥当 很少采取强硬手段 [4] - 在特殊时期运用规则进行自我保护非常必要 能为养殖户重拾信心、为屠宰企业提供缓冲 是稳定产业链的关键 [4] - 保障措施出台本身会向市场释放强有力信号 极大增强从业者信心 促使犹豫者坚持、观望者行动 [4] 产业升级路径与预期效果 - 保障措施提供的“窗口期”应被用于推动全链条提质增效与成本控制 重点是推广应用现有成熟技术并研发未来技术以降低生产成本 [5] - 需要制修订牛肉质量分级标准 使生产者明确方向、加工者把握市场需求 从而提升整个产业链的韧性 [5] - 国内部分加工企业尚未充分洞察本国消费习惯进行针对性加工 多数仅进行简单排酸分割 缺乏精细分割和精深加工 难以提升产品附加值和竞争力 [5] - 调查预期将使部分肉牛养殖从业者恢复正常生产 促进养殖技术升级 提高生产效率和效益 [6] - 调查预期将促进市场牛肉价格恢复正常 让屠宰企业在价格上争取能够维持再生产的生存空间 [6] - 通过推动技术升级与产业结构优化 未来国产与进口牛肉能在更为公平合理的市场环境中竞争 [6]

法律修订与生效时间 - 中华人民共和国对外贸易法于2025年12月27日经第十四届全国人民代表大会常务委员会第十九次会议完成第二次修订 [1] - 该法将于2026年3月1日起正式施行 [49] 立法目的与适用范围 - 立法目的是推进高水平对外开放，推动对外贸易高质量发展，维护对外贸易秩序，保护经营者合法权益，促进社会主义市场经济健康发展，维护国家主权、安全、发展利益 [1] - 本法适用于对外贸易以及与对外贸易有关的知识产权保护 [2] - 对外贸易具体指货物进出口、技术进出口和国际服务贸易 [3] 对外贸易基本原则与管理体制 - 国家实行统一的对外贸易制度，鼓励发展对外贸易，维护公平、自由的对外贸易秩序 [6] - 国务院对外贸易主管部门依照本法主管全国对外贸易工作 [5] - 国家主动对接国际高标准经济贸易规则，积极参与国际经济贸易规则制定，维护多边贸易体制和公平公正的国际经济贸易秩序，扩大高标准自由贸易区网络 [6] - 国家建立同国际通行规则衔接的贸易政策合规机制，相关部门制定涉及外贸的政策措施时应开展贸易政策合规评估 [7][8] - 根据平等互利原则发展同其他国家和地区的贸易关系，缔结或参加区域经济贸易协定和组织 [8] - 根据国际条约、协定或互惠对等原则给予其他缔约方最惠国待遇、国民待遇等待遇 [8] - 对在贸易方面对中华人民共和国采取歧视性措施的国家或地区，可根据实际情况采取相应措施 [8] 对外贸易经营者 - 对外贸易经营者是指依法办理登记或执业手续，从事外贸活动的个人、组织 [9] - 从事对外劳务合作需依法取得经营资格，从事对外承包工程需按规定备案或批准 [10] - 国家可对部分货物进出口实行国营贸易管理，相关业务原则上只能由经授权企业经营，目录由主管部门制定发布 [10] - 擅自进出口国营贸易管理货物的，海关不予放行 [11] - 对外贸易经营者可接受委托在经营范围内代为办理外贸业务，并需按规定向有关部门提交经营活动相关文件资料 [12] 货物与技术进出口管理 - 国家准许货物与技术的自由进出口，法律、行政法规另有规定的除外 [13] - 为监测需要，可对部分自由进出口货物实行自动许可，收货人、发货人办理报关前提出申请应获许可 [13] - 自由进出口技术需向主管部门办理合同备案登记 [13] - 