巴西原油产量 - 巴西5月原油产量达到367.9万桶/日 [1] - 同比增长10.9% [1]

据消息人士和路透社计算，哈萨克斯坦上半年原油产量同比增长13%，达到179万桶/日。 ...

智通财经7月1日电，印尼6月份原油日均产量增加55.33万桶。 ...

化工板块表现 - 化工指数全面上涨 化工原料指数累计上涨3.31%、化工机械指数累计上涨1.06%、化学制药指数累计上涨1.06%、农药化肥指数累计上涨2.54% [1] 石油板块表现 - 石油指数全面下跌 石油加工指数累计下跌0.91%、石油开采指数累计下跌3.26%、石油贸易指数累计下跌6.96% [1] 国际原油价格变动 - 纽约商品交易所WTI主力合约结算价格为65.52美元/桶 较6月20日下跌12.56% [1] - 洲际交易所布伦特原油期货主力合约结算价格为67.77美元/桶 较6月20日下跌12% [1] 石化产品现货市场表现 - 涨幅前五名 丁酮上涨101.77%、液氯上涨7.35%、丙烯酸异辛酯上涨5.71%、页岩油上涨5.65%、苯胺上涨5.65% [1] - 跌幅前五名 美国轻质原油下跌12.56%、维生素D3下跌12.50%、布伦特原油下跌12.00%、维生素VE下跌9.33%、丙烷下跌9.17% [1] 资本市场化企表现 - 涨幅前五名上市化企 大东南上涨50%、泰和科技上涨48.09%、天晟新材上涨31.41%、兴业股份上涨30.93%、新亚强上涨29.74% [2] - 跌幅前五名上市化企 通源石油下跌19.75%、金牛化工下跌14.44%、贝肯能源下跌17.74%、潜能恒信下跌14.08%、国际实业下跌13.46% [2]

产品发布 - 国内首只跟踪沪深300自由现金流指数的场外基金华宝沪深300自由现金流ETF联接基金（A类024367 C类024368）正式发售 该基金聚焦沪深300指数中自由现金流最强的50家公司 剔除金融地产行业 前五大行业（石油石化 煤炭 通信等）占比达59% [1][2] - 该基金是国内首只跟踪沪深300自由现金流指数的场内及场外基金 [2] 投资策略有效性 - 沪深300自由现金流全收益指数2017年以来年化收益率达14.17% 累计涨幅194.87% 大幅跑赢沪深300指数及传统红利策略指数 [3] - 2020-2024年分年度历史收益率分别为16.20% 13.83% -4.31% 12.94% 40.79% [3] 行业配置 - 300现金流ETF联接基金剔除金融地产行业 聚焦石油石化 通信等高现金流 低负债板块 前五大行业集中度达59% [5] - 主要成份股包括中国移动（权重10.6%） 中国石油（10.4%） 宁德时代（6.9%） 美的集团（6.5%） 长江电力（6.5%）等 [6] 风险收益表现 - 截至2025年5月30日 300现金流全收益指数年化波动率17.68% 最大回撤-24.70% 优于沪深300红利指数的18.41%波动率与-41.56%最大回撤 [7] - 夏普比率0.81 远超红利策略指数 2019-2024年6年间5年实现正收益 [7][8] 估值与政策 - 指数成份股平均股息率3.60% 高于沪深300的3.46% 当前指数近10年市盈率13.49倍 略高于沪深300指数的12.46倍 [9] - 90%以上成份股为千亿市值巨头 估值处于合理区间 [9] 基金管理 - 华宝基金权益ETF管理规模达853亿元 在全市场52家拥有ETF业务的公募基金公司中名列前茅 [10] - 华宝基金指数投资团队连续四年荣获上海证券交易所"十佳ETF管理人"称号 [10]

