报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周三贵金属市场金震银调，对贵金属维持逢低买入思路，中长线或偏多，操作上维持回调做多思路 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 周三周边资产中美指震荡偏弱，美债收益率明显下降，美股和比特币上涨，原油震荡，南华有色金属回落 [2] - COMEX黄金2508合约收报3322.5美元/盎司，涨幅0.17%；美白银2509合约收报36.605美元/盎司，跌幅0.39% [2] - SHFE黄金2510主力合约收报766.82元/克，跌幅1%；SHFE白银2510合约收报8899元/千克，跌幅0.2% [2] - 6月美联储fomc会议纪要凸显官员们针对降息前景分歧加大，对贵金属而言或走关税贸易战升级下的避险逻辑，或走关税担忧缓和下的降息增强逻辑 [2] - 特朗普征税函第二波指向八国，其中对巴西征税50%为迄今最高 [2] 降息预期与基金持仓 - 降息预期总体略有增强，7月维持利率不变概率93.3%，降息25个基点概率6.7%；9月维持利率不变概率31.1%，累计降息25个基点概率64.4%，累计降息50个基点概率4.5%；10月维持利率不变概率10.2%，累计降息25个基点概率42%，累计降息50个基点概率44.8%，累计降息75个基点概率3% [3] - SPDR黄金ETF持仓日度增加0.86吨至947.37吨；iShares白银ETF持仓增加31.9吨至14966.24吨 [3] - SHFE银库存日减13.8吨至1320.9吨；截止7月4日当周SGX白银库存周减3.3吨至1319.9吨 [3] 本周关注 - 周四21：00，2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话 [4] - 周五02：30，2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利就美国经济前景发表讲话 [4] 南华观点 - 中长线或偏多，4月下旬来伦敦金整体维持区间震荡，短线关注多空3300区域争夺，支撑3200，阻力3365、3400；伦敦银支撑36 - 36.2区域，强支撑35.3，阻力37 - 37.3 [5] 贵金属期现价格 - SHFE黄金主连最新价766.82元/克，日涨跌 - 9.4，日涨跌幅 - 1.21%；SGX黄金TD最新价762.88元/克，日涨跌 - 8.63，日涨跌幅 - 1.12%；CME黄金主力最新价3322.5美元/盎司，日涨跌11.5，日涨跌幅0.35% [6] - SHFE白银主连最新价8899元/千克，日涨跌 - 54，日涨跌幅 - 0.6%；SGX白银TD最新价8850元/千克，日涨跌 - 73，日涨跌幅 - 0.82%；CME白银主力最新价36.605美元/盎司，日涨跌 - 0.32，日涨跌幅 - 0.87% [6] - SHFE - TD黄金最新价3.94元/克，日涨跌 - 0.77，日涨跌幅 - 16.35%；SHFE - TD白银最新价49元/千克，日涨跌19，日涨跌幅150%；CME金银比最新价90.7663，日涨跌1.0981，日涨跌幅1.22% [6] 库存持仓 - SHFE金库存21585千克，日涨跌27，日涨跌幅0.13%；CME金库存1146.9974吨，日涨跌0，日涨跌幅0%；SHFE金持仓181258手，日涨跌2127，日涨跌幅1.19%；SPDR金持仓947.37吨，日涨跌0.86，日涨跌幅0.09% [15] - SHFE银库存1320.909吨，日涨跌 - 13.822，日涨跌幅 - 1.04%；CME银库存15467.4317吨，日涨跌 - 20.0257，日涨跌幅 - 0.13%；SGX银库存1319.895吨，日涨跌 - 3.33，日涨跌幅 - 0.25%；SHFE银持仓327567手，日涨跌 - 10577，日涨跌幅 - 3.13%；SLV银持仓14966.239433吨，日涨跌31.088，日涨跌幅0.21% [16] 股债商汇总览 - 美元指数最新值97.4904，日涨跌 - 0.0197，日涨跌幅 - 