基于维护国家安全、社会公共利益、公共道德、保护健康安全、动植物生命健康、环境保护、国内供应短缺、保护可能用竭的自然资源、市场容量有限、出口秩序严重混乱、建立国内特定产业、限制农畜渔产品、保障国际金融地位和国际收支平衡等多项原因，国家可禁止或限制有关货物、技术进出口或采取其他必要措施 [14][15] - 对与裂变聚变物质、武器弹药等军用物资有关的进出口，可采取任何必要措施维护国家安全，在战时或紧急情况下也可采取任何必要措施 [15] - 对限制进出口货物实行配额、许可证等方式管理，对限制进出口技术实行许可证管理 [16] - 对部分进出口货物可实行关税配额管理，配额分配遵循公开、公平、公正和效益原则 [17] - 对外贸易经营者可依法开展加工贸易，加工贸易货物无法复出口的可依法转为内销，属于管理货物的需取得相应证明 [17] - 国家实行统一的商品合格评定制度，进行原产地管理，文物和野生动植物及其制品等依照其他法律法规执行 [17][18] 国际服务贸易管理 - 国家鼓励以跨境交付、境外消费、商业存在、自然人移动等各种模式开展国际服务贸易 [19] - 基于维护国家安全、社会公共利益、公共道德、保护健康安全、动植物生命健康、环境、建立国内特定服务产业、保障外汇收支平衡等原因，可禁止或限制有关国际服务贸易或采取其他必要措施 [19] - 对与军事、裂变聚变物质有关的国际服务贸易，可采取任何必要措施维护国家安全，在战时或紧急情况下也可采取任何必要措施 [20] - 对境外服务提供者以跨境交付、境外消费、自然人移动模式开展的跨境服务贸易实行负面清单管理制度，清单由主管部门制定发布 [21] - 境外服务提供者以商业存在模式开展服务贸易应遵守外商投资法等规定，国际条约、协定有更优惠规定的可按其执行 [21] 与对外贸易有关的知识产权保护 - 国家加强与对外贸易有关的知识产权保护，进口货物侵犯知识产权并危害外贸秩序的，主管部门可采取禁止侵权货物进口等措施 [22] - 国家开展相关知识产权国际交流合作，推进对外谈判，建立海外知识产权预警和维权援助信息平台 [23] - 知识产权权利人有阻止被许可人对知识产权有效性提出质疑、进行强制性一揽子许可、规定排他性返授条件等行为并危害外贸公平竞争秩序的，主管部门可采取必要措施消除危害 [23] - 其他国家或地区在知识产权保护方面未给予国民待遇或不能提供充分有效保护的，主管部门可对该国家或地区的贸易采取必要措施 [23] 对外贸易秩序 - 在外贸活动中不得实施违反反垄断、反不正当竞争法律法规的行为 [24] - 在外贸活动中不得有伪造变造原产地标记及证书、骗取出口退税、走私、逃避认证检验检疫等行为 [25] - 对外贸易经营者应遵守海关、外汇、数据安全保护等规定 [25] - 对危害中国主权安全发展利益、违反市场交易原则中断正常交易、对中国个人组织采取歧视性措施等情形的境外个人组织，主管部门可采取禁止或限制其与中国有关的货物技术进出口及服务贸易等措施 [25] - 任何个人组织不得为规避上述措施的行为提供代理、货运、寄递、报关、仓储、第三方平台服务等支持协助便利 [26] 对外贸易调查 - 为维护外贸秩序，主管部门可自行或会同有关部门对货物技术服务贸易对国内产业影响、贸易壁垒、需采取救济措施事项、规避救济措施行为、国家安全利益事项等事项进行调查 [27][28] - 调查可采取书面问卷、听证会、实地调查、委托调查等方式进行 [29] - 主管部门根据调查结果提出报告或作出裁定并发布公告 [30] - 