项目概况 - 京津冀地区规模最大的CCUS项目已累计注入二氧化碳超20万吨 [1] - 项目分为注气采油期和碳埋存期两个阶段，计划部署注气井3口、采油井20口、观察井2口 [2] - 全试验周期计划注碳1250万吨、埋存847万吨、产油316万吨 [2] 技术突破 - 探索形成"腰注顶采""单井吞吐"等注气模式，增油效果显著 [1] - 二氧化碳混相重力驱技术使驱油效率较常规注气重力驱提高20% [1] - 破解混相压力值关键技术难题，推动地层流体重新分布形成富集油带 [2] 运营进展 - 2022年11月投产以来已由单井试注转为站场整体注气，日产油40吨 [2] - 2025年计划注碳量达15万吨 [2] - 被列为集团公司"四大六小"CCUS重大开发试验项目之一 [2] 战略意义 - 构建二氧化碳捕集、管输、埋存和驱油于一体的全产业链技术体系 [1] - 为特高含水开发后期的潜山油藏提供剩余油动用新路径 [1] - 实现节能减排和增油稳产双重目标 [2]

水资源管理创新模式 - 公司贯彻"四水四定"原则，构建"三水联供"体系和"一张水网"建设，重构油田开发与水资源管理协同模式[1] - "三水联供"解决方案整合常规水、非常规水和采出水，通过跨区域统筹和技术创新构建全链条用水保障体系[1] - 2023年至今累计保障油田开发用水近700万立方米，节水400多万立方米，助力多家单位获评省级节水型企业[1] 三水联供体系实施 - 统筹协调东营市、滨州市、德州市等地常规水、非常规水及采出水，绘制用水保障水源分布图[1] - 采用管线开口、干渠输送、罐车运输等方式多元化供水，满足不同用水需求[1] - 探索"水务公司+供水分公司+开发单位"三方联合体运营模式，提升区域合规水源保障能力[2] - 2023年以来为12家开发单位、近170口油井提供用水保障服务[2] 一张水网建设成果 - 推进城市与油田供水协同，构建多水源保供、多水厂联供、大环网供水的城市供水格局[3] - "一库两管线"工程建成投运，形成辛安水库、纯化水库联供耿井水厂模式[3] - 建成仙河水厂海孤DN800玻璃钢管线，实现黄河北仙河—孤岛—河口联通供水[3] - 东营主城区六个水厂联供格局已形成[3] 专业化水务服务 - 提供水平衡测试、管网检漏、用水管理、DMA等"水管家"服务[5] - 协助石化总厂完成省级节水标杆企业创建，协助多家单位完成省级节水型企业创建[5] - 《孤岛采油厂管网漏损治理合同节水管理项目》入选水利部典型案例[5] - 2024年累计为油田节水231万立方米[5] 技术平台建设 - 承接建设的油田水资源管控平台即将投入使用，可动态监控水资源、精准管控能效指标[6] - 为11家直属单位编制计量、管网改造方案[5] - 采用市政供水、采出水、再生水、微咸水等多种水源解决开发单位用水难题[4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，分析各领域现状与趋势，为投资决策提供参考，如财政政策后续或加码扩内需，黄金中长期仍有上涨逻辑，债市短期偏暖等 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比为5.4%，与上期持平，高于去年同期 [1] - 5月制造业PMI为49.5%，较上月上升0.5个百分点；非制造业商务活动指数为50.3%，较上月下降0.1个百分点 [1][2] - 5月社会融资规模增量当月值、M0、M1、M2同比等指标有不同变化，金融机构人民币贷款当月新增6200亿元 [1] - 5月CPI当月同比为 -0.1%，PPI当月同比为 -3.3% [1] - 1 - 5月固定资产投资累计同比为3.7%，社会消费品零售总额累计同比为5.0% [1] - 5月出口总值当月同比为4.8%，进口总值当月同比为 -3.4% [1] 商品投资参考 综合 - 6月30日将公布中国6月PMI数据，5月制造业景气水平改善，经济总体产出保持扩张 [2] - 大商所7月8日起上市纯苯期货与期权，规定涨跌停板幅度与交易保证金比例 [2] - 今年财政政策积极靠前发力，下半年将加快存量政策落地，或推出增量储备政策 [2] - 中方反对美国加征“对等关税”，若有牺牲中方利益交易将坚决反制 [3] - 7月1日24时国内成品油价格或上涨，汽、柴油每吨上调600元 [3] 金属 - 5月上海黄金交易所黄金出库量环比减少35%，金饰消费或延续疲软 [5] - 6月26日上金所启用香港仓库并上线黄金交易合约 [5] - 