0.02%；美元兑人民币最新值7.1852，日涨跌0.0049，日涨跌幅0.07% [22] - 道琼斯工业指数最新值44240.76点，日涨跌 - 165.6，日涨跌幅 - 0.37%；WTI原油现货最新价68.33美元/桶，日涨跌0.4，日涨跌幅0.59% [22] - LmeS铜03最新价9665美元/吨，日涨跌 - 119，日涨跌幅 - 1.22%；10Y美债收益率4.42%，日涨跌0.02，日涨跌幅0.45%；10Y美实际利率2.01%，日涨跌 - 0.06，日涨跌幅 - 2.9%；10 - 2Y美债息差0.52%，日涨跌0.02，日涨跌幅4% [22]

期货热点追踪 - 投行连续三次下调价格 背后依据未明确说明但可能涉及供需变化或成本因素 [1] - 未来马棕油市场前景存在不确定性 需关注即将发布的重磅报告以获取最新动向 [1] - 今日市场焦点集中在即将发布的报告上 该报告可能对马棕油价格走势产生重要影响 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 工业硅 - 下半年产业处于落后产能加速出清周期，供应过剩压力持续，丰水期电价下行使生产成本降低、开炉数量增加，下游需求支撑不足，库存仍处高位，行业面临调整压力 [4] - 策略建议为SI2509 - SI2512正套；多SI2508 - 空PS2511 [4] 多晶硅 - 下半年市场处于基本面与“反内卷”逻辑交替作用阶段，基本面看供给成本降低产能或释放，需求增量有限、库存压力大；“反内卷”逻辑下若整合协议达成有望改善困境 [10] - 策略建议为PS2508 - PS2511正套 [10] 根据相关目录分别进行总结 工业硅&多晶硅期货价格区间 - 工业硅主力合约强压力位7600，当前波动率33.1%，日涨跌0.16%，当前波动率历史百分位95.4%，日涨跌0.2%；多晶硅主力合约强压力位33000，当前波动率42.77%，日涨跌0.17%，当前波动率历史百分位84.37%，日涨跌0.1% [2] 工业硅&多晶硅风险管理策略建议 - 库存管理方面，产品库存偏高有存货减值风险时，做空期货锁定利润、卖出看涨期权、买入虚值看跌期权；采购管理方面，未来有生产计划原料有上涨风险时，买入期货远期合约锁定成本、卖出看跌期权、买入虚值看涨期权 [2] 工业硅 利多解读 - “反内卷”政策提振宏观市场情绪；成本端下行空间有限、利润估值低，供给端停产概率上升；需求端表现超预期带动采购积极性提升 [7] 利空解读 - 丰水期西南地区开工预期兑现，产能释放；下游多晶硅企业产业整合或减产挺价使需求走弱 [5][8] 多晶硅 利多解读 - 未来行业或出台产能整合与出清计划，若达成协议有望改善产业格局；美国“大而美”法案刺激当地光伏项目建设，带动国内需求边际改善 [10] 利空解读 - 若产业整合与出清计划未落地，库存将继续累积 [11] 期货数据 工业硅期货 - 主力合约收盘价8140元/吨，日涨跌 - 75元，日环比 - 0.91%；成交量1153446手，日涨跌 - 553834手，日环比 - 32.44%；持仓量399029手，日涨跌11907手，日环比3.08% [14] - SI09 - 11月差本期值55元/吨，日涨跌10元，日环比22.22%；SI11 - 12月差本期值 - 310元/吨，日涨跌15元，日环比 - 4.62% [16] 多晶硅期货 - 主力合约收盘价39270元/吨，日涨跌885元，日环比2.31%；成交量794464元/吨，日涨跌160098元/吨，日环比25.24%；持仓量97187元/吨，日涨跌 - 13360元/吨，日环比 - 12.09% [28] - PS08 - 09月差本期值400元/吨，日涨跌155元，日环比63.27%；PS08 - 11月差本期值810元/吨，日涨跌335元，日环比70.53%；PS09 - 11月差本期值410元/吨，日涨跌180元，日环比78.26%；PS11 - 12月差本期值 - 2135元/吨，日涨跌395元，日环比 - 15.61% [30] 现货数据 工业硅现货 - 华东553硅最新价8750元/吨，华东421硅最新价9050元/吨，华东421 - 553价差300元/吨 [18] 多晶硅现货 - N型多晶硅价格指数本期值40元/千克，日涨跌1.3元，日环比3.36%；颗粒硅本期值38元/千克，日涨跌1.5元，日环比4.11% [35] 基差与仓单 工业硅 - 仓单总计50792手，涨跌 - 285手，涨跌幅1.27%；昆明交割库（周）8.1万吨，涨跌 - 0.1万吨，涨跌幅61.71% [25] 多晶硅 - 主力合约基差730元/吨，日涨跌415元，日环比131.75%；PS2509合约基差1130元/吨，日涨跌570元，日环比101.8%；PS2511合约基差1540元/吨，日涨跌750元，日环比94.94% [42] - 各地区仓库仓单量无增减变化 [44]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 目前成本有支撑，但现货消化能力可能存在一定压力，预计盘面震荡偏弱 [4] 根据相关目录分别进行总结 原木价格区间预测 - 原木月度价格区间预测为740 - 820，当前波动率（20日滚动）为16.28%，当前波动率历史百分位（3年）为67.4% [2] - 库存管理方面，原木进口量偏高库存高位，担心价格下跌，现货敞口为多，建议做空lg2509原木期货锁定利润，套保比例25%，入场区间800 - 820 [2] - 采购管理方面，采购常备库存偏低，希望根据订单情况采购，现货敞口为空，建议买入lg2509原木期货提前锁定采购成本，套保比例25%，入场区间750 - 800 [2] 核心矛盾 - 07合约首月交割进行中，人工检尺与智能检尺随机匹配，智能尺涨尺率大于人工检尺约2%，近几日交割效率逐步提升，人工检尺实现预检尺机制，交割速率约40 - 45分钟/手，太仓鑫海码头实际交割费用7元/立方米 [3] - 交割中卖方摩擦成本可能因形态不符标准出现单根白送情况，占比较高，可分选或承担随机成本，货品质量好时随机成本小于10元/方，买方无加工能力需折价处理给加工厂 [3] 现货情况 - 太仓6米中A今日下跌20元，至750元/方，最新CFR报价最高值为117美金，进口成本抬升，但海运费可能走弱，报价能否维持存疑 [4] - 需求端出库量维持高位，地产弱势，家具消费有支撑，国补政策带动家电市场等对托盘需求，交割使下游加工厂吸收交割品补库，后续吸收意愿低可能致现货价格走弱，海外发运量未见明显走弱，后续有到港压力 [4] 利多解读 - 因进口持续亏损，贸易商有联合挺价意愿，进口成本继续走高，商品整体情绪回暖 [8] 利空解读 - 07合约的交割品流出压制现货价格走弱，外商发运量持续回升 [8] 现货与基差 - 展示了2025年7月9日不同规格、不同港口的现货价、价格变化、现货涨尺折算、主力合约、交割升贴水、基差及基差（折算后）等数据 [8][9] 原木数据纵览 - 供应方面，2025年5月31日辐射松进口量169万m³，环比增加4万m³，同比减少2.3% [10] - 库存方面，2025年7月4日中国港口库存323万m³，环比减少13万m³，同比持平；山东港口库存1926000m³，环比减少85000m³，同比增加5.1%；江苏港口库存1093911m³，环比减少20589m³，同比增加40.0% [10] - 需求方面，2025年7月4日原木港口日均出库量6.69万m³，环比增加0.12万m³，同比增加32.7%；山东日均出库量3.9万m³，环比增加0.35万m³，同比增加60.5%；江苏日均出库量2.15万m³，环比减少0.07万m³，同比增加22.9% [10] - 利润方面，2025年7月11日辐射松进口利润 -73元/m³，环比减少29元/m³；云杉进口利润 -38元/m³，环比增加19元/m³ [10] 其他数据图表 - 展示了原木主力合约盘面、原木月差结构、不同规格现货价季节性、辐射松木方 - 原木价差季节性等图表 [11][12][22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内纯苯供强于需，海外纯苯外卖增量加剧供需矛盾，虽近期国际油价走强或给成本端支撑，但短期纯苯现货价格预计低位波动，期货BZ2603上涨空间受供需矛盾抑制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 