有关个人组织应对调查给予配合协助，调查人员不得泄露知悉的国家秘密、工作秘密、商业秘密、个人隐私和个人信息 [31] 对外贸易救济 - 国家根据对外贸易调查结果，可采取适当的对外贸易救济措施 [32] - 对以倾销方式进入中国市场并对国内产业造成实质损害或威胁的产品，可采取反倾销措施 [32] - 对出口至第三国市场并对中国国内产业造成实质损害或威胁的产品，可应申请与第三国政府磋商要求其采取措施 [32] - 对接受出口国专向性补贴并对国内产业造成实质损害或威胁的进口产品，可采取反补贴措施 [32] - 因进口产品数量大量增加对国内产业造成严重损害或威胁的，可采取保障措施并提供必要支持 [32] - 因境外服务提供者向中国提供服务增加对国内产业造成损害或威胁的，可采取必要救济措施 [33] - 因第三国限制进口导致产品进入中国市场数量大量增加对国内产业造成损害或威胁的，可采取必要救济措施限制该产品进口 [33] - 对违反经贸条约协定使中国利益受损或阻碍目标实现的国家或地区，中国政府有权要求其终止行为采取补救措施，并可中止或终止履行相关义务 [34] - 主管部门应建立健全货物技术和服务贸易的预警应急机制，应对突发异常情况，维护国家经济安全 [34] - 为应对贸易风险和环境影响，有关人民政府可根据需要建立符合世贸规则的贸易调整援助制度，稳定产业链供应链 [35] 对外贸易促进措施 - 国家制定外贸发展战略，推动贸易平衡发展，建立完善促进机制，强化贸易政策与财税、金融、产业等政策协同 [36] - 建立完善为外贸服务的金融机构，完善保险保障措施，促进跨境金融服务体系建设 [36] - 通过进出口信贷、出口信用保险、出口退税等方式发展对外贸易 [36] - 支持和促进跨境电子商务、外贸综合服务等新业态新模式创新发展，建立健全相应政策措施和管理制度 [36] - 支持外贸数字化发展，推动信息技术应用，支持电子提单、电子发票使用，推动数字证书、电子签名国际互认 [36] - 支持和鼓励发展数字贸易，建立健全数字贸易治理体系，完善监管举措 [36] - 加快建立绿色贸易体系，鼓励绿色低碳产品进出口，推动相关标准、认证、标识体系建设，加强国际合作 [36] - 建立对外贸易公共信息服务体系，提供信息服务 [37] - 鼓励经营者开拓国际市场，防范应对风险，采取对外投资、劳务合作、承包工程等多种形式发展外贸 [37] - 鼓励金融、法律、会计、知识产权保护等专业服务机构完善网络，为经营者提供高质量专业服务 [37] - 支持贸易促进平台提升功能服务水平，通过境内外展会、线上平台等方式帮助经营者开展外贸 [38] - 支持和促进多元化、韧性强的国际运输通道体系建设，完善外贸物流服务 [38] - 经营者可依法成立和参加有关协会、商会，协会商会应提供生产、营销、信息、培训等服务，发挥协调自律作用 [39] - 建立健全对外贸易纠纷多元化解决机制，为经营者通过调解、仲裁、诉讼解决纠纷提供途径 [39] - 中国国际贸易促进组织按章程开展对外联系、举办展览、提供信息咨询等促进活动 [39] - 扶持和促进中小微企业开展对外贸易，在监管、融资、外汇结算等方面提供便利 [40] - 扶持和促进民族自治地方和经济欠发达地区发展对外贸易 [41] - 支持和促进外贸人才队伍建设，培养各类人才，为外贸高质量发展提供支撑 [41] 法律责任 - 未经授权擅自进出口国营贸易管理货物的，可处五十万元以下罚款，情节严重的可三年内不受理相关申请或撤销授权 [42] - 