受美国铜进口调查影响，LME可交割库存规模暴跌约80%，铜价指标创新高 [5] - 6月黄金价格高位震荡，中长期上涨逻辑未改，但特朗普政策或致价格波动 [6] - 电池级碳酸锂近日跌穿6万元/吨，锂周期有涨两年、跌三年规律 [6] - 瑞银称2025年黄金是大类资产领跑者，看好其长期价值 [6] - 高盛上调2025年下半年LME铜价预测至平均9890美元 [7] 煤焦钢矿 - 加拿大对部分国家进口超配额钢铁产品征收50%关税 [8] - 2025年上半年铁矿石基本面尚可，未来需求或难承接高铁水，价格可能下行 [8] - 加拿大矿业公司从巴拿马矿场发送积压铜矿 [9] - 苏丹金矿坍塌致11名矿工死亡 [9] 能源化工 - 浙江国际大宗商品交易中心6月28日揭牌，实现品类拓展 [10] - 2024年我国清洁能源投资规模占全球1/3，光伏、风电装机容量居首 [10] - 新疆吉木萨尔国家级陆相页岩油示范区日产量创新高 [10] - 以色列海法炼油厂部分恢复生产，预计10月前全面运营 [10] - 截至6月24日当周，ICE布伦特原油投机者净多头头寸削减 [10] - 欧佩克+可能7月6日讨论增加产量事宜 [10] 农产品 - 中方有条件恢复日本部分地区水产品进口 [11] - 阿根廷出口商6月申报610万公吨大豆及其衍生物用于销售 [11] 财经新闻汇编 公开市场 - 6月27日央行开展5259亿元7天期逆回购操作，单日净投放3647亿元 [13] - 本周央行公开市场有20275亿元逆回购到期，上周全口径净投放12672亿元 [13] 要闻资讯 - 央行货币政策委员会建议加大调控强度，盘活存量商品房和土地 [14] - 中美双方确认管制物项出口框架细节，中方审批，美方取消限制措施 [14] - 1 - 5月全国规模以上工业企业利润总额同比下降1.1%，5月同比下降9.1% [16] - 1 - 5月国有企业营业总收入和利润总额同比下降，5月末资产负债率上升 [16] - 一季度外资配置人民币债券使外债规模企稳回升，风险总体可控 [16] - 5月全国地方政府发行新增与再融资债券 [17] - 审计署披露银行与地方融资平台问题，债务风险外溢 [17] - 5月以来新发科创债规模超5500亿元，银行发行规模占四成 [17] - 交易商协会修订信用风险缓释凭证业务指引 [17] - 中资银行债券投资余额连续上扬，首单购物中心公募REITs上市火热 [18] - 年内62份公司债券发行方案获批，规模达5779.66亿元 [19] - 北交所首单科技创新绿色短期公司债券发行 [19] - 韩国取消境内机构投资“泡菜债券”禁令 [19] - 多只债券有赎回、评级调整、持有人会议等事件 [20] - 标普、穆迪、惠誉对部分公司与国家进行信用评级调整 [21] 债市综述 - 中国债市偏暖，中短券强势，国债期货上扬，7月多数机构看好债市 [22] - 交易所债券市场部分债券涨跌，万得地产债与高收益城投债指数有变动 [22] - 中证转债指数上涨，部分转债涨幅居前 [23] - 6月27日货币市场利率多数上行 [23] - Shibor短端品种表现分化，银行间回购定盘利率多数持平 [24] - 欧债与美债收益率普遍上涨，受不同因素影响 [24][25] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬，上周累计有涨跌 [26] - 美元指数下跌，非美货币多数上涨 [26] 研报精粹 - 中信证券认为人民币汇率短期或延续低波状态，受多因素影响 [27] - 中信证券指出主动权益类产品股债配比偏离，未来或增配类债券权益资产 [27] - 华泰宏观称关税影响显现，外需与内需有不确定性，政策需加力 [28] - 国盛固收建议保持长久期，把握债市牛市行情，预计长债利率创新低 [29] 今日提示 - 6月30日多只债券有上市、发行、缴款、还本付息等安排 [30] 股票市场要闻 - 6月30日起香港市场股份交收费调整，有利于降低成本与优化交易策略 [31] - 上半年创新药等热点轮番演绎，创新药基金业绩突出，AI主题基金业绩靠后 [32] - 港交所接收16家内地企业IPO递表申请，今年香港股票市场融资额领先 [32] - 上周A股震荡走高，后市预计以结构性机会为主，关注多类板块 [33] - 中信证券认为市场估值或不支持流动性驱动行情，AI和军工是三季度机会重心 [33] - 申万宏源称短期市场或冲高，关注稳定币、国防军工与海外AI算力产业链 [34]