纯苯03、04、05、06合约收盘价分别为6070元/吨、6080元/吨、6079元/吨、6050元/吨，环比分别为139、154、151、132；主力合约成交量31731手，持仓量9140手 [2] 现货市场 - 华东、华北、华南、东北地区纯苯主流价分别为6866元/吨、4850元/吨、5875元/吨、5800元/吨，华南、东北地区环比分别为 -150、 -20；江苏、山西地区加氢苯主流价分别为5975元/吨、5675元/吨，环比分别为50、40；韩国纯苯离岸中间价717美元/吨，环比5；中国纯苯到岸价（CFR）中间价730.5美元/吨，环比3 [2] 上游情况 - 布伦特DTD原油现货价72.04美元/桶，日本地区石脑油CFR中间价586.5美元/吨，环比9.5 [2] 产业情况 - 纯苯产能利用率78.14%，环比0.13；产量43.33万吨，环比0.07；港口库存17.7万吨，环比0.6；生产成本5327.8元/吨，环比 -118.2；生产利润737元/吨，环比76 [2] 下游情况 - 苯乙烯开工率80.03%，环比 -0.05；己内酰胺产能利用率95.72%，环比6.41；苯酚产能利用率78.54%，环比 -0.46；苯胺产能利用率69.24%，环比 -0.1；己二酸产能利用率64.3%，环比2 [2] 行业消息 - 2025年中国GDP规模预计在140万亿元左右 [2] - 6月27日至7月3日，纯苯周度利润737元/吨，较上期 +76元/吨 [2] - 截至7月7日，江苏纯苯港口库存17.4万吨，环比 -1.69%，同比 +480.00%；BZ2603涨2.50%收于6070元/吨；国内上周纯苯产能利用率环比 +0.13%至78.14% [2]

黄金市场机构观点 核心观点 - 黄金价格短期受美国财政政策、贸易摩擦及美联储货币政策预期影响呈现高位震荡格局，长期仍被多数机构看好[1][2] - 白银因美联储宽松预期被机构视为更具潜力的做多品种[1] 美联储政策预期 - 五矿期货预测美联储7月议息会议将维持利率但释放鸽派信号，9月可能降息25基点[1] - 美国"宽财政+宽货币"政策组合具有确定性，下半年进一步宽松概率高[1] 短期价格驱动因素 - 国投期货指出美国非农数据超预期使7月降息预期落空，市场转向关注8月1日到期的关税政策[1] - 特朗普拟对铜加征50%关税引发贵金属市场波动[1] - 徽商期货认为美元指数走强与贸易摩擦避险需求形成多空拉锯，金价维持高位震荡[2] 贸易摩擦影响 - Zaner Metals强调贸易谈判乐观情绪削弱黄金避险需求，直接导致金价承压[2] - 关税政策对美国经济产生"类滞胀"压力（通胀走高+增长放缓），增加政策不确定性[2] 长期趋势判断 - FXEmpire认为地缘政治风险和关税战不确定性将支撑黄金长期走强，当前回调是买入机会[2] - 白银在货币政策宽松背景下被五矿期货列为重点关注品种[1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 反内卷政策引发市场对供给侧2.0猜想，双焦盘面走势偏强，但商品过剩核心是有效需求不足，出清过剩产能无法解决根本问题，下游压减产能对上游原料是潜在利空，建议投资者理性看待反弹，切勿追高；产地部分煤矿复产消息使焦煤供应恢复预期增强，关注复产进度，积极复产或导致焦煤过剩压制盘面反弹空间；下游钢焦厂盈利良好，铁水产量高，短期内煤焦需求有刚性支撑，前期盘面上涨带动投机需求，焦煤现货成交好转，仓单成本抬升，焦煤盘面向下驱动有限；操作上，焦煤单边建议观望，焦炭盘面升水，交割利润可观，建议产业关注焦炭期现套利机会 [3] 根据相关目录分别进行总结 双焦价格区间预测 - 焦煤月度价格区间预测为780 - 900，当前波动率（20日滚动）为31.17%，当前波动率历史百分位为60.79% [2] - 焦炭月度价格区间预测为1350 - 1500，当前波动率（20日滚动）为23.97%，当前波动率历史百分位为44.10% [2] 双焦风险管理策略建议 - 库存套保情景下，焦炭盘面大幅升水现货，交割利润可观，现货敞口为多，策略推荐做空J2509，套保工具为J2509，在1425 - 1450卖出套保比例为25%，在1450 - 1500卖出套保比例为50% [2] 黑色仓单日报 |品种|单位|2025 - 07 - 08|2025 - 07 - 07|环比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |螺纹钢|吨|44905|36441|8464| |热卷|吨|64587|64587|0| |铁矿石|手|3100|3200|-100| |焦煤|手|200|200|0| |焦炭|手|90|90|0| |硅铁|张|12827|12587|240| |硅锰|张|87849|88213|-364| [3] 利多解读 - 供给侧2.0扰动市场情绪，市场看涨氛围良好 [4] - 山西洪涝灾害预警，可能影响露天矿生产，焦煤供应恢复或不及预期 [4] - 蒙古国庆节，口岸闭关，蒙煤短期进口无法起量 [5] - 下游钢厂利润良好，吨钢利润100 +，7月铁水难减产，焦煤需求稳定 [5] 利空解读 - 三季度蒙煤长协超预期下调 [5] - 山西煤矿超预期复产 [5] - 唐山限产大幅影响铁水产量 [5] - 9.3阅兵或影响河北周边钢厂生产 [5] 煤焦盘面价格 - 焦煤仓单成本（唐山蒙5）2025年7月8日为858，日环比0，周环比30；主力基差（唐山蒙5）为14，日环比 - 9，周环比1等多项数据 [5] - 焦炭仓单成本（日照港湿熄）2025年7月8日为1325，日环比 - 11，周环比32；主力基差（日照港湿熄）为 - 99，日环比 - 13，周环比 - 4等多项数据 [5] - 盘面焦化利润2025年7月8日为92，日环比 - 7.409，周环比 - 6；主力矿焦比为0.515，日环比0，周环比0.014等多项数据 [5] 煤焦现货价格 - 安泽低硫主焦煤2025年7月8日出厂价为1180元/吨，日环比0，周环比10等多项焦煤现货价格数据 [6] - 吕梁准一级焦2025年7月8日出厂价为980元/吨，日环比0，周环比0；日照准一级焦出库价为1200元/吨，日环比 - 10，周环比30等多项焦炭现货价格数据 [6] - 即期焦化利润2025年7月8日为20元/吨，日环比 - 3，周环比 - 7；蒙煤进口利润（长协）为20元/吨，日环比5，周环比7等多项利润数据 [7] - 焦煤/动力煤比价2025年7月8日为1.9705，日环比 - 0.0088，周环比0.1387 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中长线或偏多，4月下旬来伦敦金整体维持区间震荡，短线关注多空3300区域争夺，支撑3200，阻力3365、3400；伦敦银支撑36.4，强支撑35.3，阻力37 - 37.3，操作上维持回调做多思路 [6] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 周二贵金属市场金跌银震，关税贸易战在7月9日最后暂停期前版图清晰化，谈判时间窗口拉长至8月1日，削弱黄金避险需求，周边资产美指、美股、原油和比特币震荡，美债收益率收涨，南华有色金属上涨 [2] - COMEX黄金2508合约收报3311美元/盎司，跌幅0.95%；美白银2509合约收报36.925美元/盎司，涨幅0.06%；SHFE黄金2510主力合约收报776.22元/克，涨幅0.43%；SHFE白银2510合约收8953元/千克，涨幅0.22% [2] - 美国贸易政策引发多国关注与回应，特朗普表示8月1日起实施对等关税且不再推迟，警告欧盟征税函将发出，多国反应不同，美国财政部长与日本首席谈判代表电话沟通，有消息称下周可能访问日本，德国警告欧盟将报复，特朗普还威胁对俄罗斯追加制裁 [2] 降息预期与基金持仓 - 降息预期总体稳定，7月美联储维持利率不变概率95.3%，降息25个基点概率4.7%；9月维持不变概率34.3%，累计降息25个基点概率62.8%，累计降息50个基点概率3%；10月维持不变概率13.7%，累计降息25个基点概率45.7%，累计降息50个基点概率38.8%，累计降息75个基点概率1.8% [3] - SPDR黄金ETF持仓日度减少1.15吨至946.51吨；iShares白银ETF持仓增加66.41吨至14935.15吨 [3] - SHFE银库存日增4吨至1334.7吨；截止7月4日当周SGX白银库存周减3.3吨至1319.9吨 [3] 本周关注 - 本周数据清淡，周四2：00美联储公布货币政策会议纪要，21：00圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话；周五02：30旧金山联储主席戴利就美国经济前景发表讲话 [4] 贵金属期现价格 - SHFE黄金主连最新价776.22元/克，日涨跌4.92，日涨跌幅0.64%；SGX黄金TD最新价771.51元/克，日涨跌3.71，日涨跌幅0.48%；CME黄金主力最新价3311美元/盎司，日涨跌 - 35.4，日涨跌幅 - 1.06% [7] - SHFE白银主连最新价8953元/千克，日涨跌81，日涨跌幅0.91%；SGX白银TD最新价8923元/千克，日涨跌63，日涨跌幅0.71%；CME白银主力最新价36.925美元/盎司，日涨跌 - 0.015，日涨跌幅 - 0.04% [7] - SHFE - TD黄金最新价4.71元/克，日涨跌1.21，日涨跌幅34.57%；SHFE - TD白银最新价30元/千克，日涨跌18，日涨跌幅 - 64.71%；CME金银比最新价89.6682，日涨跌 - 0.9219，日涨跌幅 - 1.02% [7] 库存持仓 - SHFE金库存最新价21558千克，日涨跌102，日涨跌幅0.48%；CME金库存最新价1146.9974吨，日涨跌4.967，日涨跌幅0.43% [17][18] - SHFE金持仓最新价179131手，日涨跌3371，日涨跌幅1.92%；SPDR金持仓最新价946.51吨，日涨跌 - 1.15，日涨跌幅 - 0.12% [18] - SHFE银库存最新价1334.731吨，日涨跌4.036，日涨跌幅0.3%；CME银库存最新价15487.4574吨，日涨跌 - 11.6133，日涨跌幅 - 0.07% [18] - SGX银库存最新价1319.895吨，日涨跌 - 3.33，日涨跌幅 - 0.25%；SHFE银持仓最新价338144手，日涨跌108663，日涨跌幅47.35%；SLV银持仓最新价14935.151452吨，日涨跌66.416，日涨跌幅0.45% [18] 股债商汇总览 - 美元指数最新值97.5101，日涨跌 - 0.0363，日涨跌幅 - 0.04%；美元兑人民币最新值7.1803，日涨跌0.0062，日涨跌幅0.09% [23] - 道琼斯工业指数最新值44406.36点，日涨跌 - 422.17，日涨跌幅 - 0.94%；WTI原油现货最新价67.93美元/桶，日涨跌1.43，日涨跌幅2.15% [23] - LmeS铜03最新价9784美元/吨，日涨跌 - 68，日涨跌幅 - 0.69%；10Y美债收益率4.4%，日涨跌0.05，日涨跌幅1.15% [23] - 10Y美实际利率2.07%，日涨跌0.02，日涨跌幅0.98%；10 - 2Y美债息差0.5%，日涨跌0.03，日涨跌幅6.38% [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 投资策略为波段思路，逢低入场 [1] - 反内卷成国内资本市场全天主线，大宗商品整体走强，A股走高，中小盘领涨，债市受风险资产影响下跌 [3] - 近两天存单小幅提价，但流动性及资金价格指向宽松环境，债市下跌后不悲观，但短期内价格无向上突破动力，按震荡操作 [3] 盘面点评 - 国债期货开盘跳水，全天震荡下行跌幅深化，明显收跌 [1] - 资金依旧宽松，盘前大额隔夜匿名资金1.3%，银行间和交易所资金价格平稳 [1] 日内消息 - 国家发改委等七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，支持用人单位利用存量土地或设施规划建设托育服务设施，符合要求且确保安全时可暂不变更土地用途 [2] 行情数据 合约价格与持仓 |合约|2025-07-08价格|2025-07-07价格|今日涨跌|上周同期价格|2025-07-08持仓(手）|2025-07-07持仓(手）|今日持仓涨跌|上周同期持仓(手）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |TS2509|102.466|102.496|-0.03|102.482|124054|124934|-880|38706| |TF2509|106.125|106.22|-0.095|106.175|200072|199318|754|190336| |T2509|108.995|109.105|-0.11|108.975|246940|254276|-7336|232577| |TL2509|120.86|121.19|-0.33|120.7|149199|151362|-2163|141212| [4] 基差与成交 |合约|基差（CTD)2025-07-08|基差（CTD)2025-07-07|基差今日涨跌|基差上周同期|主力成交（手）2025-07-08|主力成交（手）2025-07-07|主力成交今日涨跌|主力成交上周同期| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |TS| -0.0137| -0.0151|0.0014| -0.0303|34046|35462|-1416|37498| |TF|0.0068|0.0012|0.0056| -0.0001|62702|59821|2881|58698| |T| -0.0133|0.1413| -0.1546|0.0692|61895|49192|12703|63387| |TL|0.3127|0.2487|0.064|0.0692|84358|55668|28690|75813| |DR001|1.3146|1.314|0.0006| -0.1956|28602.0717|28602.0717|0|24569.1775| |DR007|1.466|1.4222|0.0438| -0.4499|809.0859|809.0859|0|889.924| |DR014|1.4959|1.5003| -0.0044| -0.3935|135.5624|135.5624|0|92.157| [5] 其他数据图表 - 包含T、TL、TS、TF主力净基差与基差走势 [6][7][8][9][10] - 10Y、30Y国债到期收益率走势 [11] - 国债利差（7Y - 2Y）走势 [12] - 美债走势（美国10年、3个月国债收益率及美中利差） [13][14] - DR与政策锚、交易所资金价格、资金分层相关数据走势 [15]

30年期国债期货主力合约2509表现 - 主力合约2509收盘涨跌幅为-0.22%，成交量为8.44万手，前20席位呈现净多状态，差额头寸为586手 [1] - 全合约总成交量为9.09万手，较上一交易日新增3.13万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓12.29万手，较上一日减少117手；空头持仓12.50万手，较上一日减少2024手 [1] 主力合约持仓数据 - 多头前三席位：中信期货(27092手)、国泰君安(19119手)、东证期货(12674手) [1] - 空头前三席位：东证期货(15487手)、银河期货(14674手)、中信期货(13424手) [1] - 多头增仓前三：平安期货(增仓938手)、国金期货(增仓671手)、宏源期货(增仓371手) [1] - 多头减仓前三：中信建投(减仓961手)、国泰君安(减仓597手)、申银万国(减仓454手) [1] - 空头增仓前三：华泰期货(增仓374手)、中信建投(增仓248手)、海通期货(增仓212手) [1] - 空头减仓前三：国金期货(减仓832手)、西部期货(减仓521手)、宝城期货(减仓511手) [1] 全合约持仓数据 - 全合约前20席位多头持仓11.97万手，较上一日减少102手；空头持仓12.06万手，较上一日减少2119手 [4] - 全合约成交量14.49万手，较上一日增加4.89万手 [4] - 全合约多头前三席位：中信期货(27092手)、国泰君安(19119手)、东证期货(12674手) [4] - 全合约空头前三席位：东证期货(15487手)、银河期货(14674手)、中信期货(13424手) [4]