进出口自由进出口技术未办理合同备案登记的，责令改正给予警告，拒不改正的处五万元以下罚款 [42] - 进出口禁止进出口货物或未经许可进出口限制进出口货物的，由海关处理处罚，构成犯罪的追究刑事责任 [42] - 进出口禁止或限制进出口技术、未执行必要措施的，按规定处理处罚，无规定的由主管部门责令改正没收违法所得，违法所得五十万元以上的处一倍以上五倍以下罚款，不足五十万元的处五十万元以下罚款，构成犯罪的追究刑事责任，并可三年内不受理配额许可证申请或禁止一至三年内从事相关进出口活动 [43] - 从事禁止的国际服务贸易或未经许可从事限制的国际服务贸易、未执行必要措施的，按规定处理处罚，无规定的由主管部门责令改正没收违法所得，违法所得五十万元以上的处一倍以上五倍以下罚款，不足五十万元的处五十万元以下罚款，构成犯罪的追究刑事责任，并可禁止一至三年内从事相关服务贸易活动 [44] - 违反规定有伪造变造单证、骗取退税、走私等行为的，依法处罚追究刑事责任，并可禁止一至三年内从事有关外贸活动 [45] - 违反规定与相关被采取措施的境外个人组织进行贸易或提供支持协助便利的，按规定处理处罚，无规定的由主管部门责令改正没收违法所得，违法所得五十万元以上的处一倍以上五倍以下罚款，不足五十万元的处五十万元以下罚款，构成犯罪的追究刑事责任，并可禁止一至五年内从事有关外贸活动 [45] - 被禁止从事有关外贸活动期间，海关不予办理报关验放，金融外汇部门不予办理结售汇等资金收付手续 [46] - 负责外贸管理工作的人员滥用职权、玩忽职守、徇私舞弊或泄露秘密信息的依法给予处分，构成犯罪的追究刑事责任，利用职务便利索取收受财物为他人谋利的依法处分，构成犯罪的追究刑事责任 [46] - 外贸活动当事人对主管部门行政行为不服的，可依法申请行政复议或提起行政诉讼 [46] 附则与其他规定 - 与两用物项、军品、裂变聚变物质等维护国家安全利益、履行防扩散义务相关的物项及文化产品的进出口管理，法律行政法规另有规定的从其规定 [47] - 对边境地区与接壤国家边境地区之间的贸易及边民互市贸易，采取灵活措施给予优惠和便利 [47] - 中华人民共和国的单独关税区不适用本法 [48]

事件概述 - 中国商务部于2025年12月22日发布初裁公告，裁定原产于欧盟的进口相关乳制品存在补贴，从价补贴率为21.9%至42.7%，并决定实施临时反补贴措施 [3][7] 调查依据与程序 - 调查具有法理基础，严格遵守中国法律法规和WTO《补贴与反补贴措施协定》（SCM协定）[3][4] - 调查履行了全流程义务，包括立案前磋商、抽样调查、召开听证会、实地核查等，充分保障了利害关系方权利 [4][5] - 调查机关通过多维度交叉核实，确保事实认定基于客观数据和事实分析 [5] 补贴影响与行业损害 - 欧盟通过共同农业政策（CAP）向乳及乳制品产业提供了大量补贴 [6][7] - 欧盟补贴导致价格抑制，使欧洲产品能以低于成本的价格对华出口，挤压中国国内企业毛利空间 [7][8] - 受冲击的主要是奶酪和高脂稀奶油产品，这些是中国乳业向“高端化、深加工”转型升级的核心领域，欧盟产品的冲击阻碍了中国本土产业的转型进程 [7] - 在调查期内，中国国内相关乳制品产业的财务状况出现实质性恶化，库存增加，部分企业尤其是中小乳企生产经营困难 [8] 中欧贸易救济措施对比 - 2025年以来，中方未对欧方发起任何新的贸易救济调查，仅对3起反倾销案件作出终裁 [10] - 同期，欧盟已对华18起案件初裁征税，对18起案件终裁征税，并发起15起贸易救济调查，仅在2025年12月19日一天就新发起3起对华调查 [10] - 欧盟依据《外国补贴条例》（FSR）对中国企业采取了一系列调查行动，包括升级对同方威视的调查、对中车集团参与葡萄牙项目发起深入调查、对中国电商平台发起突袭检查等，手段具有针对性和干扰性 [10][11] - 中方的乳制品调查严格限定在特定产品范围内，属于WTO框架下的标准贸易救济手段，与欧盟滥用FSR工具形成对比 [11]