新疆吉木萨尔页岩油示范区发展 核心观点 - 新疆油田通过技术突破和管理创新将吉木萨尔区块打造为中国首个国家级陆相页岩油示范区，实现从技术可行到经济可行的跨越[1][2] - 示范区页岩油产量快速提升，2023年产量较2020年增长近3倍，2024年11月累计年产量突破100万吨[2] - 通过"一全六化"模式降低单井投资成本40%，并提升开采效率与生态效益[4][5][6] 技术突破 - 系统性攻克陆相页岩油三大难题：甜点识别难（创立混积型甜点分类方法）、储层改造难（开发组合式压裂技术）、效益开发难（差异化压裂设计）[3] - 黄金靶体跟踪技术使钻遇率达87%，压裂技术形成公路网状裂缝提升流动效率[3] - 钻井提速使一趟钻完成率上升至58%，二氧化碳驱动采油实现废料循环利用[6] 管理创新 - 推行"一全六化"模式：全生命周期管理+六化（一体化统筹/专业化协同/市场化运作/社会化支持/数字化管理/绿色化发展）[4] - 市场化运作通过"鲇鱼效应"推动承包商技术改进，形成竞争性市场体系[4] - 平台式开发节约50%占地面积，立体化部署实现土地集约利用[6] 经济效益 - 单井投资成本下降40%，通过项目制管理和市场机制优化[5] - 2021年启动自主产能井建设，2022年即实现规模效益开发[2] - 采用收益率和采收率倒逼测算，明确全生命周期节点指标[4]

石油石化行业 - WTI原油期货价格在2025年6月20日-27日下跌11.99%，布伦特原油期货价格下跌12.95% [1][2] - 以色列和伊朗于6月24日宣布正式停火，美国总统特朗普表示美方将与伊朗会谈，但冲突可能再次爆发 [1][2] - 美国商业原油库存超预期下降，夏季出行旺季推动汽油和航空煤油需求回暖 [2] - 中国汽柴油供应量偏低，库存处于低位，高温天气和暑期自驾出行支撑汽油消费 [2] - 特朗普暗示可能放松对伊朗石油制裁，伊朗原油供应可能增加 [2] - OPEC+可能在8月再次增产，俄罗斯表示支持增产，全球原油供应压力可能增大 [2] 氟化工行业 - 制冷剂R32价格高位续涨，R134a价格高位持稳 [3] - 2025年6-7月家用空调内销排产同比分别增长29.3%和22.8% [3] - 2025年1-5月汽车产销分别完成1282.6万辆和1274.8万辆，同比增长12.7%和10.9% [3] - 二代制冷剂生产总量继续减少，三代制冷剂配额锁定，供应确定性受限支撑价格 [3] 投资建议 - 石油石化行业建议关注中国石油、中国石化、中国海油 [4] - 氟化工行业建议关注巨化股份、三美股份、昊华科技、金石资源 [4] - 半导体材料行业建议关注南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材 [4]