商务部对欧盟乳制品实施临时反补贴措施 - 商务部公布对原产于欧盟的进口相关乳制品反补贴调查的初步裁定 认定产品存在补贴 中国国内相关乳制品产业受到实质损害 且补贴与损害存在因果关系 [1] - 根据初裁 欧盟公司的从价补贴率为21.9%-42.7% 决定自2025年12月23日起以临时反补贴税保证金形式实施临时措施 [1] - 本次调查于2024年8月21日应中国奶业协会和中国乳制品工业协会申请发起 两协会对初裁决定表示坚决支持 [1][3] 国内奶业面临的严峻形势 - 当前国内奶业正遭遇前所未有的困难 原料奶价格持续下行超过40个月 为历史最长下跌周期 [2] - 当前名义收购价已降至十多年前水平 考虑通货膨胀因素 实际价格处于历史最低点 [2] - 行业面临史上最大范围亏损 根据对国家奶牛产业技术体系“辐射牧场”的调查 上半年牧场亏损面约60% 若计入已退出的牧场 实际亏损及退出比例可能高达80%至90% [2] - 当前困境是多重因素交织的结果 包括国内消费增长放缓 产能阶段性过剩等内因 以及外部进口冲击 [2] 进口冲击的具体表现与影响 - 欧盟主要通过补贴使其深加工乳制品获得价格优势 直接冲击国内正处于成长阶段的乳制品深加工产业 [3] - 近年来乳制品消费增长呈现结构性特点 新茶饮等新业态带动了稀奶油 奶酪等产品需求快速上升 但国内相关产业基础薄弱正处于培育期 [3] - 凭借补贴获得价格优势的同类产品大量进口 直接抑制了国内加工产业链的形成与发展 [3] - 部分欧盟乳制品以不合理价格大量进入中国市场 对国内稀奶油 奶酪等重点细分领域形成持续冲击 致使国内相关企业产能利用率下降 经营压力加大 [4] 反补贴措施的目的与意义 - 实施临时反补贴措施被视为国内产业赢得喘息空间的关键一步 有助于缓解进口冲击 提振行业信心 [3][4] - 措施有利于遏制不公平贸易行为 减轻进口补贴产品对国内产业的冲击 为国内乳制品企业营造更加公平 透明 可预期的市场环境 [4] - 措施的意义并非简单的“保护” 而是对欧盟长期存在的产业补贴政策的一种对等反制与纠偏 旨在扭转因对方补贴而扭曲的竞争关系 [5][6] - 通过反补贴等贸易救济措施 可在一定程度上缓解进口对国内深加工产业的压力 为新兴企业提供关键的发展窗口期 [5] 国内产业的潜在发展路径 - 在本轮行业低谷期 原料奶价格处于低位 客观上为部分新兴加工企业创造了发展条件 一批专注于深加工产品的企业开始涌现 [5] - 若没有过量进口冲击 国内企业完全有能力逐步满足不断增长的需求 [5] - 如果国内加工企业能把握当前的政策窗口期 丰富产品线 深化加工层次 提升综合利用效率 就有机会显著降低生产成本 [5] - 当生产规模达到一定水平 并伴随工艺改进与产品多元化开发 企业对原料奶的综合利用程度会显著提升 从而有效摊薄整体成本 [5] - 一些企业在提升深加工水平后 即便在原料奶收购价有所上涨的情况下 依然能够消化成本压力 维持市场竞争力 [5]